Fluxuri de capital noi, nu rotația fondurilor; 2. Investitorii de retail revin, dar cu un alt focus.
Autor: Stacy Muur
Traducere: Shenchao TechFlow
În sfârșit, am intrat într-un bull market, dar acest lucru a scos la iveală și unele slăbiciuni în realitatea economică a Web3.
Pentru participanții la piață care au optimizat constant portofoliile în ultimii ani, acest bull market pare a fi ușor "zgârcit". Multe token-uri mai noi au performanțe slabe, în timp ce criptomonedele consacrate, precum XRP, $ADA, $DOT și $ATOM, au obținut randamente remarcabile.
Context: Compararea performanței criptomonedelor vechi cu cele noi
Istoric, criptomonedele mai noi (de la TGE, adică evenimentul de generare a token-ului, până la două luni) au tendința de a depăși în mod constant criptomonedele consacrate în diferite perioade. Cu toate acestea, acest bull market a prezentat o tendință complet diferită: proiectele consacrate (precum $XLM, $XRP, $ADA, $DOT și $ATOM) au devenit forța dominantă pe piață, în timp ce noile criptomonede au avut performanțe modeste.
Următoarele lucruri pe care le vom explora sunt motivele din spatele acestui fenomen, semnificațiile sale potențiale și lecțiile pentru viitor.
Analiza schimbărilor de tendință: perspective cheie
Fluxuri de capital noi, nu rotația fondurilor
Creșterea generalizată a criptomonedelor consacrate sugerează că această tendință nu a fost provocată de rotația fondurilor din cadrul pieței criptomonedelor. Este mai probabil că piața atrage capital nou, în special din partea investitorilor de retail care revin.
Investitorii de retail revin, dar cu un alt focus
Odată cu creșterea clasamentului aplicației Coinbase și cu creșterea numărului de vizionări ale conținutului criptomonedelor pe YouTube, semnele revenirii investitorilor de retail sunt foarte evidente. Totuși, contrar așteptărilor că investitorii de retail vor investi în Memecoin-uri cu risc ridicat, aceste fonduri par să se îndrepte mai mult către proiecte care erau deja mature în ultimul ciclu de bull market. Acest lucru ar putea indica faptul că grupul actual de investitori de retail este mai în vârstă, mai predispus la evitarea riscurilor sau mai familiarizat cu criptomonedele cunoscute din ultimul ciclu.
Familiaritatea și încrederea ca factori decizionali
Criptomonedele consacrate care au avut performanțe remarcabile în acest bull market sunt, în mare parte, proiecte vedetă din ciclul anterior. Acest lucru sugerează că investitorii de retail care revin ar putea avea între 25 și 45 de ani și că au o experiență considerabilă în piața criptomonedelor. Aceștia ar putea fi mai puțin familiarizați cu narațiunile mai noi, cum ar fi DePIN (rețele de infrastructură fizică descentralizate), RWA (active din lumea reală) și AI, și astfel sunt mai predispuși să opteze pentru proiectele deja cunoscute.
Impactul diferențelor intergeneraționale
Între timp, investitorii din Generația Z (care, de obicei, intră în contact cu criptomonedele prin TikTok sau conținut bazat pe meme) dispun de mai puțini bani. Acest lucru ar putea explica de ce, deși investitorii de retail revin, piața Memecoin-urilor nu a reușit să atragă o influx semnificativ de capital.
Impactul inflației
Un alt factor important care contribuie la performanța slabă a noilor altcoins este inflația. În comparație, criptomonedele consacrate au o proporție mai mare din oferta circulantă, astfel încât capitalul nou nu este diluat de emisiile continue de token-uri.
Dacă ești interesat de aceste tendințe, dinamicile viitoare ale pieței merită să fie urmărite. Va schimba ascensiunea criptomonedelor consacrate ecosistemul economic al Web3? Cum vor răspunde noile criptomonede acestor provocări? Să așteptăm și să vedem.
În cele ce urmează, ne vom concentra asupra a două factori cheie care au un impact semnificativ asupra performanței pieței în timpul unui bull market: inflația și structura demografică a investitorilor de retail.
Inflația: ucigașul invizibil al câștigurilor criptomonedelor
Bull market-ul actual a umplut piața criptomonedelor cu optimism, dar a scos la iveală și o problemă reală care nu poate fi ignorată: inflația roade încet profiturile investitorilor. Pentru orice investitor care speră să obțină profituri în acest bull market, este esențial să înțeleagă impactul inflației asupra valorii activelor.
Vom folosi câteva exemple concrete pentru a ilustra:
În 2021, $SOL a atins prețul de 258 $, cu o capitalizare de 75 de miliarde de dolari. Acum, prețul rămâne la 258 $, dar capitalizarea a crescut la 122 miliarde de dolari. Ce a cauzat această schimbare? Răspunsul este: creșterea ofertei circulante. Pe măsură ce oferta se extinde, valoarea fiecărui token este diluată de inflație, prin urmare este necesară o capitalizare de piață mai mare pentru a menține același nivel de preț.
Iată mai multe exemple similare:
$TAO: Deși capitalizarea de piață a depășit 4,6 miliarde de dolari (ATH), prețul nu a reușit să atingă un nou maxim.
$ENA: Capitalizarea de piață este aproape de maximul istoric (2,12 miliarde de dolari vs. 1,84 miliarde de dolari), dar prețul a scăzut de la 1,49 $ la 0,64 $.
$ARB: Capitalizarea de piață ATH din martie a fost de 4,6 miliarde de dolari, iar acum a scăzut la 3,8 miliarde de dolari. Prețul din martie a fost de 2,1 $, iar acum este doar de 0,8 $.
