Michael Steinhardt este un expert de clasă mondială pe termen scurt, nașul fondurilor speculative, un geniu în investiții și unul dintre cei mai de succes administratori de fonduri din istoria Wall Street-ului.
În aprilie 2021, a fost lansată Lista Forbes Global Rich, iar Michael Steinhardt s-a clasat pe locul 2378 pe listă, cu o avere de 1,2 miliarde de dolari.

Nume chinezesc: Michael Steinhardt Nume străin: Michael Steinhardt

Naționalitate: americană Data nașterii: 1940

Locul nașterii: Brooklyn, New York Sex: Bărbat

Dacă vorbiți despre investiții pe termen lung, toată lumea se va gândi cu siguranță la „Stock God” Buffett subconștient. Dacă vorbești despre tranzacționare pe termen scurt, la cine te vei gândi? Astăzi am dori să vă prezentăm pe Michael Steinhardt, un trader miliardar de pe Wall Street și maestru în tranzacționarea pe termen scurt.

După ce a petrecut peste 30 de ani pe Wall Street, Steinhardt a evoluat de la un investitor necunoscut la un miliardar cunoscut la nivel mondial, fiind respectat ca "părintele fondurilor speculative moderne" și "regele mondial al investițiilor pe termen scurt". În cercul de tranzacționare, Steinhardt este numit "regele mondial al investițiilor pe termen scurt" pentru că, spre deosebire de investitorii pe termen lung precum Buffett, el nu este interesat de rapoarte de cercetare aprofundate despre companii sau industrii, ci se concentrează pe operațiunile pe termen scurt.

Între 1967 și 1995, fondul său speculativ a avut un randament mediu anual aproape de 27%, ceea ce l-a transformat într-un miliardar. După ce a obținut profituri uriașe, el a închis fondul său în 1995 și a ales să se retragă. Zece ani mai târziu, a devenit acționar principal la WisdomTree Investments și a ajutat la operarea companiei de investiții.

Încă din 1993, el a apărut pe lista Forbes a celor mai bogați 400. Conform clasamentului în timp real al miliardarilor Forbes, la 29 ianuarie 2024, Steinhardt, în vârstă de 82 de ani, avea o avere de 1,2 miliarde de dolari.

Steinhardt avea acțiuni la 1 an

Steinhardt poate fi considerat un investitor genial, având o experiență și un coeficient de inteligență diferite de ale altora. La 1 an avea deja acțiuni, la 13 ani a început să tranzacționeze acțiuni datorită cercetărilor proprii, iar la 16 ani, în timp ce alți adolescenți încă frecventau liceul, Steinhardt a fost admis la Școala de Afaceri Wharton a Universității din Pennsylvania, absolvind la 19 ani.

Se știe că Steinhardt s-a născut în 1940 într-o familie de bijutieri din New York. La 1 an, părinții săi au divorțat. Tatăl lui Steinhardt i-a oferit 100 de acțiuni ale companiei de ciment Dixie din Philadelphia, precum și 100 de acțiuni ale Columbia Gas ca despăgubire.

După ce a crescut, la 13 ani, Steinhardt a început să studieze raportele de tranzacționare și să urmărească prețurile acțiunilor publicate în (World Telecommunications). Dar, de fapt, la acea vreme, nu știa nimic despre acțiuni și nu putea să ceară ajutorul altora, pentru că nimeni din cercul său nu cunoștea piața de capital. Steinhardt a început să frecventeze birourile firmei de consultanță și management financiar, Merrill Lynch, interacționând cu acei bătrâni care fumau țigări și se uitau la ecrane. Acolo a fost atras de acțiuni. La scurt timp, a început să tranzacționeze acțiuni.

A devenit milionar prin antreprenoriat

În 1960, după absolvire, Steinhardt a început o carieră legendară de investiții pe Wall Street. În primul rând, a găsit un loc de muncă în cercetarea valorilor mobiliare la Calvin Bullock Mutual Fund, apoi a lucrat ca jurnalist la revista (Financial World), iar mai târziu a devenit principal analist la o firmă de valori mobiliare.

