Cardano (ADA) a crescut cu 88.8% între 18 noiembrie și 3 decembrie, atingând cel mai mare preț în aproape trei ani la 1.33 dolari. Acest raliu a reflectat câștiguri mai ample pe piața altcoin-urilor, care a atins un vârf de 1.52 trilioane de dolari pe 3 decembrie, în creștere de la 1.16 trilioane de dolari pe 18 noiembrie.
Raliul ADA de 15 zile a fost însoțit de un maxim istoric în pozițiile cu efect de levier utilizând contracte futures, determinând traderii să se întrebe dacă scăderea la 1.16 dolari pe 3 decembrie reprezintă o oportunitate de cumpărare și să evalueze riscul potențial de lichidări în cascadă.
Capitalizarea de piață a altcoin-urilor, USD (roșu) vs. ADA/USD (albastru). Sursa: TradingView / Cointelegraph
Cardano, împreună cu Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO) și IOTA, au fost printre cele mai performante criptomonede din top 100 în perioada de 15 zile care s-a încheiat pe 3 decembrie. Unii analiști au denumit această mișcare „raliul monedelor dinozaur”, deoarece aceste altcoini au experimentat cel puțin două cicluri anterioare de expansiune și contracție.
Ce iese în evidență la Cardano, pe lângă câștigul de preț impresionant, este creșterea cu 37% a interesului deschis ADA pe bursele de derivate, depășind vârful anterior din octombrie 2022. Expunerea agregată a lungilor (cumpărătorilor) și scurtelor (vânzătorilor) cu efect de levier a totalizat 932.5 milioane ADA pe 3 decembrie, echivalent cu 1.2 miliarde de dolari.
Interesul deschis al futures-urilor Cardano (ADA), ADA. Sursa: CoinGlass
Pentru comparație, interesul deschis agregat pentru futures-urile BNB se ridică la 1.08 miliarde de dolari, în ciuda faptului că capitalizarea de piață a BNB Chain este de peste două ori mai mare decât cea a Cardano. În plus, interesul deschis în altcoin-uri precum Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) și Avalanche (AVAX) rămâne sub maximele lor istorice anterioare.
Futures-urile ADA reflectă un optimism modest și riscuri de lichidare scăzute
Creșterea cererii pentru futures-urile ADA nu ar trebui să fie privită ca fiind în mod inerent optimistă sau pesimistă, deoarece aceste contracte au poziții corespunzătoare de cealaltă parte a tranzacției. Pentru a evalua sentimentele traderilor, ar trebui monitorizată prima contractelor futures lunare, cunoscută și sub numele de rata de bază. În piețele sănătoase, primele anualizate între 5% și 10% sunt tipice.
Cardano (ADA) premiumul anualizat al futures-urilor pe 3 luni. Sursa: Laevitas.ch
Contractele futures lunare ale Cardano au fost tranzacționate la o primă sănătoasă de 17% în raport cu prețul spot ADA, consistent cu piețele de taur anterioare și nu considerată neobișnuită. În perioadele de încredere excesivă, cei care cumpără pot plăti până la 60% anualizat pentru levier, un cost semnificativ pentru poziții pe termen lung.
De asemenea, este important să se ia în considerare contractele perpetue. În aceste cazuri, bursele percep fie lungilor, fie scurtelor o taxă pentru levierul excesiv pentru a echilibra riscurile. Având în vedere că traderii cripto sunt de obicei optimiști, o taxă lunară care variază între 0.5% și 2.1% este în general percepută lungilor.
Rata de finanțare a futures-urilor perpetue ADA pe 8 ore. Sursa: Laevitas.ch
Rata de finanțare a futures-urilor perpetue ADA a atins un vârf de 6% pe lună pe 2 și 3 decembrie, dar a scăzut ulterior la 2.2%. Acest lucru sugerează că traderii au folosit inițial un efect de levier excesiv pentru o perioadă scurtă, dar ulterior au depus fonduri suplimentare pentru a atenua riscul.
În cele din urmă, este important să se ia în considerare valoarea totală blocată (TVL) pe rețeaua Cardano, deoarece cererea crescută pentru procesarea contractelor inteligente este un factor cheie care conduce cererea sustenabilă pentru ADA.
Valoarea totală blocată (TVL) a rețelei Cardano, ADA. Sursa: DefiLlama
Cardano rămâne un jucător relativ mic în ecosistemul aplicațiilor descentralizate (DApps), cu 685 de milioane de dolari în depozite. Comparativ, Aptos deține 1.23 miliarde de dolari în TVL, iar Avalanche totalizează 1.53 miliarde de dolari. Mai notabil, nu a existat o creștere a TVL-ului Cardano în ultimele câteva luni.
Având în vedere rata de finanțare neutră spre optimistă și prima futures, nu există indicii că cererea crescută pentru futures-urile ADA este principalul motor al creșterii prețului. Prin urmare, nu există un risc imediat de lichidări în cascadă.
Acest articol este pentru scopuri generale de informare și nu este destinat a fi și nu ar trebui să fie considerat ca fiind sfat legal sau de investiție. Opiniile, gândurile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reflectă neapărat sau nu reprezintă opiniile și punctele de vedere ale Cointelegraph.
