Miercuri după-amiază, Rezerva Federală a anunțat o reducere a ratei de bază cu 25 de puncte de bază, dar a spus că numărul de reduceri de rate în 2025 ar putea fi mai mic decât se anticipase anterior, iar această veste a dus la scăderi puternice pe piețele de acțiuni și criptomonede.
Conform celor mai recente prognoze economice trimestriale ale Rezervelor Federale, reducerile de rate în 2025 ar putea fi doar două, mai puțin decât cele patru prognozate în septembrie și sub așteptările pieței de trei reduceri înainte de întâlnire. Acest lucru înseamnă că Rezerva Federală va cântări cu mai multă atenție relația dintre inflație și creșterea economică. În plus, membrii Rezervelor Federale au revizuit în sus prognoza pentru cheltuielile de consum personale (PCE) și inflația PCE de bază pentru anul următor, de la 2,1% și 2,2% la 2,5%.
Powell a numit această schimbare o „nouă etapă” a politicii monetare și a subliniat că, după o reducere de 100 de puncte de bază în 2024, ratele sunt acum mai aproape de nivelul neutru.
La închiderea zilei, cele trei mari indice au înregistrat scăderi pe linie, Dow Jones a scăzut inițial cu 2,59%, stabilind astfel un record pentru cea mai lungă serie de scăderi consecutive în 50 de ani (a scăzut pentru a zecea zi consecutiv). Indicele S&P 500 a scăzut cu 2,95%, iar Nasdaq a scăzut cu 3,56%. Între timp, dolarul a sărit la un maxim de doi ani, iar indicele de volatilitate (VIX) al burselor de opțiuni din Chicago a crescut cu 58%, ajungând la 25, ceea ce indică o incertitudine crescută a investitorilor cu privire la viitoarele modificări ale ratelor de dobândă, iar sentimentul pieței a devenit și mai anxios.
Sunt declarațiile lui Powell un răspuns la Trump?
În conferința de presă de miercuri, când a fost întrebat despre ideea lui Trump de a crea o rezervă strategică de Bitcoin, Powell a răspuns: „Noi (Rezerva Federală) nu avem permisiunea de a deține Bitcoin, (Legea Rezervelor Federale) precizează clar ce active putem avea și nu avem de gând să schimbăm această lege. Aceasta este o problemă pe care Congresul trebuie să o ia în considerare, iar noi nu dorim ca Rezerva Federală să schimbe legea.”
După anunțul Rezervelor Federale, prețul Bitcoin a scăzut temporar la 104.000 USD, iar după declarațiile lui Powell a coborât până la aproximativ 100.256 USD, înregistrând o scădere de aproape 5% în 24 de ore. Între timp, alte criptomonede au avut scăderi și mai severe, prețurile XRP, ADA și LTC scăzând cu aproape 10%.
Trump a afirmat de mai multe ori că vrea să stabilească o rezervă strategică de Bitcoin, menționând săptămâna trecută într-un interviu pentru CNBC: „Vom realiza mari realizări în domeniul criptomonedelor, deoarece nu dorim ca alte țări să domine acest domeniu, vrem să fim lideri.”
Conform unui raport de la BitPush, senatorul republican din Wyoming, Cynthia Lummis, lucrează la o lege care va solicita Ministerului Finanțelor din SUA să cumpere un milion de Bitcoin în termen de cinci ani, sursa de finanțare fiind depozitele băncii Rezervelor Federale și rezervele de aur.
Alte state din SUA au propus, de asemenea, legi similare. Un congresman republican din Pennsylvania a prezentat în noiembrie o lege care permite Ministerului Finanțelor din Pennsylvania să investească în Bitcoin, active digitale și produse de schimb tranzacționate pe baza criptomonedelor.
Cu toate acestea, ideea de a crea o rezervă strategică de Bitcoin a fost criticată. Fostul președinte al Băncii Rezervelor Federale din New York, Bill Dudley, a spus într-un articol de opinie publicat săptămâna trecută în Bloomberg că aceasta este o „afacere proastă” pentru americani.
