#

ما المقصود بالرافعة المالية؟

الرافعة المالية Leverage: في مجال التمويل بشكل عام، تعني اقتراض الأموال ودمجها مع رأس المال الأصلي لرفع القدرة الشرائية، واستثمارها بهدف جني مزيد من الأرباح على الاستثمار. وبالتالي فإن الرافعة المالية تمنحك القدرة على تعظيم رأس مالك والدخول في استثمارات كبيرة. وفي الوقت نفسه الحصول على الأرباح كاملة، مع اقتطاع فائدة معينة على المبلغ المقترَض.
ومع ذلك، تحظى الرافعة المالية حاليًّا بالنصيب الأكبر من الشهرة في الأسواق المالية. في مجال التداول، فإن الرافعة المالية عبارة عن أداة تُساعد المتداول على الدخول في صفقات برأس مال أكبر من رأس المال الذي يمتلكه في حسابه لدى شركة الوساطة. ومن خلال الرافعة المالية يُقرضك الوسيط (شركة الوساطة) أموالًا إضافية تُمكنك من زيادة قدرتك الشرائية وعوائدك المحتملة. وبعبارة أخرى، من خلال الرافعة المالية يمكنك الدخول في صفقات كبيرة باستخدام رأس مال صغير نسبيًّا.
في الأسواق المالية، تُحدد الرافعة المالية نسبةً إلى رأس المال الأساسي. على سبيل المثال، إذا فتحت حسابًا مع شركة وساطة بقيمة 1000 دولار، واخترت رافعة مالية قيمتها 50:1، فإن كل دولار في حسابك سيتضاعف (بفضل الرافعة المالية) خمسين مرة. وبالتالي يمكنك الدخول في صفقات قد تصل إلى 50.000 دولار باستثمار 1000 دولار فقط. وعلى المنوال نفسه، إذا كان رصيدك 1000 دولار، واخترت رافعة مالية تبلغ 200:1، حينها بإمكانك الدخول في صفقات تبلغ 200.000 دولار!
ويرتبط مفهوم الرافعة المالية في التداول بمفاهيم أخرى، أكثرها أهمية مفهوم الهامش (المارجن) Margin. والهامش هو الحد الأدنى المطلوب توفُّره لفتح صفقة جديدة. ويكون بمنزلة تأمين أو ضمان لفتح مركز وإبقائه مفتوحًا.
طريقة عمل الرافعة المالية
لنضرب مثالًا مُبسطًا يوضح آلية عمل الرافعة المالية بشكل دقيق. لنفترض أن لديك حساب تداول بقيمة 10.000 (عشرة آلاف) دولار لدى شركة وساطة في سوق العملات (الفوركس). ولنفترض أيضًا أنك قررت الدخول في صفقة على زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD بقيمة عشرة آلاف دولار (رأس مالك كاملًا). في هذه الحالة:
إذا كنت لا تستخدم رافعة مالية، فإن إجراء صفقة بقيمة 10.000 يورو/ دولار يتطلب طرح قيمة الصفقة نفسها كاملةً (أي 10.000 دولار أمريكي) لفتح هذه الصفقة.وإذا كنت تستخدم رافعة مالية (50:1)، فإن "الهامش المطلوب" سيكون 2% من قيمة الصفقة، أي 200 دولار فقط لفتح هذا المركز والإبقاء عليه مفتوحًا.أما إذا كنت تستخدم رافعة مالية (200:1)، فإن "الهامش المطلوب" سيكون 2% من قيمة الصفقة، أي 50 دولارًا فقط من رصيدك لفتح هذه الصفقة.لاحظ أن نسبة الهامش المطلوب تختلف من زوج عملات إلى آخر، وتتراوح غالبًا بين 1% إلى 5% من قيمة الصفقة.
وبالتالي، كلما انخفضت الرافعة المالية المُستخدمة، زاد الهامش المطلوب للدخول في صفقة جديدة، والعكس صحيح.

