Odată cu stabilizarea fluxurilor de capital în ETF-urile în numerar, Bitcoin a revenit în sfârșit la 100.000 de dolari și a depășit recent 106.000 de dolari, stabilind un nou maxim, iar Ethereum a depășit 4.000 de dolari. Cu toate acestea, creșterea generală a pieței nu este semnificativă comparativ cu token-urile DeFi. În prezent, fondurile s-au mutat treptat de la monedele de bază către token-urile DeFi, iar tematica relaxării reglementărilor se conturează rapid.
Fluxul de ETF-uri în numerar rămâne principalul motor al creșterii Bitcoin. Săptămâna trecută, cu excepția zilei de vineri, au fost patru zile consecutive cu fluxuri nete de capital de peste 200 de milioane de dolari, ceea ce arată că fondurile de pe Wall Street continuă să cumpere Bitcoin pentru a răspunde politicii prietenoase a lui Trump față de criptomonede. În plus, cel mai recent indice de prețuri din noiembrie a rămas la o creștere anuală de 2,7%, iar mediul general nu a prezentat probleme. Următoarea etapă ar putea fi să fim atenți la prognoza PIB-ului american care urmează să fie publicată.
Este demn de menționat că această tendință ar putea continua și după ce Trump va prelua funcția, deoarece multe fonduri de hedging au fost anterior reticente în a cumpăra Bitcoin. Cu toate acestea, această direcție se schimbă treptat, iar atmosfera generală de optimizare va avea o anumită continuitate. De exemplu, BlackRock a sugerat public investitorilor să aloce 2% din portofoliile lor diversificate în Bitcoin, ceea ce arată că IBIT a generat profituri semnificative pentru companie și că piața a răspuns pozitiv.
Următorul pas este ca mai multe companii de fonduri să decidă să investească în vânzarea și custodia ETF-urilor Bitcoin. Am observat, de asemenea, că mai multe instituții de investiții își manifestă interesul pentru Bitcoin. ETF-ul Bitcoin din SUA a fost lansat acum aproape un an, acumulând fluxuri de capital de peste 50,5 miliarde de dolari. Pe de altă parte, companiile continuă să cumpere Bitcoin ca instrument de investiție pe termen lung, cel mai cunoscut fiind MicroStrategy, care a achiziționat din nou 21.550 BTC săptămâna aceasta, la un preț mediu de 98.782 dolari, având un total de 423.650 BTC.
Ne așteptăm ca ETF-urile Bitcoin în numerar să continue să mențină fluxurile nete de capital, iar fondurile din Wall Street care cumpără nu trebuie să se îngrijoreze. Cu toate acestea, piața de tranzacționare de criptomonede pare să fie mai activă acum, iar capitalul principal s-a mutat rapid către monedele de bază, criptomonedele mai mici și token-urile DeFi. Să discutăm acum despre această tendință de expansiune a token-urilor DeFi.
A. Pe 10 decembrie, CEO-ul Binance, CZ: China ar putea stabili o rezervă Bitcoin.
Fostul CEO al Binance, Zhao Changpeng (CZ), a declarat pe 9 decembrie, la conferința Bitcoin MENA din Abu Dhabi, că el consideră că China ar putea deveni una dintre țările care adoptă rezerve strategice de Bitcoin, ceea ce ar putea imita planul pe care administrația Trump, care va prelua funcția, îl va propune. Cu toate acestea, el crede că „țările mai mici” ar putea adopta mai întâi rezervele de Bitcoin, dar această schimbare ar putea avea loc lent.
Cu toate acestea, el a menționat că, din cauza lipsei de transparență a guvernului chinez, poziția sa față de criptomonede este mai greu de prezis. Însă Trump nu a fost încă investit în funcție, iar planul strategic de rezervă Bitcoin nu a fost încă lansat. Dacă acest lucru se întâmplă cu adevărat, vom putea observa reacțiile altor țări, ceea ce înseamnă că atunci când Statele Unite încep cu adevărat să construiască o rezervă Bitcoin, ar putea provoca alte națiuni să urmeze exemplul.