Când a fost principal analist, l-a întâlnit pe Fain și Becosz, iar cei trei s-au înțeles din prima, formând în 1967 fondul de hedging Steinhardt Partners cu o capitalizare de 7,7 milioane, iar noua companie a crescut exploziv, obținând profituri de 31% în primul an, iar în anul următor profitul a crescut la 84%, în timp ce indicele S&P a crescut doar cu 6,5% și 9,3%. Dacă un investitor a cumpărat fondul lui Steinhardt în 1967, ar fi obținut o avere de 100 de ori mai mare în 20 de ani, cu o rată medie anuală de creștere de 27%. Până în 1969, capitalul companiei a depășit 30 de milioane de dolari, iar cei trei parteneri au devenit milioane, în timp ce Steinhardt avea doar 29 de ani!

După ce Fain și Becosz au plecat, începând fonduri noi, Steinhardt a gestionat în continuare fondul de arbitraj cu rezultate remarcabile, devenind miliardar înainte de a împlini 50 de ani.

Conform listei miliardarilor din Forbes Magazine, în 2023, Steinhardt se afla pe locul 2324 cu o avere netă de 1,2 miliarde de dolari (Forbes Global Billionaires List 2023).

De ce este Steinhardt considerat un as al investițiilor pe termen scurt?

1. Steinhardt se concentrează pe investiții pe termen scurt

Steinhardt preferă investițiile pe termen scurt, crede că randamentele pe termen lung sunt relativ iluzorii și consideră că acumularea de 10% sau 15% este mai fiabilă decât stocarea acțiunilor pentru o creștere viitoare. El a spus: "Când acțiunile pe termen lung încep să genereze profit, banii obținuți pe termen scurt au fost deja acolo un an". De asemenea, Steinhardt are o judecată foarte precisă în ceea ce privește direcția, și când află că ratele de dobândă ar putea scădea, cumpără fără ezitare obligațiuni.

2. Steinhardt este un expert în lungi și scurte

Steinhardt este foarte priceput în a face lungi și scurte, mai ales în a face scurte. O perioadă, fondul său a fost constant în scurt, obținând un randament de 30% până la 40%. Atunci când face lungi, Steinhardt tinde să aleagă acele acțiuni cu un raport preț/câștig scăzut, dar cu o natură stagnată, iar atunci când face scurte, alege cele mai cunoscute și populare acțiuni.

În 1972, el a vândut scurt acțiunile Polaroid, Electrostatic Industries și Avon Products; în 1973 a vândut scurt acțiunile Kaufman și Broads, obținând profituri substanțiale.

Steinhardt face adesea atât lungi, cât și scurte, și obține profituri semnificative din ambele. În 1983, el a cumpărat 800.000 de acțiuni IBM la prețul de 117 dolari. Acțiunile au crescut lent cu 15 puncte. Cei mai mulți investitori ar observa această creștere, dar nu ar fi dispuși să închidă poziția, așa că nu ar lua nicio acțiune.

Apoi, acțiunea a scăzut din nou la 120 de dolari, ștergând cea mai mare parte din creștere. Steinhardt a cumpărat cu un împrumut de 100 de milioane de dolari la 117 dolari pe acțiune și a vândut aproape de 132 de dolari, realizând un profit net de peste 10 milioane de dolari. Apoi, când prețul acțiunii a atins vârful, a vândut scurt 250.000 de acțiuni și a închis poziția când prețul a scăzut la 120 de dolari, obținând încă câteva milioane de dolari. Steinhardt recunoaște că acțiunile IBM pot genera profituri pe termen lung, dar nu stă să aștepte ca acțiunile să ajungă la prețul său, el face mai mult și obține mai mult.

Pentru a obține informații de piață în timp util, Steinhardt cheltuiește 35 de milioane de dolari pe an pentru a cumpăra toate informațiile de pe Wall Street. Are patru până la cinci traderi care se ocupă cu 80-90 de brokeri, aceștia primind constant apeluri de pe Wall Street pentru a-i oferi informații despre tranzacții profitabile.

