Dezvăluire: Părerile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reprezintă punctele de vedere și opiniile editorialului crypto.news.
Elizabeth Sample și Brenda Powers de la Sotheby’s International Realty din NYC mi-au spus într-un interviu că „în 2022, piața imobiliară globală era evaluată la aproximativ 379,7 trilioane de dolari. Acest lucru o face una dintre cele mai mari piețe din lume.” Și au continuat:
„Cu toții suntem conectați la lumea imobiliară rezidențială sau comercială prin deținerea sau închirierea etc. Prin utilizarea tehnologiei blockchain pentru a crea jetoane digitale pentru drepturi de proprietate, cumpărarea, vânzarea și transferul de bunuri imobiliare pot fi automatizate. Această abordare permite investitorilor să investească în imobiliare mai eficient și crește lichiditatea în această clasă uriașă de active.”
S-ar putea să-ți placă și: Tokenizarea imobiliarelor este o poartă către proprietatea accesibilă asupra locuințelor | Opinie
Deja, există o piață în rapidă expansiune pentru activele din lumea reală tokenizate, reprezentând una dintre cele mai mari oportunități de piață din industria blockchain, cu o dimensiune potențială a pieței—conform unui studiu comun realizat de 21.co, BCG și ADDX—proiectată să ajungă între 10 trilioane și 16 trilioane de dolari până în 2030. Conform Statista, până în 2030, imobiliarele sunt prezise să reprezinte aproximativ o treime din piața activelor tokenizate, făcându-le cea mai prevalentă categorie.
Adăugând combustibil acestui exercițiu, eforturile continue ale Rezervei Federale a SUA de a restrânge inflația prin creșterea ratelor dobânzii, care mulți experți cred că vor dura o vreme. Acest lucru a determinat investitorii să-și crească alocările în fluxuri de numerar bazate pe colaterale susținute de active imobiliare care oferă un randament ajustat la risc convingător, care servește ca o sursă stabilizatoare de venit într-un portofoliu diversificat al unui investitor.
Istoric, imobiliarele au fost o acoperire de încredere împotriva inflației, permițând investitorilor să investească în fonduri de investiții imobiliare tradiționale sau REIT-uri și poate chiar în tokenuri imobiliare. Raportele recente afirmă că președintele ales pro-active pentru active digitale, mogulul imobiliar Donald Trump și fiul său, Donald Trump Jr., dezvoltă un nou proiect de tokenuri imobiliare, numit provizoriu „Libertatea Mondială”, pentru a integra investițiile imobiliare cu finanțarea descentralizată utilizând tehnologia blockchain.
Botto — Ceată peste monoliții mecanizați, Artă AI la Casa de Licitații Sotheby’s NYC, Colecție: Istorii Sintetice; Runda de Origine: 142 Cum poate fi utilizată blockchain-ul în tranzacțiile imobiliare?
Tehnologia blockchain ar putea servi ca un sistem de înregistrare transparent și de încredere pentru proprietatea și transferurile imobiliare la nivelul registrului orașului. Contractele inteligente, programe care rulează pe blockchain, ar putea fi integrate cu procesele legale existente care guvernează proprietatea, care ar putea automatiza și înregistra aceste transferuri și schimbări de proprietate în timp ce procesele legale subiacente pentru proprietatea rămân în vigoare. Acest lucru ar putea reduce costurile de tranzacție prin eliminarea dependenței de intermediari și automatizarea multor pași.
De exemplu, Biroul Înregistratorului Orașului utilizează un sistem software numit ACRIS pentru a înregistra și menține proprietățile imobiliare din New York City și anumite înregistrări de transfer ale proprietății personale, cum ar fi documentele ipotecare pentru proprietăți din Bronx, Brooklyn, Manhattan și Queens. Cu toate acestea, ACRIS nu este un sistem blockchain; este o platformă software utilizată în principal pentru gestionarea și automatizarea proceselor de conformitate regulată care nu sunt concepute pentru a funcționa pe o rețea blockchain descentralizată.
