Binance, o bursă cunoscută, a lansat pe 22 noiembrie activul generatoare de venituri BFUSD, care îmbină stabilitatea monedei stabile cu mecanismul de recompensare. BFUSD poate fi utilizat nu doar ca marjă pentru tranzacții futures, ci și pentru a aduce recompense zilnice deținătorilor. Recent, a atras atenția datorită unei medii anuale de peste 26%, acest produs de venit care utilizează mecanismul de hedging pentru a câștiga din ratele de finanțare, comparativ cu protocolul Ethena de pe blockchain, are o garanție unică, dar asigură un 1:1 pentru răscumpărare; plus că este mai ușor să se introducă activele derivate pe piața contractelor, maximizând veniturile, și a atras deja 500 de milioane de dolari în capital.
Ce este BFUSD?
BFUSD este un activ generatoare de venituri lansat de Binance, care permite utilizatorilor să-l folosească ca marjă pentru contracte futures, câștigând în același timp recompense.
Stabilitate: BFUSD poate fi schimbat 1:1 pentru moneda stabilă USD, fiind potrivit pentru utilizatorii care caută soluții de venit stabil. (Schimburile și răscumpărările necesită o taxă de 0,1%)
Mecanism de recompensare: Utilizatorii care dețin BFUSD și îndeplinesc condițiile pot obține recompense în monede stabile pe baza „ratei de recompensare aplicabile” zilnice.
Suport pentru moduri multi-active: După activarea modului multi-active, BFUSD poate fi utilizat ca marjă pentru contractele USDⓈ-M.
BFUSD oferă două tipuri de rate de recompensare, în funcție de participarea utilizatorilor la activitățile de tranzacționare de contracte USDⓈ-M:
Rata de bază (Base Rate): Se aplică deținătorilor fără activitate de tranzacționare.
Rata îmbunătățită (Boosted Rate): Se aplică deținătorilor care au participat la activitățile de tranzacționare de contracte, de obicei mai mare decât rata de bază. Orice tranzacție USD (S)-M deschisă, indiferent de modul activelor (singur sau multi-active) sau de activele de marjă, va fi luată în considerare pentru calificarea la rata îmbunătățită.
Sursele de venit ale BFUSD
Binance oferă recompense utilizatorilor care dețin BFUSD, iar sursele de venit includ următoarele două părți principale:
1. Venituri din rate de finanțare
Mecanismul ratei de finanțare: Pe piața futures, rata de finanțare este o plată periodică între long și short, ajutând la menținerea prețului futures în concordanță cu prețul spot.
Strategia de hedging: Binance adoptă o „strategie delta neutră”, hedging poziții pe piețele futures și spot, reducând riscurile de volatilitate și câștigând din ratele de finanțare.
2. Recompense de staking
Staking-ul activelor: De exemplu, Binance poate staka ETH în programul Binance Earn, putând obține recompense de staking WBETH.
Stabilirea rezervelor BFUSD
Binance a anunțat că, pentru a răspunde posibilelor costuri asociate cu ratele de finanțare și alte cheltuieli potențiale, a stabilit rezerve BFUSD pentru a asigura funcționarea stabilă a sistemului.
Capital inițial: Capitalul inițial pentru BFUSD la lansare a fost de 1 milion de dolari.
Funcționare independentă: Rezervele BFUSD sunt independente de fondul de asigurare futures, fără a participa la operațiuni automate de reducere a expunerii.
Mecanism de ajustare: Dimensiunea rezervelor va fi ajustată în funcție de condițiile de piață și de strategia de investiții a Binance.
Fondul de active de garantare BFUSD: Folosit pentru a menține stabilitatea BFUSD, asigurându-se că utilizatorii pot schimba BFUSD pentru monede stabile (de exemplu, USDT sau BUSD) atunci când este necesar.
Portofoliul de investiții de hedging BFUSD: Binance folosește strategii de hedging pentru a gestiona riscurile, menținând siguranța și stabilitatea capitalului.
Care sunt beneficiile utilizării BFUSD ca marjă?
Utilizatorii trebuie să activeze modul multi-active pentru a putea utiliza BFUSD ca marjă pentru contractele USDⓈ-M:
Beneficii duble: În timp ce tranzacționează, deținerea BFUSD permite continuarea câștigării de recompense în monede stabile.
Stabilitate: Chiar dacă pe termen scurt costurile ratei de finanțare sunt mari, rezervele pot stabiliza sistemul, reducând riscurile pentru utilizatori.
Avisuri înainte de utilizarea BFUSD
Riscul ratei de finanțare negative: Atunci când rata de finanțare este negativă (short-ul trebuie să plătească long-ului), Binance ar putea să nu poată oferi recompense. Dar chiar și așa, rata de bază și rata îmbunătățită nu vor fi negative.
Riscul de credit al Binance: Activele corespunzătoare BFUSD sunt controlate de Binance, iar dacă Binance se confruntă cu faliment sau eșec operațional, utilizatorii ar putea să nu poată răscumpăra BFUSD. Iar rezervele BFUSD și fondul de active de hedging sunt proprietăți proprii ale Binance, utilizatorii care dețin BFUSD fiind creditori negaranți generali ai Binance, fără a putea revendica direct proprietatea asupra fondului de active.
Întârzierea răscumpărării: Binance poate suspenda răscumpărarea timp de până la 7 zile, iar în această perioadă BFUSD va fi contabilizat ca marjă, dar utilizatorii nu vor putea obține imediat monede stabile. Cererea masivă de răscumpărare poate cauza întârzieri, necesitând așteptarea ajustării portofoliului de active de către Binance.
Taxe variabile: Cumpărarea și răscumpărarea BFUSD necesită plata unor taxe, iar ratele pot fi ajustate oricând, trebuie confirmate înainte de tranzacționare.
Acest articol discută despre noul activ generatoare de venituri BFUSD lansat de Binance. Este protocolul Ethena preferat de jucătorii de contracte? A apărut pentru prima dată pe știri de blockchain ABMedia.