Campania de testare Tapio a fost un succes: au observat peste 80.000 de participanți unici, aproape 3.000.000 de sarcini finalizate și peste 1.000.000 de tranzacții. Campania a fost împărțită în două faze și a inclus aplicația descentralizată Tapio, precum și integrări cu protocoale precum Maverick și Gravita. Ei văd comunitatea lor în creștere și recunoscând beneficiile Tapio în spațiul LSTfi.
Această campanie de testnet le-a oferit un mediu sigur pentru a-și testa ipotezele și ideile și pentru a identifica aspecte și probleme neașteptate cu aplicația. A fost extrem de util datorită participării întregii comunități.
Unul dintre elementele cheie ale protocolului Tapio este modelul tapETH în sine. În timpul rețelei de testare, aceștia au identificat mai multe domenii care ar putea fi îmbunătățite. Să vedem de ce și cum echipa îmbunătățește protocolul și oferta generală de produse.
Cum a funcționat tokenul tapETH vechi/actual?
Conceptul tapETH este unic prin faptul că nu numai că funcționează ca o „monedă stabilă ETH” (cu o valoare 1:1), dar acumulează și recompense generate de jetoanele de miză lichide (LST) subiacente, precum și comisioane de swap/răscumpărare de la tranzacționarea și arbitrajul LST-urilor și tapETH. Acest concept i-a permis să fie atât un token funcțional pentru Liquidity Pool (LP), cât și un activ independent foarte util care poate fi utilizat în DeFi.
Echipa a decis să folosească acest model din două motive:
tapETH conectat la ETH
Conectarea la ETH a simplificat foarte mult experiența utilizatorului atât din perspectiva deținătorului, cât și a comerciantului. A menține și a paria pe tapETH este la fel cu a deține și a paria pe ETH și, în același timp, primește recompense și comisioane pentru pariu, iar utilizatorul ar putea vedea imediat cât de mult tapETH și, în consecință, ETH are (mulțumită raportului de 1:1).
Oportunitățile de arbitraj pentru tapETH au fost, de asemenea, mult mai evidente, deoarece a fost întotdeauna legată de ETH, iar utilizatorii puteau determina fără efort dacă tranzacționează cu reducere sau cu primă și să acționeze în consecință.
Compatibil cu UX și DeFi
Deoarece acest peg a fost evaluat dintr-o perspectivă UX, cea mai evidentă soluție a fost să-l folosească ca un token de rebazare - similar cu stETH al Lido, unde soldurile de token din portofele sunt actualizate zilnic pentru a reflecta creșterea recompenselor de miză primite din lanțul beacon.
Cu toate acestea, dilema în acest caz, desigur, a fost dificultatea de a integra activul în DeFi - datorită complexității adăugate asociate nu numai cu volatilitatea tipică a valorii activului, ci și cu volatilitatea soldului simbolului atunci când recompensa se schimba in fiecare zi.
Acordarea tapETH la ETH, capacitatea de a câștiga manual recompense și imuabilitatea valorii inițiale a tapETH (precum și ETH obișnuit) au însemnat că ar putea fi mizată în aplicații DeFi, cum ar fi fondurile de lichiditate sau fermele de randament, fără a modifica balanța simbolurilor și a menține un Raport 1:1 cu prețul activului ETH.
Revendicarea manuală a recompenselor însemna că un utilizator putea fie să stea pe tapETH și să primească recompense ori de câte ori îi era convenabil (deoarece recompensele erau plătite la fiecare bloc, mai degrabă decât o dată pe zi), dar și protocoalele DeFi puteau revendica recompense în numele utilizatorilor/stakerilor tapETH. în protocolul dvs.
Cu toate acestea, datorită rețelei de testare, echipa și-a dat seama că există modalități de a îmbunătăți tapETH:
Aprobarea recompenselor pentru utilizatori:
În timp ce separarea recompenselor și a jetoanelor a oferit unele beneficii în ceea ce privește echilibrul peg/token, a devenit clar că utilizatorii au considerat că procesul este destul de consumator de timp și consuma mult gaz. A trebui să te întorci frecvent la dApp și să optimizezi cerințele pe baza taxelor de gaz nu a fost foarte convenabil.
Împreună cu faptul că majoritatea utilizatorilor apreciau eficiența capitalului și că o vor folosi în principal în aplicațiile ulterioare, cerința de recompensă a fost un aspect nefericit al designului produsului care a creat efectiv zero pozitiv net pentru deținătorii de tapETH.
Solicitare de recompensă pentru protocoale:
Acest lucru duce la a doua parte cheie a ecosistemului Tapio: aplicațiile care au integrat și suportat tapETH în platforma lor. În faza inițială, mulți dintre partenerii noștri de lansare și potențialii integratori au putut de fapt să folosească „API-ul Reward Claim Boilerplate” pentru a revendica recompense în numele utilizatorilor de top-up sau tapETH, obținând astfel tot ce este mai bun din ambele lumi.
Problema, însă, a fost că acest lucru a fost posibil doar datorită conexiunilor lor profunde cu aceste protocoale, care adesea încercau să ducă propriile bătălii și încercau să folosească produse și tehnologii noi și inovatoare pe piață.
Odată ce au început să dezvolte parteneriate cu echipe și protocoale mai mari, a devenit clar că timpul și resursele (atât dezvoltatorii, cât și altele) pentru a implementa un mecanism unic precum recompensele tapETH ar necesita prea multe resurse fără o validare semnificativă a pieței sub formă TVL/Volum/Suporturi.
