Când vine vorba de tranzacționarea criptomonedelor, majoritatea oamenilor vor întâlni contracte. În contracte, trebuie să alegem între marja totală și marja pe poziție.
În tranzacționarea contractelor de criptomonede, marja totală și marja pe poziție sunt două moduri diferite de marjă.
În modul de marjă totală, toate soldurile disponibile ale investitorului sunt considerate marjă. Aceasta înseamnă că, dacă poziția pierde mai mult decât soldul contului, investitorul va fi supus riscului de lichidare. Avantajul modului de marjă totală este că acesta poate îmbunătăți capacitatea contului de a rezista pierderilor, mai ales în condiții de levier scăzut și fluctuații de preț mici. Acest mod este de obicei utilizat pentru hedging + și tranzacționare cantitativă.
Modul de marjă pe poziție este diferit, permițând investitorilor să seteze marja pentru fiecare deschidere de poziție în parte. În modul de marjă pe poziție, riscurile pozițiilor scurte și lungi sunt calculate independent, iar când investitorul suferă o lichidare, va pierde doar marja pentru acea direcție de poziție, fără a afecta alte fonduri din cont. Avantajul modului de marjă pe poziție este că este mai flexibil și potrivit pentru investitorii care doresc să controleze strict riscurile.
Pe scurt, modul de marjă totală este potrivit pentru investitorii care au încredere în piață și doresc să utilizeze toate fondurile pentru a-și crește potențialul de profit, în timp ce modul de marjă pe poziție este potrivit pentru cei care doresc să își diversifice riscurile și să controleze stricte pierderile dintr-o singură tranzacție. Alegerea între cele două moduri depinde de strategia personală de tranzacționare și de preferințele de risc.
Caracteristicile și aplicațiile marjei pe poziție
Definiție și mod de funcționare. În modul de marjă pe poziție, suma de marjă pentru o poziție specifică este limitată. Utilizatorul poate decide cât de mulți bani să aloce ca colateral pentru o poziție specifică, iar fondurile rămase nu sunt afectate de acea tranzacție. De exemplu, dacă soldul total al contului este de 10 BTC, iar traderul consideră că prețul ETH va crește, decide să deschidă o poziție lungă cu levier în ETH, alocând 2 BTC ca marjă pe poziție, cu un levier de 5:1, adică tranzacționând ETH în valoare de 10 BTC (2 BTC fonduri proprii + 8 BTC poziție cu levier). Dacă prețul ETH crește și este închis +, câștigul este înregistrat în marja inițială de 2 BTC; dacă prețul scade brusc, pierderea maximă este de 2 BTC marjă pe poziție, fondurile rămase de 8 BTC nefiind afectate. Analiza avantajelor și dezavantajelor
Avantaje:
Riscuri controlabile: se poate decide cât de mulți bani să se aloce pentru o poziție specifică și pierderile se limitează doar la acea sumă, fondurile rămase din cont nefiind afectate. Câștiguri și pierderi mai clare: deoarece se știe suma exactă alocată unei singure poziții, este mai ușor să se calculeze câștigurile și pierderile acelei poziții. Previziune mai bună: prin izolarea fondurilor, traderii pot prezice maximum posibil al pierderilor în cele mai rele scenarii, ceea ce ajută la o gestionare mai bună a riscurilor.
Dezavantaje:
Necesar de monitorizare atentă: doar o parte din fonduri este utilizată ca colateral pentru poziții, necesitând o monitorizare mai atentă a tranzacțiilor pentru a evita lichidarea forțată. Levier limitat: dacă o tranzacție începe să pierdă și se apropie de lichidarea forțată, nu se pot utiliza automat fondurile rămase din cont pentru a o opri, trebuie adăugate manual mai multe fonduri la marja pe poziție. Costuri de gestionare mai ridicate: gestionarea mai multor marje pe poziții poate fi extrem de complexă, iar pentru începători sau traderi care gestionează multe poziții, costurile de gestionare sunt mai mari.
