Autor: Nan Zhi;
Editor: Hao Fangzhou
În articolul anterior (Revizuind datele de piață din ultimii 4 ani, în ce stadiu al pieței de taur ne aflăm?) (https://www.odaily.news/p/5200121.html), am obținut din datele de piață și de tendințe din ultimii patru ani, că rata, volumul de cumpărare activă și volumul total de tranzacționare sunt indicatori avansați eficienți, totuși aceste trei indicatori oferă două concluzii complet opuse, rata indică faptul că piața a intrat recent într-o ușoară etapă FOMO, dar volumul de cumpărare activă și volumul total de tranzacționare au atins un nou maxim istoric, prevestind un vârf de etapă.
Autorul consideră că abaterile din concluziile indicatorului sunt cauzate în principal de popularizarea ETF-urilor pe Bitcoin și a acumulării de tip „Microstrategy”, aceste fonduri care nu sunt legate de „cercul tradițional al criptomonedelor” având un flux net de intrare care a impulsionat prețul și volumul Bitcoin-ului să continue să crească, pe de altă parte, tranzacțiile sunt izolate de platforme precum Binance și alte CEX-uri și au o formă de levier complet diferită, ceea ce a dus la o decuplare între rată și preț.
Prin urmare, Odaily Planet Daily își propune să exploreze în ce stadiu ne aflăm în actuala piață de taur prin intermediul unor indicatori mai generali, intuitivi și cu o istorie mai îndelungată.
scorul MVRV-Z
MVRV (raportul între capitalizarea de piață și valoarea realizată) este un algoritm utilizat pentru a evalua dacă piața se află într-o stare de supracumpărare sau subcumpărare, comparând capitalizarea de piață curentă a Bitcoin-ului cu valoarea sa realizată.
Aici, capitalizarea de piață se referă la capitalizarea de piață circulantă, iar valoarea realizată se referă la suma prețului de transfer final al fiecărui Bitcoin, de exemplu, acum trei ani, când 100.000 de Bitcoin-uri au fost transferite ultima dată, prețul fiind de 65.000 de dolari, acesta fiind înregistrat ca 100.000 × 65.000, și așa mai departe pentru a calcula valoarea totală, prin împărțirea capitalizării de piață la valoarea realizată se obține MVRV.
Algoritmul scorului MVRV-Z este (capitalizarea de piață circulantă - valoarea realizată) ÷ deviația standard a capitalizării de piață circulante, această metodă eliminând zgomotul prețului pe termen scurt, fiind mai potrivită pentru captarea emoțiilor extreme ale pieței.
Conform coinglass, valoarea curentă a MVRV-Z este de 3.2, aproape de vârful din noiembrie 2021, dar distanța față de vârfurile din prima jumătate a anului 2021 și sfârșitul anului 2017 este încă considerabilă.
indicele ahr999
Indicele ahr999 pentru Bitcoin a fost propus în 2018 ca un parametru pentru a ghida acumularea de monede (https://ahr999.com/ahr999/ahr999_buy01.html). Conform statisticilor din acel an, ahr 999 a arătat că 8,5% din timp indicele a fost sub 0,45, definit ca interval de cumpărare; 46,3% din timp între 0,45 și 1,2, definit ca interval de investiții regulate; și 29,3% din timp, peste 1,2, acesta fiind intervalul de așteptare pentru vânzare.
Conform coinglass, valoarea curentă a acestui indicator este de 1,49, relativ aproape de maximul de 1,75 din martie, dar distanța față de cele două vârfuri din 2021 de 6 și 3,4 este încă considerabilă.
PlanB: Bitcoin va crește la 150.000 de dolari în decembrie
PlanB și modelul său Stock-to-Flow (S2F) au devenit celebri în perioada de piață de taur din prima jumătate a anului 2019-2021, datorită predicției sale de succes că Bitcoin va atinge 55.000 de dolari la începutul anului 2021, dar în a doua jumătate a anului 2021 s-a deviat, iar în 2022 a eșuat complet.
