Pe 5 decembrie, Bitcoin a depășit oficial pragul de 100.000 de dolari, ceea ce înseamnă începutul unei noi valuri de criptomonede. În timp ce emoțiile de pe piață erau înflăcărate, pe 10 decembrie, a venit o scădere bruscă, Bitcoin scăzând de la 100.000 de dolari la un minim de 94.100 de dolari în doar șase ore, cu o scădere de 6%.
Între timp, excluzând altcoin-urile Bitcoin și Ethereum (Total 3), acestea se confruntă cu o scădere și mai severă, de până la 14%.
Conform datelor Coinglass, suma lichidărilor în ultimele 24 de ore a ajuns la 1,734 miliarde de dolari, iar numărul persoanelor lichidate a fost de 580.000, depășind cu mult dimensiunea prăbușirii Bitcoin-ului din 12 martie 2020, când a scăzut cu 50%, iar 100.000 de persoane au fost lichidate.
Această scădere a fost neașteptată; deși prețul Bitcoin-ului a revenit ulterior la nivelul de 97.000 de dolari, pozițiile lichidate nu au mai putut fi recuperate. A fost această scădere doar o corecție obișnuită? Sau am atins vârful acestui ciclu? Să vedem împreună cu WOO X Research motivele din spatele prăbușirii și perspectivele de viitor!
Sursă: Coinglass.
Emoțiile din piața altcoin-urilor sunt în creștere, existând un levier uriaș.
Pe 14 noiembrie, WOO X Research a publicat un articol în care prezicea că ciclul de piață se află în "noaptea exploziei altcoin-urilor", iar atunci cota de piață a Bitcoin-ului era de aproximativ 61%. În mai puțin de o lună, acest procent a scăzut la 55%, iar ciclul de piață actual a fost definit ca fiind în faza de explozie a altcoin-urilor.
Între timp, Total 3 a depășit 1 trilion de dolari în capitalizarea de piață, înregistrând o creștere de 55% în ultima lună.
Rotirea sectoarelor către creșterea altcoin-urilor nu este cauza principală a scăderii, ci emoțiile optimiste excesive care au dus la o cantitate mare de levier pe piață.
Reprezentând altcoin-urile, ETH și SOL au atins volume de poziții istorice, crescând împreună cu prețul token-urilor. Această fenomen poate fi interpretat ca: utilizatorii cripto nu dețin efectiv aceste monede, ci folosesc levierul pentru a cumpăra, iar o poziție mai mare reprezintă o emoție mai puternică de cumpărare.
În noaptea prăbușirii, volumul de poziții ETH a atins 27 miliarde de dolari, față de 17 miliarde de dolari acum o lună, crescând cu aproape 60% în decurs de o lună, iar creșterea prețului nu a ținut pasul cu creșterea uriașă a volumului de poziții, ceea ce sugerează o emoție speculativă intensă.
Exemplul ETH este doar o mică parte; majoritatea altcoin-urilor au avut schimbări mai intense în volumele de poziții, cum ar fi Doge, XRP, Pepe etc. Altcoin-urile pot fi considerate „Bitcoin-uri cu levier” și, având în vedere caracteristicile de levier ale tranzacționării pe contracte, piața actuală conține prea mult levier, care trebuie eliminat pentru a putea avansa.
Sursă: Coinglass.
De asemenea, din perspectiva ratei de finanțare, se poate observa că înainte de prăbușire, aceasta a fost deja într-o stare de supraîncălzire.
Analizând relația dintre evoluția Bitcoin-ului și rata de finanțare a altcoin-urilor în ultima lună, în timpul creșterii Bitcoin-ului de la 70.000 de dolari la 100.000 de dolari, rata de finanțare a altcoin-urilor nu a avut o creștere semnificativă, majoritatea ratelor anuale fiind între 10% și 30%, doar câteva zile sporadice și monede rare depășind 100%.
Din imaginea de mai jos, se poate observa că în piața altcoin-urilor, după 4 decembrie, au apărut zile consecutive în care majoritatea ratelor de finanțare a altcoin-urilor au explodat, majoritatea fiind între 60% și 100%.
Creșterea simultană a volumului de poziții și a ratei de finanțare confirmă din nou că pe piață există o cantitate mare de levier, iar cauza principală a scăderii este simplă: efectul de lanț al lichidării pozițiilor cu levier mare.
Sursă: Coinglass.
Evenimente externe: declarații hawkish + vacanța de Crăciun.
Menționatul anterior se referă la existența unei cantități mari de levier în piața cripto, iar în ceea ce privește evenimentele externe, recent, Rezerva Federală a emis declarații de tip hawkish. În această situație, analiștii de la cel mai mare grup bancar din Australia, Macquarie Bank, au subliniat că tendința de scădere a inflației din SUA s-a temperat recent, rata șomajului a fost sub așteptări din septembrie și performanța optimistă a piețelor financiare din SUA sunt factorii principali care determină Fed să adopte o poziție mai hawkish.
În plus, pe 11 și 12 decembrie vor fi publicate datele CPI și ratele șomajului, iar cu vacanța de Crăciun care se apropie, este de înțeles că investitorii din Europa și SUA au nevoie de o strategie de protecție a profitului datorită incertitudinilor.
Rezumat: Piața bullish continuă, lichidările sunt norma.
Considerăm că această scădere este mai degrabă o curățare a levierului, iar perspectivele pentru piața bullish din 2025 rămân neschimbate.
De fiecare dată când vorbim despre piața criptomonedelor, nu putem scăpa de comportamentele speculative, iar levierul ridicat este un indicator de emoție al acestei piețe. Cele mai multe emoții excesiv de ridicate nu înseamnă că pot impulsiona piața înainte, ci că este nevoie de noi fonduri pentru a fi injectate în piață. Revenind la esența creșterii prețurilor, trebuie să ne uităm la legea cererii și ofertei. Se poate observa că interesul instituțiilor pentru Bitcoin sau Ethereum nu a scăzut, iar ETF-urile de pe piața spot continuă să aibă un flux net pozitiv, Ethereum având un flux net pozitiv timp de 11 zile consecutive, iar pe 30 noiembrie, a atins chiar un record, cu un flux net zilnic care a depășit ETF-ul Bitcoin-ului.
În plus, diverse instituții aplică pentru ETF-uri pentru alte monede, cum ar fi SOL, XRP etc. Ce se poate spune cu certitudine este că instituțiile au încă un interes considerabil în piața cripto. Atunci când oferta rămâne constantă, dar cererea externă crește, atât Bitcoin-ul cât și altcoin-urile, piața bullish cripto are șanse să continue.
Sursă: sosovaule.