Caracteristicile și aplicațiile marjei totale
Definiție și mod de funcționare. Marja totală utilizează toate fondurile disponibile din cont ca colateral pentru toate tranzacțiile. Dacă o poziție pierde, iar cealaltă poziție câștigă, acea parte a câștigului poate fi folosită pentru a compensa pierderea, prelungind astfel timpul de menținere. De exemplu, dacă soldul total al contului este de 10 BTC, în modul de marjă totală, deschide o poziție lungă cu levier în ETH și o poziție scurtă cu levier în o altă criptomonedă Z, utilizând ETH în valoare de 4 BTC și Z în valoare de 6 BTC pentru tranzacționare, cu un levier de 2:1, soldul total de 10 BTC va fi folosit ca colateral pentru aceste două poziții. Dacă prețul ETH scade, iar prețul Z scade, câștigurile din poziția scurtă pot compensa pierderile din tranzacția ETH, ambele poziții putând fi menținute; dacă prețul ETH scade, iar prețul Z crește, ambele poziții ar putea suferi pierderi, iar dacă pierderile depășesc soldul total al contului, ambele poziții ar putea fi lichidate forțat, putându-se pierde tot soldul contului.
Analiza avantajelor și dezavantajelor
Avantaje:
Distribuția marjei este mai flexibilă: marja totală va utiliza automat toate soldurile disponibile din cont, evitând lichidarea forțată a oricărei poziții deschise, oferind o lichiditate mai mare.
Compensarea pozițiilor: câștigurile și pierderile dintre poziții se pot compensa reciproc, ceea ce poate fi mai favorabil pentru strategiile de hedging.
Reducerea riscurilor de lichidare: prin gruparea întregului sold, se poate reduce riscul ca orice poziție individuală să fie lichidată prematur, îndeplinind cerințele de marjă. Gestionarea ușoară a mai multor tranzacții: nu este nevoie să se ajusteze individual marja fiecărei tranzacții, simplificând procesul de gestionare simultană a mai multor tranzacții.
Dezavantaje:
Riscurile generale de lichidare sunt mai mari: dacă toate pozițiile suferă pierderi, iar pierderile totale depășesc soldul total al contului, există riscul de a pierde întregul sold al contului. Controlul asupra unei singure tranzacții este mai slab: deoarece marja este împărtășită între toate tranzacțiile, este dificil să se stabilească un raport specific risc-recompensă pentru o singură tranzacție. Există posibilitatea ca levierul să fie prea mare: traderii pot fi tentați să deschidă poziții mai mari decât în modul de marjă pe poziție, ceea ce duce la pierderi mai mari.
Expunerea la risc nu este suficient de clară: traderii au dificultăți în a evalua clar expunerea generală la risc, mai ales în cazul în care există mai multe poziții deschise și niveluri diferite de câștiguri și pierderi.
Principalele diferențe între marja pe poziție și marja totală
Colateral și mecanismul de lichidare
Marja pe poziție: rezervă doar o parte din fonduri pentru tranzacții specifice, iar doar acea parte din fonduri este expusă riscului de pierdere. Dacă se utilizează 2 BTC pentru tranzacționare în modul de marjă pe poziție, atunci doar acești 2 BTC sunt expuși riscului de lichidare forțată.
Marja totală: toate fondurile din cont sunt utilizate ca colateral pentru tranzacții. Dacă o poziție pierde, sistemul poate utiliza întregul sold al contului pentru a preveni lichidarea forțată a acelei poziții. Dar dacă mai multe tranzacții au pierderi mari, se poate pierde întregul sold.
Managementul riscurilor
Marja pe poziție: permite o gestionare mai fină a riscurilor. Se poate aloca o sumă specifică pe fiecare tranzacție pe care ești dispus să o pierzi, fără a afecta soldul rămas din cont. Marja totală: combină riscurile tuturor pozițiilor deschise. Poate fi utilă când gestionezi mai multe poziții care ar putea să se compenseze reciproc, dar combinarea riscurilor tuturor pozițiilor poate însemna pierderi potențiale mai mari.
