Donald Trump a câștigat alegerile, Bitcoin valorează literalmente peste 107.000 de dolari acum, iar Wall Street acum salivează după crypto ca și cum ar fi noua goană după aur. Sună perfect, nu-i așa? Except că, de fapt, nu este.
Datorită lui Trump, crypto își înfige ghearele adânc în tot. Wall Street, băncile, fondurile de pensii, 401(k) - locuri în care nu a aparținut niciodată. Asta e grozav pentru investitori, cred, dar dacă mă întrebi pe mine și pe orice alt adevărat credincios Bitcoin, există o realitate întunecată în spatele hype-ului.
Este o lege nescrisă a lumii că orice crește trebuie, în cele din urmă, să coboare. Așa că, indiferent cât de sus ajunge Bitcoin, va cădea în cele din urmă. Și partea înfricoșătoare este că atunci când se va întâmpla, va fi cea mai gravă cădere pe care am văzut-o vreodată. În mod natural, având în vedere că piața nu a atins niciodată nivelurile actuale.
Cu cât miza este mai mare, cu atât mai rău este colapsul. Întreabă-i pe frații de pe Wall Street. Timp de ani de zile, apelul crypto a fost independența sa față de sistem. Acum, sistemul îl îmbrățișează. Nu mai suntem rebelii, suntem establishmentul.
La Conferința Bitcoin din iulie, Trump a lansat o idee care a șocat pe toată lumea - un „stoc strategic național de Bitcoin”. Analiștii iau asta în serios. Sub conducerea lui Trump, SUA ar putea începe să acumuleze Bitcoin ca pe aur. Dacă asta pare nebunie, devine și mai înfricoșător. Tipul acesta vrea 15 trilioane de dolari în rezerve de Bitcoin.
Chiar înainte de victoria sa electorală, porțile erau deschise. BlackRock și alți giganți financiari au lansat ETF-uri Bitcoin, oferind investitorilor obișnuiți acces la Bitcoin prin conturile lor de brokeraj. Crypto pătrunde în finanțele mainstream cu viteză maximă, dar fără frâne.
Armata crypto a lui Trump distruge regulile - Vor exista costuri.
După ultimul colaps din 2022, când Bitcoin s-a prăbușit și miliarde au evaporat, industria nu s-a oprit de fapt. Nu a existat nicio „aplicație ucigașă” nouă sau tehnologie care să recâștige încrederea. În schimb, au jucat politica.
Peste 130 de milioane de dolari au intrat în campaniile politice în timpul acestui ciclu electoral. Industria crypto le-a vândut legislatorilor o poveste: ignoră-ne pe riscul tău, pentru că „votantii crypto” vin după tine. Prezentarea a fost genială, chiar dacă narațiunea „votantului crypto” a fost construită din nimic.
Trump a profitat de asta. Administrația sa își pregătește deja loialiști crypto pentru roluri cheie în reglementare. Paul Atkins, un critic de multă vreme al supravegherii financiare și un mare iubitor de crypto, este alesul lui Trump pentru a conduce SEC.
Sub el, industria crypto va face față unei supravegheri mai puțin stricte, nu mai mult. Dacă credeți că frauda a fost rea în 2022, așteptați. Deși planul lui Trump nu se oprește la desființarea SEC. În timp ce vorbim, Congresul lucrează pentru a muta supravegherea crypto la Comisia pentru Comerciale de Viitor (CFTC).
Comparativ cu SEC, CFTC este, sincer, destul de subfinanțată și mult mai puțin experimentată în piețele grele de retail ale crypto. Rezultatul? O reglementare liberă, exact ceea ce își dorește industria.
CFPB este următorul. Biroul pentru Protecția Financiară a Consumatorilor a fost creat după colapsul din 2008 pentru a proteja consumatorii de practicile financiare prădătoare. Cele mai mari nume din crypto îl urăsc. Marc Andreessen a criticat agenția, numind-o un obstacol pentru firmele crypto.
Elon Musk a insistat, spunând guvernului să „ștergă CFPB”. Să fim corecți, acești tipi au un punct. Dacă Trump și Congresul desființează CFPB, va fi sezon deschis pentru platformele crypto, startup-urile fintech și sistemele de plată dubioase.
Zeci de mii de oameni au fost lăsați blocați când Synapse, o companie fintech susținută de Marc, a colapsat la începutul acestui an. Acea formă de haos s-ar agrava fără protecțiile consumatorilor.
Băncile și fondurile de pensii joacă cu focul.
Ultima dată când crypto a explodat, băncile erau relativ în siguranță. Fondurile de pensii și 401(k) aproape că nu au simțit nimic. Regulatorii s-au asigurat de asta. Colapsul din 2022 a fost brutal pentru investitorii de rând, dar hei, măcar nu a declanșat o prăbușire financiară. Acea apărare se destramă acum.
Aprobarea ETF-urilor Bitcoin și Ether de către SEC a deschis ușa. Băncile și firmele tradiționale de investiții intră în joc, dornice să profite de noua vală crypto. Acum, administratorii de pensii adaugă expunerea la Bitcoin în planurile 401(k). Industria luptă chiar și pentru a deține crypto direct pe bilanțurile lor.
Nu este greu să vezi încotro se îndreaptă asta. Firmele crypto au luptat deja să anuleze protecțiile precum Buletinul de Contabilitate al Personalului SEC 121. Regula obliga băncile să dezvăluie deținerile crypto și să păstreze rezerve pentru a susține activele clienților.
Legislatorii au adoptat un proiect de lege la începutul anului 2024 pentru a-l anula, dar Biden a vetoat încercarea. Trump nu va face. Sub conducerea sa, acele protecții vor dispărea, lăsând băncile complet expuse.
Dar planurile președintelui nu sunt doar despre dereglementare. Proiectul său World Liberty Financial - o platformă de finanțe descentralizate (DeFi) - cheltuie deja milioane pe achiziții crypto. Raporturile spun că proiectul a ars 45 de milioane de dolari doar în decembrie.
Jocul final adevărat
Fondatorul FTX, Sam Bankman-Fried, a cheltuit peste 100 de milioane de dolari pentru a cumpăra influență politică. A prezentat legislatorilor o viziune a unui viitor crypto reglementat, în care firmele ar putea „auto-reglementa” și inovația ar prospera. A fost o înșelătorie. FTX a explodat, iar miliarde de dolari au dispărut peste noapte.
Industria crypto nu s-a schimbat. Continuă să facă lobby împotriva reglementărilor. Continuă să împingă legislatorii să ignore problemele. Și acum îl are pe Trump de partea sa.
M-aș simți mai în siguranță dacă aș avea încredere că acești tipi cred cu adevărat în Bitcoin. Dar nu am, pentru că, la sfârșitul zilei, politica este cu adevărat doar politică. Dacă Bitcoin nu urma să-l îmbogățească pe Trump în niciun fel, câți dintre voi pot spune cu certitudine că credeți că el ar fi fost tot în?
Să nu fim iluzii. Fiecare raliu se sfârșește în colaps. Și fiecare colaps lasă în urmă devastare. Diferența acum este că Bitcoin a crescut prea mult pentru a eșua.
Un colaps crypto sub Trump nu ar răni doar investitorii de rând și nu mi-ar frânge inima. Ar lovi sistemul bancar, fondurile de pensii și întreaga economie globală. Așa că, pe măsură ce îl vedem pe domnul Trump recitând jurământul de învestire, fiți atenți că un cronometru va începe.
Cât timp mai avem până la următorul 'iarnă crypto'?