Un raport de analiză publicat săptămâna aceasta de Barclays a subliniat că finanțarea pentru o rezervă strategică de Bitcoin ar putea necesita aprobarea Congresului și emiterea de noi obligațiuni. Raportul a menționat de asemenea că, având în vedere sursele de finanțare pentru această rezervă, analiștii de la Barclays sunt sceptici cu privire la faptul că acest plan va putea fi implementat cu succes, considerând că Rezerva Federală ar putea fi puternic împotrivă.
Cum va evolua situația în continuare?
În prezent, piața cripto pare să fie prea optimistă în privința așteptărilor ca SUA să stabilească o rezervă strategică de Bitcoin, ignorând mișcările altor țări. Cercetările de la Grayscale sugerează că fondurile suverane din Asia și Orientul Mijlociu sunt mai susceptibile de a deveni următoarea forță care va impulsiona adopția Bitcoin.
Zach Pandl, directorul de cercetare de la Grayscale, a declarat: „După declarațiile lui Powell, prețul Bitcoin a scăzut semnificativ, ceea ce sugerează că investitorii ar putea fi prea preocupați de posibilitatea teoretică a Bitcoin ca rezervă strategică. Ne așteptăm ca mai multe națiuni să adopte Bitcoin, dar este mai probabil ca fondurile suverane din Asia și Orientul Mijlociu să fie în frunte, aceste fonduri gestionând deja un portofoliu foarte diversificat de active.”
Andre Dragosch, directorul de cercetare pentru Europa de la Bitwise, consideră că: „Cred că cea mai mare problemă cu care se confruntă Rezerva Federală este că, deși Rezerva Federală a redus ratele, mediul financiar rămâne strâns. De la începutul lunii septembrie, randamentele obligațiunilor pe termen lung și ratele ipotecare au crescut constant, iar dolarul s-a apreciat, ceea ce înseamnă că mediul financiar se strânge. Aprecierea continuă a dolarului reprezintă un risc macro pentru Bitcoin, deoarece aprecierea dolarului este de obicei însoțită de o contracție a ofertei globale de monedă, ceea ce este nefavorabil pentru Bitcoin și alte active cripto. De fapt, lichiditatea netă a Rezervelor Federale continuă să scadă. În opinia mea, restricționarea lichidității și aprecierea dolarului sunt cele mai mari riscuri cu care se confruntă Bitcoin... Cu toate acestea, pe de altă parte, factorii on-chain ai Bitcoin rămân extrem de puternici, în special scăderea constantă a soldurilor de pe exchange-uri, care susține așteptările că deficitul de aprovizionare cu Bitcoin va continua să crească.”
Scăderea Bitcoin a dus la schimbări bruște în pozițiile pe piață ale celor care vând și cumpără. Conform graficului furnizat de analistul cripto Skew, stop loss-urile bullish și profitul bearish au determinat prețul Bitcoin să scadă în intervalul 100.000 - 98.000 USD pentru a căuta suport.
Skew 强调，如果 Bitcoin vrea să inverseze tendința actuală, prețul trebuie să depășească din nou intervalul de 100.000 - 101.400 USD prin achiziții pe piața spot și să se stabilizeze pe acest nivel în graficul zilnic.
În plus, graficul pe 4 ore arată că bullishii de pe BTC trebuie să vadă un suport puternic de cumpărare în jurul valorii de 100.000 USD și să închidă cu succes deasupra valorii de 101.400 USD pentru a consolida tendința ascendentă. Dacă nu reușesc să mențină acest nivel, Bitcoin ar putea testa din nou suportul din jurul valorii de 98.000 USD și zona de acumulare a cumpărării.
Analiștii de pe platforma de analiză blockchain Santiment au păstrat un ton optimist și au scris pe X: „Având în vedere că BTC se menține temporar peste 100.000 USD și că scăderea în comparație cu indicele S&P 500 nu este atât de mare ca fluctuațiile normale, odată ce se stabilizează în următoarele 24-48 de ore, aceasta poate fi interpretată ca un semnal puternic.”