$SEI: Capitalizarea de piață ATH a fost de 2,8 miliarde de dolari, iar recent a fost de 2,25 miliarde de dolari; prețul ATH a fost de 1,03 $, iar acum este de 0,53 $.
Acestea sunt doar vârful aisbergului. De fapt, multe token-uri se confruntă cu dileme similare.
Chiar și în timp ce "sezonul altcoin-urilor" pare să fi sosit, inflația continuă să submineze potențialele câștiguri ale multor active. Pe măsură ce oferta circulantă crește, menținerea sau creșterea prețului token-urilor necesită investiții de capital mai mari. Pentru acele active cu o rată a inflației mai mare, investitorii, chiar și în timpul unui bull market, se confruntă cu o luptă dificilă.
Cum să faci față provocărilor inflației
Pentru a-și proteja mai bine profiturile în timpul unui bull market, investitorii pot adopta următoarele strategii:
Studiu asupra Tokenomics (economia token-urilor): Analizează cu atenție rata inflației și planul de distribuție al token-ului înainte de a investi. Fii atent la proiectele cu o creștere lentă a ofertei sau cu o rată a inflației mai mică.
Diversificare în mod înțelept: Alege cu prioritate proiectele cu o ofertă totală limitată sau cu un plafon de inflație clar stabilit, cum ar fi Bitcoin (BTC).
Evaluarea randamentului real: Când calculezi rentabilitatea investiției, ia în considerare factorul inflației și ajustează-ți așteptările privind câștigurile.
Inflația nu este doar un termen macroeconomic; este, de fapt, "ucigașul tăcut" al câștigurilor în piața criptomonedelor. Înțelegerea și abordarea eficientă a impactului inflației vor deveni unul dintre factorii cheie prin care investitorii își pot asigura succesul în timpul unui bull market.
TikTok vs. CoinMarketCap
Dacă citești acest articol, este foarte probabil să fii un investitor experimentat care a trecut prin atât bull market-uri, cât și bear market-uri. Este posibil să fi studiat diverse protocoale noi, să fi participat la airdrop-uri și să fi explorat multe narațiuni de investiții emergente. Comparativ, investitorii de retail care au intrat pe piață recent din cauza unor știri favorabile ale alegerilor sau a prețului Bitcoin care se apropie de 100.000 $ au un fundal și o mentalitate complet diferite față de noi.
Pentru a înțelege cu adevărat comportamentul acestor investitori de retail, să ne amintim de perioada în care ai intrat prima dată în contact cu criptomonedele. Atunci, poate aveai doar un cont pe un exchange centralizat (CEX) plin cu coduri de token-uri complet necunoscute.
Consider că investitorii de retail care intră acum pe piață pot fi împărțiți în următoarele trei categorii:
Generația Z (Gen Z): Această generație ar putea cumpăra Memecoin-uri (de obicei, token-uri foarte volatile și distractive) din cauza popularității TikTok.
Generația X (Gen X): Această generație ar putea avea deja o experiență de investiții în criptomonede din perioadele anterioare de creștere a pieței.
Generația Y (Gen Y): Acești investitori au fost atrași pe piață în ultimii ani datorită deschiderii tranzacțiilor de acțiuni pentru investitorii de retail, iar ei ar putea dezvolta un interes pentru piața criptomonedelor.
Recent, am realizat o cercetare aprofundată asupra gândirii investitorilor din Generația Z. Comparativ cu alte generații, ei au diferențe semnificative în ceea ce privește atitudinea față de risc și modelele de comportament. Descrierea de mai jos s-ar putea să fie mai aplicabilă investitorilor obișnuiți din Generația Z. Dacă ești un cititor din Generația Z, dar simți că acest conținut nu ți se potrivește, atunci este posibil să fii o excepție rară.
Pentru Generația Z, asumarea riscurilor și suferirea pierderilor sunt de obicei de evitat. Ei sunt mai predispuși să participe la activități cu risc scăzut, cum ar fi completarea sarcinilor Galxe, jucând jocuri precum Hamster Kombat sau participând la airdrop-uri. Aceste activități necesită cel mai mult timp, nu bani, ceea ce le face mai atractive.
Cu toate acestea, tranzacționarea este un domeniu complet diferit. Atunci când Generația Z intră în contact cu un bull market prin TikTok, inițial ar putea considera că este o aventură palpitantă. Însă, pe măsură ce fluctuațiile pieței generează pierderi, ei s-ar putea simți rapid confruntați cu brutalitatea realității.
În comparație, situația Generației Y este diferită. Dacă aceștia dezvoltă un interes pentru criptomonede, este probabil datorită experienței acumulate în tranzacționarea pe piețele de acțiuni și a unei înțelegeri mai clare a riscurilor de investiție. Prin urmare, ei nu sunt atât de ușor atrași de Memecoin-uri cu risc ridicat.
Generația Y este mai predispusă să deschidă CoinMarketCap, să verifice lista token-urilor, să analizeze graficele pieței și să ia decizii bazate pe date. În plus, ei au de obicei mai multe fonduri disponibile comparativ cu Generația Z, ceea ce îi face să fie mai raționali și mai prudenți în alegerea investițiilor.
Concluzie
Acestea sunt câteva dintre observațiile mele cu privire la comportamentul investitorilor de retail pe piața actuală, care sunt în mare parte în concordanță cu performanța recentă a pieței. Desigur, acest lucru nu înseamnă că analiza mea este 100% corectă și nu reprezintă singura explicație.