Flexibilitate
Marja pe poziție: dacă se dorește creșterea marjei, trebuie să se adauge manual mai multe fonduri la acea poziție de marjă. Marja totală: va utiliza automat toate soldurile disponibile din cont, evitând lichidarea forțată a oricărei poziții, fără a necesita depunerea frecventă a marjei de menținere +.
Cazuri de utilizare
Marja pe poziție: potrivită pentru traderii care doresc să gestioneze riscurile pe tranzacții separate, în special pentru cei care au încredere mare în tranzacțiile specifice și doresc să gestioneze riscurile separat.
Marja totală: mai potrivită pentru traderii care dețin multiple poziții care ar putea să se compenseze reciproc sau pentru cei care doresc să utilizeze întregul sold al contului fără a necesita depuneri frecvente de marjă de menținere.
Exemplul combinării marjei pe poziție și marjei totale
În tranzacționarea criptomonedelor, se pot combina strategiile de marjă pe poziție și marjă totală pentru a maximiza câștigurile și a minimiza riscurile. De exemplu, deoarece Ethereum se va actualiza în curând, traderul consideră că prețul ETH va crește, dar dorește să hedgeze riscurile potențiale cauzate de volatilitatea generală a pieței, având suspiciuni că BTC ar putea scădea. Se poate folosi modul de marjă pe poziție pentru o parte din portofoliu (de exemplu, 30%), alocând acea parte de fonduri pentru a deschide o poziție lungă cu levier în ETH, limitând pierderile potențiale la 30%, iar dacă prețul ETH crește, se pot obține câștiguri considerabile. Pentru restul de 70% din fonduri, se folosește modul de marjă totală pentru a deschide o poziție scurtă în BTC și o poziție lungă în altă criptomonedă concurentă Z. Astfel, câștigul potențial dintr-o poziție poate compensa pierderea potențială din cealaltă poziție. După ce aceste poziții sunt setate, este necesar să se monitorizeze continuu aceste două strategii și să se ajusteze pozițiile în funcție de condițiile de piață.
Definiția și modul de funcționare a tranzacționării cu marjă
Conceptul de tranzacționare cu marjă. Tranzacționarea cu marjă este procesul de obținere a unor poziții criptomonedă mai mari decât cele permise de fondurile lichide. Prin acest mod, se pot împrumuta eficient cantitățile necesare de criptomonedă, returnând fondurile împrumutate după atingerea obiectivului. În tranzacționarea cu marjă, este necesar un colateral inițial pentru a efectua tranzacții. Folosind marja pe poziție, este necesar să se plaseze colateral doar pe o singură poziție de marjă pentru a obține lichiditate temporară în criptomonedă; folosind marja totală, întregul portofoliu de marjă este considerat o poziție de marjă.
Marja inițială și marja de menținere
Marja inițială: suma minimă necesară pentru a executa poziția solicitată. Cerințele de marjă inițială variază între diferite platforme de tranzacționare, platformele mature au cerințe stricte, în timp ce platformele noi sunt relativ relaxate. Marja de menținere: suma totală de fonduri necesară pentru a menține pozițiile cu levier în cont. Marja de menținere variază de obicei în funcție de variațiile de preț ale criptomonedelor corespunzătoare, menținerea nivelului de fonduri în cont este esențială pentru a păstra pozițiile. Dacă nu se poate menține nivelul marjei de menținere, se poate primi o notificare de marjă suplimentară + sau chiar se poate fi forțat să lichideze întreaga poziție cu levier. Exemplele de tranzacționare cu marjă ca trader implică intrarea pe piața criptomonedelor pentru a investi și a spera la profit. Alegeți o platformă de tranzacționare care se potrivește nevoilor și are costuri de tranzacționare favorabile, pregătiți-vă contul de tranzacționare. Dar, cu fonduri limitate, atunci când nu se pot executa tranzacții semnificative, se poate lua în considerare tranzacționarea cu marjă. Folosind fondurile oferite de algoritmii platformei de tranzacționare, atâta timp cât fondurile de tranzacționare sunt suficiente pentru a plăti marja inițială, se pot începe să se aleagă valorile pozițiilor de marjă potrivite pentru plan. Determinarea poziției traderului și câtă marjă ar trebui să aibă va determina succesul sau eșecul celor mai multe tranzacții. La alegerea marjei, trebuie să se ia în considerare întregul plan de tranzacționare, prezicerea corectă a variațiilor viitoare de preț pentru a obține profit din tranzacționarea cu marjă. Dacă obiectivul este un pariu riscant, mențineți un levier scăzut pentru a evita sacrificarea investiției inițiale; dacă se așteaptă o variație semnificativă a prețului, levierul poate fi setat mai sus proporțional.
