Ce face ca Pump.fun să domine piața DEX a Solana, chiar și atunci când scandalurile zguduie ecosistemul său și ridică întrebări cu privire la sustenabilitatea sa?

Cuprins

  • Veniturile Pump.fun scad

  • Monedele care conduc valul Pump.fun

  • Substratul întunecat al Pump.fun

  • Stând în siguranță pe Pump.fun

Veniturile Pump.fun scad

Lumea crypto nu este străină de tendințe sălbatice, dar din când în când, ceva cu adevărat captivant apare pentru a remodela narațiunea. Intră Pump.fun — o platformă construită pe blockchain-ul Solana (SOL) care face crearea și tranzacționarea monedelor meme la fel de ușoară ca snap-ul de deget.

Numai în noiembrie, Pump.fun și-a atins apogeul, înregistrând cele mai mari venituri lunare de 93,88 milioane de dolari. Aceasta a marcat o creștere uluitoare de la 30,5 milioane de dolari în octombrie și 14,5 milioane de dolari în septembrie, reflectând o creștere de peste 200% de la lună la lună față de octombrie și o explozie incredibilă de 548% comparativ cu septembrie.

Grafica veniturilor lunare Pump.fun | Sursa: DeFi LIama

Totuși, pe măsură ce Pump.fun a atins înălțimi financiare, fisuri în ecosistemul său au început să apară. Până la sfârșitul lunii noiembrie, veniturile au arătat semne timpurii de presiune.

Venitul săptămânal, care a atins un vârf de 33,83 milioane de dolari pentru săptămâna încheiată pe 17 noiembrie, a scăzut la 25,44 milioane de dolari până pe 27 noiembrie. Apoi a venit prăbușirea: până la săptămâna încheiată pe 1 decembrie, veniturile au scăzut la doar 6,05 milioane de dolari.

Venitul săptămânal al Pump.fun | Sursa: DeFi LIama

Declinul nu a fost cauzat de fluctuații tipice ale pieței, ci mai degrabă de un scandal care a zguduit platforma până în temelii — o caracteristică de transmisie live introdusă pentru a stimula implicarea utilizatorilor.

Raportele au apărut rapid despre utilizatori care exploatează caracteristica pentru a difuza conținut perturbator și explicit, inclusiv violență și materiale înfricoșătoare implicând minori și animale.

Răcnetul a forțat Pump.fun să elimine caracteristica de transmisie live în mijlocul unei condamnări pe scară largă din partea comunității crypto.

Surprinzător, controversa nu a diminuat entuziasmul pentru ecosistemul de monede meme al Pump.fun. La 3 decembrie, capitalizarea de piață combinată a acestor monede a depășit 6,5 miliarde de dolari — plasându-le înaintea a mai mult de 70% din primele 100 de criptomonede.

Să explorăm monedele care profită de această tendință, controversele cu care s-a confruntat și ce ar putea aduce viitorul pentru Pump.fun, Solana și lumea crypto în general.

S-ar putea să îți placă de asemenea: Copii de 12 ani, puști și amenințări: utilizarea greșită a transmisiei live de către Pump.fun lasă comunitatea șocată

Monedele care conduc valul Pump.fun

Pump.fun a devenit un teren fertil pentru monede meme care nu sunt doar ciudate, ci și incredibil de profitabile — cel puțin pentru acum.

Monedele meme ale platformei au luat cu asalt activitatea de schimb descentralizat pe Solana, reprezentând un impresionant 62,3% din toate tranzacțiile DEX din noiembrie, conform Dune Analytics.

Această cifră a crescut constant, de la 60% în octombrie și 57% în august.

La 3 decembrie, volumul total de tranzacționare pentru monedele legate de Pump.fun a depășit 5,5 miliarde de dolari în ultimele 24 de ore, cu mai multe tokenuri înregistrând câștiguri de peste 100%.

În ultimele 30 de zile, unele monede au livrat returnări incredibile de 30x până la 35x, conduse de zvonurile de pe rețelele sociale și de un sentiment optimist al pieței.

