Articol scris de: Huohuo
De când Donald Trump a câștigat alegerile prezidențiale din SUA pe 5 noiembrie, o serie de active criptografice, cu Bitcoin în frunte, au crescut puternic, iar XRP de la Ripple s-a evidențiat și mai mult. Conform unei știri din 2 decembrie, XRP a depășit Solana și Tether (USDT), devenind al treilea cel mai valoros activ criptografic, revenind la nivelurile de dinaintea procesului SEC VS Ripple din 2020.
Ripple a fost odată considerat un partener important pentru adoptarea tehnologiei blockchain de către numeroase agenții financiare globale, ceea ce a fost o excepție notabilă pentru „giganții financiari” care participă la valul tehnologic al aurului digital, blockchain și PayFi. Întrebarea este: va fi Ripple, în această ocazie, o „contraofensivă” a gigantilor financiari?
01 Istoricul dezvoltării
Istoricul fondării Ripple datează din 2004, inițial creat de dezvoltatorul Ryan Fugger ca o platformă de plăți numită RipplePay. Scopul RipplePay era de a permite persoanelor și companiilor să efectueze plăți printr-un sistem peer-to-peer, fără a necesita un cont bancar. Ryan Fugger a conceput un sistem de credit bazat pe încredere, permițând utilizatorilor să efectueze tranzacții direct între ei sau plăți transfrontaliere, fără a depinde de intermediarii din sistemul bancar tradițional, reducând astfel semnificativ costul tranzacțiilor.
În 2011, Jed McCaleb și Chris Larsen, cu background tehnologic, au preluat RipplePay, decizând să dezvolte un sistem de plată bazat pe blockchain. Astfel, în 2012, au înființat OpenCoin pentru a gestiona RipplePay, au lansat protocolul de rețea de plăți descentralizată bazat pe protocolul Ripple, RippleNet, și tokenul XRP, începând să promoveze XRP ca „moneda de legătură” pentru plăți transfrontaliere. Pe măsură ce afacerea a evoluat, pentru a promova mai bine tehnologia și rețeaua de plăți Ripple, în 2015, OpenCoin s-a rebranduit oficial ca Ripple Labs.
Este demn de menționat că Chris Larsen a fost un antreprenor cunoscut din Silicon Valley, care, pe lângă Ripple, a fondat și E-Loan, Prosper, având succes enorm. Iar Jed McCaleb a fost unul dintre fondatorii platformei de tranzacționare Bitcoin Mt. Gox. Deși Mt. Gox a falimentat ulterior din cauza unor vulnerabilități de securitate și probleme financiare, experiența timpurie a lui McCaleb i-a oferit o înțelegere profundă a pieței criptomonedelor și a acumulat relații și reputație în industrie. Deși a părăsit ulterior Ripple, el a jucat un rol crucial în dezvoltarea sa timpurie, ajutând Ripple să construiască tehnologia sa de bază și ecosistemul. Actualul CEO, Bradley Garlinghouse, a ocupat funcții de conducere la companii mari precum AOL, Yahoo! și are o experiență vastă în domeniul fintech și blockchain.
Datorită background-ului fondatorilor săi și avantajului inițial, Ripple a obținut, de-a lungul timpului, mai multe runde de investiții, atrăgând participarea multor instituții de capital de risc renumite. Investitorii includ Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners etc. Aceste investiții au asigurat Ripple cu fonduri suficiente, stimulând dezvoltarea tehnologică și extinderea pe piață.
În ceea ce privește dezvoltarea pieței, Ripple nu se concentrează doar pe utilizatorii obișnuiți, ci pune mai mult accent pe colaborarea cu instituțiile financiare tradiționale. Până în 2013, Ripple nu doar că a obținut utilizări de la câteva instituții financiare mici, ci a stabilit și colaborări cu instituții financiare mari. În 2014, Ripple a obținut oficial mai mulți parteneri, inclusiv companii de plăți transfrontaliere precum IDT Corporation, Earthport și a colaborat cu mai multe bănci și instituții financiare globale (cum ar fi Western Union, Banco Santander din Spania, PNC etc.), schimbând modelul tradițional al plăților transfrontaliere, făcând plățile globale mai eficiente și mai transparente, astfel încât plățile transfrontaliere să nu mai depindă de piețele valutare.
Este important de menționat că Ripple Labs are două produse: unul este protocolul Ripple, cu care colaborează și adoptă numeroase instituții bancare, iar celălalt este activul criptografic XRP. Aceste două concepte sunt foarte ușor de confundat; oamenii presupun adesea că băncile adoptă pe scară largă activul XRP. De fapt, ceea ce adoptă băncile este protocolul Ripple, care este doar o soluție de plată și de decontare, nefiind dependentă de activul criptografic XRP, care este doar o opțiune în utilizare. În general, protocolul Ripple și XRP sunt compatibile, dar independente.
