Autor | Huo Huo
Produs de | Blockchain Explicat
De când Donald Trump a câștigat alegerile prezidențiale americane pe 5 noiembrie, activele criptomonede, conduse de Bitcoin, au crescut semnificativ, XRP având o performanță și mai notabilă. Conform știrilor din 2 decembrie, XRP a depășit Solana și Tether (USDT), devenind a treia cea mai mare criptomonedă după capitalizare de piață, revenind la nivelurile de dinaintea procesului SEC VS Ripple din 2020.
Ripple a fost considerat cândva partenerul de adoptare a tehnologiei blockchain pentru numeroase instituții financiare globale, ceea ce reprezintă una dintre puținele „urme” vizibile ale implicării „giganților financiari” în valul tehnologiilor digitale, blockchain și PayFi. Va fi aceasta o „contraofensivă” a giganților financiari?
01, Istoria dezvoltării.
Istoria fondării Ripple datează din 2004, fiind inițial creată de dezvoltatorul Ryan Fugger un platformă de plăți numită RipplePay. Scopul RipplePay era de a permite persoanelor și companiilor să efectueze plăți printr-un sistem peer-to-peer fără a necesita un cont bancar. Ryan Fugger a proiectat un sistem de credit bazat pe încredere, permițând utilizatorilor să efectueze tranzacții sau plăți transfrontaliere direct între ei, fără a depinde de intermediarul din sistemul bancar tradițional, reducând astfel costurile tranzacțiilor.
În 2011, Jed McCaleb și Chris Larsen, proveniți din domeniul tehnologic, au preluat RipplePay, decizând să dezvolte un sistem de plăți bazat pe blockchain. Astfel, în 2012, au fondat OpenCoin pentru a gestiona RipplePay, lansând protocolul de rețea de plăți descentralizate RippleNet bazat pe protocolul Ripple și token-ul XRP, și au început să promoveze XRP ca "moneda de punte" pentru plățile transfrontaliere. Pe măsură ce afacerea s-a dezvoltat, pentru a promova mai bine tehnologia Ripple și rețeaua de plăți, în 2015, OpenCoin a fost redenumit oficial în Ripple Labs.
Merită menționat că Chris Larsen a fost un antreprenor de succes bine cunoscut în Silicon Valley, iar pe lângă Ripple, a fondat E-Loan, Prosper și a obținut toate un succes imens. În plus, Jed McCaleb este unul dintre fondatorii platformei de tranzacționare Bitcoin Mt. Gox. Deși Mt. Gox a falimentat ulterior din cauza problemelor de securitate și financiare, experiența timpurie a lui McCaleb i-a oferit o înțelegere profundă a pieței criptomonedelor și a acumulat relații și reputație în industrie. Deși a părăsit ulterior Ripple, a jucat un rol esențial în dezvoltarea sa timpurie, ajutând Ripple să-și construiască tehnologia de bază și ecosistemul. Actualul CEO, Bradley Garlinghouse, a ocupat funcții executive în companii mari precum AOL, Yahoo! și are o experiență vastă în domeniul fintech și blockchain.
Datorită background-ului fondatorilor săi și avantajelor inițiale, Ripple a obținut sprijin din mai multe runde de investiții, atrăgând participarea multor fonduri de capital de risc cunoscute. Investitorii includ Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners și altele. Aceste investiții au oferit Ripple fonduri suficiente pentru a-și stimula dezvoltarea tehnologică și expansiunea pe piață.
În ceea ce privește dezvoltarea pe piață, Ripple nu se concentrează doar pe utilizatorii obișnuiți, ci pune un accent mai mare pe colaborarea cu instituțiile financiare tradiționale. Până în 2013, Ripple nu a obținut doar încercări de utilizare din partea unor instituții financiare mici, ci și colaborări cu mari instituții financiare. Până în 2014, Ripple a obținut oficial mai mulți parteneri, inclusiv companii de plăți transfrontaliere precum IDT Corporation, Earthport, și a colaborat cu mai multe bănci și instituții financiare globale (precum Western Union, Banco Santander din Spania, PNC etc.), ceea ce a schimbat modelul tradițional de plăți transfrontaliere, făcând plățile globale mai eficiente și transparente, astfel încât plățile transfrontaliere să nu mai depindă de piața valutară.
Este important de menționat că Ripple Labs are două produse: unul este protocolul Ripple, folosit și adoptat de numeroase instituții bancare, iar celălalt este activul criptomonedă XRP. Aceste două concepte sunt foarte ușor de confundat, iar oamenii tind să creadă că băncile adoptă pe scară largă activul XRP, în realitate, băncile adoptă protocolul Ripple doar ca o soluție de plată și de decontare, fără a depinde de activul criptomonedă XRP, care este doar o opțiune la utilizare. În general, protocolul Ripple și XRP sunt proiecte compatibile, dar și independente.
