XRP, în ascensiune, este un răspuns la revenirea financiară sau o iluzie?

Autor | Huo Huo

Producție | Blockchain explicat

După ce Trump a câștigat alegerile prezidențiale din SUA pe 5 noiembrie, criptomonedele, conduse de Bitcoin, au înregistrat o creștere puternică, XRP având o performanță deosebită. Conform unor știri din 2 decembrie, XRP a depășit Solana și Tether (USDT), devenind al treilea cel mai mare activ cripto după capitalizare, revenind la nivelurile anterioare procesului SEC VS Ripple.

Ripple a fost considerat odată partenerul de implementare a tehnologiei blockchain pentru numeroase instituții financiare globale, devenind un exemplu rar de implicare a „giganților financiare” în valul de aur digital, blockchain și tehnologia PayFi, deci va fi aceasta o „revenire” a giganților financiari pentru Ripple?

01, Istoricul dezvoltării

Istoria fondării Ripple datează din 2004, inițial ca o platformă de plăți numită RipplePay, creată de dezvoltatorul Ryan Fugger. Scopul RipplePay a fost de a permite indivizilor și afacerilor să efectueze plăți într-un mod peer-to-peer, fără a avea un cont bancar. Ryan Fugger a proiectat un sistem de credit bazat pe încredere, permițând utilizatorilor să efectueze tranzacții sau plăți transfrontaliere direct între ei, fără a depinde de intermediarii din sistemul bancar tradițional, reducând astfel costurile tranzacției.

În 2011, Jed McCaleb, cu background tehnic, și Chris Larsen au preluat RipplePay, decizând să dezvolte un sistem de plăți bazat pe blockchain. Astfel, în 2012 au înființat OpenCoin pentru a gestiona RipplePay, lansând rețeaua de plăți descentralizată RippleNet și tokenul XRP, începând promovarea XRP ca „monedă de punte” pentru plățile transfrontaliere. Odată cu dezvoltarea afacerilor, pentru a promova mai bine tehnologia Ripple și rețeaua de plăți, în 2015, OpenCoin a fost redenumită oficial Ripple Labs.

Este demn de menționat că Chris Larsen a fost un antreprenor renumit din Silicon Valley, iar pe lângă Ripple, a fondat și E-Loan, Prosper, având un succes uriaș. De asemenea, Jed McCaleb a fost unul dintre fondatorii platformei de schimb Bitcoin Mt. Gox. Deși Mt. Gox a falimentat ulterior din cauza problemelor de securitate și financiare, experiența timpurie a lui McCaleb i-a oferit o înțelegere profundă a pieței cripto și a acumulat relații și reputație în industrie. Deși a părăsit ulterior Ripple, el a jucat un rol esențial în dezvoltarea sa timpurie, ajutând Ripple să construiască tehnologia sa de bază și ecosistemul. Actualul CEO, Bradley Garlinghouse, a ocupat funcții executive în companii mari precum AOL, Yahoo!, având o experiență bogată în domeniul tehnologiei financiare și blockchain.

Datorită fundalului fondatorilor săi și avantajelor din primele etape, Ripple a obținut sprijin din mai multe runde de investiții, atrăgând participarea multor instituții de capital de risc cunoscute. Printre investitori se numără Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners etc. Aceste investiții au oferit Ripple fonduri suficiente pentru a-și impulsiona cercetarea tehnologică și expansiunea pe piață.

În ceea ce privește dezvoltarea pieței, Ripple nu se adresează doar utilizatorilor obișnuiți, ci se concentrează mai mult pe cooperarea cu instituțiile financiare tradiționale. Până în 2013, Ripple nu doar că a fost testat de câteva instituții financiare mici, dar a colaborat și cu instituții financiare mari. Până în 2014, Ripple a obținut oficial parteneriate cu mai multe companii de plăți transfrontaliere, inclusiv IDT Corporation, Earthport, și a colaborat cu numeroase bănci și instituții financiare globale (precum Western Union, Banco Santander din Spania, PNC etc.), schimbând modelul tradițional de plăți transfrontaliere și făcând plățile globale mai eficiente și transparente, astfel încât plățile transfrontaliere să nu mai depindă de piața valutară.

Este deosebit de important de menționat că Ripple Labs are două produse: unul este protocolul Ripple, utilizat și adoptat de numeroase instituții bancare, iar celălalt este activul cripto XRP. Aceste două concepte sunt foarte ușor de confundat; oamenii tind adesea să creadă că băncile adoptă pe scară largă activul XRP, în realitate băncile care adoptă protocolul Ripple folosesc doar o soluție de plată și de decontare, fără a depinde de activul cripto XRP, care este doar o opțiune facultativă la adoptare. În general, protocolul Ripple și proiectul XRP sunt compatibile, dar sunt independente.