În 2018, Sun Yuchen a fost numit ambasador al Ripple în China, responsabil cu promovarea Ripple și XRP pe piața chineză.
În 2014, compania precursoare a Ripple, OpenCoin, a fost evaluată de MIT Technology Review ca una dintre „cele mai inteligente 50 de companii din lume”. Pe măsură ce timpul a trecut, Ripple a continuat să-și consolideze colaborările cu bănci și instituții de plată din întreaga lume, intrând treptat în cercurile financiare principale, iar această tendință s-a reflectat și în prețul XRP.
Când XRP a fost lansat pentru prima dată în 2012, prețul său era de doar câțiva cenți. Odată cu lansarea protocolului Ripple și colaborările cu diverse instituții financiare, prețul XRP a crescut treptat între 2013 și 2014, atingând un maxim de aproximativ 0,10 dolari. La sfârșitul anului 2017, sub impulsul pieței de criptomonede în creștere, XRP a experimentat prima sa creștere semnificativă, în special în decembrie 2017, când prețul XRP a depășit 3 dolari, stabilind un nou maxim istoric, devenind al treilea cel mai valoros activ criptografic la acel moment.
În 2018, pe măsură ce bula de piață s-a spart, prețul XRP a scăzut la aproximativ 0,50 dolari, intrând într-o perioadă relativ stabilă, până în 2020, când SEC a intentat un proces împotriva Ripple, acuzându-l că nu a înregistrat XRP ca titlu, caz care a stârnit o atenție largă și a devenit o mare controversă juridică în industria criptografică, având un impact semnificativ asupra prețului XRP și determinând o scădere a prețului.
Cu toate acestea, în 2021, pe fondul revenirii generale a pieței și al unor câteva victorii în instanță, prețul XRP a revenit temporar la aproximativ 1,80 dolari. Începând cu 2022, din cauza provocărilor legale de reglementare și a instabilității sentimentului pieței, prețul XRP a fost menținut în mare parte sub 0,50 dolari. În 2023, Ripple a obținut din nou câteva victorii în proces, iar încrederea pieței în XRP s-a îmbunătățit, determinând o creștere a prețului la aproximativ 0,90 dolari.
Însă, influențat de sentimentul pieței, extinderea afacerilor Ripple și evoluția proceselor legale, prețul XRP a fost stabil între 0,70 și 1,00 dolari până în noiembrie 2024, distanțându-se semnificativ de vârful său anterior.
După creșterea din noiembrie, conform știrilor din 2 decembrie, valoarea de piață a XRP a depășit USDT, devenind al treilea cel mai valoros activ criptografic, revenind la nivelurile de dinaintea procesului SEC VS Ripple. Ce factori au determinat reînnoirea interesului pentru XRP?
02 Factorii din spatele creșterii
1) Turnura procesului dintre Ripple și SEC
Cauza directă a creșterii XRP provine din progresele cheie în procesul de patru ani dintre compania Ripple și SEC.
De când a început procesul dintre Ripple și SEC în 2020, acesta a fost principalul obstacol pentru creșterea prețului XRP. Pe 22 decembrie 2020, SEC a intentat oficial un proces împotriva Ripple și a fondatorilor săi, Bradley Garlinghouse și Christian A. Larsen, acuzând că din 2013, compania Ripple și fondatorii săi au obținut profituri de aproximativ 1,38 miliarde de dolari prin vânzarea XRP, care este considerat un titlu neînregistrat, încălcând cerințele de înregistrare ale legii federale privind valorile mobiliare. Ripple susține că acțiunile sale sunt legale și continuă să se apere în cadrul procesului. Deși procesul continuă, sub presiunea SEC, mai multe platforme de tranzacționare de renume, precum Coinbase și Binance US, au anunțat suspendarea tranzacțiilor cu XRP în această perioadă.
Cu toate acestea, recentele progrese în cazul judiciar și pe piață sugerează că cazul Ripple ar putea fi rezolvat corespunzător.
Știm că politicile stricte de reglementare ale președintelui SEC, Gary Gensler, au lăsat multe proiecte de criptomonede într-o situație dificilă, de aceea a fost numit „dușmanul criptomonedelor”. Cu toate acestea, odată cu vestea că Gensler va demisiona în ianuarie 2025, a fost aprinsă așteptarea pieței pentru un mediu de reglementare mai prietenos. Mai important, aceasta înseamnă că litigii de lungă durată între Ripple și SEC ar putea fi pe cale de a fi rezolvate.
