Titlul original: Dramele noi ale altcoin-urilor: Inflația, Conștientizarea și TikTok
Autorul original: Stacy Muur, cercetător în criptografie
Traducerea originală: Shenchao TechFlow
În sfârșit, am ajuns la un bull market, dar acest lucru a expus unele slăbiciuni în realitatea economică a Web3.
Pentru participanții la piață care în ultimii ani au optimizat constant portofoliile, acest bull market pare să fie oarecum "miserly". Multe tokenuri mai noi au avut performanțe slabe, în timp ce monedele vechi precum XRP, $ADA, $DOT și $ATOM au obținut randamente remarcabile.
Context: Compararea performanței vechilor și noilor monede
Istoric vorbind, altcoins mai noi (Token-uri mai puțin de doi ani de la TGE, adică evenimentul de generare a Token-urilor) au avut tendința de a depăși vechile monede în diferite perioade. Totuși, acest ciclu de piață prezintă o tendință complet diferită: proiectele mai vechi (precum $XLM, $XRP, $ADA, $DOT și $ATOM) au devenit forțe dominante pe piață, în timp ce monedele noi au avut performanțe modeste.
Următorul pas este să explorăm cauzele din spatele acestui fenomen, semnificația sa potențială și implicațiile pentru viitor.
Analiza schimbărilor de tendință: perspective cheie
1. Intrări de capital nou, nu rotirea capitalului
Creșterea generală a altcoins-urilor vechi sugerează că această tendință nu este cauzată de rotirea capitalului în interiorul pieței cripto. Este mai probabil ca piața să atragă capital nou, în special din partea investitorilor de retail care revin.
2. Investitorii de retail revin, dar cu un alt focus
Pe măsură ce clasamentele aplicației Coinbase cresc și vizionările conținutului legat de cripto pe YouTube se amplifică, semnele de revenire ale investitorilor de retail sunt extrem de evidente. Cu toate acestea, spre deosebire de așteptările ca investitorii de retail să își îndrepte fondurile către Memecoin-uri cu risc ridicat, aceste fonduri par să se îndrepte mai mult către proiectele mature din ciclul anterior de piață. Acest lucru ar putea sugera că grupul actual de investitori de retail este mai în vârstă, mai predispus să evite riscurile sau mai familiarizat cu altcoins-urile cunoscute din ciclul anterior.
3. Familiaritatea și încrederea ca factori decisivi
Cele mai performante altcoins din acest ciclu de piață sunt în mare parte proiecte de succes din ciclul anterior. Acest lucru sugerează că investitorii de retail care revin ar putea avea vârste cuprinse între 25 și 45 de ani și au deja o anumită experiență în piața cripto. Ei ar putea să nu fie familiarizați cu narațiuni mai noi, cum ar fi DePIN (rețelele de infrastructură fizică descentralizate), RWA (active din lumea reală) și AI, astfel încât sunt mai înclinați să aleagă proiecte mai cunoscute.
4. Impactul diferențelor între generații
Între timp, investitorii din generația Z (de obicei expuși la criptomonede prin conținuturi generate de TikTok sau meme) au la dispoziție mai puțini bani. Acest lucru ar putea explica de ce, deși investitorii de retail revin, piața Memecoin-urilor nu a reușit să atragă fluxuri semnificative de capital.
5. Impactul inflației
Un alt factor important care contribuie la performanța slabă a noilor altcoins este inflația. Comparativ, proporția ofertei circulante a monedelor mai vechi este mai mare, astfel încât noul capital nu va fi diluat de emiterea continuă a Token-urilor.
Dacă ești interesat de aceste tendințe, dinamicile viitoare ale pieței merită o atenție continuă. Va schimba ascensiunea monedelor vechi peisajul economic al Web3? Cum vor reacționa monedele noi la aceste provocări? Să așteptăm și să vedem.
În următoarele secțiuni, ne vom concentra pe două aspecte cheie care au un impact semnificativ asupra performanței pieței în timpul bull market-ului: inflația și structura populației de retail.
Inflația: ucigașul invizibil care devorează câștigurile cripto
Bull market-ul actual a umplut piața cripto cu optimism, dar a expus și o problemă reală care nu poate fi ignorată: inflația devorează încet câștigurile investitorilor. Pentru orice investitor care speră să obțină randamente în acest bull market, este esențial să înțeleagă impactul inflației asupra valorii activelor.
Folosim câteva exemple concrete pentru a ilustra:
În 2021, $SOL a atins prețul de $258, iar capitalizarea de piață era de 75 de miliarde de dolari. Iar acum, prețul său rămâne $258, dar capitalizarea de piață a crescut la 122 de miliarde de dolari. Care este motivul din spatele acestei schimbări? Răspunsul este: creșterea ofertei circulante. Pe măsură ce oferta se extinde, valoarea fiecărui Token este diluată de inflație, astfel încât este necesară o capitalizare de piață mai mare pentru a menține același nivel de preț.
Iată mai multe cazuri similare:
· $TAO: Deși capitalizarea sa de piață a depășit vârful istoric (ATH) de 4,6 miliarde de dolari, prețul nu a reușit să atingă un nou maxim.
· $ENA: Capitalizarea de piață este aproape de vârful istoric (2,12 miliarde de dolari vs. 1,84 miliarde de dolari în prezent), dar prețul a scăzut de la $1,49 la $0,64.
· $ARB: Capitalizarea de piață ATH din martie a fost de 4,6 miliarde de dolari, acum a scăzut la 3,8 miliarde de dolari. Prețul din martie era de $2,1, iar acum este de doar $0,8.
