Din perspectiva legală și de conformitate, pentru a ajuta cititorii să înțeleagă importanța fondurilor de criptomonede pentru investitori.

Articol scris de: Iris, Bai Qian

Acum aproximativ o lună și jumătate, avocatul Mankun a scris un articol (Care este diferența dintre fonduri și fundații? Ce trebuie să știi pentru operațiunile conforme ale proiectelor Web3), în care a prezentat în detaliu conceptul de fonduri de criptomonede și scenariile de aplicare. Pe scurt, fondul de criptomonede este o formă de investiție colectivă, investitorii sunt responsabili pentru aportul de capital, iar fondul de criptomonede se ocupă de găsirea proiectelor Web3 pentru a obține profit.

La prima vedere, fondurile de criptomonede ar trebui să fie o investiție foarte populară. Totuși, în realitate, printre clienții cu care avocatul Mankun a avut contact, în special printre investitorii non-nativi Web3, mulți nu înțeleg „de ce avem nevoie de fonduri de criptomonede? Care sunt beneficiile înființării unui fond de criptomonede?”

Prin urmare, avocatul Mankun a scris acest articol din perspectiva legală și de conformitate, pentru a ajuta cititorii să înțeleagă importanța fondurilor de criptomonede pentru investitori.

Limitările investițiilor individuale

În ultimii ani, valul de investiții Web3 a atras tot mai mulți indivizi și instituții în acest domeniu. De la criptomonede la NFT-uri, de la DeFi la GameFi, o varietate de proiecte au apărut, părea că oportunitățile sunt peste tot. Cu toate acestea, investițiile Web3 nu sunt atât de simple pe cât par, problemele legale și de conformitate ascunse pot lăsa mulți investitori surprinși.

În special pentru investitorii cu o valoare netă ridicată, deși metodele de investiție individuală par flexibile și libere, în practică, atât adâncimea obținerii de informații, cât și sistematicitatea gestionării riscurilor, modelul de acțiune individuală adesea nu poate satisface cerințele complexe de investiții. Mai important, în fața unui domeniu cu o rapidă evoluție tehnologică și un mediu de reglementare legală în continuă schimbare, investitorii individuali nu doar că au nevoie de timp și cunoștințe profesionale suficiente, ci trebuie să facă față riscurilor de conformitate care nu pot fi ignorate, ceea ce ridică cerințele pentru capacitatea lor de investiție:

• Asimetria informațiilor. Dezvoltarea domeniului Web3 este rapidă, cu noi proiecte apărând în fiecare zi, dar calitatea acestora variază. La prima vedere, multe proiecte promit „transformarea viitorului”, dar în realitate, ar putea fi doar scheme învechite ce folosesc tehnologia ca acoperire. Pentru investitorii Web3, a selecta dintre numeroasele proiecte cele care au cu adevărat valoare pe termen lung este fără îndoială o provocare uriașă. În special, atunci când se implică în investiții transfrontaliere, mediul legal complex și diferențele culturale agravează problema asimetriei informațiilor.

• Îngrijorarea volatilității ridicate. Piața de investiții Web3 este cunoscută pentru volatilitatea sa ridicată, deși aceasta aduce oportunități imense de creare a averii, vine la pachet și cu o probabilitate de eșec la fel de ridicată. Investitorii individuali Web3 tind să își concentreze capitalul în câteva proiecte din cauza limitărilor de resurse, o strategie care, deși pare mai profitabilă pe termen scurt, expune riscuri extrem de mari datorită lipsei de diversificare.

• Provocările de conformitate. Caracteristica globalizării Web3 face ca mediul său legal și de reglementare să fie extrem de complex. Pentru investitorii Web3, investițiile individuale nu doar că trebuie să facă față riscurilor proiectului în sine, ci și să gestioneze problemele de conformitate în tranzacțiile transfrontaliere, cum ar fi gestionarea valutelor străine, declarațiile fiscale și determinarea caracteristicilor legale ale tokenurilor. O gestionare necorespunzătoare poate duce la probleme legale neprevăzute.

• Sprijin profesional insuficient. Investițiile Web3 nu sunt simple „cumpără ieftin, vinde scump”, ci implică o serie de operațiuni profesionale, inclusiv evaluarea proiectelor, evaluarea tehnologică și analiza pieței. Pentru investitorii Web3, lipsa sprijinului unei echipe profesioniste înseamnă că nu pot evalua pe deplin riscurile și oportunitățile potențiale ale investiției.