În 2018, Sun Yuchen a devenit ambasadorul Ripple în China, responsabil cu promovarea Ripple și XRP pe piața chineză.
În 2014, compania-mamă a Ripple, OpenCoin, a fost desemnată de (MIT Technology Review) drept una dintre "cele mai inteligente 50 de companii din lume". Pe măsură ce timpul a trecut, Ripple a consolidat continuu colaborările cu băncile și instituțiile de plăți la nivel global, intrând treptat în cercul financiar mainstream, iar această tendință se reflectă și în prețul XRP.
Când XRP a fost lansat pentru prima dată în 2012, prețul său era de doar câțiva cenți, iar odată cu lansarea protocolului Ripple și colaborarea cu câteva instituții financiare, prețul XRP a crescut treptat între 2013 și 2014, atingând un maxim de aproximativ 0,10 USD. La sfârșitul anului 2017, sub impulsul pieței bull din întreaga industrie a criptomonedelor, XRP a înregistrat prima sa creștere semnificativă, în special în decembrie 2017, când prețul XRP a depășit 3 USD, stabilind un nou maxim istoric și devenind a treia criptomonedă ca mărime după capitalizare.
În 2018, odată cu spargerea bulgărelui de pe piață, prețul XRP a scăzut la aproximativ 0,50 USD, intrând într-o perioadă relativ stabilă, până când în 2020 Comisia pentru Valorile Mobiliare din SUA (SEC) a intentat un proces împotriva Ripple, acuzând că nu a înregistrat XRP ca valoare mobilă, provocând o mare atenție și fiind o importantă controversă legală în industria criptomonedelor, având un impact semnificativ asupra prețului XRP, determinând o scădere a prețului.
Cu toate acestea, în 2021, odată cu recuperarea generală a pieței și câteva victorii în instanță, prețul XRP a crescut temporar până la aproximativ 1,80 USD. După începutul anului 2022, din cauza provocărilor legale continue și a instabilității sentimentului de piață, prețul XRP a rămas majoritatea timpului sub 0,50 USD. Până în 2023, Ripple a obținut din nou câteva victorii în proces, iar încrederea pieței în XRP s-a recuperat, prețul crescând până la aproximativ 0,90 USD.
Dar influențat de sentimentul de piață, expansiunea afacerii Ripple și progresele în procesul legal, înainte de noiembrie 2024, prețul XRP s-a stabilizat între 0,70 USD și 1,00 USD, fiind departe de nivelurile sale de vârf.
După creșterea din noiembrie, pe 2 decembrie, XRP a depășit USDT, devenind a treia criptomonedă ca capitalizare de piață, revenind la nivelurile anterioare procesului SEC VS Ripple. Ce factori au determinat reînnoirea interesului pentru XRP?
02, Factorii din spatele creșterii.
1) Punctul de cotitură în procesul Ripple cu SEC.
Ascensiunea XRP provine în cea mai directă măsură din progresele cheie în procesul dificil de patru ani dintre compania Ripple și SEC.
Pentru că, din 2020, procesul dintre Ripple și SEC a fost principalul obstacol în calea creșterii prețului XRP. Pe 22 decembrie 2020, SEC a intentat oficial un proces împotriva Ripple și a fondatorilor săi, Bradley Garlinghouse și Christian A. Larsen, acuzând că, din 2013, Ripple și fondatorii săi au obținut aproximativ 1,38 miliarde de dolari din vânzarea XRP, considerând XRP ca fiind o valoare mobilă nelicențiată și încălcând cerințele de înregistrare ale legilor federale. Ripple susține că acțiunile sale sunt legale și continuă să conteste acuzațiile în instanță. Deși procesul continuă, în urma presiunii din partea SEC, mai multe platforme de tranzacționare majore, precum Coinbase și Binance US, au anunțat suspendarea tranzacțiilor cu XRP.
Cu toate acestea, cazurile recente și progresele pe piață sugerează că cazul Ripple are șanse mari să fie rezolvat în mod adecvat.
Știm că politicile stricte de reglementare ale președintelui SEC, Gary Gensler, au adus multe proiecte criptomonede în dificultate, el fiind denumit "dușmanul criptomonedelor". Cu toate acestea, odată cu vestea că Gensler își va încheia mandatul în ianuarie 2025, a fost aprinsă așteptarea pieței pentru un mediu de reglementare mai prietenos, iar mai important, aceasta înseamnă că disputa legală îndelungată dintre Ripple și SEC are șanse să fie rezolvată.