În 2018, Sun Yuchen a devenit ambasador al Ripple în zona Chinei, responsabil pentru promovarea Ripple și XRP pe piața chineză.

În 2014, compania precursoare a Ripple, OpenCoin, a fost clasificată de MIT Technology Review drept una dintre „cele mai inteligente 50 de companii din lume”. Pe măsură ce timpul a trecut, Ripple a consolidat constant cooperarea cu băncile și instituțiile de plăți globale, intrând treptat în cercul financiar mainstream, iar această tendință s-a reflectat și în prețul XRP.

Când XRP a fost lansat pentru prima dată în 2012, prețul său era de doar câțiva cenți; odată cu lansarea protocolului Ripple și colaborarea cu unele instituții financiare, prețul XRP a crescut treptat între 2013 și 2014, atingând un maxim de aproximativ 0,10 dolari. La sfârșitul anului 2017, sub impulsul pieței de criptomonede, XRP a experimentat o creștere semnificativă, în special în decembrie 2017, când prețul XRP a depășit 3 dolari, stabilind un nou record istoric și devenind al treilea cel mai mare activ cripto după capitalizare.

În 2018, odată cu spargerea bulei de pe piață, prețul XRP a scăzut la aproximativ 0,50 dolari, intrând într-o perioadă relativ stabilă, până în 2020, când Comisia de Valori Mobiliare din SUA (SEC) a intentat un proces împotriva Ripple, acuzând că XRP nu este un titlu înregistrat. Acest caz a stârnit o atenție largă, devenind o importantă contestație legală în industria cripto și având un impact semnificativ asupra prețului XRP, ceea ce a dus la o scădere a acestuia.

Cu toate acestea, în 2021, odată cu revenirea generală a pieței și unele victorii în instanță, prețul XRP a crescut temporar la aproximativ 1,80 dolari. După intrarea în 2022, din cauza provocărilor legale continue și a instabilității sentimentului de piață, prețul XRP a rămas timp de majoritatea perioadei sub 0,50 dolari. Până în 2023, Ripple a obținut din nou unele victorii în litigii, iar încrederea pieței în XRP s-a recuperat, prețul crescând la aproximativ 0,90 dolari.

Însă, din cauza sentimentului de piață, extinderii activităților Ripple și progreselor în litigii, prețul XRP ar putea rămâne stabil între 0,70 și 1,00 dolari până în noiembrie 2024, foarte departe de vârful său.

După creșterea din noiembrie, pe 2 decembrie, XRP a depășit USDT în capitalizare, devenind al treilea cel mai mare activ cripto, revenind la nivelurile anterioare procesului SEC VS Ripple. Care sunt factorii ce au condus la reînnodarea interesului pentru XRP?

02, Factorii din spatele creșterii

1) Răsturnarea procesului dintre Ripple și SEC

Cea mai directă cauză a creșterii XRP provine din progresele cheie ale companiei Ripple în procesul de litigiu de peste patru ani cu SEC.

Deoarece, din 2020, procesul dintre Ripple și SEC a fost principalul obstacol pentru creșterea prețului XRP. Pe 22 decembrie 2020, SEC a intentat oficial un proces împotriva Ripple și a fondatorilor săi, Bradley Garlinghouse și Christian A. Larsen, acuzându-i că, din 2013, compania Ripple și fondatorii săi au obținut profituri de aproximativ 1,38 miliarde de dolari prin vânzarea XRP, considerând XRP un titlu neînregistrat, încălcând cerințele de înregistrare ale legii federale a titlurilor. Ripple susține că acțiunile sale sunt legale și continuă să se apere în instanță. Deși procesul continuă, sub presiunea SEC, mai multe platforme de tranzacționare de top, precum Coinbase și Binance US, au anunțat suspendarea tranzacționării XRP.

Cu toate acestea, cazurile recente și progresele de pe piață sugerează că cazul Ripple ar putea fi soluționat în mod adecvat.

Știm că politicile stricte de reglementare ale președintelui SEC, Gary Gensler, au adus dificultăți multor proiecte cripto, el fiind denumit „dușmanul criptomonedelor”. Cu toate acestea, odată cu vestea că Gensler va demisiona în ianuarie 2025, așteptările pieței pentru un mediu de reglementare mai prietenos au fost aprinse, mai important, aceasta înseamnă că disputele legale de lungă durată între Ripple și SEC au șanse să fie rezolvate.