Conducând chargea în succesul monedei meme Pump.fun este Act I: The AI Prophecy (ACT). Acest token a înregistrat returnări astronomice de 3.750% în ultima lună, fiind acum cotat la 0,51 dolari, cu o capitalizare de piață aproape de 500 de milioane de dolari.

Atracția ACT constă în premisa sa misterioasă și tagline-ul criptic: „Explorarea comportamentului emergent din interacțiunea multi-AI, multi-uman.” Foarte puțin altceva este cunoscut despre proiect, dar aerul său de intrigă, împreună cu hype-ul speculativ, a captat atenția traderilor.

Un alt token deosebit este Peanut (PNUT), o monedă meme care a crescut cu peste 1.300% în ultimele 30 de zile, fiind cotată la 1,20 dolari, cu o capitalizare de piață care depășește 1,2 miliarde de dolari.

PNUT a fost lansat ca un omagiu adus lui Peanut veverița, o mascotă iubită pe internet cu o bază de fani devotați. După moartea prematură a lui Peanut, moneda a profitat de valuri de nostalgie publică și simpatie, transformând durerea colectivă într-o mină de aur speculativă.

Între timp, Just a Chill Guy (CHILLGUY) a fost fără îndoială cel mai viral token din ecosistemul Pump.fun. De la atingerea unui minim istoric de 0,006 dolari, CHILLGUY a crescut cu peste 8.300%, fiind acum cotat la 0,4936 dolari. Deși a atins un vârf de 0,65 dolari, tokenul a fost corectat ulterior cu aproximativ 22%.

Succesul acestor tokenuri nu doar că remodela narațiunea monedelor meme — ci influențează profund ecosistemul Solana. Criticii susțin că o astfel de dependență de o economie speculativă, condusă de meme, ar putea fi riscantă.

„O economie construită pe aceasta nu va reuși”, a scris Millie, lider de proiect la protocolul de știri Ethereum (ETH) TrueMarkets, pe Twitter.

Poți să o numești comedie edgy sau dezlănțuită, dar aceasta este motivul pentru care știm cu toții în adâncul nostru că comunitatea Solana nu este serioasă. O economie construită pe aceasta nu va reuși. Nu contează cât de mult se îndoaie toate brandurile Solana în acest sens, aceasta este o casă de cărți care se termină doar într-un singur mod.

— MilliΞ (@llamaonthebrink) 22 noiembrie 2024

Frica este că adopția mai largă a Solana ar putea fi subminată dacă creșterea sa depinde de monedele meme Pump.fun, care, deși profitabile acum, rămân extrem de speculative și predispuse la scăderi rapide.

Substratul întunecat al Pump.fun

Sub câștigurile strălucitoare și hype-ul înflăcărat al Pump.fun se află un substrat întunecat modelat de manipulare, boți și tactici discutabile care aruncă o umbră lungă peste ecosistemul său.

Firele de discuție și forumurile de pe rețelele sociale sunt pline de conturi detaliind cum traderii, dezvoltatorii și sistemele automate exploatează structura platformei pentru a crea hype artificial, a umfla volumele și a ingineriza câștiguri nesustenabile.

Una dintre cele mai discutate tactici implică manipularea volumului. Algoritmul Pump.fun prioritizează tokenurile cu activitate de tranzacționare ridicată, propulsându-le pe prima pagină a platformei.

Acest mecanism de vizibilitate este exploatat în mod obișnuit prin „tranzacții bump”, unde grupuri coordonate de indivizi sau boți efectuează micro-tranzacții — uneori pentru cât de puțin ca 1 dolar — doar pentru a spori popularitatea percepută a unui token.

Potrivit unui utilizator, chiar și un grup modest organizat poate manipula vizibilitatea unui token și poate obține câștiguri pe termen scurt de 100% până la 200%, adesea încasând înainte ca comunitatea mai largă să observe.

Boții au devenit arma de alegere în acest ecosistem. Mulți utilizatori împărtășesc deschis strategii pentru programarea sau achiziționarea boților de volum care pot automatiza sute de tranzacții pe secundă.

Acești boți mimează activitatea organică a pieței, făcând aproape imposibil pentru investitorii ocazionali să distingă proiectele legitime de scheme orchestrate de pompare și dump.

