Titlul original: (Oscilând și consolidând, mai este puterea de cumpărare a pieței? | WTR 12.2) Sursa originală: Institutul de Cercetare WTR
Recapitulare săptămânală
În această săptămână, între 25 noiembrie și 2 decembrie, prețul portocalei de zahăr a fost maxim aproape $98871, minim aproape $90791, cu o fluctuație de aproximativ 8.17%. Observând distribuția capitalului, există un volum mare de tranzacționare în jurul valorii de 96000, ceea ce va oferi un anumit suport sau presiune.
• Analiză: 1. 60000-68000 aproximativ 224.000 de unități; 2. 90000-97000 aproximativ 97.000 de unități; • Probabilitatea ca în termen scurt să nu scadă sub 87000〜91000 este de 70%; • Dintre acestea, probabilitatea ca în termen scurt să nu crească peste 100000~105000 este de 60%.
Știri importante
Știri economice
1. Conform CME „Observația Federal Reserve”: probabilitatea ca Federal Reserve să mențină ratele actuale până în decembrie este de 32.9%, iar probabilitatea unei reduceri totale de 25 de puncte de bază este de 67.1%.
2. Echipa de tranzacționare Morgan Stanley consideră că S&P 500 va atinge aproape 6300 de puncte până la sfârșitul anului.
3. Președintele Federal Reserve din New York, Williams: inflația este peste țintă de 2%. Pe măsură ce timpul trece, readucerea ratelor la un nivel neutru va fi adecvată.
4. Sindicatul german a anunțat: aproximativ 66.000 de muncitori din industria auto au participat la grevă.
5. CEO-ul Intel, Pat Gelsinger, a fost forțat să părăsească compania, astfel că consiliul anterior și-a pierdut încrederea în planul său de a întoarce compania pe calea cea bună.
Știri din ecosistemul cripto
1. Ofițerul principal de politică de la Coinbase: ne așteptăm ca Trump să implementeze rapid legislația în domeniul criptomonedelor după preluarea mandatului.
2. Analistul Fournier a menționat: „Fenomenul de realizare a profiturilor este evident, iar un zid uriaș de vânzare de peste 4000 de bitcoin, aproximativ 384 milioane de dolari, trebuie curățat pentru a ajunge la prețuri mai mari.
3. Într-un raport publicat recent de 10x Research, s-a evidențiat că soldul de bitcoin al schimburilor de criptomonede a atins cel mai scăzut nivel din istorie, iar datele de pe lanț arată o scădere drastică a cantității de bitcoin disponibile pentru cumpărare.
4. Creșterea prețului Ethereum a stimulat recuperarea pieței NFT, iar vânzările NFT din noiembrie au atins cea mai mare valoare din ultimele șase luni.
5. Comisia de valori mobiliare din Hong Kong: problemele legate de licențierea platformelor de tranzacționare a activelor virtuale din Hong Kong vor fi anunțate înainte de sfârșitul anului.
6. Pe 30 noiembrie, conform datelor Farside Investors, ieri, ETF-ul pe Ethereum din SUA a avut un flux net de 332 milioane de dolari, pentru prima dată depășind ETF-ul pe bitcoin (ieri a fost de 320 milioane de dolari).
7. Trump a nominalizat 5 „jucători în criptomonede” ca opțiuni pentru noii miniștri ai guvernului.
Insigh-uri pe termen lung: folosite pentru a observa circumstanțele noastre pe termen lung; piață bullish/bearish/modificări structurale/stare neutră explorare pe termen mediu: folosită pentru a analiza în ce stadiu ne aflăm în prezent, cât va dura această etapă, ce situații vom întâlni observații pe termen scurt: folosite pentru a analiza condițiile pieței pe termen scurt; precum și potențialele direcții și posibilitățile de evenimente în anumite condiții
Insigh-uri pe termen lung
• Transferurile mari între burse • Fluxurile rezervelor ETF • Puterea de cumpărare pe piața americană • Starea balenelor
（下图 transferurile mari între burse）
Transferurile mari între burse arată că există încă mulți participanți cu averi mari care demonstrează dorințe de cumpărare semnificative.
（下图 fluxul rezervelor ETF）
Rezervele de capital ale ETF-ului au revenit la un flux pozitiv, dar nu la fel de puternic ca înainte. Atmosfera generală de pe piață rămâne relativ pozitivă.
（下图 puterea de cumpărare pe piața americană）
Puterea de cumpărare pe piața americană prezintă un flux pozitiv, atmosfera din America fiind intensă.