أهمية الرافعة المالية في التداول والاستثمار
تكمن أهمية الرافعة المالية في أنها تُساعد المتداولين على تحقيق أرباح كبيرة باستخدام رأس مال صغير. في السابق، كان التداول في الأسواق المالية يقتصر على من يملكون رؤوس أموال كبيرة فقط. ولكن الوضع تغير الآن، وبفضل الرافعة المالية يمكن لأي شخص الاستثمار في أسواق الأسهم، والعملات، والسلع، وغيرها، مهما كان حجم رأس المال الذي يمتلكه.
ومن ناحية أخرى، فإن استخدام الرافعة المالية يُساعد في تضخيم الأرباح (أو الخسائر). لنفترض أنك قررت الدخول في صفقة بقيمة 10.000 دولار على زوج EUR/USD:
إذا كنت لا تستخدم رافعة مالية، فإنك بحاجة لوضع مبلغ 10.000 دولار لفتح الصفقة. وإذا تحرك السعر في صالحك بنسبة 1%، فسوف تحقق ربحًا يُقدر بـ1% من رأس مالك المستخدم في الصفقة، أي 100 دولار.وعلى الجانب الآخر، إذا استخدمت رافعة مالية تبلغ 100:1، فأنت بحاجة إلى 100 دولار فقط لدخول هذه الصفقة. وإذا ارتفع الزوج بنسبة 1%، فسوف تحقق 100% من رأس المال المستخدم الذي خصصته لهذه الصفقة (أي 100 دولار)!
ولكن انتبه: في حال خسرت هذه الصفقة، فسوف تخسر نسبة كبيرة من رأس مالك. لهذا السبب يُقال عادة إن الرافعة المالية "سلاح ذو حدين"؛ إذ يمكنها أن تُضاعف الأرباح، وفي الوقت نفسه قد تُضاعف الخسائر. لذلك، من الضروري أن تتعمق في فهم الرافعة المالية واستيعاب كل ما يحيط بها من مفاهيم، واختيار رافعة مالية مناسبة لحجم رأس مالك وخطة إدارة المخاطر التي تتبعها.
مميزات الرافعة المالية
تساعد من لا يمتلكون رأس مال كافيًا على الدخول في صفقات تفوق كثيرًا قيمة رأس المال المتاح.يمكنها مُضاعفة وتعظيم الأرباح وفقًا لقوة الرافعة المالية نفسها.تساهم الرافعة المالية في زيادة السيولة وأحجام التداول في الأسواق، وترفع شهية المخاطرةِ لدى المتداولين.
عيوب الرافعة المالية
بقدر مضاعفة الأرباح، قد يؤدي استخدام الرافعة المالية (خاصة إذا كانت كبيرة) إلى مضاعفة الخسائر.كلما زادت الرافعة المالية، ارتفعت نسبة المخاطر المرتبطة بها.إذا تحرك السعر عكس اتجاه صفقتك، فقد يأتيك "المارجن كول" أو نداء الهامش بشكل أسرع مما هو عليه إذا كنت تتداول بدون رافعة مالية.
ما هي الأسواق التي تتيح استخدام الرافعة المالية؟
يمكن التداول باستخدام الرافعة المالية في مختلف الأسواق المالية، مثل:
أسواق الأسهم.سوق العملات الأجنبية (الفوركس).أسواق السلع (مثل الذهب والفضة والنفط).المؤشرات الرئيسية (مثل داو جونز وناسداك وغيرها).العملات الرقمية المشفرة (مثل البيتكوين والإيثريوم).
كيف تحقق أقصى استفادة من الرافعة المالية؟
لتحقيق أقصى استفادة من الرافعة المالية في التداول، يجب أن نضع في اعتبارنا القواعد التالية:
اختيار رافعة مالية صغيرة قدر الإمكان لتجنب كثير من المخاطر.اتباع استراتيجية تداول ناجحة وتجربتها فترة طويلة من الزمن.صياغة خطة صارمة لإدارة رأس المال وإدارة المخاطر.
تذكر: الغالبية العظمى من المتداولين المحترفين يستخدمون رافعة مالية صغيرة، حوالي 10:1، ولا تتجاوز غالبًا 20:1.

وفي الختام نعود ونُذكر: مهما كانت قيمة رأس مالك، فيمكنك استثماره في الأسواق المالية بفضل الرافعة المالية. وفي حين أن كثير من شركات الوساطة قد تعرض رافعة مالية تصل إلى 400:1 أو أكثر، فمن المهم الانتباه إلى حقيقة أن استخدام رافعة مالية عالية يعتبر سلاحًا ذا حدين؛ ذلك لأنها قد تساعد في مضاعفة أرباحك أو مضاعفة خسائرك بالقدر نفسه، وكلما ارتفعت الرافعة المالية، ارتفعت المخاطر المرتبطة بها.