Conform unui raport din 2 decembrie de la Bitcoin.com, fostul președinte al Comisiei pentru Comerțul cu Mărfuri din SUA (CFTC), Chris Giancarlo, a declarat că, sub conducerea unui guvern prietenos cu criptomonedele, SEC ar putea retrage acțiunea împotriva Ripple. El consideră că guvernul Trump ar putea adopta politici mai favorabile criptomonedelor, iar SEC ar putea reevalua poziția sa de reglementare asupra activelor criptomonede, inclusiv asupra XRP. Giancarlo a redactat, de asemenea, un raport de analiză juridică, susținând că XRP nu ar trebui considerat o valoare mobilă și a pledat pentru o transparență mai mare în reglementare și un tratament mai relaxat pentru activele digitale.
Anterior, (Washington Post) a raportat că echipa de consilieri ai lui Trump evaluează mai mulți candidați, inclusiv oficiali din sectorul financiar care au susținut public industria criptomonedelor. Este de menționat că Chris Giancarlo este văzut ca un potențial candidat pentru poziția de "regele criptomonedelor" în guvernul Trump.
Fără îndoială, piața anticipează că noul lider al SEC ar putea adopta o atitudine mai relaxată și mai favorabilă față de industria criptomonedelor, aducând noi oportunități pentru XRP și alte proiecte care au fost sub presiune de reglementare. Se preconizează că, dacă noul președinte va promova o schimbare de politică, procesul Ripple ar putea fi rezolvat sau retras, iar mediul de reglementare pentru întreaga industrie a criptomonedelor ar putea suferi modificări. Acest lucru va reprezenta un avantaj semnificativ de politică pentru Ripple, Binance, Coinbase și alte proiecte care au fost restricționate. Sub influența acestui avantaj, prețul XRP a avut o creștere puternică, cu o creștere zilnică de peste 35%, atingând cel mai înalt nivel din ultimii trei ani.
2) Administrația Trump are o atitudine prietenoasă față de dezvoltarea criptomonedelor.
Alegerile prezidențiale din SUA din 2024 s-au încheiat, iar candidatul republican Donald Trump a fost ales președinte. În timpul campaniei, Trump a promis că va transforma SUA în "capitala globală a criptomonedelor" și a susținut puternic industria criptomonedelor, detalii suplimentare putând fi găsite în articolele anterioare: (Breaking: Trump câștigă, Bitcoin se bucură de cel mai prietenos guvern american). Această veste a adus o mare încredere pe piață, impulsionând prețul activelor criptomonede conduse de Bitcoin, făcând ca Bitcoin să se îndrepte spre pragul de 100.000 USD.
De asemenea, pe 14 noiembrie, au apărut informații conform cărora președintele Trump dorește să anuleze toate impozitele pe câștigurile de capital pentru criptomonede emise de companiile americane, ceea ce va face ca toate profiturile obținute de ADA, ALGO, HBAR și XRP să fie complet scutite de impozit, deoarece creatorii lor sunt companii americane.
Se poate spune că îmbunătățirea mediului de reglementare a fost unul dintre factorii favorabili care au permis XRP să aibă o cotitură. Odată cu impulsul dat de tendința generală a pieței, prețurile criptomonedelor de top, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, au crescut, iar piața criptomonedelor a intrat într-un nou ciclu de piață bull. XRP, fiind unul dintre activele criptomonede de top după capitalizare, a devenit, în mod firesc, un punct de interes pentru capital.
3) Potențialul de dezvoltare al Ripple în sine.
În ultimele decenii, sistemul financiar global de plăți a fost dominat de metodele tradiționale de decontare și plată ale băncilor. Deși aceste sisteme au avantaje în ceea ce privește stabilitatea și securitatea, pe măsură ce globalizarea avansează și comerțul electronic se dezvoltă, sistemele de plată tradiționale au început să dezvăluie multe probleme: costuri ridicate de tranzacție, viteză lentă de procesare a plăților și complexitatea și costurile ridicate ale plăților transfrontaliere, devenind un impediment pentru lichiditatea globală și dezvoltarea pieței.
XRP și XRP Ledger (carte de cont descentralizată) lansate de Ripple, spre deosebire de Bitcoin și Ethereum, care se bazează pe dovada muncii (PoW) sau dovada participației (PoS), utilizează algoritmul de consens al protocolului Ripple (RPCA). Acest algoritm atinge consensul printr-un set de noduri de validare independente, asigurând o validare rapidă și eficientă a tranzacțiilor. Aceasta permite rețelei XRP să finalizeze validarea tranzacțiilor în câteva secunde, îmbunătățind semnificativ viteza tranzacțiilor, reducând costurile, iar XRP funcționează în esență ca o monedă de punte, permițând schimburi eficiente și cu costuri reduse între diferite monede legale, oferind o cale mai fluidă pentru plățile globale și decontările transfrontaliere.
