Tokenizarea activelor din lumea reală (RWA) este un domeniu esențial în care tehnologia blockchain poate juca un rol important în abordarea provocărilor din lumea reală.
Activele din lumea reală pe blockchain
Procesul de tokenizare a activelor din lumea reală (RWA) este un domeniu important în care blockchain-ul poate ajuta la rezolvarea problemelor din lumea reală. Deși RWA sunt adesea considerate active de investiție pură, ele sunt strâns legate de progresele sociale, locuințe, mediu și alte probleme.
Prin tokenizarea activelor off-chain, cum ar fi monedele, bunurile, acțiunile, compensațiile de carbon, imobiliarele, obligațiunile și operele de artă, se poate construi o piață globală de tranzacționare mai transparentă pentru a ajuta la abordarea acestor provocări.
Scopul activelor criptomonedelor este de a stabili un sistem de stocare sau recompensare valoros, codificat criptografic, în domeniul digital. Activele criptomonedelor sunt ușor de dezvoltat și monitorizat pe blockchain și pot fi clasificate în funcție de utilizare sau scop.
Cu toate acestea, dezavantajul acestora constă în valoarea lor intrinsecă, care determină fluctuații mari ale prețului. Pe de altă parte, activele cu risc ponderat sunt legate de lumea reală și acționează în lumea reală, ceea ce le conferă o valoare intrinsecă și un avantaj de preț relativ stabil atunci când sunt corelate cu valoarea din lumea reală.
Tokenizarea RWA poate acționa ca un activ pe blockchain, ajutând la creșterea valorii totale blocate (TVL) și a volumului de tranzacții pe blockchain. De asemenea, acestea pot facilita expansiunea ecosistemului prin dezvoltarea comunității, creșterea lichidității pe blockchain și extinderea afacerilor.
Aceasta este o problemă majoră care preocupă întreaga industrie blockchain.
Cum îmbunătățește tokenizarea disponibilitatea activelor pentru cumpărători?
Aceasta folosește tokenuri digitale pentru a oferi o reprezentare digitală a activelor tangibile. În lumea de astăzi, cumpărarea unui bilet de avion sau a unui pulover nou necesită doar un clic, dar achiziționarea de acțiuni sau un împrumut ipotecar necesită mai mult timp.
Multe tranzacții nu au loc instantaneu, deoarece necesită procesarea documentelor sau decontare. Activele precum aurul, imobiliarele, operele de artă și creditele de carbon sunt cele mai dificile de transferat, impunând părților să suporte o cantitate considerabilă de birocrație și proceduri lungi.
Prin reprezentarea activelor din lumea reală ca monede digitale pe un registru distribuit sau blockchain, puteți debloca și schimba valoarea acestora în timp real.
Folosirea blockchain-ului pentru a accelera transferul de valoare
Procesele actuale de plată transfrontalieră sunt ineficiente, complexe și lente; plățile sunt fundamentul comerțului global, dar plățile în timp real nu au fost încă realizate.
Indiferent dacă este vorba de tranzacționarea activelor sau de alte tipuri de active, capacitatea de a transfera activele tangibile în interiorul blockchain-ului aduce beneficii platformelor de securitate digitală, păstrând totuși caracteristicile activelor.
Tokenizarea este procesul de sinteză a unor protocoale executabile (precum garanții, împrumuturi auto, datorii de consum, plăți și venituri generate) și vânzarea acestora în unități standardizate investitorilor.
De la începutul anilor 1970, această practică a devenit din ce în ce mai populară și răspândită. Totuși, „tokenizarea” duce lucrurile mai departe, codificând activele din lumea reală. Tokenizarea activelor din lumea reală nu restructurează fluxurile de numerar ca în cazul titlurilor de valoare, ci se concentrează pe „tokenuri”.
O economie centrată pe active tokenizate
Tokenurile de active suportate devin din ce în ce mai populare. O ofertă inițială de tokenuri (ICO) este un exemplu. Această nouă metodă de strângere de fonduri a adunat recent peste 4 miliarde de dolari la nivel global.
Pentru a finanța proiectele, ICO-urile necesită crearea și vânzarea de criptomonede sau tokenuri. Prin ICO, o idee poate adopta o alternativă viabilă la metodele tradiționale de finanțare, cum ar fi băncile sau investitorii de capital de risc, care de obicei necesită mult timp și transfer de control.
