Articol preluat din: Foresight News
Autor: Ltrd
Compilat de: 1912212.eth, Foresight News
Această prăbușire este cea mai mare lichidare de la începutul anului 2021. Vreau să analizez întreaga situație din perspectiva microstructurală.
În primul rând, este necesar să se determine locul cu cea mai mare presiune de vânzare. Am descoperit că traderii de pe Coinbase au început să vândă masiv cu aproape o oră înainte de această prăbușire de mari proporții.
Desigur, cea mai mare scădere a fost provocată de lichidările în lanț, dar această presiune de vânzare continuă a jucat un rol important în împingerea prețului în zona de forțare a pozițiilor cu efect de levier. Așadar, cum putem judeca că piața este supraîncălzită? Foarte simplu - creșterea ratei de finanțare și a numărului de contracte neînchise. Aceste două factori sunt motoarele pieței actuale, indicând că oamenii folosesc un efect de levier excesiv.
După prăbușire, ETH a generat un volum puternic de cumpărare. În ultimele zile, forța relativă a fost de asemenea evidentă - oare cineva cumpără?
Personal, îmi place foarte mult să analizez impactul pieței. Dacă ar trebui să mă concentrez pe o singură caracteristică din piață, aceasta ar fi impactul pieței. Aici, vei vedea câteva lucruri șocante - impactul XRP pe Coinbase este destul de mare.
Într-o piață relativ matură, am fost martorii unei serii de ordine mari de vânzare, ceea ce a dus la o scădere a pieței de peste 5%. Nu este clar ce s-a întâmplat exact, dar este evident neobișnuit.
Poți observa că aceste ordine de vânzare nu sunt normale. În următoarele zile, această situație ar putea merita atenție. Poate un jucător mare a fost obligat să vândă.
Când se întâmplă situații asemănătoare, de obicei este o reacție în lanț a ordinelor de vânzare forțate. Market makerii absorb această presiune de vânzare și fac hedging, ceea ce duce la propagarea semnalului între diverse burse. Pentru bursele de contracte perpetue, aceasta înseamnă că ordinele de stop loss și lichidările sunt activate, iar impactul final va fi mai semnificativ, mai ales atunci când această situație se întâmplă în câteva minute.
Monede precum XRP, chiar dacă au o capitalizare de piață comparabilă cu cea a celor mai mari companii din Statele Unite, pot să crească cu sute de procente. În raport cu capitalizarea de piață, lichiditatea XRP în piață rămâne slabă.
Într-o piață înflăcărată, următorul fenomen comun este reversarea rapidă a prețului de la minim. În acest moment, vor exista multe lichidări, restricții de lichiditate și mulți jucători profitabili care vor să cumpere la prețuri mici.
Graficul volumului arată volumul acumulat de tranzacții în timpul prăbușirii. Este surprinzător că atât USDC cât și FDUSD au avut un volum semnificativ de tranzacții, dar volumul ADA a fost deosebit de mare.