Dincolo de manipularea volumului, boții mai avansați oferă caracteristici precum generarea de portofele, sniping de tokenuri și pooling de lichiditate, permițând dezvoltatorilor și traderilor să exploateze mecanismele Pump.fun cu o eficiență fără milă.

O practică deosebit de condamnabilă, detaliată în discuțiile de pe forumuri, implică dezvoltatorii care folosesc boți pentru a cumpăra propriile tokenuri, a umfla prețurile și apoi a îndepărta deținerile lor asupra traderilor neatenți. Această tactică, cunoscută sub numele de „rug pulling”, îi lasă pe cei care vin mai târziu să suporte greul pierderilor, în timp ce dezvoltatorii pleacă cu profituri uriașe.

Consecințele acestor practici se resimt mult mai departe decât tokenurile individuale. Discuțiile de pe forumuri sugerează că mai puțin de 1% din tokenurile create pe Pump.fun ajung vreodată pe schimburi consacrate, precum Raydium.

Mecanismul curbei de legătură al platformei garantează lichiditate odată ce un token atinge o capitalizare de piață de 63.000 de dolari, permițând lansarea acestuia pe Raydium (RAY).

Cu toate acestea, chiar și pentru puținele tokenuri care ating acest prag, multe suferă colapsuri rapide de preț pe măsură ce boții și investitorii timpurii încasează, lăsându-i pe cei care vin mai târziu cu pierderi mari.

Criticii au numit Pump.fun un „paradis al înșelătorilor”, unde dezvoltatorii și insiderii profită pe seama participanților neinformat, atrași de simplitatea și hype-ul platformei.

Complicând problema, bariera de intrare scăzută a Pump.fun a dus la o piață suprasaturată. Dezvoltatorii neexperimentați inundă platforma cu tokenuri, adesea fără un scop sau o foaie de parcurs clar definite, bazându-se în schimb pe o promovare agresivă și metrici manipulate pentru a atrage cumpărători.

Așa cum a menționat un utilizator, „Cererea pentru monede meme pe care să pariezi era mai mare decât monedele meme efectiv create. Acum este invers, și nu sunt destui cumpărători pentru a susține toată această activitate.”

Această supraproducție a alimentat un ciclu de rug pulls, unde dezvoltatorii abandonează proiectele și își încasează fondurile investitorilor, erodând și mai mult încrederea în ecosistem.

Un utilizator a povestit cum și-a pierdut toate economiile în mai multe tokenuri, dând vina pe manipularea frenetică și pe lipsa de măsuri de protecție ale platformei.

Un alt utilizator a menționat impactul psihologic al spațiului, descriind cum Pump.fun vânează neexperimentații și pe cei care caută îmbogățiri rapide, creând un teren fertil pentru exploatare.

În ciuda acestor riscuri, Pump.fun rămâne extrem de popular, în special în rândul traderilor mai tineri care îmbrățișează natura sa rapidă și anarhică. Unii susțin că platforma reflectă ethosul DeFi — un spațiu în care responsabilitatea individuală este supremă.

Totuși, această libertate vine cu un cost. Manipularea și înșelătoriile răspândite nu doar că dăunează participanților individuali, ci riscă și să păteze percepția mai largă asupra Solana ca blockchain.

Stând în siguranță pe Pump.fun

„Chiar și cei mai buni degens pot pierde depozitul lor”, avertizează Hades Web3, un expert web3 care aruncă lumină asupra curentelor riscante ale platformelor precum Pump.fun.

Traderii PumpFun pierd 300.000 de dolari în fiecare minut! Tocmai am expus schema lor de înșelăciune — ești în siguranță acum. Citește asta pentru a evita să cazi în această capcană 🧵👇 pic.twitter.com/E8OhcE5lFX

— Hades Web3 (@0xHvdes) 25 octombrie 2024

Prima regulă pentru a rămâne în siguranță este să abordezi fiecare token cu scepticism, indiferent de cât de promițător ar părea. Așa cum subliniază Hades, „Totul începe cu crearea unui nou portofel și depunerea acestuia din CEX sau un mixer crypto pentru a-l face să pară deconectat de creator.”