Conform unui raport din 2 decembrie de Bitcoin.com, fostul președinte al CFTC, Chris Giancarlo, a declarat că, sub conducerea unui guvern prietenos cu criptomonedele, SEC ar putea retrage procesul împotriva Ripple. El crede că guvernul Trump ar putea adopta politici mai favorabile criptomonedelor, iar SEC ar putea reevalua poziția sa de reglementare față de activele criptografice, inclusiv statutul XRP. Giancarlo a redactat de asemenea un raport de analiză juridică, susținând că XRP nu ar trebui considerat un titlu și a pledat constant pentru o transparență mai mare în reglementare și o abordare mai relaxată față de activele digitale.
Anterior, Washington Post a raportat că echipa de consilieri ai lui Trump evaluează mai mulți candidați, inclusiv oficiali și executivi din sectorul financiar care sprijină public industria criptografică. Este demn de menționat că Chris Giancarlo este văzut ca un candidat popular pentru funcția de „Czar al Criptomonedelor” în guvernul Trump.
Fără îndoială, piața anticipează că noul lider al SEC ar putea adopta o atitudine mai relaxată și mai favorabilă industriei criptografice, aducând astfel noi oportunități pentru XRP și alte proiecte care au fost sub presiune de reglementare. Se preconizează că, dacă noul președinte va promova o schimbare de politică, litigul Ripple ar putea fi rezolvat sau retras, iar întregul mediu de reglementare pentru industria criptomonedelor ar putea suferi modificări. Acest lucru ar reprezenta o mare oportunitate de politică pentru proiecte precum Ripple, Binance, Coinbase etc., care au fost supuse presiunilor. În urma acestui impact pozitiv, prețul XRP a avut o revenire puternică, cu o creștere zilnică de peste 35%, stabilind un nou maxim din ultimii trei ani.
2) Atitudinea prietenoasă a guvernului Trump față de dezvoltarea criptomonedelor
După alegerile prezidențiale din 2024 din SUA, Donald Trump, candidatul Partidului Republican, a fost ales ca următorul președinte. În timpul campaniei, Trump a promis că va transforma SUA în „capitala mondială a criptomonedelor” și a susținut cu fermitate industria criptografică, detalii care pot fi consultate în articolul anterior: (Breaking: Trump câștigă, Bitcoin primește cel mai prietenos guvern american). Această veste a adus o mare încredere pe piață, impulsionând inițial creșterea prețurilor activelor criptografice, cu Bitcoin conducând drumul spre pragul de 100.000 de dolari.
În plus, pe 14 noiembrie, au apărut informații că președintele Trump dorește să elimine toate impozitele pe câștigurile de capital pentru criptomonedele emise de companiile americane, ceea ce înseamnă că toate profiturile obținute de ADA, ALGO, HBAR și XRP vor fi complet scutite de impozite, deoarece creatorii lor sunt companii americane.
Se poate spune că îmbunătățirea și schimbarea mediului de reglementare au devenit un factor favorabil major pentru XRP. Odată cu tendințele generale ale pieței, prețurile activelor criptografice principale, precum Bitcoin și Ethereum, au crescut, iar piața criptomonedelor a intrat într-un nou ciclu de boom. Ca unul dintre cele mai vechi active criptografice de valoare mare, XRP a devenit în mod natural un punct de interes pentru capital.
3) Potențialul de dezvoltare al Ripple
În ultimele decenii, sistemul financiar global de plăți a fost dominat de metodele tradiționale de plată și de decontare ale băncilor tradiționale. Deși aceste sisteme au avantaje în ceea ce privește stabilitatea și securitatea, pe măsură ce procesul de globalizare avansează și comerțul electronic înflorește, sistemele de plată tradiționale au început să dezvăluie multe probleme: costuri ridicate ale tranzacțiilor, viteză lentă de procesare a plăților și complexitatea și costurile ridicate ale plăților transfrontaliere, devenind astfel un obstacol în calea lichidității financiare globale și a dezvoltării pieței.
XRP, lansat de Ripple, și XRP Ledger (registru descentralizat), spre deosebire de Bitcoin și Ethereum care depind de dovada muncii (PoW) sau de dovada mizei (PoS), utilizează algoritmul de consens al protocolului Ripple (RPCA). Acest algoritm ajunge la consens printr-un set de noduri de validare independente, asigurând validarea rapidă și eficientă a tranzacțiilor. Aceasta permite rețelei XRP să finalizeze validarea tranzacțiilor în câteva secunde, îmbunătățind semnificativ viteza tranzacțiilor și reducând costurile, XRP acționând în esență ca o monedă de legătură, capabilă să efectueze schimburi eficiente și cu costuri reduse între diferite monede fiat, oferind o cale mai fluidă pentru plățile globale și decontările transfrontaliere.