Tehnologia blockchain poate fi, de asemenea, utilizată în tokenizarea activelor imobiliare pentru a reprezenta digital o formă de dovadă a proprietății fracționare a acestor active, care, de asemenea, gestionează transferabilitatea și oferă un mediu de schimb. Sistemul de Tokenizare a Activelor Digitale proiectat de echipa UDPN "simplifică procesul de investiție prin crearea de tokenuri virtuale care reprezintă drepturile asupra activelor și oferă servicii complete de ciclu de viață de la ideare la tranzacționare la servicii pentru active", a explicat Tim Bailey, vicepreședintele afacerilor globale și operațiunilor pentru Red Date Technology.
Serviciile principale oferite de o platformă de tokenizare a activelor includ crearea și gestionarea tokenurilor digitale care reprezintă proprietatea asupra activelor fizice. Alte servicii includ instrumente de creare a tokenurilor, un portofel de stocare și o platformă de schimb și plată.
Prin tokenizare, un activ/investiție imobiliară poate fi reprezentat de 1.000 sau mai multe tokenuri mintuite pe o platformă blockchain, fiecare reprezentând o fracțiune din activul/investiția imobiliară globală.
Un token imobiliar poate reprezenta o varietate de interese imobiliare fracționare diferite—de la o parte a unui titlu de proprietate imobiliară, care ar putea fi sub formă de coop sau condo, sau o locuință independentă sau un birou construit pe un teren supus unei închirieri pe termen lung etc.; până la un interes de capital într-o entitate legală (cum ar fi o LLC sau un Trust, așa cum este cazul REIT-urilor); sau proprietatea unei datorii garantate care ar putea fi situată în diferite locații geografice sau supusă unor legi și taxe diferite.
Un token pentru imobiliare ar putea fi echivalentul unui token non-fungibil (un identificator unic specific). Totuși, ar putea fi considerat și un token fungibil sau un token de securitate.
Prin intermediul contractelor inteligente (coduri de computer care implementează și aplică automat acorduri pe un blockchain), aceste tokenuri pot fi programate pentru a face distribuții de chirie către deținătorii de tokenuri. Ele pot fi, de asemenea, programate pentru a impune cerințe de conformitate legală, cum ar fi perioadele de blocare de un an în dispozițiile de închiriere, etc.
Alte avantaje ale tokenizării proprietății imobiliare pe un registru blockchain ar putea include timpi de procesare mai rapizi pentru tranzacțiile de cumpărare-vânzare a tokenurilor care ar putea fi validate și înregistrate aproape instantaneu, fără a necesita procese manuale lungi în biroul de back office.
Deși tokenizarea imobiliarelor nu ar modifica direct conceptul legal de proprietate sau nu ar face imobiliarele mai ieftine pentru a investi, ar putea face imobiliarele mai accesibile pentru o gamă mai largă de investitori, crescând astfel lichiditatea pe piața imobiliară prin fracționarea proprietății în tokenuri tranzacționabile, deschizând astfel ușile pentru un număr mai mare de participanți, inclusiv investitori mici și tineri care se confruntă cu prețuri record la locuințe, lipsa de inventar, inflația și datoriile mari care constituie bariere dificile pentru proprietatea de locuințe la nivel global.
În Statele Unite, o tranzacție de tokenizare a capitalului propriu fracționar pentru locuințe ocupate de proprietar a fost deja realizată. Așa cum a explicat Scott Thiel, CEO și fondator al Tokinvest:
„Locuința a fost achiziționată pentru 740.000 USD în Longmont, Colorado, și a fost finanțată cu investitori terți care au furnizat direct 97% din capitalul de achiziție ca finanțare alternativă la creditul ipotecar. Acest proiect de tokenizare a locuințelor reprezenta titluri de investiție tranzacționabile susținute de cea mai mare și mai stabilă clasă de active de pe pământ—locuințe ocupate de proprietari. Investitorii în tokenuri imobiliare vor avea opțiunea de a cumpăra, tranzacționa și vinde poziții mici, pasive de locuințe ca alternativă la investiția activă în locuințe întregi. La Tokinvest, tokenizăm proiecte imobiliare comerciale și rezidențiale; existente și planificate la nivel global.”
