Consultantul de capital Jeff Walton a analizat și a indicat că raportul datorie/capital al MicroStrategy atinge 5 ori, ceea ce înseamnă că rata de levier este de doar aproximativ 20%, mult mai mică decât nivelul de levier al gigantilor tradiționali precum Apple și JPMorgan Chase. În plus, el a subliniat că doar în cazul în care prețul Bitcoin scade cu 80%, valoarea activelor Bitcoin ale MicroStrategy va fi mai mică decât datoriile. (Sumar anterior: Încă o achiziție! MicroStrategy a cheltuit 1,5 miliarde de dolari pentru a-și crește deținerile de Bitcoin, având acum peste 400.000 de BTC) (Informații suplimentare: Dacă ai pierdut ocazia cu acțiunile MicroStrategy (MSTR), reflectarea și actualizarea cunoștințelor mele) MicroStrategy a adoptat strategia de rezervă Bitcoin din septembrie 2020, investind până acum 23,427 miliarde de dolari pentru a achiziționa 402.100 de Bitcoin, având în prezent o valoare de aproximativ 38,75 miliarde de dolari, cu un randament de 65%. În același timp, această strategie a dus la o creștere a prețului acțiunilor companiei de peste 26 de ori în ultimii 4 ani, ajungând acum la aproximativ 373,43 dolari. Pe fondul recentei creșteri a Bitcoin, atingând 100.000 de dolari, cercetătorii de piață s-au concentrat pe această strategie cunoscută sub numele de „mașină de capital perpetuă”, încercând să analizeze sursele de finanțare și dimensiunea levierului. Lectură suplimentară: Analiza comportamentului de achiziție de Bitcoin al MicroStrategy și sursele de finanțare = versiunea îmbunătățită „Grayscale + Luna” Experți: MicroStrategy nu a folosit pe deplin levierul Ieri, consultantul de capital Jeff Walton a analizat și a indicat în imaginea de mai jos că rata de levier a MicroStrategy este în prezent de aproximativ 20%, iar de la sfârșitul anului trecut până acum, media a fost de 24%, ceea ce este mai mic decât următoarele companii: FTX: 110% (adică levier excesiv) Apple: 85% JPMorgan Chase: 92% Berkshire Hathaway: 45% Tesla: 41% Allstate Corporation: 81% Jeff Walton a afirmat că, până pe 2 decembrie a acestui an, activele MicroStrategy sunt de 5 ori mai mari decât datoriile sale. Acest lucru poate fi comparat cu achiziția unei case cu un împrumut ipotecar de 20%. Odată cu creșterea recentă a prețului Bitcoin și activitățile de ATM (emisiune de acțiuni), rata de levier a MicroStrategy s-a îmbunătățit semnificativ, scăzând de la 31% la sfârșitul anului 2023 la 20% în prezent, permițând bilanțului să aibă mai mult spațiu pentru a crește datoriile. Jeff Walton a subliniat că utilizarea ATM este prioritară față de datoriile convertible, ceea ce permite companiei să emită noi datorii cu un spațiu suplimentar, menținând în același timp o rată stabilă de levier. El a concluzionat: Pentru cei care contestă că MicroStrategy este o „schemă Ponzi” sau un „plan piramidal”, pot verifica datele. Din perspectiva utilizării levierului, bilanțul MicroStrategy nu este evident utilizat pe deplin. Bitcoin trebuie să scadă cu 80% pentru ca activele să fie sub datorii. În plus, Jeff Walton a calculat cât de mult trebuie să scadă prețul Bitcoin pentru ca valoarea activelor Bitcoin ale MicroStrategy să fie mai mică decât datoriile sale. Rezultatele arată că prețul ar trebui să scadă la 18.826 de dolari, o scădere de 80% comparativ cu prețul actual, pentru a se întâmpla acest lucru. Jeff Walton a adăugat: Dacă datoriile MicroStrategy ar fi garantate cu Bitcoin (dar în realitate nu sunt), atunci datoriile ar echivala cu aproximativ 79.000 de Bitcoin, iar restul de până la 322.800 de Bitcoin ar fi considerați „Bitcoin liber”, adică Bitcoin care nu este supus restricțiilor de garanție. Dar el a subliniat că aceasta este doar o situație simulată, în realitate: Aceste datorii nu au clauze de limitare a EBITDA (profit înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare). Datoriile nu sunt garantate cu Bitcoin. Toate datoriile pot fi convertite în acțiuni ale companiei, nu sunt direct legate de Bitcoin. Această afirmație este doar o analiză folosită de analiști pentru a sublinia indirect că valoarea activelor Bitcoin ale MicroStrategy depășește în prezent datoriile. Știri conexe: MicroStrategy a mai achiziționat 5,4 miliarde de dolari pentru 55.000 de BTC: Bitcoin la 97.000 nu este scump! Tatăl bogat prezice Bitcoin la 13 milioane de dolari! Susține prognoza lui Michael Saylor: MicroStrategy are dreptate. A investi în MicroStrategy este mai bine decât a cumpăra Bitcoin? Trei motive îți spun cum MSTR a devenit lider pe NASDAQ în volum de tranzacționare. "Analist: Levierul MicroStrategy este mai mic decât te aștepți, Bitcoin trebuie să scadă cu 80% pentru a atinge limita datoriei" acest articol a fost publicat inițial de BlockTempo (BlockTempo - cel mai influent media de știri blockchain).

#BTC