Potrivit Bitcoin.com, pe 2 decembrie, fostul președinte al Comisiei pentru Comerciale Futures din SUA (CFTC), Chris Giancarlo, a declarat că, sub conducerea unui guvern prietenos cu criptomonedele, SEC ar putea retrage procesul împotriva Ripple. El crede că guvernul Trump ar putea adopta politici mai favorabile criptomonedelor, iar SEC ar putea revizui poziția sa de reglementare asupra activelor cripto, inclusiv asupra XRP. Giancarlo a redactat, de asemenea, un raport de analiză juridică, considerând că XRP nu ar trebui tratat ca un titlu și pledând pentru o transparență mai mare în reglementare și un tratament mai relaxat pentru activele digitale.

Anterior, The Washington Post a raportat că echipa de consilieri a lui Trump evaluează mai mulți candidați, inclusiv oficiali și executivi din domeniul financiar care susțin public industria criptomonedelor. Este de menționat că Chris Giancarlo este văzut ca un candidat popular pentru poziția de „Czar al Criptomonedelor” din guvernul Trump.

Fără îndoială, piața prezice că noul lider al SEC ar putea adopta o atitudine mai relaxată și favorabilă industriei criptomonedelor, oferind astfel noi oportunități pentru XRP și alte proiecte care au fost supuse presiunii de reglementare. Se preconizează că, dacă noul președinte va promova o schimbare de politică, litigii dintre Ripple ar putea fi soluționate sau retrase, iar întregul mediu de reglementare din industria criptomonedelor ar putea suferi modificări. Aceasta ar reprezenta un beneficiu politic major pentru proiecte precum Ripple, Binance, Coinbase, care au fost supuse presiunii. Sub influența acestui avantaj, prețul XRP a crescut puternic, cu o creștere zilnică de peste 35%, atingând un maxim din ultimii trei ani.

2) Guvernul Trump adoptă o atitudine prietenoasă față de dezvoltarea cripto

După alegerile prezidențiale din SUA din 2024, candidatul republican Donald Trump a fost ales ca următorul președinte. În timpul campaniei, Trump a promis să transforme SUA în „capitala globală a criptomonedelor” și a susținut cu tărie industria cripto, așa cum se poate vedea în articolele anterioare: (Breaking: Trump câștigă, Bitcoin întâlnește cel mai prietenos guvern din SUA). Această veste a adus un impuls uriaș de încredere pe piață, conducând la creșterea prețului criptomonedelor, în special Bitcoin, care a început să se îndrepte către pragul de 100.000 de dolari.

De asemenea, pe 14 noiembrie, au apărut știri conform cărora președintele Trump ar dori să elimine toate impozitele pe câștigurile de capital pentru criptomonedele emise de companiile americane, această veste făcând ca toate profiturile obținute de ADA, ALGO, HBAR și XRP să fie complet scutite de taxe, deoarece creatorii lor sunt companii americane.

Se poate spune că îmbunătățirea mediului de reglementare a devenit un factor favorabil major pentru XRP. Odată cu tendința generală a pieței, creșterea prețurilor activelor cripto de bază, precum Bitcoin și Ethereum, a dus la intrarea pieței cripto într-un nou ciclu de bull market. Iar XRP, ca unul dintre activele cripto de top după capitalizare, a devenit un punct de interes pentru capital.

3) Potențialul de dezvoltare al Ripple

În ultimele decenii, sistemul financiar global de plăți a fost dominat de metodele tradiționale de decontare și plată ale băncilor. Deși aceste sisteme au avantaje în ceea ce privește stabilitatea și securitatea, pe măsură ce procesul de globalizare s-a accelerat și comerțul electronic a prosperat, sistemele de plată tradiționale au început să dezvăluie multe probleme: costuri tranzacționale ridicate, viteze lente de procesare a plăților și complexitatea și costurile ridicate ale plăților transfrontaliere, care au devenit un obstacol pentru lichiditatea financiară globală și dezvoltarea piețelor.

XRP și XRP Ledger (carte de conturi descentralizată) lansate de Ripple, diferă de Bitcoin și Ethereum, care se bazează pe dovada muncii (PoW) sau dovada participării (PoS), utilizând un algoritm de consens al protocolului Ripple (RPCA). Acest algoritm atinge consensul printr-un set de noduri de validare independente, asigurând validarea rapidă și eficientă a tranzacțiilor. Aceasta permite rețelei XRP să finalizeze validările tranzacțiilor în câteva secunde, îmbunătățind semnificativ viteza tranzacțiilor și reducând costurile, XRP acționând în esență ca o monedă de punte, capabilă să efectueze schimburi eficiente și cu costuri reduse între diferite monede fiduciare, oferind o cale mai fluidă pentru plățile globale și decontările transfrontaliere.