De ce să tokenizăm activele din lumea reală?
Lumea noastră este plină de active, inclusiv acțiuni, imobiliare, metale prețioase, credite de carbon și hidrocarburi. Multe dintre aceste obiecte sunt greu de transferat fizic sau de împărțit, astfel că părțile implicate vor schimba documente care reprezintă o parte sau întreaga bun.
Cu toate acestea, birocrația complicată și procedurile legale complexe reprezintă provocări pentru transferul și monitorizarea activelor. O abordare viabilă este aplicarea unui sistem digital similar cu Bitcoin la activele din lumea reală.
Tranzacțiile electronice și protocoalele standardizate au înlocuit în mare măsură documentele fizice din schimburile de bunuri, dar costurile de gestionare a acestor sisteme sunt foarte mari și depind adesea de participarea unor intermediari de încredere.
Startup-uri din întreaga lume și instituții financiare renumite dezvoltă cu urgență sisteme pentru următoarea etapă de dezvoltare, și anume tokenizarea activelor.
Transferul de drepturi specifice versus transferul de proprietate
Formele de transfer al activelor și proprietății sunt diverse. Uneori, sunt transferite doar drepturi limitate asociate cu un nou activ, cum ar fi un acord de utilizare a terenului cu termen limitat, mai degrabă decât proprietatea imobiliară.
De-a lungul mileniilor, proprietatea imobiliară a dus la diverse forme de structuri de proprietate și mecanisme de control, cum ar fi „trusturile” (care reprezintă proprietatea altora).
Detaliile specifice depind de jurisdicția aplicabilă, forma legală (drept comun vs. drept civil), activele și drepturile care trebuie transferate.
Unele active intangibile, cum ar fi drepturile de autor pentru muzică, pot fi autorizate simultan pentru milioane de persoane.
Atunci când clienții „cumpără” un album de pe iTunes, ei nu dobândesc proprietatea (schimbarea proprietății); în schimb, ei cumpără dreptul și licența de a asculta muzica în anumite condiții.
În general, proiectele blockchain pot fi împărțite în proiecte parțial bazate pe drepturi, cum ar fi licențele muzicale, și în proiecte complet bazate pe proprietate, cum ar fi vânzarea imobilelor.
Tokenizarea activelor din lumea reală necesită crearea de instrumente de investiție virtuale.
Aceasta se bazează pe blockchain și este susținută de active tangibile, cum ar fi imobiliare, metale prețioase, opere de artă și antichități. Înregistrările de proprietate sunt stocate pe blockchain, nu sub formă de proprietate fizică. Acestea pot fi tranzacționate direct între părți sau pot fi împărțite și vândute mai multor indivizi.
Menținerea proprietății asupra obiectelor tangibile pe blockchain are numeroase avantaje:
Aceasta reduce costurile prin eliminarea intermediarilor, cum ar fi avocați, brokeri, bănci etc.
Aceasta face ca tranzacțiile de produse să fie rapide și eficiente, în timp ce anterior puteau fi finalizate doar în „timpul de lucru”.
Aceasta reduce pragul de acces și crește lichiditatea.
Procesul său simplu îmbunătățește încrederea și responsabilitatea comercianților.
Viitorul tokenizării RWA
Instituțiile financiare tradiționale sunt dornice să tokenizeze active precum aurul, acțiunile și mărfurile cu care au tranzacționat întotdeauna. Fondul de investiții Franklin Templeton a lansat în 2021 Franklin OnChain US Government Money Fund pe Stellar și a extins în 2023 pe Polygon.
Acest fond de investiții este primul fond comun din SUA care folosește blockchain-ul public pentru a procesa și înregistra proprietatea acțiunilor.
Banca Americană a declarat recent că tokenizarea RWA este „motorul principal pentru adoptarea activelor digitale”. Conform raportului lor, investițiile în piața tokenizării aurului au depășit 1 miliard de dolari.
Cererea pentru tokenizarea obligațiunilor guvernamentale din SUA este, de asemenea, în creștere, iar capitalizarea totală a fondurilor din piața criptomonedelor se apropie de 500 de milioane de dolari.
O companie internațională de consultanță de top prezice că până în 2030, cererea globală pentru active din lumea reală tokenizate va crește la 16 trilioane de dolari, ceea ce sugerează perspective promițătoare pentru tokenizare.