（下图 starea balenelor）
Balenele continuă să cumpere. Piața în general, în afară de o presiune ușoară, rămâne susținută de un volum relativ mare de noi intrări și putere de cumpărare.
Explorare pe termen mediu
• Sentimentul rețelei pozitiv • Scorul combinat al puterii de cumpărare a balenelor • Scorul combinat al puterii de cumpărare USDC • Indicatorul de risc WTR 1 • Fluxul de capital în și din canalul ETF
（下图 sentimentul rețelei）
Sentimentul pe rețea a avut o scădere semnificativă recent, iar valorile curente continuă să scadă. Este posibil ca entuziasmul general pentru tranzacționare pe piață să fi scăzut.
（下图 modelul de scor combinat al balenelor）
Balenele continuă să aibă o performanță de scoruri ridicate, ceea ce sugerează că acestea au în continuare o dorință puternică de a deține, iar entuziasmul general de participare în cadrul grupului este destul de ridicat.
（下图 scorul combinat al puterii de cumpărare USDC）
Puterea de cumpărare a USDC rămâne foarte puternică, având scoruri mari chiar și în timpul fluctuațiilor de la niveluri ridicate. Utilizatorii din piața americană nu par să aibă în vedere o retragere generalizată.
（下图 indicatorul de risc 1）
Comparând riscurile BTC și ETH, riscurile latente din piață par a fi concentrate în ETH. Recent, coeficientul de risc ETH a crescut rapid, ceea ce ar putea fi o provocare pe care piața trebuie să o facă față.
（下图 schimbările fluxului de capital în canalul ETF）
Fluxul de fonduri în canalul ETF a devenit lent, iar interesul de participare este relativ prudent. Este posibil ca ritmul actual al pieței să aibă o contracție generală, așteptând un punct de inflexiune cu un mare impuls.
Observații pe termen scurt
• Coeficientul de risc al derivatelor • Raportul de tranzacționare a opțiunilor • Volumul de tranzacționare a derivatelor • Volatilitatea implicită a opțiunilor • Transferul de profit și pierdere • Adrese noi și active • Dimensiunile nete ale portocalei de zahăr • Dimensiunile nete ale E-exchange • Presiunea mare de vânzare • Starea globală a puterii de cumpărare • Dimensiunile nete ale stablecoin-urilor • Datele off-chain ale schimburilor
Evaluarea derivatelor: riscul se află în zona roșie, riscul derivatelor crește.
（下图 riscul derivatelor）
Săptămâna trecută, piața a fost mai mult în mod de fluctuație, coeficientul de risc fiind aproape de zona neutră, iar piața în această săptămână se bazează în continuare pe creștere, influența derivatelor asupra pieței rămâne încă mică.
（下图 raportul de tranzacționare a opțiunilor）
Proporția opțiunilor de vânzare se află la un nivel ridicat, iar volumul se află la medie.
（下图 volumul de tranzacționare a derivatelor）
Săptămâna trecută am menționat că ar trebui să așteptăm o volatilitate pe piață atunci când volumul de tranzacționare al derivatelor este scăzut. Săptămâna trecută a avut loc o mică corecție, iar volumul actual de tranzacționare a revenit la un nivel scăzut, indicând că săptămâna aceasta va aduce o nouă volatilitate.
（下图 volatilitatea implicită a opțiunilor）
Volatilitatea implicită a opțiunilor nu a suferit modificări semnificative.
Evaluarea stării sentimentului: neutră
（下图 transferul de profit și pierdere）
Sentimentul pieței a scăzut de la avariție la o zonă neutră.
Sentimentul pozitiv al pieței a scăzut, iar sentimentul de panică nu a crescut semnificativ, ceea ce sugerează că piața se află în continuare într-o stare sănătoasă.
（下图 adrese noi și adrese active）
Adresele noi și active se află la un nivel ridicat.
Evaluarea structurii de presiune a pieței și a spoturilor: BTC este într-o stare de ieșire masivă, ETH acumulând fluxuri.
（下图 dimensiunile nete ale portocalei de zahăr）
Fluxul net al exchange-ului BTC continuă să acumuleze ieșiri masive.
（下图 dimensiunile nete ale E-exchange）
Dimensiunile nete ale ETH pe exchange, deși au avut o ieșire mică, în general rămân într-o stare de acumulare a fluxurilor.
（下图 presiune mare de vânzare）
Realizările vechilor adrese de profit au scăzut.