Pe măsură ce Bitcoin-ul conduce din nou întreaga piață, PlanB a început să revină pe piață. Ieri, PlanB a postat pe platforma X (https://x.com/100trillionUSD/status/1863158866453622846), afirmând că, conform predicțiilor sale despre tendințele pieței Bitcoin în următorii ani, publicate la sfârșitul lunii septembrie, BTC a atins deja primele două obiective, adică să crească la 70.000 de dolari în octombrie și să ajungă la 100.000 de dolari în noiembrie (de fapt, 99.800 de dolari, dar suficient de aproape), următorul obiectiv al BTC fiind să crească la 150.000 de dolari în decembrie.
ciclul de reducere a ratei dobânzii
În articolul (Rezumatul modelelor ciclului ratei dobânzi din SUA pe parcursul a 35 de ani, poate o reducere a ratei dobânzii după 36 de zile să deschidă un nou ciclu de piață de taur pentru Bitcoin?) (https://www.odaily.news/p/5197591.html), autorul a rezumat performanța pieței de acțiuni și a aurului în timpul celor 5 reduceri de rată din ultimele 35 de ani din SUA, ajungând la concluzia că reducerea ratei nu este cauza fundamentală a creșterii sau scăderii pieței, iar impactul reducerii asupra pieței viitoare depinde de situația economică generală de atunci, fie că este o reducere activă pentru a stimula dezvoltarea economică, fie că este rezultatul unei eveniment neașteptat care a forțat reducerea, din perspectiva pieței de acțiuni, este o luptă între reziliența economică și relaxarea lichidității.
Pentru a face o comparație potrivită, actualul ciclu de reducere a ratei dobânzii este cel mai apropiat de cel din 1989, atunci când SUA a experimentat o perioadă de expansiune de șapte ani și s-a confruntat cu presiuni ridicate asupra inflației în 88-89, răspunzând prin creșteri extreme ale ratei dobânzii, cu o rată maximă aproape de 10%. Apoi, în următorii trei ani, SUA a început să reducă constant rata dobânzii, de la 9,75% pe 24 februarie 1989 la 3,00% pe 4 septembrie 1992.
Conform graficului de puncte publicat în septembrie (https://xnews.jin10.com/details/148495), rata dobânzii a Federal Reserve este de așteptat să scadă cu aproximativ 2% în următoarele doi ani, de la 4,75% în prezent. Cum a fost tendința după reducerea ratei în istorie? Poate fi împărțită în două etape: 1989 și 1995. Ciclul de reducere din primii trei ani a dus la volatilitate continuă în piețele de acțiuni, reducerea a fost oprită în 1992 și menținută timp de doi ani, după o scurtă creștere preventivă a ratei dobânzii în 1994, fără ajustări semnificative ulterioare, deschizând calea pentru o piață de taur continuă în acțiuni. Prin urmare, din perspectiva fundamentalelor macroeconomice, ne aflăm încă în prima jumătate a perioadei.
alte indicatori clasici
indicele de frică și lăcomie
Indicele de lăcomie de astăzi este de 76, cu o ușoară scădere față de maximul anterior, cel mai recent maxim fiind 94 pe 22 noiembrie, când prețul Bitcoin-ului era de 95.829 de dolari. Această valoare de lăcomie depășește nivelurile din noiembrie 2021 și martie 2024, fiind la același nivel cu apogeul din februarie 2021 de 95.
media mobilă pe 200 de săptămâni
Istoric vorbind, prețul Bitcoin-ului atinge de obicei un minim în apropierea mediei mobile pe 200 de săptămâni, iar o abateri semnificativă de la această medie indică un vârf. La vârful din 2021, prețul Bitcoin-ului era de aproximativ 4 ori mai mult decât media pe 200 de săptămâni, în timp ce acum este de aproximativ două ori (96.500: 41.500), încă aflându-se la un minim relativ.
