Titlul original: Drama noului altcoin: inflație, conștientizare și TikTok
Autorul original: Stacy Muur, cercetător cripto
Traducerea originalului: Shenchao TechFlow
În sfârșit, am ajuns la o piață în creștere, dar acest lucru a expus și unele slăbiciuni în realitatea economică a Web3.
Pentru participanții la piață care au optimizat constant portofoliile în ultimii ani, acest ciclu de creștere pare a fi puțin „zgârcit”. Multe token-uri mai noi au performanțe slabe, în timp ce criptomonedele mai vechi precum XRP, $ADA, $DOT și $ATOM au obținut randamente remarcabile.
Context: Compararea performanțelor monedelor vechi și noi
Istoric vorbind, criptomonedele mai noi (cele care nu au atins încă două ani de la TGE, adică evenimentul de generare a token-ului) au avut tendința de a depăși criptomonedele mai vechi în diferite perioade. Totuși, acest ciclu de creștere a pieței a arătat o tendință complet diferită: proiectele mai vechi (precum $XLM, $XRP, $ADA, $DOT și $ATOM) au devenit forța dominantă a pieței, în timp ce noile monede s-au descurcat modest.
În continuare, vom explora motivele din spatele acestui fenomen, semnificația sa potențială și implicațiile pentru viitor.
Analiza schimbărilor de tendință: perspective cheie
1. Intrarea de capital nou, nu rotirea capitalului
Creșterea generală a criptomonedelor mai vechi sugerează că această tendință nu a fost provocată de rotirea capitalului în piața cripto. Este mai probabil ca piața să atragă capital nou, în special din partea investitorilor individuali care revin.
2. Investitorii individuali se întorc, dar cu un alt punct de vedere
Pe măsură ce aplicația Coinbase a crescut în clasamente, iar vizionările de conținut pe YouTube legate de criptomonede au crescut, semnele întoarcerii investitorilor individuali sunt foarte evidente. Cu toate acestea, spre deosebire de așteptările că investitorii individuali vor investi în Memecoin-uri cu risc ridicat, aceste fonduri par să curgă mai mult către proiectele deja mature din ciclul anterior de creștere. Acest lucru ar putea indica faptul că grupul actual de investitori individuali este mai în vârstă, mai predispus să evite riscurile sau mai familiarizat cu criptomonedele cunoscute din ciclul anterior.
3. Familiaritatea și încrederea ca factori decizionali
Criptomonedele mai vechi care au avut performanțe remarcabile în acest ciclu de creștere sunt, în general, proiecte de succes din ciclul anterior de creștere. Acest lucru sugerează că investitorii individuali care revin au vârste între 25 și 45 de ani și au o experiență considerabilă în piața cripto. Aceștia ar putea să nu fie familiarizați cu narațiuni mai noi, precum DePIN (rețele de infrastructură fizică descentralizată), RWA (active din lumea reală) și AI, și sunt mai înclinați să aleagă proiecte cu care sunt deja familiarizați.
4. Impactul diferențelor intergeneraționale
Între timp, investitorii din generația Z (de obicei, care intră în contact cu criptomonedele prin conținuturi de pe TikTok sau meme) dispun de mai puțini bani. Acest lucru ar putea explica de ce, deși investitorii individuali se întorc, piața Memecoin nu a reușit să atragă un flux semnificativ de capital.
5. Impactul inflației
Un alt factor important care contribuie la performanța slabă a noilor criptomonede este inflația. Comparativ, criptomonedele mai vechi au o proporție mai mare din oferta circulantă, astfel încât noul capital nu va fi diluat de emisia continuă de token-uri.
Dacă ești interesat de aceste tendințe, dinamica pieței în viitor merită o atenție constantă. Va schimba ascensiunea criptomonedelor mai vechi peisajul economic al Web3? Cum vor face față noile monede acestor provocări? Să așteptăm și să vedem.
În cele ce urmează, ne vom concentra asupra a două factori cheie care au un impact important asupra performanței pieței în timpul unei creșteri: inflația și structura demografică a investitorilor individuali.
Inflația: ucigașul invizibil al câștigurilor criptografice
Ciclul de creștere actual a umplut piața cripto de optimism, dar a expus și o problemă de realitate care nu poate fi ignorată: inflația erodează tăcut veniturile investitorilor. Pentru orice investitor care speră să obțină profit în acest ciclu de creștere, este esențial să înțeleagă impactul inflației asupra valorii activelor.
Folosim câteva exemple practice pentru a ilustra:
În 2021, $SOL a atins prețul de 258 USD, având o capitalizare de piață de 75 de miliarde de dolari. Acum, prețul său este tot de 258 USD, dar capitalizarea de piață a crescut la 122 de miliarde de dolari. Care este cauza acestei schimbări? Răspunsul este: creșterea ofertei circulante. Pe măsură ce oferta se extinde, valoarea fiecărui token este diluată de inflație, necesitând astfel o capitalizare de piață mai mare pentru a menține același nivel de preț.
Iată mai multe cazuri similare:
$TAO: Deși capitalizarea sa de piață a depășit 4,6 miliarde de dolari (ATH), prețul nu a reușit să atingă un nou maxim.
$ENA: Capitalizarea sa de piață se apropie de maximul istoric (2,12 miliarde de dolari comparativ cu 1,84 miliarde de dolari în prezent), dar prețul a scăzut de la 1,49 USD la 0,64 USD.
$ARB: Capitalizarea de piață ATH din martie a fost de 4,6 miliarde de dolari, acum a scăzut la 3,8 miliarde de dolari. Prețul din martie era de 2,1 USD, iar acum este de doar 0,8 USD.