Evaluarea puterii de cumpărare: puterea de cumpărare globală și puterea de cumpărare a stablecoin-urilor rămân constante față de săptămâna trecută, ambele aflându-se într-o stare de recuperare pozitivă.
（下图 starea globală a puterii de cumpărare）
Puterea de cumpărare globală este în mare parte constantă față de săptămâna trecută.
（下图 dimensiunile nete ale USDC）
Puterea de cumpărare a stablecoin-urilor rămâne constantă față de săptămâna trecută, aflându-se într-o stare de recuperare pozitivă.
Evaluarea datelor de tranzacționare off-chain: există dorință de cumpărare la 94000; la 100000 există dorință de vânzare.
（下图 date off-chain Coinbase）
Există dorință de cumpărare în jurul valorii de 84000~90000, 94000; există dorință de vânzare în jurul valorii de 100000.
（下图 date off-chain Binance）
Există dorință de cumpărare în jurul valorii de 84000~90000; există dorință de vânzare în jurul valorii de 100000.
（下图 date off-chain Bitfinex）
Există dorință de cumpărare în jurul valorii de 84000~90000; există dorință de vânzare în jurul valorii de 100000.
Sumar săptămânal
Sumar al știrilor
1. Septembrie 2024 devine a patra lună de reducere a ratelor din acest secol, cu 26 de bănci centrale din întreaga lume implementând politici de reducere a ratelor.
2. Această tendință a continuat în noiembrie, marcând intrarea politicii monetare globale într-un nou ciclu.
3. Privind spre 2025, piața se așteaptă în general ca Federal Reserve să continue să reducă ratele cu 1-1.5 puncte procentuale.
4. În acest context, băncile centrale majore din lume ar putea urma pașii Federal Reserve pentru a îmbunătăți mediul de lichiditate.
5. Rămân optimist pentru performanța pieței de capital în 2025.
Insigh-uri pe termen lung pe lanț:
1. Transferurile mari între burse arată că există încă participanți mari care continuă să cumpere;
2. Fluxurile de rezerve ETF arată o ușoară recuperare a dorinței de cumpărare pe piață;
3. Puterea de cumpărare pe piața americană este pozitivă și activă;
4. Balenele au fost relativ active în cumpărare.
• Stabilirea direcției pieței: suportul pentru cumpărare continuă, este nevoie de digerarea presiunii de vânzare a participanților pe termen lung care au realizat profituri anterior.
Explorare pe termen mediu pe lanț:
1. Participarea pe piață a scăzut; 2. Grupul de balene are în continuare o dorință mare de a deține; 3. Utilizatorii de pe piața americană nu au prezentat un fenomen de retragere colectivă; 4. Riscurile actuale sunt concentrate în principal pe ETH; 5. Fluxul de ETF devine prudent.
• Stabilirea direcției pieței: prudent. Este posibil ca această perioadă să fie una de relaxare, iar interesul grupurilor cheie de pe piață să fie ridicat, dar participanții în general devin mai prudenți.
Observații pe termen scurt pe lanț:
1. Coeficientul de risc se află în zona roșie, riscurile derivatelor cresc. 2. Adresele active noi sunt relativ ridicate, iar activitatea de pe piață este mare. 3. Evaluarea stării sentimentului pieței: neutră. 4. Dimensiunile nete ale schimburilor arată că BTC este într-o stare de ieșire masivă, iar ETH acumulează fluxuri. 5. Puterea de cumpărare globală și puterea de cumpărare a stablecoin-urilor rămân constante față de săptămâna trecută, ambele aflându-se într-o stare de recuperare pozitivă. 6. Datele de tranzacționare off-chain arată că există dorință de cumpărare la 94000; la 100000 există dorință de vânzare. 7. Probabilitatea ca în termen scurt să nu scadă sub 87000〜91000 este de 70%; dintre acestea, probabilitatea ca în termen scurt să nu crească peste 100000~105000 este de 60%.
• Stabilirea direcției pieței: sentimentul pozitiv al pieței a trecut de la exuberanță la neutralitate, starea generală a pieței pe termen scurt fiind bună. Următoarea volatilitate se află în acumulare.
Avertisment de risc: toate cele de mai sus sunt discuții și explorări pe piață, nu constituie opinii de orientare pentru investiții; vă rugăm să tratați cu prudență și să preveniți riscurile negre ale pieței.
Acest articol provine dintr-o contribuție, nu reprezintă opinia BlockBeats.
