Această lume a devenit oarecum scăpată de sub control, aceasta este o fricțiune generată de confruntarea intensă dintre diversele puteri în perioada de tranziție economică, ceea ce este adesea inevitabil, dar vine cu o mare incertitudine; ca cele mai mari două economii globale, confruntarea dintre Statele Unite și China este tema principală a confruntării puterilor globale.

Mulți oameni au o întrebare: Federal Reserve a redus deja ratele de două ori, a intrat în ciclul de reducere a ratelor, de ce indicele dolarului a crescut continuu și a atins noi maxime?

Conform unei logici normale, de îndată ce Federal Reserve începe să reducă ratele, dolarul ar trebui să se deprecieze, dar situația actuală este exact opusul, iar motivele din spatele acestei situații sunt multiple.

Pe de o parte, piața a început să aibă așteptări crescute pentru „reinflația” din 2025 în Statele Unite; deși datele actuale despre inflație nu vor afecta Federal Reserve să continue reducerea ratelor în decembrie, incertitudinea privind perspectivele de anul viitor a crescut.

În special, după ce Trump va prelua funcția anul viitor, va introduce măsuri precum taxe vamale și reduceri fiscale, iar aceste măsuri vor crește în continuare inflația din Statele Unite, astfel că piața prezice că reducerea ratelor în Statele Unite s-ar putea încetini anul viitor, ceea ce este unul dintre motivele pentru care dolarul crește.

Pe de altă parte, nu doar Statele Unite reduc ratele dobânzilor, ci și Uniunea Europeană, Regatul Unit, Canada, Elveția și majoritatea țărilor din lume sunt în ciclu de reducere a ratelor dobânzilor, iar multe țări occidentale au început să reducă ratele mai devreme decât Statele Unite și într-un ritm mai agresiv.

Banca Centrală Europeană a redus ratele de patru ori în acest an, iar Banca Centrală a Canadei a atins o reducere totală de 175 de puncte de bază, în timp ce Statele Unite au redus ratele de două ori în acest an, totalizând 75 de puncte de bază. Reducerea ratelor în SUA este relativ moderată, în timp ce aliații reduc ratele mai agresiv, dolarul își menține rata relativ ridicată, iar fondurile curg în Statele Unite, iar moneda aliaților se depreciază în comparație cu dolarul, astfel că indicele dolarului devine și mai puternic.

În plus, performanța economică a Statelor Unite este unică printre țările dezvoltate; Uniunea Europeană, Japonia, Coreea de Sud, Australia și alții au o creștere economică lentă, mult sub cea a Statelor Unite, ceea ce va duce la o evadare a fondurilor către Statele Unite, iar dolarul va crește.

Pe scurt, nu că Statele Unite sunt atât de puternice, ci că aliații sunt pur și simplu prea slabi; aceasta este o lume în care toți sunt slabi, iar Statele Unite, profitând de avantajul hegemoniei dolarului, continuă să depășească limitele, în timp ce aliații performează slab, iar fondurile curg din nou în Statele Unite în contextul reducerii ratelor dolarului.

Un alt factor este că piața tranzacționează măsurile pe care Trump le va impune aliaților în urma preluării funcției anul viitor, astfel că piața este îngrijorată de economia aliaților anul viitor, iar fondurile se îndreaptă anticipat spre Statele Unite; acesta este motivul pentru care acțiunile americane cresc după creșterea ratelor și continuă să crească după reducerea ratelor, iar aliații reprezintă un combustibil și o resursă importantă pentru hegemonia dolarului.

Din perspectiva Statelor Unite, menținerea hegemoniei dolarului este prioritară, iar nucleul hegemoniei dolarului este menținerea creșterii acestuia; atâta timp cât dolarul crește, fondurile din întreaga lume vor continua să curgă în Statele Unite, alimentând economia americană, în timp ce ascunde numeroasele probleme și riscuri existente în Statele Unite.

Cu toate acestea, în contextul reducerii ratelor, dolarul nu poate continua să crească la nesfârșit; acum creșterea dolarului este ca și cum ar dansa cu cătușe; de îndată ce se oprește, toată lumea va vedea adevărata sa față.

Creșterea constantă a dolarului american continuă să apese asupra aurului, iar prețul aurului a scăzut pe termen scurt. Între timp, Banca Centrală a Chinei a început din nou să acumuleze aur după o pauză de șase luni. În luna noiembrie a acestui an, rezervele oficiale de aur ale țării noastre au crescut cu 4,5 tone, reluând achizițiile de aur după o pauză de șase luni; ce înseamnă acest lucru?

Conform datelor publicate de Consiliul Mondial al Aurului, în luna octombrie a acestui an, băncile centrale ale țărilor au acumulat 60 de tone de aur, stabilind un nou record; principalul motor al creșterii prețului aurului în ultimii ani a fost acumularea de aur de către băncile centrale. După o pauză de șase luni, țara noastră a început din nou să acumuleze aur; pe de o parte, acest lucru îmbunătățește proporția aurului în rezervele externe, iar pe de altă parte, ajută la stabilizarea cursului de schimb al yuanului, în timp ce ar putea exista și intenția de a crește prețul aurului.

Cu cât lumea devine mai haotică, cu atât Statele Unite devin mai entuziasmate, deoarece fondurile de refugiu se îndreaptă spre Statele Unite, crescând dolarul, fie pentru a cumpăra aur, iar Statele Unite profită de hegemonia dolarului pentru a „suge sângele” aliaților, crescând Bitcoin, fondurile curg în Statele Unite, iar prețul aurului scade.

Băncile centrale din întreaga lume continuă să acumuleze aur, crescând prețul aurului, ceea ce echivalează cu desvierea unei părți din fondurile de refugiu și reținerea unei părți din fondurile care ar fi trebuit să ajungă în Statele Unite, iar țările vând în continuare obligațiuni de stat americane, dar creșterea dolarului ascunde adevărata amploare a reducerii rezervelor de dolari de către diferite țări.

Cu toate acestea, această confruntare abia a început; „pompa de extragere” între Statele Unite și China a fost activată, eliberând un semnal semnificativ. Conform conținutului întâlnirii de nivel înalt din această lună, țara noastră va adopta o politică monetară de „relaxare moderată” în 2025, iar masa monetară va fi relansată, activând din nou „pompa de extragere” pentru a extrage fonduri din întreaga lume.

În prezent, Statele Unite extrag fonduri din întreaga lume, atrăgând capital, dar în contextul ciclului de reduceri de rate, creșterea dolarului nu va dura mult, deoarece Federal Reserve nu a extins bilanțul în urma reducerii ratelor, ci a continuat să-l reducă; aceasta este ultima luptă înainte de izbucnirea unei crize.

Problema datoriilor și deficitului generate de îndatorarea infinită a dolarului va exploda în următorii patru ani, adică în timpul celor patru ani de mandat ai lui Trump; ar putea să asistăm la o prăbușire globală și o furtună financiară, ceea ce va reprezenta o mare redistribuire și un punct de cotitură important în piețele de capital globale, marcând „răsăritul estic și apusul vestic”.