În Olanda, Bart de Bruijn, co-fondator al EstateX, construiește o platformă dedicată tokenizării imobiliare RWA pe blockchain care este așteptată să fie lansată în T3 2025. El crede că tokenurile de securitate PROPX ar putea revoluționa industria globală a imobiliarelor prin transformarea unei clase de active tradițional ilichide și exclusive într-una care este accesibilă, flexibilă și lichidă, permițând investitorilor din întreaga lume să dețină acțiuni mici în proprietăți imobiliare specifice, să investească cu capital minim și să tranzacționeze aceste active tokenizate ușor pe o bursă secundară. Deoarece EstateX va opera pe blockchain-ul RWA, tranzacțiile (cum ar fi cumpărarea sau vânzarea tokenurilor) ar implica taxe de gaz în intervalul de 20-35% plătite prin tokenul ESX, deoarece acesta este principalul mediu al platformei pentru tranzacții, guvernare și staking, care ar acoperi costul computațional al procesării tranzacțiilor.
O comparație între tokenurile imobiliare și REIT-uri
Mediul de rate ale dobânzii ridicate așteptat va face probabil ca REIT-urile să fie un produs de investiție dorit, în timp ce tokenurile imobiliare ar putea deschide drumul pentru un viitor mai dinamic, accesibil și prietenos cu investitorii. Pentru considerația dumneavoastră, iată o comparație despre cum tokenurile imobiliare se deosebesc în comparație cu REIT-urile.
TOKEN IMOBILIAR REIT-uri LIQUIDITATE Tokenurile sunt tranzacționate frecvent pe bursele secundare de active digitale, supuse evaluărilor pieței activelor digitale. Acțiunile REIT sunt tranzacționate pe bursele de valori mobiliare majore, supuse evaluărilor pieței bursiere. DIVERSIFICARE Tokenizarea reduce barierele de intrare în investiții, făcând investițiile imobiliare accesibile tuturor prin permiterea investițiilor fracționare în diverse proprietăți imobiliare din diferite regiuni și sectoare. REIT-urile necesită adesea investiții de capital semnificative din partea investitorilor în proprietăți comerciale. PROPRIETATE ȘI CONTROL Tokenurile oferă proprietate fracționară directă asupra proprietăților imobiliare, oferind investitorilor mai multă transparență și un sentiment de control asupra investițiilor lor. Acțiunile REIT reprezintă proprietatea în trustul care deține activele imobiliare sau datoria imobiliară, mai degrabă decât proprietățile reale, rezultând în lipsa controlului direct asupra deciziilor de gestionare a proprietății. REGULAMENTAR ȘI IMPOZIT Tokenurile sunt supuse unui peisaj reglementar și fiscal mai dinamic și în evoluție în întreaga lume. În SUA, în absența unor îndrumări specifice din partea SEC, tokenurile imobiliare sunt tratate în general ca valori mobiliare supuse înregistrării la SEC. REIT-urile beneficiază de cadre reglementare și fiscale bine stabilite care oferă stabilitate și protecții robuste pentru investitori. De exemplu, structurile LP offshore disponibile în unele REIT-uri private pot ajuta clienții să-și reducă semnificativ povara fiscală, deoarece oferă investitorilor o deducere fiscală de 20% din venitul pe care îl generează, îmbunătățind astfel randamentele după impozitare COSTURI DE TRANZACȚIE ȘI DIVIDENDE Tokenurile pot percepe o taxă în intervalul de 20-35% din venitul generat sub formă de taxe de gaz blockchain care reduc randamentele. Cu toate acestea, ar putea fi structurat pentru a emite dividende zilnice și taxe de decontare pentru o clasă de active altfel ilichidă. REIT-urile oferă distribuții de dividende trimestriale și pot avea taxe de gestionare și tranzacție care reduc randamentele, așa cum este detaliat în documentul de ofertă de investiție. PLATFORMĂ DE TOKENIZARE A IMOBILIARELOR Tokenurile sunt emise pe o platformă imobiliară. Riscurile tehnologice și îngrijorările legate de securitate cibernetică asociate cu platforma ar trebui să fie considerate pentru a asigura siguranța activelor. REIT-urile nu sunt emise pe o platformă blockchain.
Datorită complexității și naturii în evoluție a tokenizării imobiliare, ar fi prudent să consultați un avocat specializat în valori mobiliare, un avocat fiscal și un specialist în blockchain înainte de a continua cu o investiție în tokenuri imobiliare.
Citește mai mult: Tokenizarea imobiliarelor: evaluarea promisiunii securitizării | Opinie