BlockBeats raportează, pe 4 decembrie, că analistul James Van Straten a declarat că, din 20 noiembrie, contractele deschise CME au scăzut cu aproape 30.000 BTC. În același timp, fondurile nete în ETF-uri listate pe piața spot din SUA au depășit 3 miliarde de dolari. Astfel de date anormale sugerează că ETF-urile pe piața spot din SUA sunt folosite din ce în ce mai mult pentru investiții pur direcționale, mai degrabă decât pentru strategii de arbitraj.
James Van Straten explică că, începând cu listarea ETF-urilor din ianuarie, investitorii instituționali le folosesc în principal pentru a implementa această strategie, adică pentru a avea poziții lungi în ETF-uri și poziții scurte în contractele futures CME. Pozițiile opuse permit investitorilor instituționali să câștige premiumuri pe futures în timp ce evită riscurile de preț. Aceasta este motivul pentru care fluxurile de ETF-uri și contractele deschise CME tind să se miște sincronizat.
