Gigantul în managementul activelor BlackRock a publicat raportul (Perspective globale 2025), menționând potențialul Bitcoin ca un nou instrument de diversificare a investițiilor, datorită corelației sale scăzute cu acțiunile, ar putea deveni un potențial instrument tactic de hedging împotriva aurului. Privind spre 2025, BlackRock rămâne optimist cu privire la piața de acțiuni din Statele Unite și consideră că AI va rămâne axa principală în 2025.
Limitările instrumentelor tradiționale de diversificare
Corelația instabilă între randamentele acțiunilor și obligațiunilor definește un nou sistem economic, iar obligațiunile guvernamentale nu mai sunt fiabile ca un tampon în fața vânzărilor de acțiuni. BlackRock consideră că instrumentele tradiționale de diversificare, cum ar fi aurul, și instrumentele emergente de diversificare, cum ar fi Bitcoin, au potențialul de a deveni noi surse de risc și randament. Dar aceasta nu înseamnă înlocuirea obligațiunilor pe termen lung pentru a diversifica investițiile, ci mai degrabă căutarea unor surse noi și unice de risc și randament.
Corelația dintre Bitcoin și acțiuni este scăzută
Potentiaul Bitcoin ca nou instrument de diversificare a investițiilor provine din factorii săi unici de valoare: aprecierea potențială atunci când oferta planificată satisface cererea de creștere, iar cererea se bazează pe credința investitorilor în adoptarea pe scară largă a Bitcoin ca tehnologie de plată. De exemplu: după alegerile din Statele Unite, Bitcoin a atins un nou maxim istoric, reflectând creșterea oportunităților de adoptare pe scară largă a Bitcoin datorită sprijinului crescut al investitorilor pentru Trump în trecut în ceea ce privește Bitcoin și alte criptomonede. Acești factori unici ar trebui să-l facă pe acesta să aibă o corelație mai mică cu acțiunile și alte active de risc pe termen lung.
Harta arată că corelația între Bitcoin și piețele globale de acțiuni (linia roșie) rămâne limitată, chiar dacă în 2022 a crescut odată la 50%, dar în prezent a scăzut la 15%. Având în vedere factorii unici de valoare ai Bitcoin, BlackRock consideră că nu există o cauză internă pentru care Bitcoin să fie corelat pe termen lung cu activele de risc principale.
Bitcoin devine un potențial instrument tactic de hedging
Raportul menționează că caracteristicile de risc și randament ale Bitcoin ar putea să se schimbe pe măsură ce acesta devine mai adoptat pe scară largă, atunci când ar putea fi mai bine adaptat ca instrument tactic de hedging pentru riscuri specifice, cum ar fi aurul.
Aurul a crescut pe fondul căutării investitorilor de a combate inflația ridicată, iar unele bănci centrale caută și alternative la principalele monede de rezervă. BlackRock consideră că monitorizarea schimbărilor de performanță ale acestor alternative în raport cu clasele de active tradiționale și utilizarea lor flexibilă este esențială.
(Ascensiunea aurului digital, poate Bitcoin să înlocuiască aurul ca rezervă națională sau ca instrument de dedolarizare?)
Recomandările de investiții ale BlackRock pentru 2025
În a doua jumătate a anului 2024, acțiunile au atins un nou maxim istoric, conduse în principal de acțiunile mari din tehnologie. Apoi a apărut un scenariu de aterizare dură cu o reducere profundă a dobânzilor (nota autorului: se referă la corecția masivă din august), ceea ce sugerează că perspectiva tipică a ciclului economic nu se aplică mediului actual. Mediul de investiții actual trece printr-o transformare semnificativă, iar portofoliile tradiționale de acțiuni și obligațiuni 60/40 ar putea să nu mai fie aplicabile.
Privind spre 2025, BlackRock are încredere în puterea și performanța companiilor americane, acțiunile americane continuând să depășească omologii lor globali, ceea ce ar putea continua. Statele Unite beneficiază de o putere enormă, stimulând câștigurile companiilor, sprijinite de perspective favorabile de creștere, posibile reduceri de taxe și relaxarea reglementărilor.
Și AI va rămâne axa principală în 2025, puterea imensă a AI va beneficia mai mult acțiunile americane. În ceea ce privește piețele de acțiuni din alte țări, BlackRock are o viziune optimistă asupra Japoniei și Chinei, păstrând o atitudine de reducere față de Europa.
BlackRock de asemenea subliniază că potențialul deficit bugetar al Statelor Unite a crescut presiunea fiscală continuă, astfel că preferă obligațiunile guvernamentale din alte piețe dezvoltate sau obligațiunile corporative, deoarece acestea oferă venituri de calitate, iar bilanțul este relativ sănătos.
Acest articol, „Perspectivele de investiții BlackRock 2025: Bitcoin devine un nou instrument de diversificare a investițiilor”, a apărut inițial în Chain News ABMedia.