Odată cu apropierea ciclului de reducere a ratei dobânzii din SUA, pentru piață ar trebui să fie o veste bună, deoarece reducerea ratei dobânzii de către Rezerva Federală va fi însoțită de politici monetare mai relaxate și de o lichiditate mai abundentă. Cu toate acestea, nu ne-am așteptat ca, pe măsură ce reducerea ratei dobânzii se apropie, piețele de capital din SUA și China să fie în scădere.

Indicele Dow Jones, care a fost puternic, se confruntă acum cu a 8-a zi de scădere, iar piața de capital din China a experimentat din nou o corecție. Este Rezerva Federală pregătită să declare război piețelor de capital globale? În plus, piața se așteaptă ca anul acesta să se reducă rata dobânzii cu 100 de puncte de bază, iar anul viitor, SUA ar putea reduce rata cu aproximativ 50 de puncte de bază. Este SUA pe cale să înceapă să joace la întâmplare din nou?

Rezerva Federală vrea să redeclare război?

Credeam că, odată cu victoria lui Trump, ritmul reducerii ratei dobânzii din SUA se va accelera, chiar dacă nu va exista o expansiune masivă, măcar ar trebui să se reducă constant, dar nu ne-am așteptat ca toate țările să acționeze, iar Rezerva Federală să schimbe direcția, chiar și piața de capital din SUA suferind.

Recent, conform rapoartelor mass-media, timpul pentru reducerea ratei dobânzii de către Rezerva Federală se apropie, dar piețele de capital globale nu sunt încântate, ci sunt pline de anxietate. Deoarece, conform previziunilor actuale ale pieței, reducerea ratei dobânzii de către Rezerva Federală este practic certă, cu 25 de puncte de bază fiind aproape garantate.

Din păcate, actualmente, piața este plină de pesimism cu privire la reducerea ratei dobânzii de către Rezerva Federală anul viitor, iar așteptările pieței sunt că, până la începutul anului 2025, Rezerva Federală ar putea suspenda politica de relaxare, iar pe de altă parte, chiar să reducă amplitudinea reducerii ratei dobânzii la aproximativ 50 de puncte de bază.

Se poate spune că acest lucru este extrem de nesatisfăcător la nivel global, deoarece conform situației economice actuale, economia globală nu a înregistrat progrese, iar acum ar trebui să se elibereze o lichiditate imensă pentru a stimula creșterea economică. Totuși, Rezerva Federală pare să meargă în direcția opusă, ceea ce înseamnă o presiune crescută pentru întreaga lume.

Pentru că vedem că, în timp ce Rezerva Federală reduce rata dobânzii, indicele Dow Jones, ca lider al piețelor de capital globale, a înregistrat o scădere de 8 zile consecutive, iar pe de altă parte, nu doar piața de capital din SUA, ci și cea din China a suferit o corecție semnificativă, indicând că global piața nu are încredere în acțiunile Rezervelor Federale.

Chiar dacă Rezerva Federală a redus deja rata dobânzii de două ori, cumulând un total de 100 de puncte de bază, rata dobânzii din SUA rămâne totuși peste 4%, ceea ce înseamnă că presiunea asupra tuturor nu a scăzut. Mai mult, atât economia europeană, cât și cea a țărilor în dezvoltare nu au atins rezultatele așteptate.

În special în ultima perioadă, odată cu creșterea indicelui dolarului, monedele globale au ajuns din nou în zona de risc, stabilind consecutiv noi minime istorice, ceea ce înseamnă că, deși pare că totul este liniștit, umbra crizei nu a dispărut niciodată.

Și anterior, toată lumea se aștepta ca Rezerva Federală să înceapă ciclul de reducere a ratei dobânzii, iar alte țări să urmeze imediat. Însă nu ne-am așteptat ca Rezerva Federală, ca bancă centrală globală, să se întoarcă și să contracareze. Alte țări abia au demontat barajele pentru a stabiliza economia prin reducerea ratei dobânzii, dar Rezerva Federală a decis să suspende reducerea, ceea ce este echivalent cu un atac înapoi asupra altor țări.

