Autorul original: Delphi Digital
Traducere: TechFlow
Reținut: Luke, Mars Finance
În 2024, piața criptomonedelor se află într-un moment cheie: deși Bitcoin (BTC) a avut o performanță puternică, piața generală a avut o performanță slabă, până când schimbările de reglementare de la sfârșitul anului au adus noi speranțe.
Povestea criptomonedelor este reconstruită, iar 2025 va aduce un nou început, care ar putea uni piața. Iată direcțiile de dezvoltare pentru viitor.
Acest raport oferă o revizuire anuală a pieței, reamintește predicțiile noastre anterioare și subliniază perspectiva noastră asupra dezvoltărilor din anul următor.
Citește mai departe (Perspectiva pieței din 2025).
Strategia ciclică decurge conform planului
La sfârșitul anului 2022, am analizat motivele pentru care fundul pieței bear ar putea fi deja în trecut.
Acum 15 luni, am început să ne exprimăm cu fermitate încrederea în acest ciclu de piață bullish. Raportul de anul trecut prezicea că BTC va atinge noi maxime în trimestrul patru din 2024.
La nivel macroeconomic, realitatea se aliniază cu așteptările noastre.
În prezent, știm că reducerea Bitcoin nu este principalul motor al ciclului pieței cripto, ci ciclul de lichiditate joacă un rol cheie.
La sfârșitul anului trecut, am subliniat condițiile favorabile pentru BTC pentru a asigura o performanță puternică în primul trimestru - una dintre acestea fiind explozia de lichiditate globală pe care am observat-o în trimestrul patru din 2023.
Am avertizat de asemenea că, de la sfârșitul primului trimestru din 2024 până la începutul celui de-al doilea trimestru, piața ar putea înfrunta riscuri mai mari de corecție.
Motivul este că am observat semne de slăbire a momentum-ului de lichiditate din partea celor două mari bănci centrale ale lumii.
BTC a crescut cu peste 130% până în acest an - și a realizat acest lucru fără prea mult suport din partea Rezervelor Federale.
De fapt, lichiditatea de la Rezerva Federală a scăzut constant în ultimele 9-10 luni.
Întoarcerea optimismului
Anul 2024 va fi un an neobișnuit pentru piața cripto. Pe de o parte, majoritatea monedelor principale s-au întors la maximele istorice, iar piața altcoin-urilor a avut o performanță generală excelentă.
Dar pe Twitter-ul cripto, mulți au fost în dispute în cea mai mare parte a anului. Deși Twitter-ul cripto arată adesea sensibilitate excesivă, sentimentul negativ din 2024 contrastează puternic cu evoluția pozitivă a prețurilor.
Care este motivul acestei discrepanțe? În primul rând, dominația Bitcoin: prețul BTC a crescut cu 130% în acest an, atingând cel mai înalt nivel de dominație din ultimii trei ani.
Un alt motiv pentru sentimentele negative este diversificarea performanței pieței: unele monede au crescut, altele au crescut ușor, dar majoritatea au scăzut sau au rămas stabile.
Deși Bitcoin a crescut cu peste 100%, în piața generală în scădere, unele monede au avut succes semnificativ, arătând diferențele de performanță ale pieței.
Calea clasică pe care mulți o așteptau spre sezonul altcoin-urilor nu a apărut.
Componenta lipsă
Așa cum am menționat în multe dintre rapoartele noastre din ultimul an, piața criptomonedelor se confruntă cu un dezechilibru uriaș între ofertă și cerere.
Pe scurt, cererea pentru criptomonede nu a ținut pasul cu oferta globală de criptomonede. Dar de ce?
Suprafața de tokenuri este prea mare
Agenții de agregare au listat peste 10.000 de tokenuri, comparativ cu aproximativ 1.500 în 2017, o creștere de 10 ori.
Aplicații precum pump.fun fac crearea de tokenuri simplă: de la 1 ianuarie 2024, au fost emise peste 4 milioane de tokenuri, dintre care Raydium de la Solana a emis peste 50.000 de tokenuri.
Continuarea Meme-urilor, orientarea către fundamentale... sau ambele?
Anul 2024 a fost martorul unei strategii de investiții combinată în care principalele monede au fost combinate cu Memecoin-uri. Am discutat aceste dinamici de piață în detaliu în raportul nostru 'The Dog Days of Summer' și 'Attention Is All You Need'.
Vor continua aceste tendințe de piață, aducând un alt an dominat de Memecoin-uri? Sau piața cripto s-a întors deja, revenind la fundamentale?
Realitatea este mai complexă, influențată de o explozie speculativă și de tendințele de piață în continuă evoluție.
Solana accelerează dezvoltarea
În ciclul anterior, $SOL a crescut de la $1 la $260 în doar un an, datorită 'tranzacțiilor Alt L1' și statutului său de 'monedă Sam'.
Deși ecosistemul este încă în stadiul incipient de dezvoltare, acesta a atras echipe precum Jito, Drift și Helium, care au devenit în cele din urmă fundamentul rețelei Solana.
Cu toate acestea, Solana a fost prea concentrată pe creștere rapidă. Până în 2022, această pasăre Phoenix a căzut din cauza fraudei FTX, a pieței bear și a îndoielilor privind stabilitatea lanțului.
De la vârf la minim, SOL a experimentat o scădere de 96%.
În ziua de Crăciun din 2022, 'Bonk' a airdropat jumătate din tokenurile sale comunității Solana. La acea vreme, prețul de tranzacționare al SOL era de $11, iar sentimentul de pe piață era slab.
Cu toate acestea, $BONK a adus speranță. Câteva zile mai târziu, SOL a atins minimul de $8, încheind un an greu.
Din cenușă, Solana a început o nouă viață în 2023. Echipele centrale care au trecut prin provocările din 2022 s-au dedicat și mai mult.
@DriftProtocol, @jito_sol și @TensorFdn se concentrează pe servirea utilizatorilor fideli. Solana își revine treptat, alimentată de inovații constante.
Privind spre 2025, există încă câteva întrebări nesoluționate:
S-a încheiat deja reevaluarea SOL?
Va pierde Memecoin popularitate?
Va reuși Base să câștige cotă de piață?
Va contracara Ethereum?
Deși aceste temeri sunt justificate, ele ignoră problema centrală. Povestea Solana din 2025 se bazează pe două credințe fundamentale, care vor decide dezvoltarea sa viitoare:
Datele de la Solana sugerează că SOLETH este în proces de a fi reevaluat. Activitatea de bază arată fundamentale puternice, sugerând că există încă spațiu de creștere în raport cu ETH.
Leadership și cultură: inovația continuă și ecosistemul înfloritor al Solana îi oferă o poziție unică de lider în domeniul criptomonedelor.
Considerăm anul 2024 un punct de cotitură pentru industrie.
Deși nu putem prezice exact ce va aduce 2025, analiștii noștri au început să planifice oportunitățile și riscurile potențiale.
