Titlul original: The New Altcoin Drama: Inflation, Awareness, and TikTok
Autorul original: Stacy Muur
Traducerea originală: Shenchao TechFlow
În sfârșit am ajuns într-un bull market, dar acest lucru a expus și unele slăbiciuni în realitatea economică a Web3.
Pentru participatorii din piață care au optimizat constant portofoliile în ultimii ani, acest bull market pare a fi destul de „cumpătat”. Multe tokenuri mai noi au performanțe slabe, în timp ce monedele vechi, cum ar fi XRP, $ADA, $DOT și $ATOM, au obținut randamente notabile.
Context: Compararea performanței monedelor vechi cu cele noi
Istoric, noile monede altcoin (tokenuri care au mai puțin de doi ani de la evenimentul de generare a tokenurilor - TGE) au tendința de a depăși constant monedele vechi în diferite perioade de timp. Cu toate acestea, acest bull market prezintă o tendință complet diferită: proiectele vechi (precum $XLM, $XRP, $ADA, $DOT și $ATOM) devin forțe dominante pe piață, în timp ce noile monede au performanțe medii.
În continuare, vom explora motivele din spatele acestui fenomen, semnificațiile sale potențiale și implicațiile pentru viitor.
Analiza schimbărilor de tendință: perspective cheie
1. Intrarea de capital nou, nu rotația capitalului
Creșterea generală a monedelor vechi de tip altcoin indică faptul că această tendință nu este cauzată de rotația capitalului în cadrul pieței cripto. Este mai probabil ca piața să atragă capital nou, mai ales din partea investitorilor de retail care revin pe piață.
2. Investitorii de retail revin, dar cu alte preocupări
Pe măsură ce clasamentul aplicației Coinbase a crescut și vizionările conținutului legat de criptomonede pe YouTube au crescut, semnele revenirii investitorilor de retail sunt foarte evidente. Cu toate acestea, spre deosebire de așteptările că acești investitori vor direcționa capital în Memecoin-uri cu risc ridicat, se pare că aceste fonduri sunt mai mult direcționate către proiecte deja mature din ciclul anterior de bull market. Acest lucru ar putea indica faptul că grupul actual de investitori de retail este mai în vârstă, mai predispus să evite riscurile sau mai familiarizat cu monedele altcoin cunoscute din ciclul anterior.
3. Familiaritatea și încrederea ca factori decizionali
Monedele vechi de tip altcoin care s-au remarcat în acest ciclu de piață sunt în mare parte proiecte vedetă din ciclul anterior. Aceasta sugerează că investitorii de retail care revin ar putea avea vârste cuprinse între 25 și 45 de ani și au deja o anumită experiență în piața cripto. Este posibil să nu fie familiarizați cu narațiuni mai recente, cum ar fi DePIN (rețele de infrastructură fizică descentralizată), RWA (active din lumea reală) și AI, astfel încât să fie mai înclinați să aleagă proiecte cunoscute.
4. Impactul diferențelor intergeneraționale
Între timp, investitorii din generația Z (de obicei, care intră în contact cu criptomonedele prin TikTok sau conținut condus de meme) dispun de mai puțini bani. Acest lucru ar putea explica de ce, deși investitorii de retail revin, piața Memecoin nu a reușit să atragă un flux semnificativ de capital.
5. Impactul inflației
Un alt factor important care duce la performanța slabă a noilor monede altcoin este inflația. Comparativ, proporția ofertei în circulație a monedelor vechi este mai mare, astfel că capitalul nou nu este diluat de emisiile continue de Token.
Dacă ești interesat de aceste tendințe, dinamicile pieței din viitor merită să fie urmărite cu atenție. Oare revenirea monedelor vechi va schimba peisajul economic al Web3? Cum vor reacționa noile monede la aceste provocări? Să așteptăm și să vedem.
În acest conținut, ne vom concentra asupra a două factori cheie care au un impact semnificativ asupra performanței pieței în timpul bull market-ului: inflația și demografia investitorilor de retail.
Inflația: ucigașul invizibil al câștigurilor cripto
Bull market-ul de acum a umplut piața cripto de optimism, dar a expus și o problemă reală care nu poate fi ignorată: inflația erodează treptat randamentele investitorilor. Pentru orice investitor care speră să obțină randamente în acest bull market, înțelegerea impactului inflației asupra valorii activelor este esențială.
Folosim câteva exemple practice pentru a ilustra:
În 2021, $SOL a atins prețul de 258 USD, având o capitalizare de piață de 75 miliarde USD. Acum, prețul său este tot de 258 USD, dar capitalizarea de piață a crescut la 122 miliarde USD. Care este motivul din spatele acestei schimbări? Răspunsul este: creșterea ofertei în circulație. Pe măsură ce oferta se extinde, valoarea fiecărui Token este diluată din cauza inflației, astfel încât este nevoie de o capitalizare de piață mai mare pentru a menține același nivel de preț.
Iată mai multe exemple similare:
· $TAO: Deși capitalizarea sa a depășit maximul istoric (ATH) de 4.6 miliarde USD, prețul nu a reușit să atingă un nou maxim.
· $ENA: Capitalizarea de piață se apropie de maximul istoric (2.12 miliarde USD vs. actuala 1.84 miliarde USD), dar prețul a scăzut de la 1.49 USD la 0.64 USD.
· $ARB: Capitalizarea maximă din martie a fost de 4.6 miliarde USD, acum a scăzut la 3.8 miliarde USD. Prețul din martie a fost de 2.1 USD, iar acum este doar 0.8 USD.