După doi ani în care SUA a retras lichiditate, multe țări au ajuns deja la limita suportabilității, dar, din păcate, Rezerva Federală nu pare să permită lumii să respire. Credeam că, după iarna cu creșteri de rate din SUA, va veni primăvara, dar nu ne-am așteptat la o întoarcere bruscă a iernii.

De asemenea, observăm că capitalurile globale votează cu picioarele, iar obligațiunile guvernamentale pe 30 de ani din SUA au crescut până la 4,6%, în timp ce indicele Dow Jones a scăzut direct timp de opt zile, ceea ce înseamnă că acțiunile Rezervelor Federale nu sunt fără costuri, iar acest cost ar putea fi piața de capital din SUA.

Se va ivi cea mai periculoasă situație la nivel global?

Pentru lumea actuală, se poate spune că există curenți subterani. Pe de o parte, vedem Bitcoinul care atinge constant noi maxime, iar pe de altă parte, monedele și piețele de capital din diferite țări sunt instabile și chiar în scădere, ceea ce înseamnă că riscurile globale nu au dispărut din cauza reducerii ratei dobânzii de către Rezerva Federală, ci s-ar putea chiar agrava.

De ce spun asta? Pentru că știm cu toții că, deși datele economice din SUA par să fie bune, nu putem ignora faptul că, din cauza creșterilor de rate, marile bănci din SUA au înregistrat pierderi de diferite dimensiuni, iar pierderea Rezervelor Federale a ajuns la aproximativ 800 de miliarde, iar acum, odată cu venirea lui Trump, situația globală tensionată va deveni și mai intensă.

De asemenea, trebuie să știm că cei mai afectați de deglobalizare nu suntem noi, ci SUA. Deoarece, de-a lungul timpului, multe corporații multinaționale au fost în SUA, iar listarea acestor companii pe piața de capital din SUA a adus prosperitate acesteia, dar odată cu deglobalizarea lui Trump, aceste corporații multinaționale vor avea în continuare profituri atât de mari?

Și, în plus față de acest aspect, știm cu toții că piața de capital din SUA este mai mult un loc care indică direcțiile pentru dezvoltarea tehnologică la nivel global, dar acum? AI-ul pare să fi pierdut din imaginație, ceea ce duce la o scădere rapidă a capacității de finanțare în piața de capital din SUA.

Fără sprijinul veniturilor actuale și viitoare, cât de departe poate merge piața de capital din SUA? Cu atât mai mult cu cât, în prezent, Rezerva Federală se pregătește pentru o atac surpriză, ceea ce va provoca cu siguranță panică pe piața de capital din SUA, iar rezultatul final va fi inevitabil extins. Astăzi este a 8-a zi consecutivă de scădere pentru Dow Jones, iar mâine ar putea însemna o prăbușire majoră a pieței de capital din SUA, propagând astfel întreaga criză la nivel global.

Și deși astăzi Bitcoinul pare că a crescut bine, are acesta vreo susținere? De fapt, nu, deoarece nu poate îmbunătăți eficiența producției și nici nu poate genera venituri mari, mai degrabă seamănă cu o petrecere apocaliptică, iar odată cu frânarea Rezervelor Federale, această petrecere s-ar putea încheia brusc.

De aici putem observa că, în trecut, Rezerva Federală a recoltărilor a fost prin creșterea ratelor dobânzilor care au dus la o explozie a datoriilor, SUA a injectat lichiditate pentru a cumpăra la preț redus, iar acum SUA a adoptat o nouă abordare, și anume metoda de a fierbe broaștele în apă caldă, recoltând treptat în mediu de dobânzi mari.

Iar pentru noi, în acest moment, este necesar să realizăm o acoperire. Cu toate acestea, acțiunile anormale ale SUA nu vor fi doar o simplă distragere, ci mai degrabă o intenție de a transfera criza proprie în exterior, fie să se auto-distrugă și să tragă lumea în jos, fie să adopte o recoltare de tipul „fierbe broaște în apă caldă”, însoțită de alte tactici din partea SUA.

Asta înseamnă că trebuie să ne pregătim în mod corespunzător, iar esența este stabilitatea economiei interne. Numai dacă suntem stabili, putem face față schimbărilor.