În acest an, stocurile americane au crescut în ciuda încetinirii actuale a economiei SUA. Cu toate acestea, băncile au anticipat că piața de valori din SUA ar putea scădea în anul viitor, din cauza încrederii în scădere a investitorilor în capacitatea companiilor de tehnologie de a genera profituri din investițiile lor în IA.
Mulți investitori anticipaseră că economia SUA va încetini indicele S&P 500, dar acesta a crescut cu 28% în acest an din cauza câștigurilor semnificative ale acțiunilor tehnologice și a victoriei lui Donald Trump la alegerile prezidențiale.
Cu toate acestea, îndoielile cu privire la investițiile în inteligența artificială, împreună cu un set slab de rezultate trimestriale, îi determină pe investitori să se îndrepte către alte industrii. Cum va evolua raliul stocurilor?
Se așteaptă ca acțiunile să se încetinească
Morgan Stanley, HSBC și Goldman Sachs se numără printre cele zece bănci mari care anticipă că indicele S&P 500, principalul barometru al acțiunilor din SUA, va crește cu aproximativ 8% la aproximativ 6.550. Această estimare este între acum și sfârșitul anului, atingând astfel noi maxime.
Cu toate acestea, când va începe anul următor, așteptarea este că acțiunile se vor încetini. Mike Wilson, directorul principal de investiții pentru Morgan Stanley, a spus: „Ne luptăm [. . .] cu euforia care a ajutat oamenii să cumpere acțiuni în raport cu realitățile anului următor.”
Venu Krishna, un strategist de la Barclays, a declarat de asemenea că există „pungi de entuziasm excesiv” în industrie. El a explicat că gigantii tehnologici nu au demonstrat încă capacitatea de a monetiza investițiile lor în AI.
El a adăugat: „Suntem prudenți deoarece este nerealist ca aceste tipuri de câștiguri excepționale să continue.”
Performanța acțiunilor din SUA din 1974
AI a fost o resursă excelentă pentru acțiunile din SUA. Piețele de acțiuni din SUA au realizat maxime istorice în acest an datorită câștigurilor gigantilor tehnologici precum Nvidia, care a crescut cu 180%, și Meta, compania mamă a Facebook, care a crescut cu 73%.
Cu toate acestea, există îngrijorări cu privire la rentabilitatea potențială a investiției substanțiale în AI efectuate de aceste companii.
În iunie, analiștii de la Goldman Sachs au publicat un raport intitulat „Gen AI: prea multe cheltuieli, prea puțin beneficiu?”
Banca de pe Wall Street a întrebat dacă o investiție de 1 trilion de dolari în AI în următorii câțiva ani va „plăti vreodată.” Sequoia Capital, un investitor timpuriu în OpenAI, dezvoltatorul ChatGPT, a estimat de asemenea că companiile tehnologice vor trebui să câștige 600 de miliarde de dolari pentru a compensa investițiile lor în AI.
Așteptările de pe Wall Street privind performanța acțiunilor din SUA în 2025
BofA a prezis că S&P va atinge un benchmark de 6.666 până la sfârșitul anului, marcând bestia optimistă. Se estimează că indicele va crește cu 10% față de prețul său actual de 6.050.
De asemenea, UBS Global Wealth Management anticipează că S&P va crește cu 10% la 6.600 până la sfârșitul anului 2025.
BMO Capital Markets, pe de altă parte, anticipează o creștere de 11% a S&P, cu un obiectiv de preț de 6.700. Brian Belski, strategul principal de investiții de la BMO, a sugerat că există o posibilitate de câștiguri suplimentare pe măsură ce Rezerva Federală continuă să reducă ratele dobânzilor.
Goldman Sachs a prezis o creștere de 9% pentru S&P anul viitor la 6.500 într-o scrisoare către clienți.
Cu toate acestea, Deutsche Bank are o estimare a prețului S&P de 7.000 pentru sfârșitul anului 2025. Grupul condus de strategul Binky Chadha se așteaptă la aproximativ 16% câștiguri suplimentare pentru acțiunile americane.
Analiștii conduși de Savita Subramanian au citat ratele dobânzilor mai mici, productivitatea mai mare a pieței muncii și o rată de impozitare prevăzută mai mică sub președintele ales Donald Trump ca factori pozitivi care ar putea conduce la creștere.
Cu toate acestea, analiștii și-au exprimat îngrijorarea că impactul inflaționist al celui de-al doilea mandat al lui Trump, care ar putea include tarife pe mai multe țări, rămâne încă nesigur.
În plus, Chadha de la Deutsche a spus: „Suntem într-un teritoriu necunoscut acum, iar toată lumea vorbește despre incertitudine. Dar cred că incertitudinea este mai mare pe partea pozitivă.”
Obțineți un loc de muncă bine plătit în Web3 în 90 de zile: Harta rutieră supremă