Războiul comercial dintre SUA și China are un nou câmp de luptă, construit pe siliciu. La centrul luptei se află industria semiconductorilor - un sector de 600 de miliarde de dolari care conduce totul, de la smartphone-uri la inteligența artificială (AI).
În ultimii doi ani, acțiunile americane din domeniul cipurilor au beneficiat de un boom euforic al AI. Nvidia, Broadcom, AMD și Micron culeg roadele pe măsură ce inteligența artificială crește cererea de cipuri avansate.
Producătorii de unelte care construiesc mașinile pentru a produce aceste cipuri (Lam Research, Applied Materials și KLA) au fost acolo cu ei. Dar aici este locul în care hype-ul AI se ciocnește de politică.
Campania administrației Biden de a exclude China din cursa semiconductorilor a creat haos în lanțurile de aprovizionare, a remodelat vânzările globale și a declanșat o luptă geopolitică pentru tehnologie.
A început în octombrie 2022, când Washingtonul a interzis exportul celor mai avansate cipuri și unelte de fabricație către companiile chineze legate de guvern.
Apoi a venit octombrie 2023, când Washingtonul a strâns regulile, închizând lacunele și limitând vânzările către centrele de date chineze. La începutul acestei luni, acțiunea a avansat, implicând aliații americani în efort și excluzând principalii cumpărători chinezi.
Restricțiile americane asupra cipurilor au avut un impact puternic, dar China a anticipat acest lucru.
Interdicțiile au consecințe serioase. Companiile chineze nu pot cumpăra uneltele de vârf necesare pentru a produce cipuri de înaltă performanță. Pentru Beijing, este un coșmar.
Ambițiile Chinei de a conduce lumea în AI, 5G și tehnologia avansată depind de aceste cipuri. Dar SUA, împreună cu Olanda și Japonia, au încuiat ușa.
Beijingul nu a stat cu brațele încrucișate. Anticipând interdicțiile, cumpărătorii chinezi s-au aprovizionat cu unelte din generații mai vechi pe tot parcursul anului 2024. Datele arată o creștere masivă a achizițiilor chineze de echipamente denumite „trailing-edge” - tehnologii mai vechi, dar încă funcționale, care pot produce cipuri mai puțin avansate.
Producătorii de unelte se confruntă cu un risc pe termen lung pe măsură ce China își promovează independența.
Există o altă problemă. Aceste interdicții ar putea împinge China să-și construiască din greșeală propria industrie a semiconductorilor. De ani de zile, China s-a bazat pe companii străine pentru a furniza uneltele de fabricare a cipurilor. Acum, fiind exclusă de pe piața tehnologiei avansate, Beijingul nu are altă opțiune decât să-și dezvolte propriile unelte.
Unii analiști cred că aceasta ar putea fi o amenințare pe termen lung pentru producătorii de unelte din SUA și Europa. Dar alții susțin că cererea globală de cipuri va menține producătorii de unelte pe linia de plutire, indiferent de geografie. Pentru producătorii de unelte, accentul este pe satisfacerea cererii globale, nu pe politica locului în care sunt fabricate cipurile.
CFO-ul Lam Research, Douglas Bettinger, a confirmat acest lucru, spunând: „Investițiile în China anul acesta au fost destul de puternice.” Dar el a recunoscut și o încetinire în viitor.
Presiunea geopolitică este puțin probabil să scadă. Dacă Trump se întoarce la Casa Albă, politicile sale comerciale ar putea escalada și mai mult tensiunile. Echipajul lui Trump de „vulturi” chinezi este pregătit să reînvie strategiile dure, iar tarifele ar putea reveni pe masă.
Beijingul știe acest lucru. Xi Jinping a luat deja legătura cu mesaje de cooperare, dar a tras și linii clare în nisip. În timpul summitului APEC din noiembrie, Xi a avertizat pe Biden împotriva traversării „celor patru linii roșii” ale Chinei: Taiwan, drepturile omului, sistemul politic al Chinei și dreptul său la dezvoltare.
Mizele sunt extrem de mari, de asemenea. Săptămâna trecută, China a desfășurat cele mai mari exerciții navale în jurul strâmtorii Taiwan în ultimii 30 de ani. A fost un foc de avertizare. Beijingul vede Taiwanul ca teritoriu propriu, iar orice interferență din partea SUA ar putea declanșa represalii suplimentare.
Obțineți un loc de muncă bine plătit în Web3 în 90 de zile: Harta finală