3. Steinhardt nu crede niciodată în opiniile brokerilor

Deși Steinhardt cheltuiește mulți bani pe informațiile de pe Wall Street, el nu crede niciodată în opiniile brokerilor. "Dacă un broker poate obține profituri mari, atunci nu și-ar vinde opinia, pentru că rata de returnare este prea mică". El a crezut întotdeauna că acești oameni doar urmează mulțimea. Steinhardt preferă să gândească independent și să diversifice investițiile. Steinhardt va investi în toate domeniile pieței de capital, acțiunile fiind haotice, fără o logică internă, dar astfel se poate forma unul dintre cele mai puternice portofolii de investiții.

Steinhardt, în afară de a nu crede ușor în alte informații, a menționat că secretul succesului este: "Curajul este mai important decât cunoștințele, iar momentul este mai important decât direcția".

Fondul Steinhardt a pierdut 1,3 miliarde de dolari într-o singură noapte

Chiar și un geniu poate avea momente de eșec, inclusiv Steinhardt. În criza pieței de obligațiuni din 1994, multe fonduri speculative au estimat că unele țări europene vor reduce ratele pentru a stimula economia slabă, iar Steinhardt a cumpărat o cantitate mare de obligațiuni, așteptând aprecierea acestora.

Desigur, ca de obicei, folosește masiv levier, Steinhardt și fondurile sale dețin doar 30 de miliarde de dolari în obligațiuni, dar Rezerva Federală a crescut ratele cu 25 de puncte de bază din cauza economiei interne puternice, ceea ce a determinat Europa să urmeze, iar Steinhardt a suferit cea mai mare pierdere de investiție din viața sa, pierzând 1,3 miliarde de dolari într-o singură noapte. Totuși, în 1995, Steinhardt a revenit rapid la o creștere anuală compusă de 25%.

Steinhardt s-a săturat de cumpărarea și vânzarea și s-a retras

În 1995, Steinhardt a declarat că s-a săturat de cumpărarea și vânzarea pe piață și a afirmat că banii săi sunt suficienți, așa că a decis să se retragă și să caute alte stimulente. La acea vreme, compania avea active totale de 2,6 miliarde de dolari. De atunci, el s-a implicat activ în activități caritabile, cum ar fi donațiile către Universitatea New York și Asociația pentru Conservarea Faunei Sălbatice.

În plus, Steinhardt a cumpărat multe proprietăți imobiliare, aceste proprietăți având alei umbrite, rezervoare și piscine mari. Steinhardt a cumpărat chiar și multe animale, formând un zoo sălbatic, pe care le hrănește zilnic.

Revenirea în lumea investițiilor

Steinhardt a revenit pe piața de investiții în 2004. A lucrat pentru Index Development Partners, Inc., acum cunoscut ca WisdomTree Investments. Este președintele WisdomTree, compania oferind fonduri indexate bazate pe dividende și venituri, în loc de fonduri indexate tradiționale bazate pe capitalizare de piață. Până în septembrie 2022, WisdomTree administra active de 74,55 miliarde de dolari.

Cele 6 principii de investiție ale lui Steinhardt

Steinhardt împărtășește publicului principiile sale de investiție, el având succes în investiții datorită acestor principii.

Principiul 1: Greșelile trebuie făcute devreme

Ia decizia și pune-o în aplicare imediat, corectând-o constant.

Principiul 2: Fă ceea ce îți place

Urmând un astfel de drum, determinarea ta poate asigura o fericire de succes pe termen lung, nu o goliciune temporară după speculații.

Principiul 3: Păstrează o relativă vigilență

Trebuie să studiezi constant toate domeniile care ar putea aduce bogăție și să percepi schimbările majore mai devreme decât alții.

Principiul 4: Folosește informațiile la maximum

Multe informații sunt inutile, cheia este cum să valorifici informațiile existente și să te concentrezi asupra celor mai importante probleme.

Principiul 5: Crede în intuiția ta

Experiența este o formă de bogăție, trebuie să recunoaștem că intuiția este, de asemenea, o acumulare de experiență. Cheia este cum să echilibrezi între intuiție și experiență.

Principiul 6: Nu face investiții mici

Timpul și energia oamenilor sunt limitate, așa că atunci când investești riscant, asigură-te că returnarea compensează suficient cheltuielile

$BTC $ETH $BNB