El a adăugat că nu a văzut încă semne că guvernul chinez ar acumula Bitcoin, dar consideră că stabilirea unei rezerve strategice este „inevitabilă”. Totuși, el crede că guvernul chinez va alege să acumuleze Bitcoin înainte de a-și anunța planul strategic, și nu va anunța politica în prealabil. CZ consideră că ei trebuie să facă acest lucru la un moment dat, deoarece Bitcoin este singurul „activ dur”.
B. Pe 11 decembrie, comisarul SEC din SUA a cerut guvernului să reconfigureze mediul de reglementare al industriei criptomonedelor.
Comisarul SEC din SUA, Hester Peirce, a prezentat în cadrul unui interviu pentru Fox Business trei priorități majore menite să abordeze obstacolele de reglementare în dezvoltarea industriei criptomonedelor. Ea a cerut mai întâi încetarea controversatului plan „Chokepoint 2.0”, care restricționează accesul industriei criptomonedelor la servicii bancare și financiare, cum ar fi permiterea băncilor să ofere servicii de custodie către bursele de criptomonede sau companiile DeFi, astfel încât industria criptomonedelor să se poată dezvolta fără probleme.
De asemenea, a subliniat necesitatea de a clarifica domeniul de reglementare al SEC, pentru a rezolva disputele privind care token-uri criptografice se încadrează în categoria valorilor mobiliare, protejând astfel activele care nu sunt valori mobiliare de reglementări inutile, ceea ce va încuraja mai multe token-uri criptografice să devină ETF-uri în numerar listate pe piață. În cele din urmă, a cerut agențiilor de reglementare să colaboreze cu companiile de criptomonede pentru a discuta public despre modul în care se aplică regulile existente și unde sunt necesare ajustări, promovând transparența și progresele rapide.
Din aceasta, se poate observa că SUA promovează normalizarea reglementării industriei criptomonedelor. În trecut, multe bănci nu au permis furnizarea de servicii financiare pentru companiile de criptomonede. Pe măsură ce reglementările din SUA devin mai relaxate, mai multe bănci vor intra în contact cu companiile de criptomonede și le vor oferi servicii de custodie în valută legală, transferuri și finanțare. Companiile legate de monede stabile au șanse de a beneficia de un mediu de reglementare mai relaxat, iar primii beneficiari ar trebui să fie PayPal, Paxos și USDC.
C. Pe 12 decembrie, Ray Dalio a îndemnat investitorii să renunțe la activele de datorie și să investească în Bitcoin.
Ray Dalio, fondatorul Bridgewater, a împărtășit strategia sa de investiții în cadrul săptămânii financiare de la Abu Dhabi. El susține că investitorii ar trebui să renunțe la activele tradiționale de datorie și să se îndrepte spre „active dure”, cum ar fi aurul și Bitcoin, motivul principal fiind că economiile globale se confruntă cu cea mai mare criză de datorie de până acum. De exemplu, nivelurile de datorie ale principalelor economii, inclusiv SUA și China, cresc la cote fără precedent, iar riscurile de default ar putea apărea în curând.
În viitor, doar „datoria, moneda, economia și inovația tehnologică” vor fi forțele cheie care vor impulsiona dezvoltarea mondială, nu activele de datorie investite. El a subliniat că dorește să se îndepărteze de activele de datorie, precum obligațiunile, și să investească în active dure, cum ar fi aurul și Bitcoin. Spre deosebire de acum câțiva ani, când a criticat Bitcoin, Dalio a devenit acum un susținător al acestuia, mai ales cu ocazia depășirii pragului de 100.000 de dolari.