· $SEI: Capitalizarea maximă a fost de 2.8 miliarde USD, iar recent a atins 2.25 miliarde USD; prețul maxim a fost de 1.03 USD, iar acum este de 0.53 USD.
Acestea sunt doar vârful aisbergului. De fapt, multe tokenuri se confruntă cu dileme similare.
Chiar dacă „sezonul monedelor altcoin” pare să fi sosit, inflația continuă să erodeze pe furiș randamentele potențiale ale multor active. Pe măsură ce oferta în circulație crește, menținerea sau creșterea prețului tokenurilor necesită mai multe investiții de capital. Pentru acele active cu o rată a inflației mai mare, investitorii, chiar și în bull market, trebuie să se confrunte cu o luptă dificilă.
Cum să faci față provocărilor inflației
Pentru a-și proteja mai bine câștigurile în timpul bull market-ului, investitorii pot adopta următoarele strategii:
1. Cercetarea Tokenomics (economia tokenurilor): Înainte de a investi, analizează cu atenție rata de inflație a proiectului și planul de distribuție a tokenurilor. Concentrează-te pe proiectele cu o creștere lentă a ofertei sau cu o rată de inflație scăzută.
2. Diversificare inteligentă: Alege proiecte cu un total de ofertă limitat sau cu o limită clar definită a inflației, cum ar fi Bitcoin (BTC).
3. Evaluarea randamentelor reale: Când calculezi randamentele investiției, ia în considerare factorii de inflație și ajustează așteptările privind câștigurile.
Inflația nu este doar un termen macroeconomic, ci este de fapt „ucigașul tăcut al câștigurilor” în piața cripto. Înțelegerea și gestionarea eficientă a impactului inflației vor deveni unul dintre factorii cheie care vor determina succesul investitorilor în acest bull market.
TikTok vs. CoinMarketCap
Dacă citești acest articol, este foarte probabil să fii un investitor experimentat care a trecut prin bull și bear market-uri. Este posibil să fi studiat diverse protocoale noi, să fi participat la mineritul airdrop-urilor și să fi explorat multe narațiuni emergente de investiții. Spre deosebire de acei investitori de retail obișnuiți care au intrat pe piață recent din cauza știrilor favorabile ale alegerilor sau când prețul Bitcoin s-a apropiat de 100.000 USD, noi avem un fundal și o mentalitate complet diferite.
Pentru a înțelege cu adevărat comportamentul acestor investitori de retail, ar fi bine să-ți amintești de momentul în care ai intrat prima dată în lumea criptomonedelor. Atunci, s-ar putea să fi avut doar un cont pe o bursă centralizată (CEX), plin de coduri de token-uri cu care erai complet necunoscut.
Consider că investitorii de retail care intră acum pe piață pot fi în general împărțiți în următoarele trei categorii:
· Generația Z (Gen Z): Această generație ar putea cumpăra Memecoin (de obicei, token-uri cu un caracter de divertisment puternic și volatilitate mare) datorită popularității TikTok.
· Generația X (Gen X): Această generație ar putea avea deja o oarecare experiență de investiții în cripto din ciclul anterior de bull market.
· Generația Y (Gen Y): Această generație a fost atrasă pe piață în ultimii ani datorită accesibilității tranzacțiilor de acțiuni pentru investitorii de retail, iar acum ar putea avea un interes pentru piața cripto.
Recent, am cercetat în profunzime gândirea investițională a generației Z. Comparativ cu alte generații, aceștia au diferențe semnificative în ceea ce privește atitudinea față de risc și modelele de comportament. Descrierea de mai jos ar putea fi mai aplicabilă investitorilor tipici din generația Z. Dacă ești un cititor din generația Z și simți că aceste informații nu se potrivesc cu tine, atunci este posibil să fii o excepție rară.
Pentru generația Z, a risca și a suferi pierderi este adesea inacceptabil. Aceștia sunt mai înclinați să participe la activități cu risc scăzut, cum ar fi obținerea de câștiguri prin completarea de sarcini pe Galxe, jucând jocuri precum Hamster Kombat sau participând la mineritul airdrop-urilor. Aceste activități implică în principal timp, nu bani, ceea ce le face mai atractive.
Cu toate acestea, tranzacțiile sunt un domeniu complet diferit. Când generația Z a intrat în bull market prin TikTok, la început s-ar putea să fi considerat că este o aventură captivantă. Dar pe măsură ce pierderile cauzate de volatilitatea pieței au apărut, este foarte probabil să fi simțit rapid brutalitatea realității.
În comparație, situația pentru generația Y este diferită. Dacă ei devin interesați de criptomonede, este foarte probabil ca acest lucru să se întâmple deoarece au acumulat deja o anumită experiență de tranzacționare pe piața de acțiuni și au o percepție mai clară asupra riscurilor de investiție. Prin urmare, ei nu sunt atât de ușor atrași de Memecoin-urile cu risc ridicat.
Generația Y este mai predispusă să deschidă CoinMarketCap, să consulte lista tokenurilor, să analizeze graficele pieței și să ia decizii bazate pe date. De asemenea, ei dețin, în general, mai multe fonduri disponibile decât generația Z, ceea ce îi face să fie mai raționali și mai prudenți în alegerea investițiilor.
Concluzie
Acestea sunt câteva dintre observațiile mele cu privire la comportamentul investitorilor de retail pe piața actuală, iar aceste puncte de vedere se aliniază în mare măsură cu performanța recentă a pieței. Desigur, aceasta nu înseamnă că analiza mea este 100% corectă și nu reprezintă singura explicație.