Tokenurile de tip scam merg adesea la mari lungimi pentru a părea legitime, stabilind istorii curate ale portofelelor și folosind boți pentru a crea iluzia de activitate.

Pentru a contracara acest lucru, instrumente precum RugCheck și BubbleMaps pot fi utilizate pentru a analiza interacțiunile portofelului și a detecta semne de manipulare. Cu toate acestea, amintește-ți că chiar și instrumentele avansate nu sunt infailibile — combină-le întotdeauna cu observațiile tale.

Analiza comunității este un alt pas crucial. Hades a subliniat importanța de a privi secțiunea de comentarii a unui token pe platforme precum Pump.fun, DexScreener și Twitter.

Feedbackul autentic al comunității tinde să fie divers și conversațional, în timp ce comentariile generate de boți sunt adesea excesiv de formale și repetitive.

Căutarea adresei de contract a tokenului pe Twitter poate oferi, de asemenea, informații valoroase, deoarece traderii experimentați împărtășesc adesea semne de alarmă sau anomalii care poate nu sunt imediat vizibile.

Una dintre cele mai mari capcane este încrederea oarbă în influenceri sau Lideri de Opinie Cheie. Deși pot aduce credibilitate unui token, Hades recomandă să nu te bazezi doar pe susținerile lor.

În loc să te concentrezi pe postările promoționale, caută discuții organice între traderii de retail și „degens” care sunt mai predispuși să împărtășească opinii autentice.

KOL-urile sunt adesea plătite în tokenuri pentru promovare, ceea ce înseamnă că interesele lor s-ar putea să nu se alinieze cu ale tale. Hades avertizează: „Nu considera KOL-urile un semn bun; caută degens.”

Timpul este la fel de critic în evitarea pierderilor. Tokenurile care au experimentat deja câștiguri puternice pot părea tentante, dar sunt adesea la un risc ridicat de colapsuri bruște.

Așa cum avertizează Hades, „Pagina ta de 'Explore' de pe Twitter este plină de KOL-uri care promovează tokenul care deja a fost pompat cu 200%. Dar în câteva secunde, va merge instantaneu la zero.”

Evită să te arunci în tokenuri care au văzut deja o creștere exponențială, deoarece probabilitatea unui rug pull crește cu fiecare val de noi cumpărători.

Pentru cei care sunt noi pe platforme precum Pump.fun, a începe cu pași mici este o abordare înțeleaptă. Alocarea doar a ceea ce îți permiți să pierzi asigură că, chiar și în cel mai rău scenariu, sănătatea ta financiară globală rămâne intactă.

Diversificarea este o altă strategie cheie — răspândirea investițiilor tale pe mai multe tokenuri și platforme reduce riscul de a fi distrus de o singură înșelătorie sau o scădere a pieței.

În cele din urmă, fii atent la afirmațiile care par prea bune pentru a fi adevărate. Proiectele care oferă returnări garantate sau promit cazuri de utilizare revoluționare fără foi de parcurs clare ar trebui întâmpinate cu prudență.

Transparența este un semn distinctiv al proiectelor de încredere, așa că ia-ți timp să revizuiești whitepapers, informațiile despre echipă și tokenomics înainte de a-ți angaja fondurile.

Pe măsură ce Pump.fun și platformele similare continuă să evolueze, impactul lor asupra spațiului crypto va crește probabil. Deși democratizează accesul la crearea și tranzacționarea tokenurilor, amplifică de asemenea riscurile pentru cei care se aruncă fără pregătire.

Prin dotarea ta cu uneltele potrivite, cultivând un sentiment sănătos de scepticism și luând decizii informate, poți participa la tendința monedelor meme fără a cădea victimă părții sale întunecate.

Până la urmă, într-o piață condusă de speculație și haos, cea mai bună apărare este cunoașterea și prudența.

Divulgare: Acest articol nu reprezintă sfaturi de investiții. Conținutul și materialele prezentate pe această pagină sunt doar pentru scopuri educaționale.