El a sfătuit investitorii să nu se concentreze prea mult pe fluctuațiile zilnice ale știrilor, ci să gândească strategic dintr-o perspectivă globală. Guvernele din întreaga lume vor continua să implementeze politici de relaxare pentru a stimula dezvoltarea economică, iar valoarea activelor de datorie va continua să scadă pe măsură ce inflația crește. În plus, guvernele se confruntă cu riscuri de default tehnic. Comparativ, companiile capabile să genereze fluxuri de numerar și inovații tehnologice, precum și Bitcoin, care are o cantitate limitată, sunt obiective de investiție mai bune.
Se așteaptă o relaxare a mediului de reglementare, iar fondurile se îndreaptă către DeFi.
Cele mai recente știri sunt că World Liberty Financial (WLFI), sub conducerea lui Trump, a început să investească în proiecte DeFi. WLFI a fost înființată în septembrie anul acesta, având ca model de afaceri oferirea de servicii de împrumut și de câștiguri din active criptografice. Cu toate acestea, după ce fondatorul Tron, Justin Sun, a anunțat pe 25 noiembrie că a investit 30 de milioane de dolari în WLFI, devenind cel mai mare investitor și s-a alăturat echipei de consiliere, proiectul a fost transformat într-o companie de investiții mai activă.
Recent, WLFI a investit 12 milioane de dolari în USDC pentru a achiziționa diverse criptomonede, inclusiv 10 milioane de dolari în Ethereum (ETH), 1 milion de dolari în Chainlink (LINK) și 1 milion de dolari în Aave (AAVE). Aceasta a stârnit interesul investitorilor de pe piață pentru token-urile DeFi care fuseseră anterior subevaluate. Deși suma nu este mare comparativ cu alte instituții de investiții care investesc zeci de milioane de dolari, deoarece este un proiect DeFi condus de familia Trump, acesta transmite un mesaj puternic pieței - „Reglementarea DeFi ar putea fi semnificativ relaxată”.
WLFI a anunțat anterior o colaborare cu Chainlink, declarând că va utiliza oracolul său de prețuri și tehnologia cross-chain, alegând să dezvolte un protocol DeFi de împrumut pe lanțul principal Aave v3. Deși suma investită nu este mare, sprijinul lui Trump din spatele acestei colaborări a dus la creșteri de peste 50% pentru cele două token-uri, prevăzând că fondurile se vor muta din nou de la Bitcoin la token-urile DeFi.
De exemplu, în cazul LINK, conform analizei Santiment, creșterea prețului LINK se datorează în principal acumulării masive de către balene. În ultimele două luni, numărul portofelelor care dețin mai mult de 100.000 LINK a crescut cu 5,69 milioane, în timp ce numărul portofelelor care dețin mai puțin de 100.000 LINK a scăzut cu 5,67 milioane. Acest tipar sugerează de obicei o posibilă creștere a prețului în viitor, de asemenea, sugerează că investitorii majori și-au finalizat deja plasamentele, așteptând ca vestea despre WLFI să apară pentru a impulsiona creșterea.
Pe lângă veștile despre investiții, analiștii de piață așteaptă ca reglementările SEC pentru companiile legate de DeFi să fie relaxate și să permită acestor companii să obțină servicii bancare. Comisarul SEC a declarat deja că dorește să ajute companiile de criptomonede să obțină servicii financiare de la băncile din SUA, inclusiv servicii de custodie, transferuri și alte activități financiare, sugerând că companiile DeFi vor avea mai mult spațiu de inovație sub administrația Trump.
Piața se concentrează pe veștile favorabile și pe politica încurajatoare, redirecționând fonduri către token-urile DeFi, cum ar fi Uniswap și SUI. Au fost observate creșteri surprinzătoare, dar considerăm că criptomonedele sunt abia la început în DeFi. Dacă piața nu scade ulterior, creșterea token-urilor DeFi are șanse mari să depășească piața principală. În prezent, suntem doar la începutul creșterii DeFi, ceea ce merită atenția și așteptările investitorilor.