Ripple, datorită arhitecturii sale tehnologice inovatoare și modelului său de afaceri unic, a devenit o forță importantă în promovarea inovației sistemelor de plată tradiționale și extinderea domeniului Web3. A stabilit parteneriate profunde cu peste 100 de bănci și instituții financiare la nivel global, inclusiv Santander și Mitsubishi Bank. Aceste colaborări nu doar că au crescut influența Ripple în domeniul financiar tradițional, dar au și oferit XRP mai multe scenarii de aplicare practică. În plus, Ripple colaborează cu platforme precum Archax pentru a promova tokenizarea activelor din lumea reală (RWA), ajutând activele financiare tradiționale să intre cu succes în ecosistemul blockchain. În plus, Ripple își desfășoară activitatea și în domeniul „DeFi de nivel instituțional”, colaborând cu platforme precum OpenEden, investind în proiecte de tokenizare a obligațiunilor guvernamentale, deschizând noi oportunități pentru colaborarea cu instituțiile financiare.
Prin urmare, Ripple are o valoare și o cerere practică în domeniile plăților transfrontaliere și managementului lichidității.
Recent, companii de gestionare a activelor precum 21Shares, Bitwise Asset Management au depus propuneri pentru ETF XRP, verificând astfel avantajul strategic al Ripple în integrarea Web3 cu finanțele tradiționale.
În plus, conform raportului CoinDesk, Ripple Labs a investit 25 de milioane de dolari în comitetul de acțiune politică Fairshake din industria criptografică, având ca scop competiția pentru un loc în consiliul consultativ al industriei criptografice pe care Trump intenționează să-l înființeze, influențând alegerile din Congresul American din 2026, pentru a promova politici de reglementare mai prietenoase cu criptomonedele. Această inițiativă a Ripple marchează începutul utilizării de către companie a mijloacelor politice pentru a încerca să răstoarne dificultățile sale legale cu SEC prin reforme de politică, și pentru a obține un mediu legal și de reglementare mai favorabil pentru XRP.
Conform raportului Fox Business din 30 noiembrie, Departamentul Serviciilor Financiare din New York a sugerat companiei de plăți Ripple (strâns legată de XRP) că va aproba moneda stabilă RLUSD a companiei. Dacă va fi aprobat, Ripple va putea oferi legal RLUSD publicului.
De asemenea, există rapoarte neconfirmate că Elon Musk ar putea face investiții mari în Ripple și XRP, ceea ce ar putea intensifica și mai mult entuziasmul pieței. Cu toate acestea, aceste zvonuri rămân speculații, dar ar putea contribui la impulsul de creștere al XRP.
03 Avertizări de risc
Deși XRP a avut o performanță excelentă recent, direcția sa viitoare trebuie privită cu o evaluare rațională.
1) Problema centralizării
În primul rând, distribuția inițială a token-urilor XRP este controversată. Dintr-o ofertă totală de 100 de miliarde de XRP, mai mult de jumătate este controlată de Ripple Labs.
În al doilea rând, spre deosebire de blockchain-urile complet descentralizate, precum Bitcoin și Ethereum, Ripple Labs joacă un rol central în dezvoltarea, întreținerea și suportul XRP Ledger. Această dependență face ca XRP Ledger să fie, într-o anumită măsură, sub influența deciziilor Ripple Labs.
De asemenea, Ripple Labs a stabilit parteneriate cu multe instituții financiare tradiționale și bănci centrale, aceste instituții având de obicei o structură centralizată.
2) Riscul de bulă de levier
Creșterea rapidă a XRP a dus prețul său la cel mai înalt nivel din 2021. Analiștii au avertizat că această creștere ar putea fi „condusă de levier”, iar contractele deschise ale derivatelor XRP au atins niveluri record, avertizând investitorii să fie atenți la volatilitate potențială. Modelele istorice arată că o creștere rapidă a contractelor deschise duce adesea la ajustări bruște ale pieței.
3) Confuzia între protocolul Ripple și XRP
După cum s-a menționat anterior, mulți oameni confundă adoptarea pe scară largă a instituțiilor financiare ale protocolului Ripple cu adoptarea pe scară largă a activului XRP, cele două fiind compatibile dar independente, deși protocolul Ripple a creat un context puternic pentru activul XRP, confuzia dintre cele două poate duce la evaluări eronate în ansamblu.
04 Concluzie
Ca unul dintre pionierii domeniului blockchain, XRP, lansat în 2012, s-a concentrat mereu pe scenariile de plată transfrontalieră, fiind apreciat de instituțiile financiare datorită eficienței, costului redus și inovației tehnologice. Cu toate acestea, în ultimii 12 ani, drumul de creștere al XRP nu a fost lipsit de obstacole, confruntându-se cu presiunea competitivă a pieței și cu controversele de reglementare. Ca un „veteran” în domeniul criptomonedelor, va reuși XRP să deschidă noi căi inovatoare în continuare? Rămâne de văzut.
