1. Fluctuațiile cursului de schimb al yenului
Apresierea yenului: Așa cum s-a menționat anterior, creșterea dobânzilor va duce de obicei la aprecierea yenului. Dacă yenul se apreciează, investitorii ar putea alege pe termen scurt să își reîntoarcă fondurile pe piețele financiare japoneze, în special în activele tradiționale, cum ar fi obligațiunile guvernamentale japoneze sau acțiunile, ceea ce ar putea duce la o reducere a cererii pentru criptomonede, în special pentru criptomonedele denominate în yen (cum ar fi stablecoin-urile JPY), care ar putea fi supuse unei presiuni pe termen scurt.
Fluxul de capital: În contextul creșterii dobânzilor în Japonia, investitorii globali ar putea regândi fluxurile de capital. Dacă creșterea ratelor dobânzilor din Japonia atrage influxuri de capital, acest lucru ar putea reduce cererea pentru activele cu risc ridicat (cum ar fi criptomonedele), având astfel un impact negativ asupra pieței criptomonedelor.
2. Impactul asupra lichidității globale și a apetitului pentru risc
Restricția lichidității: Creșterea dobânzilor este adesea însoțită de o restrângere a lichidității, în special în Japonia, ca una dintre principalele economii globale, capitalul ar putea migra de la activele cu risc mai mare (cum ar fi criptomonedele) la activele tradiționale cu risc scăzut (cum ar fi obligațiunile guvernamentale japoneze sau alte obligațiuni). Această mișcare a capitalului ar putea duce la o reducere a fluxurilor de capital în piața criptomonedelor, ceea ce ar putea suprima creșterea prețurilor acesteia.
Schimbarea sentimentului de risc: Creșterea dobânzilor este de obicei văzută ca un semnal de recuperare economică, dar dacă piața o interpretează ca pe o intenție a băncii centrale de a controla inflația sau de a tempera supraîncălzirea economică, acest lucru ar putea agrava sentimentul de risc pe piață, mai ales având în vedere că piața criptomonedelor este deja considerată un activ cu risc ridicat. Prețurile criptomonedelor ar putea fi astfel supuse presiunii, în special în contextul unei creșteri a aversiunii globale față de risc.
3. Creșterea dobânzilor ar putea afecta atractivitatea „aurului digital” ca activ de refugiu
Compararea atractivității cu aurul: Mulți investitori consideră Bitcoin ca fiind „aur digital”, căutând un activ de refugiu în vremuri de incertitudine economică sau inflație în creștere. Totuși, dacă Japonia își crește dobânzile și provoacă o creștere generalizată a ratelor dobânzilor la nivel global, acest lucru ar putea face activele tradiționale de refugiu (cum ar fi aurul sau obligațiunile) mai atractive, deoarece randamentele acestor active cresc. Investitorii ar putea fi mai înclinați să aloce fonduri acestor active tradiționale de refugiu, în loc de criptomonede.
4. Impactul asupra pieței stablecoin-urilor
Impactul asupra stablecoin-urilor în yen: Creșterea dobânzilor în Japonia ar putea crește atractivitatea yenului, ceea ce ar putea duce la fluctuații ale cererii pentru unele stablecoin-uri legate de yen (cum ar fi JPYC). Aceste fluctuații ar putea afecta circulația și prețul de pe piață al acestor stablecoin-uri, având în vedere impactul asupra pieței criptomonedelor bazate pe aceste stablecoin-uri.
Lichiditate și oportunități de arbitraj: Creșterea dobânzilor ar putea determina participanții la piață să caute stablecoin-uri ca instrumente pentru arbitraj și transferuri inter-chain în cadrul ecosistemului cripto. Diferențele de rată între diferite piețe ar putea influența cererea și fluctuațiile de preț ale stablecoin-urilor, în special în ceea ce privește plățile și tranzacțiile transfrontaliere.
5. Impactul asupra mineritului și finanțării criptomonedelor
Creșterea costurilor de minerit: Dacă creșterea dobânzilor în Japonia duce la o creștere a costurilor capitalului la nivel global, acest lucru ar putea crește indirect costurile de finanțare pentru mineritul criptomonedelor. În special pentru unele companii de minerit care depind de finanțare externă, creșterea ratelor dobânzilor înseamnă că costurile lor de finanțare vor crește, ceea ce ar putea afecta profitabilitatea și planurile de expansiune.
Schimbarea mediului de investiții și finanțare: Creșterea dobânzilor ar putea determina instituțiile de capital de risc să fie mai înclinate să investească în industrii tradiționale și nu în sectorul criptomonedelor, deoarece volatilitatea ridicată a pieței criptomonedelor le face mai puțin atrăgătoare într-un mediu cu dobânzi ridicate. Creșterea atractivității piețelor financiare tradiționale ar putea duce la dificultăți pentru sectorul criptomonedelor în ceea ce privește finanțarea și influxul de capital.
6. Impactul indirect asupra politicilor de reglementare a criptomonedelor
Ajustarea politicii monetare a băncii centrale: Creșterea dobânzilor în Japonia ar putea influența politicile monetare ale altor bănci centrale din lume, în special în regiunea asiatică. Alte țări ar putea adopta politici de restricție similar, influențând astfel indirect piața criptomonedelor.
În concluzie,
Creșterea dobânzilor în Japonia ar putea influența piața criptomonedelor prin multiple canale, în special în ceea ce privește fluxurile de capital, sentimentul de risc, fluctuațiile cursului de schimb și lichiditatea pieței. Deși creșterea dobânzilor nu va afecta direct fundamentale criptomonedelor, aceasta va influența indirect ecosistemul cripto prin impactul asupra lichidității piețelor financiare globale și a apetitului investitorilor pentru risc. În contextul volatilitatea ridicată a pieței criptomonedelor și a caracteristicilor sale descentralizate, aceste efecte pot fi complexe și incerte.