· $SEI: Capitalizarea de piață ATH a fost de 2,8 miliarde de dolari, iar recent a fost de 2,25 miliarde de dolari; prețul ATH a fost de $1,03, iar acum este de $0,53.
Acestea sunt doar vârful aisbergului. De fapt, multe tokenuri se confruntă cu dileme similare.
Chiar dacă "sezonul altcoin-urilor" pare să fi sosit, inflația continuă să submineze în tăcere câștigurile potențiale ale multor active. Pe măsură ce oferta circulantă crește, menținerea sau creșterea prețului Token-urilor necesită mai multe investiții de capital. Pentru activele cu o rată a inflației mai mare, investitorii, chiar și în timpul unui bull market, sunt nevoiți să se confrunte cu o luptă dificilă.
Cum să facem față provocărilor inflației
Pentru a-și proteja mai bine câștigurile în timpul bull market-ului, investitorii pot adopta următoarele strategii:
1. Cercetează Tokenomics (economia token-urilor): Înainte de a investi, analizează cu atenție rata de inflație a proiectului și planul de distribuție a Token-urilor. Concentrează-te pe proiectele cu o creștere lentă a ofertei sau cu o rată de inflație scăzută.
2. Diversificare inteligentă: Prioritizează proiectele cu o ofertă totală limitată sau cu un plafon de inflație clar stabilit, cum ar fi Bitcoin (BTC).
3. Evaluarea câștigurilor reale: Când calculezi rentabilitatea investiției, ia în considerare factorul inflației și ajustează așteptările de câștig.
Inflația nu este doar un termen macroeconomic, ci este de fapt "asasinul tăcut al câștigurilor" în piața cripto. Înțelegerea și gestionarea eficientă a impactului inflației va deveni unul dintre factorii cheie pentru succesul investitorilor în timpul bull market-ului.
TikTok vs. CoinMarketCap
Dacă citești acest articol, este foarte probabil să fii un investitor experimentat care a trăit atât bull market-uri, cât și bear market-uri. Ai putea să fi studiat diverse protocoale noi, să fi participat la airdrop-uri și să fi explorat multe narațiuni de investiții emergente. În comparație, cei care au intrat pe piață recent din cauza știrilor favorabile ale alegerilor sau a prețului Bitcoin apropiindu-se de $100,000 au un fundal și o mentalitate complet diferite față de noi.
Pentru a înțelege cu adevărat comportamentul acestor investitori de retail, să ne amintim de vremurile în care ai intrat prima dată în lumea criptomonedelor. Atunci, s-ar putea să fi avut doar un cont de schimb centralizat (CEX) plin de coduri de token-uri complet străine pentru tine.
Cred că investitorii de retail care intră acum pe piață pot fi împărțiți în următoarele trei categorii:
· Generația Z (Gen Z): Această generație ar putea cumpăra Memecoin-uri din cauza popularității TikTok (de obicei, tokenuri cu caracter distractiv și volatilitate mare).
· Generația X (Gen X): Această generație ar putea avea deja o experiență considerabilă în investițiile cripto din ciclurile anterioare de piață.
· Generația Y (Gen Y): Această generație a fost atrasă pe piață în ultimii ani datorită deschiderii tranzacționării pentru retail pe piața de acțiuni, și ar putea deveni interesată de criptomonede.
Recent, am realizat o cercetare aprofundată asupra modului de gândire al investitorilor din generația Z. Comparativ cu alte generații, ei au diferențe semnificative în atitudinea față de riscuri și în modelele de comportament. Descrierile de mai jos ar putea fi mai aplicabile investitorilor tipici din generația Z. Dacă ești un cititor din generația Z, dar simți că aceste informații nu te reprezintă, atunci este posibil să fii o excepție rară.
Pentru generația Z, riscurile și pierderile sunt de obicei inacceptabile. Ei sunt mai predispuși să participe la activități cu risc scăzut, cum ar fi obținerea de câștiguri prin completarea sarcinilor Galxe, jucând jocuri precum Hamster Kombat sau participând la airdrop-uri. Aceste activități necesită în principal timp, nu bani, ceea ce le face mai atractive.
Totuși, tranzacțiile sunt un domeniu complet diferit. Când generația Z intră în bull market prin TikTok, inițial ar putea considera că este o aventură interesantă. Dar, pe măsură ce pierderile aduse de volatilitatea pieței devin evidente, ei s-ar putea confrunta rapid cu brutalitatea realității.
În comparație, situația pentru generația Y este diferită. Dacă aceștia devin interesați de criptomonede, este foarte probabil că au acumulat deja o anumită experiență în tranzacționarea pe piața de acțiuni și au o înțelegere mai clară a riscurilor de investiție. Prin urmare, ei nu sunt atrași atât de ușor de Memecoin-uri cu risc ridicat.
Generația Y este mai înclinată să deschidă CoinMarketCap, să consulte listele de tokenuri, să analizeze graficele de piață și să ia decizii bazate pe date. În plus, ei de obicei dispun de mai mulți bani de cheltuială decât generația Z, ceea ce îi face mai raționali și mai prudenți în alegerea investițiilor.
Concluzie
Acestea sunt câteva dintre observațiile mele cu privire la comportamentul investitorilor de retail din piața actuală, aceste perspective fiind în mare parte în conformitate cu performanțele recente ale pieței. Desigur, acest lucru nu înseamnă că analiza mea este 100% corectă, nici nu sugerează că acesta este singurul mod de a explica situația.
Linkul original