Limitări de timp și energie. Investitorii Web3, în special utilizatorii non-nativi, au o viață de zi cu zi aglomerată și le este greu să aloce suficient timp și energie pentru gestionarea investițiilor în Web3. Cu toate acestea, investițiile Web3 necesită urmărirea în timp real a dinamicii pieței, gestionarea problemelor tehnice și legale complexe, ceea ce impune cerințe foarte ridicate de timp și energie pentru investitorii individuali.

Avantajele fondurilor de criptomonede

Limitările investițiilor individuale impun numeroase obstacole persoanelor cu o valoare netă ridicată în a participa la investițiile Web3, iar fondurile de criptomonede, prin operarea lor profesională și managementul sistematic, devin un instrument important pentru a depăși aceste probleme.

În primul rând, fondul, prin intermediul unei echipe profesioniste de due diligence, selectează sistematic proiecte de calitate, rezolvând problema asimetriei informațiilor. Analiștii de investiții ai fondului evaluează proiectele țintă din perspective tehnice, de background al echipei, perspective de piață etc. și utilizează datele on-chain pentru a monitoriza sănătatea ecologică a acestora, asigurându-se că fiecare investiție se bazează pe date solide. În plus, rețeaua globală a fondului îi permite să acopere proiecte de calitate din mai multe regiuni, permițând investitorilor să acceseze cu ușurință cele mai recente oportunități de investiție Web3.

În plus, fondurile de criptomonede folosesc strategii de investiții dispersate pentru a hedging riscurile de volatilitate ridicată ale pieței Web3. Prin alocarea capitalului în diverse domenii precum stablecoins, DeFi, NFT etc., fondul evită riscurile de concentrare care pot apărea în urma eșecului unei singure căi. În același timp, echipa de management a fondului monitorizează în timp real dinamica pieței și ajustează flexibil portofoliul de investiții în funcție de schimbările de pe piață, creând astfel așteptări de venituri mai stabile pentru investitori printr-o abordare profesionalizată.

Mai important, echipa fondului de criptomonede oferă suport complet investitorilor cu valoare netă ridicată, de la due diligence până la managementul proiectelor, acoperind toate etapele investiției. Echipa fondului nu doar că ajută investitorii să rezolve probleme complexe precum evaluarea tehnologică și conformitatea legală, dar publică periodic rapoarte detaliate de investiții, permițând investitorilor să fie mereu la curent cu progresele investiției, fără a consuma mult timp și energie.

Comparativ cu modelul individual de acțiune, fondurile de criptomonede, prin suportul profesional de echipă, pot evita eficient problemele de asimetrie a informațiilor și concentrare a riscurilor. De asemenea, îndeplinesc cerințele mai ridicate ale investitorilor Web3 pentru siguranța patrimoniului. Acest lucru conferă fondurilor de criptomonede un avantaj natural în investițiile Web3.

Conformitatea este cheia

În multe consultări anterioare despre investițiile Web3, avocatul Mankun a fost adesea întrebat: „Este ilegal să investesc în Web3? Cum pot investi în siguranță?” De fiecare dată când se întâlnesc astfel de întrebări, răspunsul avocatului Mankun este: recomand să înființezi un fond de criptomonede.

În valul investițiilor Web3, fondurile de criptomonede nu doar că pot rezolva problemele de selecție a proiectelor și gestionare a riscurilor prin operarea profesională, dar mai important, pot ajuta investitorii să acceseze această piață complexă și în continuă schimbare într-un mod legal și conform. În special pentru investitorii cu o valoare netă ridicată din China, în contextul restricțiilor stricte asupra tranzacțiilor cu active virtuale, conformitatea devine crucială, iar fondurile de criptomonede își demonstrează avantajul unic în acest domeniu.

1. Structură legală

Fondurile de criptomonede operează de obicei prin înregistrarea ca instituții de investiții profesionale și alegerea unor structuri legale, care respectă atât cerințele de reglementare internațională, cât și oferă investitorilor o protecție legală clară. De exemplu, avocatul Mankun a împărtășit că unele fonduri de criptomonede de top aleg să se înregistreze în Insulele Cayman, Singapore sau Hong Kong, aceste regiuni oferind un mediu legal mai favorabil pentru investițiile în active criptografice, reducând în același timp costurile pentru investitori în ceea ce privește avantajele fiscale și ușurința de intrare și ieșire a fondurilor.

Este demn de menționat că investitorii individuali din China se confruntă cu dificultăți mai mari în a participa direct la investiții transfrontaliere din cauza restricțiilor impuse de politicile de gestionare a valutelor străine. Fondurile de criptomonede, prin înființarea unui fond de capital în yuan conform, transformă fondurile în mod legal și conform în valută străină, ajutând investitorii să se alinieze la piața internațională într-un mod profesionist, evitând riscurile legale care pot apărea din cauza incompletitudinii procedurilor în acțiunile individuale.