Ripple, datorită arhitecturii sale tehnologice inovatoare și modelului său de afaceri unic, a devenit o forță importantă în promovarea inovației sistemelor de plată tradiționale și în extinderea domeniului Web3. A stabilit relații de cooperare profunde cu peste 100 de bănci și instituții financiare din întreaga lume, inclusiv Santander și Mitsubishi, printre alte instituții de renume. Aceste colaborări nu doar că au crescut influența Ripple în domeniul financiar tradițional, ci au oferit și mai multe scenarii de aplicare practică pentru XRP. În același timp, Ripple colaborează cu platforme precum Archax pentru a promova tokenizarea activelor din lumea reală (RWA), ajutând activele financiare tradiționale să intre cu succes în ecosistemul blockchain. În plus, Ripple își extinde activitatea în domeniul „DeFi la nivel instituțional”, colaborând cu platforme precum OpenEden pentru a investi în proiecte de tokenizare a obligațiunilor guvernamentale, deschizând noi oportunități pentru colaborarea cu instituțiile financiare.
Prin urmare, Ripple are o valoare și o cerere practică în domeniile plăților transfrontaliere și gestionării lichidității.
Recent, companiile de gestionare a activelor 21Shares, Bitwise Asset Management și altele au depus propuneri pentru ETF XRP, ceea ce validează avantajul strategic al Ripple în integrarea Web3 cu finanțele tradiționale.
În plus, conform raportului CoinDesk, Ripple Labs a investit 25 de milioane de dolari în comitetul politic Fairshake al industriei criptomonedelor, având ca scop competiția pentru locurile în comitetul consultativ al industriei criptomonedelor pe care Trump plănuiește să-l înființeze, influențând alegerile din 2026 din SUA pentru a promova politici de reglementare mai prietenoase cu criptomonedele. Această acțiune a Ripple marchează începutul folosirii unor metode politice pentru a încerca să își schimbe situația juridică cu SEC prin reformele politice și să obțină un mediu legal și de reglementare mai favorabil pentru XRP.
Conform unui raport din 30 noiembrie de la Fox Business, Departamentul de Servicii Financiare din New York a sugerat că va aproba moneda stabilă RLUSD a companiei de plăți Ripple (strâns legată de XRP). Dacă este aprobată, Ripple va putea oferi legal RLUSD publicului.
De asemenea, au existat rapoarte neconfirmate că Elon Musk ar putea investi masiv în Ripple și XRP, ceea ce ar putea amplifica entuziasmul pieței. Cu toate acestea, acest zvon rămâne o speculație, dar ar fi contribuit la impulsionarea tendinței de creștere a XRP.
03, Avertisment de risc.
Deși XRP a avut o performanță bună recent, evoluția sa viitoare trebuie privită cu rațiune.
1) Problema centralizării.
În primul rând, distribuția inițială a token-ului XRP este controversată. Dintr-o ofertă totală de 100 de miliarde de XRP, peste jumătate este controlată de Ripple Labs.
În al doilea rând, spre deosebire de blockchain-urile complet descentralizate, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, Ripple Labs joacă un rol central în dezvoltarea, întreținerea și suportul XRP Ledger. Această dependență face ca XRP Ledger să fie, într-o anumită măsură, supus deciziilor Ripple Labs.
În plus, Ripple Labs a stabilit relații de colaborare cu multe instituții financiare tradiționale și bănci centrale, care au, în general, o structură centralizată.
2) Riscul de bulă de levier.
Creșterea rapidă a XRP a dus prețul său la cel mai mare nivel din 2021. Analiștii au avertizat că această creștere ar putea fi "găsită pe baza levierului", iar contractele deschise pentru produsele derivate XRP au atins niveluri record, atrăgând atenția investitorilor asupra volatilității potențiale. Deoarece modelele istorice arată că creșterea rapidă a contractelor deschise duce adesea la ajustări bruște de pe piață.
3) Confuzia dintre protocolul Ripple și XRP.
Așa cum s-a menționat anterior, mulți oameni confundă adoptarea pe scară largă a instituțiilor financiare a protocolului Ripple cu adoptarea pe scară largă a activului XRP, cele două fiind compatibile, dar și independente, deși protocolul Ripple a creat un context puternic pentru activul XRP, confuzia dintre cele două ar putea duce la evaluări greșite.
04, Sumar.
Fiind unul dintre pionierii domeniului blockchain, XRP, de la lansarea sa în 2012, s-a concentrat pe scenariile de plată transfrontalieră, fiind apreciat de instituțiile financiare datorită eficienței, costurilor reduse și inovației tehnologice. Cu toate acestea, în ultimii 12 ani, drumul de creștere al XRP nu a fost lipsit de obstacole, confruntându-se atât cu presiunea competiției de pe piață, cât și cu obstacolele frecvente cauzate de controversele de reglementare. Ca un "veteran" în domeniul criptomonedelor, va reuși XRP să deschidă noi căi inovatoare?