Compararea modurilor de tranzacționare cu marja totală și marja pe poziție
Modul de marjă pe poziție. Marja pe poziție este o strategie care permite asumarea riscurilor fără a pierde active valoroase. Aceasta permite deschiderea unei poziții complet izolate de alte conturi, indiferent de ceea ce se întâmplă cu acea poziție, nu va afecta restul portofoliului. De exemplu, atunci când se riscă să se cumpere o nouă criptomonedă sau să se speculeze pe diferențele de preț cu risc ridicat pe piață, utilizarea unui cont de marjă pe poziție poate suporta riscurile și obține levierul necesar fără a afecta alte fonduri. Astfel, riscul de eșec al tranzacției este relativ mai mic, traderii pot urmări strategii diferite, reducând riscul de lichidare. Modul de marjă totală. Modul de marjă totală este complet diferit de modul de marjă pe poziție. Dacă există mai multe poziții de marjă și cerințele de marjă cresc, devenind greu de acoperit marja inițială și marja de menținere, se poate folosi modul de marjă totală. În acest mod, traderii pot consolida pozițiile cu un sold de marjă unificat, mai multe poziții putând împărtăși soldul de marjă. Totuși, modul de marjă totală nu este foarte atrăgător în jocurile cu risc ridicat, deoarece amenințarea marjei suplimentare persistă în tot portofoliul de marjă. Dacă variațiile de preț nu se finalizează cu succes, se pot sacrifica luni sau chiar ani de muncă asiduă. Deși marja totală nu se poate adapta deciziilor oportuniste, permite traderilor să construiască un portofoliu uriaș, compensând riscurile în ceea ce privește volumul de tranzacționare.
Diferențele între tranzacționarea cu marjă și tranzacționarea obișnuită
Tranzacționarea cu marjă este mult mai complexă decât tranzacționarea pe piața spot, necesită ca traderul să analizeze numeroase situații posibile pe piață. Tranzacționarea pe piața spot are, de asemenea, riscuri, dar deținerea unui activ criptomonedă dat, având doar dreptul de proprietate asupra colateralului, poate fi profitabilă în anumite circumstanțe. Prin urmare, tranzacționarea cu marjă poate fi utilă pentru investitorii noi care doresc să evite deținerea directă a unei criptomonede specifice, dar doresc să investească în succesul acesteia. Totuși, este important să se considere cu prudență alegerea și să se rămână la lucruri familiare.
Valoarea și riscurile tranzacționării cu marjă
Tranzacționarea cu marjă implică un anumit risc, dar dacă se controlează cu atenție marja inițială și marja de menținere și se construiește un portofoliu de tranzacționare cu marjă eficient, poate schimba regulile jocului în investiții. Înainte de a decide să tranzacționezi cu marjă, se recomandă să te familiarizezi cu fundamentele sale, să înțelegi marja inițială și marja de menținere, să stăpânești comparația între marja pe poziție și marja totală. A fi pregătit este cheia succesului într-o piață competitivă, tranzacționarea cu marjă necesită concentrare totală din partea traderului. În concluzie, marja pe poziție și marja totală au caracteristici și scenarii de aplicare specifice în tranzacționarea criptomonedelor. Traderii ar trebui să aleagă tipul de marjă care se potrivește strategiei lor de tranzacționare, capacității de asumare a riscurilor și necesității de gestionare a pozițiilor, pentru a-și atinge obiectivele investiționale și a gestiona eficient riscurile.