2. Operațiuni conforme

Caracteristica globalizării domeniului Web3 face ca mediul său de reglementare să fie extrem de complex, diferite țări având definiții și cerințe de reglementare semnificativ diferite pentru activele virtuale. De exemplu, SUA a definit strict proprietățile de securitate ale anumitor tokenuri, în timp ce China interzice explicit activitățile de tranzacționare cu criptomonede.

Prin urmare, pentru a putea oferi investitorilor suport conform cuprinzător, echipa fondului colaborează în general cu experți juridici care cunosc bine politicile de reglementare locale. Biroul de avocatură Mankun a oferit anterior servicii de înființare a fondurilor de criptomonede pentru numeroși investitori Web3, și în timpul procesului de înființare, oferim analize legale detaliate și sugestii de conformitate pentru diferite proiecte de investiții din diferite țări, asigurându-ne că activitățile de investiție respectă legislația locală.

3. Reguli stricte anti-spălare de bani și KYC

Piața de investiții Web3, datorită caracteristicii sale descentralizate, devine adesea o zonă de risc ridicat pentru activități ilegale precum spălarea de bani. Pentru investitorii individuali, este greu să verifice fundamentele sau fondurile proiectului sau ale contrapartidelor în astfel de tranzacții, iar un pas greșit poate duce la implicarea în activități ilegale.

Fondurile de criptomonede trebuie să respecte strict reglementările anti-spălare de bani (AML) și cunoașterea clientului (KYC) în timpul operațiunilor lor, prin examinarea identității investitorilor, monitorizarea fluxurilor de fonduri etc., pentru a asigura legalitatea surselor de fonduri și transparența activităților de investiție. Aceasta nu numai că reduce riscurile legale ale fondului, dar oferă și un mediu de investiții mai sigur pentru investitori.

4. Responsabilitate legală dispersată

Participarea directă a persoanelor fizice la investițiile Web3 poate conduce la responsabilitate legală directă din cauza încălcărilor proiectului sau a schimbărilor legislative. Prin investiția în fonduri de criptomonede, investitorii, ca parteneri limitați, își asumă doar o responsabilitate limitată pentru partea lor de capital, echipa de management a fondului fiind responsabilă pentru operațiunile de investiție și conformitate legală. Acest mecanism de dispersare a responsabilității oferă investitorilor o securitate legală mai mare.

În același timp, mecanismul de izolare a activelor fondului de criptomonede distinge strict fondurile investitorilor de activele echipei de management a fondului. Această izolare nu doar că împiedică problemele de datorii ale echipei de management să afecteze drepturile investitorilor, dar asigură și independența și siguranța fondurilor investiționale, sporind în continuare încrederea persoanelor cu valoare netă ridicată în operarea fondului.

Sumarizarea avocatului Mankun

În fața riscurilor ridicate și a potențialului mare din domeniul investițiilor Web3, fondurile de criptomonede devin cea mai bună alegere pentru investitorii cu o valoare netă ridicată datorită gestionării lor unice și operațiunilor conforme. Totuși, atunci când înființezi un fond de criptomonede, este esențial să alegi o jurisdicție potrivită. Cerințele de reglementare, politicile fiscale și flexibilitatea operațională pentru fondurile de criptomonede variază de la o regiune la alta, influențând direct conformitatea și eficiența costurilor fondului.

Pe măsură ce Hong Kong își deschide treptat politicile în domeniul activelor virtuale, o varietate de politici favorabile sunt emise, oferind un sprijin puternic pentru înființarea fondurilor de criptomonede. În același timp, poziția geografică a Hong Kong-ului, situat la intersecția Est-Vest, îl face un pod ideal pentru capitalul global care intră pe piața Web3.

În prezent, biroul de avocatură Mankun are o echipă profesionistă cu experiență în regiunea Hong Kong, capabilă să ofere servicii complete pentru înființarea fondurilor de criptomonede pentru investitorii Web3. De la evaluarea locației până la finalizarea înregistrării și examinarea conformității transfrontaliere, vom combina mediul politic local cu cadrul legal prietenos cu criptomonedele pentru a ajuta investitorii să realizeze o investiție stabilă și sigură. Dacă te gândești să înființezi un fond de criptomonede sau dorești să afli mai multe detalii, nu ezita să contactezi biroul de avocatură Mankun, contact: mankunlawyer (WeChat), te vom ajuta să navighezi în călătoria ta de investiții Web3.