$SEI: Capitalizarea de piață ATH a fost de 2,8 miliarde de dolari, iar recent a fost de 2,25 miliarde de dolari; prețul ATH a fost de 1,03 USD, iar acum este de 0,53 USD.
Acestea sunt doar vârful aisbergului. De fapt, multe token-uri se confruntă cu dileme similare.
Chiar dacă „sezonul criptomonedelor” pare să fi sosit, inflația continuă să erodeze tăcut veniturile potențiale ale multor active. Pe măsură ce oferta circulantă crește, menținerea sau creșterea prețului token-urilor necesită un aport de capital mai mare. Pentru acele active cu o rată a inflației mai mare, investitorii trebuie să facă față unei lupte dificile, chiar și în timpul unei piețe în creștere.
Cum să facem față provocărilor inflației
Pentru a-și proteja mai bine veniturile în timpul unei piețe în creștere, investitorii pot adopta următoarele strategii:
1. Studiază tokenomics (economia token-ului): înainte de a investi, analizează cu atenție rata inflației proiectului și planul de distribuire a token-ului. Fii atent la proiectele cu o creștere lentă a ofertei sau cu o rată de inflație scăzută.
2. Diversifică inteligent investițiile: alege prioritar proiecte cu o ofertă totală limitată sau cu un plafon de inflație bine definit, cum ar fi Bitcoin (BTC).
3. Evaluarea veniturilor reale: la calcularea randamentului investiției, luați în considerare factorul inflației și ajustați așteptările de venituri.
Inflația nu este doar un termen macroeconomic, ci este de fapt „ucigașul tăcut al veniturilor” în piața cripto. Înțelegerea și gestionarea eficientă a impactului inflației vor deveni unul dintre factorii cheie pentru investitorii care doresc să câștige în timpul unei piețe în creștere.
TikTok vs. CoinMarketCap
Dacă citiți acest articol, este foarte probabil să fiți un investitor experimentat care a trecut prin cicluri de creștere și de scădere. Este posibil să fi studiat diverse protocoale noi, să fi participat la mineritul prin airdrop-uri și să fi explorat multe narațiuni emergente de investiție. Comparativ, investitorii individuali obișnuiți care au intrat recent în piață din cauza știrilor favorabile legate de alegeri sau a prețului Bitcoin apropiindu-se de 100.000 USD au un fundal și o mentalitate complet diferite.
Pentru a înțelege cu adevărat comportamentul acestor investitori individuali, ar fi bine să te gândești la perioada când ai intrat pentru prima dată în contact cu criptomonedele. Atunci, poate că aveai un cont pe o platformă de schimb centralizată (CEX), plin de coduri de token-uri pe care nu le cunoșteai deloc.
Consider că investitorii individuali care intră pe piață în prezent pot fi împărțiți în trei categorii principale:
Generația Z (Gen Z): Această generație ar putea cumpăra Memecoin din cauza popularității TikTok (de obicei, token-uri cu un conținut distractiv și volatilitate mare).
Generația X (Gen X): Această generație ar putea avea deja o experiență în investițiile cripto din ciclurile anterioare de creștere.
Generația Y (Gen Y): Această generație a fost atrasă pe piață în ultimii ani datorită accesului investitorilor individuali la tranzacțiile cu acțiuni și ar putea dezvolta un interes pentru piața cripto.
Recent, am studiat în profunzime gândirea de investiție a generației Z. Comparativ cu alte generații, aceștia au diferențe semnificative în atitudinea față de risc și modelele de comportament. Descrierile următoare ar putea fi mai aplicabile investitorilor tipici din generația Z. Dacă ești un cititor din generația Z și simți că aceste informații nu te reprezintă, atunci este posibil să fii o excepție rară.
Pentru generația Z, a lua riscuri și a suferi pierderi este de obicei inacceptabil. Aceștia sunt mai înclinați să participe la activități cu risc scăzut, cum ar fi îndeplinirea sarcinilor Galxe, jucând jocuri precum Hamster Kombat sau participând la mineritul prin airdrop-uri pentru a obține profit. Aceste activități implică, în principal, timp, nu bani, ceea ce le face mai atractive.
Totuși, tranzacțiile sunt un domeniu complet diferit. Atunci când generația Z intră în contact cu piața în creștere prin TikTok, la început s-ar putea să considere că este o aventură palpitantă. Dar, pe măsură ce pierderile cauzate de volatilitatea pieței devin evidente, s-ar putea să simtă rapid duritatea realității.
Comparativ, situația pentru generația Y este diferită. Dacă aceștia dezvoltă un interes pentru criptomonede, este probabil că au acumulat deja o experiență de tranzacționare în piața de acțiuni și au o înțelegere mai clară a riscurilor de investiție. Prin urmare, nu sunt atât de atrași de Memecoin-uri cu risc ridicat.
Generația Y este mai predispusă să deschidă CoinMarketCap, să verifice listele de token-uri, să analizeze graficele de piață și să ia decizii pe baza datelor. În plus, aceștia dețin, de obicei, mai mulți bani disponibili decât generația Z, ceea ce îi face să fie mai raționali și mai prudenți în alegerea activelor de investiție.
Concluzie
Acestea sunt unele dintre observațiile mele cu privire la comportamentul investitorilor individuali din piața actuală, aceste puncte de vedere fiind în mare parte consistente cu performanța recentă a pieței. Desigur, aceasta nu înseamnă că analiza mea este 100% corectă sau că este singura explicație.
Linkul original
