Bitcoin nu a reușit să se stabilizeze după depășirea pragului de 100.000 USD, iar ieri seară, în jurul orei 11, după o scurtă depășire a 100.000 USD, a început să scadă, ajungând la aproximativ 94150 USD în jurul orei 5, iar acum se redresează ușor la aproximativ 96.000 USD.
Deși Bitcoin nu a suferit o scădere semnificativă, perspectiva Ethereum nu este optimistă. În această dimineață, la ora 7, a scăzut de la 4000 USD la un minim de aproximativ 3500 USD înainte de a reveni ușor la aproximativ 3700 USD, cu o scădere de peste 5% într-o zi. Ethereum este instabil, iar alte altcoin-uri arată o „spirit de echipă slăbit”.
În ultimele 24 de ore, sectorul blockchain public SOL a scăzut cu peste 8%, SUI cu peste 12%, APT cu peste 16%, SEI cu peste 16%, iar sectorul AI WLD a scăzut cu peste 19%, ARKM cu peste 20%, IO cu peste 12%. În sectorul L2, OP a scăzut cu peste 14%, ARB cu peste 17%.
Datele contractelor sunt îngrozitoare. În ultimele 24 de ore, pe întreaga rețea, lichidările au fost de 1,725 miliarde USD, lichidările lungi au fost de 1,557 miliarde USD, iar un total de aproximativ 574168 de persoane au fost lichidate, dintre care cea mai mare lichidare a avut loc pe Binance pe ETH/USDT, având o valoare de 16,69 milioane USD.
Dacă ne uităm doar la numărul de lichidări, datele de astăzi chiar depășesc 100.000 de persoane, mai mult decât „prăbușirea din 312”.
Piața este în haos, iar cauza prăbușirii este ce anume?
Piața are o mulțime de levier.
Piața este plină de levier. BTC a depășit 100.000, iar la nivel global se desfășoară o frenzie de achiziție Bitcoin, acesta fiind unul dintre primele active globale. Există mult levier în sistem, așa că vor fi una sau două corecții aspre care „îți vor testa sufletul”, iar acest levier va fi în cele din urmă eliminat.
De la victoria lui Trump, contractele futures pe Bitcoin neexecutate au crescut considerabil, de la 39 miliarde USD pe 5 noiembrie la un vârf de 60 miliarde USD la începutul lunii decembrie, activitatea de tranzacționare și speculațiile pe piață au crescut exponențial.
Numai în cazul nebuniei de tranzacționare din Coreea de Sud, datele din luna trecută arată că volumul total lunar de tranzacționare al celor mai mari cinci CEX-uri din Coreea - Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit și GOPAX - a fost de aproximativ 16,17 trilioane won (1,15 miliarde USD). Această cifră include totalul volumului de vânzări al stablecoin-urilor emise de Circle, cum ar fi Tether (USDT) și USDC și a crescut de 7 ori față de aproximativ 2 trilioane won înregistrate la începutul anului. Aceasta este prima dată când volumul lunar de tranzacționare al stablecoin-urilor în Coreea a depășit 10 trilioane won.
Indicatorul ratei dobânzii pe piața futures pentru Ethereum a sărit la cel mai înalt nivel din ultimele câteva luni, traderii se așteaptă în general să se atingă un nou record istoric. Cu toate acestea, piața ar putea necesita o ajustare pentru a menține acest impuls.
Recent, diverse burse centralizate precum Binance, Bybit și altele, în timpul recentei furtuni de altcoin-uri, rata anualizată de împrumut USDT a depășit chiar și 50% în anumite momente. Aceste date arată că o parte considerabilă a utilizatorilor împrumută USDT prin staking pentru a crește efectul de levier. Liderul împrumuturilor pe blockchain AAVE a atins o rată anualizată de depozit USDC pe rețeaua sa Ethereum de până la 46%, iar rata dobânzii pentru depozitele USDT a ajuns la 34%.
Până la publicare, ratele anualizate ale stablecoin-urilor pe burse și împrumuturi pe blockchain s-au restabilit la niveluri normale.
Lichiditatea globală continuă să scadă.
Activele cripto sunt din ce în ce mai influențate de factorii economici macro, iar lichiditatea globală care susține prețul acestora scade.
În plus, mulți investitori cred că Fed va continua să reducă ratele dobânzilor, dar în prezent multe instituții prezic că numărul de reduceri ale Fed ar putea fi limitat. Economiștii de la Morgan Stanley estimează că Fed va reduce ratele cu 25 de puncte de bază în decembrie și ianuarie, fiind doar 2 reduceri.
Lichiditatea pe care piața o poate oferi ca combustibil devine din ce în ce mai mică, iar creșterea prețurilor va deveni din ce în ce mai slabă. Graficul de mai sus arată că scăderea a devenit destul de abruptă, ceea ce a dus la o corecție.
În ciclul din 2017, această situație a avut loc în decembrie 2017, iar bull market-ul s-a încheiat o lună mai târziu.
În ciclul din 2021, această situație a avut loc din nou în aprilie 2021, iar o lună mai târziu, altcoin-urile au scăzut cu 50%.
Acum nu este neapărat momentul de a vinde la vârf, dar poate fi privit ca un avertisment. Piața recent nu este sănătoasă, iar rezultatul final este întotdeauna o prăbușire a altcoin-urilor. 100.000 USD pentru Bitcoin este un nivel cheie; dacă Bitcoin reușește să depășească din nou și să se stabilizeze, atunci revenirea altcoin-urilor nu se va încheia prea devreme, dar dacă Bitcoin nu reușește să se stabilizeze la 100.000 USD, soarta altcoin-urilor ar putea reveni la punctul de plecare.
Indicatorii asociați stablecoin-urilor se află deși la un nivel ridicat în ultimele 12 luni, dar influxul săptămânal a scăzut semnificativ, de la un vârf de 8 miliarde USD la 4 miliarde USD.
Acest indicator trebuie urmărit în continuare; dacă influxul scade și mai mult, ar putea însemna că piața va intra într-o perioadă de consolidare mai lungă, mai ales în perioada de vacanță de Crăciun, care este de obicei una mai liniștită. Chiar dacă tendința de încetinire a influxului ar putea continua, rămânem optimiști cu privire la performanța pieței din 2025. Se estimează că prețul Bitcoin va crește constant, dar pe termen scurt, creșterea ar putea fi moderată.
În plus, potrivit datelor CryptoQuant, în timpul scăderii Bitcoin, prima de pe Coinbase a crescut.
Această revenire indică de obicei că, atunci când un număr considerabil de micii investitori au acționat cu panică excesivă, investitorii instituționali din SUA au cumpărat agresiv.