Prin tehnologia sa inovatoare și modelul său de afaceri unic, Ripple a devenit o forță importantă în promovarea inovării sistemelor tradiționale de plată financiară și extinderea domeniului Web3. A stabilit relații de cooperare profunde cu peste 100 de bănci și instituții financiare globale, inclusiv bănci cunoscute precum Banco Santander și Mitsubishi Bank. Aceste colaborări nu doar că au crescut influența Ripple în domeniul financiar tradițional, dar au oferit și mai multe scenarii de aplicare practică pentru XRP. În plus, Ripple colaborează cu platforme precum Archax pentru a promova tokenizarea activelor din lumea reală (RWA), ajutând activele financiare tradiționale să intre cu succes în ecosistemul blockchain. În plus, Ripple se implică activ în domeniul „DeFi la nivel instituțional”, colaborând cu platforme precum OpenEden pentru a investi în proiecte de tokenizare a obligațiunilor guvernamentale, deschizând noi oportunități pentru cooperarea cu instituțiile financiare.

Prin urmare, Ripple are o valoare și o cerere practică în domenii precum plățile transfrontaliere și gestionarea lichidității.

Recent, companiile de gestionare a activelor 21Shares, Bitwise Asset Management și altele au depus propuneri pentru ETF XRP, ceea ce validează avantajul strategic al Ripple în integrarea Web3 cu finanțele tradiționale.

În plus, conform raportului CoinDesk, Ripple Labs a investit 25 de milioane de dolari în comitetul de acțiune politică Fairshake din industria cripto, având ca scop competiția pentru un loc în comitetul consultativ al industriei criptomonedelor pe care Trump plănuiește să-l înființeze, influențând alegerile din Congresul SUA din 2026 pentru a promova politici de reglementare mai prietenoase cu criptomonedele. Această acțiune a Ripple marchează începutul utilizării mijloacelor politice de către companie, încercând să-și schimbe situația în procesul cu SEC prin reforme de politică și să obțină un mediu legal și de reglementare mai favorabil pentru XRP.

Conform unui raport Fox Business din 30 noiembrie, Departamentul Serviciilor Financiare din New York a sugerat companiei de plăți Ripple (strâns legată de XRP) că va aproba moneda stabilă RLUSD a companiei. Dacă va fi aprobat, Ripple va putea oferi legal RLUSD publicului.

De asemenea, există rapoarte neconfirmate că Elon Musk ar putea investi masiv în Ripple și XRP, ceea ce ar putea intensifica și mai mult entuziasmul pieței. Totuși, aceste zvonuri rămân speculații, dar ar putea contribui la impulsionarea tendințelor optimiste pentru XRP.

03, Avertisment de risc

Deși XRP a avut o performanță excelentă recent, perspectivele sale viitoare trebuie privite cu rațiune.

1) Problema centralizării

În primul rând, distribuția inițială a token-ului XRP este controversată. Dintr-o ofertă totală de 100 de miliarde de XRP, mai mult de jumătate este controlată de Ripple Labs.

În plus, spre deosebire de blockchain-uri complet descentralizate precum Bitcoin și Ethereum, Ripple Labs joacă un rol central în dezvoltarea, întreținerea și suportul XRP Ledger. Această dependență face ca XRP Ledger să fie, într-o anumită măsură, sub influența deciziilor Ripple Labs.

În plus, Ripple Labs a stabilit relații de cooperare cu multe instituții financiare tradiționale și bănci centrale, care au o structură de centralizare.

2) Riscul de bulă de levier

Creșterea rapidă a XRP a dus prețul său la cel mai înalt nivel din 2021. Analiștii avertizează că această creștere ar putea fi „condusă de levier”, contractele nesoluționate ale derivatelor XRP atingând niveluri record, avertizând investitorii să fie atenți la volatilități potențiale. Modelele istorice sugerează că o creștere rapidă a contractelor nesoluționate duce adesea la o ajustare bruscă a pieței.

3) Confuzia dintre protocolul Ripple și XRP

După cum s-a menționat anterior, mulți oameni confundă complet adoptarea pe scară largă a instituțiilor financiare a protocolului Ripple cu adoptarea pe scară largă a activului XRP; cele două sunt compatibile, dar independente, deși protocolul Ripple oferă un fundal puternic pentru activul XRP, confuzia dintre acestea poate duce la evaluări greșite în evaluarea generală.

04, Sumar

Ca unul dintre pionierii domeniului blockchain, XRP s-a concentrat pe scenariile de plăți transfrontaliere de la lansarea sa în 2012, fiind apreciat de instituțiile financiare datorită eficienței, costurilor reduse și inovației tehnologice. Cu toate acestea, în ultimii 12 ani, drumul de creștere al XRP nu a fost lipsit de obstacole, confruntându-se atât cu presiunea competiției de pe piață, cât și cu controversele de reglementare. Ca un „veteran” în domeniul criptomonedelor, dacă XRP va reuși să deschidă căi inovatoare în continuare rămâne de văzut.