Strategia cross-chain:
La dezvoltarea tapETH, dezvoltatorii au acordat o atenție deosebită Ethereum-ului, deoarece aici este concentrată marea majoritate a lichidității ETH și LST, dar nu au uitat de protocoalele de al doilea strat: utilizarea tapETH este foarte importantă, iar ca al doilea -soluțiile layer cresc și răspândesc, precum Base, Optimism și Arbitrum, le vor ține cont din ce în ce mai mult.
Cu toate acestea, a existat incertitudine în foaia de parcurs și designul produsului cu privire la modul în care echipa va implementa recompensele încrucișate pentru tapETH. În discuțiile cu protocoale precum Fundația Wormhole, ei au analizat această problemă și mesajele încrucișate a devenit una dintre opțiuni. Aceasta înseamnă că stocarea tapETH pe orice lanț va permite utilizatorilor să revendice fără probleme recompense de la Ethereum Mainnet. O altă soluție ar fi limitarea numărului de revendicări de recompense numai către Ethereum Mainnet sau limitarea timpului de primire a recompenselor pe lanțurile alternative la o dată pe zi sau o dată la câteva zile.
Indiferent de ceea ce a considerat echipa, fiecare dintre aceste opțiuni ar fi complexă atât de implementat, cât și din perspectiva utilizatorului. În plus, există o complexitate și mai mare în integrarea tapETH în dApps din alte lanțuri. Deși aceste provocări nu erau cele pe care echipa nu le-ar fi putut depăși și rezolva, ele aveau să îngreuneze viața în general și astfel ambițiile lor transversale au fost retrogradate la o prioritate mai mică.
Model actualizat de token tapETH:
Datorită feedback-ului valoros din partea comunității, precum și protocoalelor, echipa a decis că cel mai bine ar fi să reproșeze modelul tapETH într-un model cu două jetoane, rebasarea tapETH și recompensa wtapETH.
tapETH - jeton de rebazare:
Funcționalitatea cerinței, deși o idee bună, a fost o piedică pentru UX și, pentru a remedia acest lucru, echipa transformă tapETH de bază (pe care îl obțineți atunci când adăugați lichiditate la Tapio) într-un token de rebasare, similar cu stETH din Lido.
Ca token de rebazare, utilizatorii vor avea o experiență simplă atunci când câștigă recompense, deoarece soldul de jetoane tapETH din portofelul utilizatorului va fi actualizat automat, ceea ce înseamnă că nu mai trebuie să vizitați Tapio dApp de mai multe ori și că tapETH păstrează un 1: 1 raport cu ETH, oferind ample oportunități de arbitraj.
tapETH va fi recalculat zilnic (deși poate fi mai frecvent), iar soldul tokenului va crește pentru a reflecta recompensele pentru miza LST de bază pe Tapio, precum și comisioanele generate de protocol - și pot fi schimbate pentru ETH și/sau la orice timp sau LST.
Cu toate acestea, punctul cheie este că tapETH va fi disponibil numai pe rețeaua principală Ethereum.
Primirea recompenselor folosind vechiul tapETH:
Accesați Tapio Finance dApp.
Accesați pagina Revendicați recompensa.
Faceți clic pe butonul „Revendicare” pentru a efectua operațiunea.
Plătiți taxa de gaz.
Recompensele tapETH vor fi trimise în portofelul utilizatorului.
Primirea recompenselor utilizând noul tapETH:
Soldul tapETH din portofelul utilizatorului crește automat fără intervenția utilizatorului.
wtapETH - token cu rata dobânzii/recompensă:
Pentru a rezolva problema conform căreia jetoanele de rebazare sunt uneori incompatibile cu protocoalele DeFi, ei introduc wtapETH, care utilizează modelul „cToken”. wtapETH folosește un curs de schimb (față de ETH) pentru a determina valoarea, similar cu wstETH sau rETH. Este achiziționat prin împachetarea tapETH obișnuită într-o aplicație Tapio dApp. Când este împachetat în wtapETH, jetonul nu mai este rebazat, ci pur și simplu crește în valoare în funcție de cursul de schimb calculat de protocolul însuși.
Acest wtapETH poate fi apoi utilizat în cadrul DeFi fără niciun efort suplimentar din partea echipei sau a partenerilor Tapio și poate fi, de asemenea, integrat de oricine fără a fi nevoie să se aprofundeze în documentația de dezvoltare. Mai mult, aceasta înseamnă că wtapETH poate fi folosit în lanț încrucișat fără a fi nevoie să faceți nimic special în ceea ce privește recompensele, deoarece acestea sunt în mod nativ „încorporate” în jetonul însuși.
Modelul ratei dobânzii funcționează printr-un curs de schimb care este determinat și modificat în mod constant chiar de Tapio; acest lucru se reflectă și în funcția „wrap” și „unwrap”: La început tapETH va încheia pentru a obține 1 wtapETH, dar pe măsură ce cursul de schimb wtapETH (față de tapETH) crește, raportul se va modifica - de exemplu, dacă cursul de schimb este 1.1, apoi pentru a împacheta și a primi 1 wtapETH veți avea nevoie de 1.1 tapETH, care, desigur, se reflectă în fluxul invers (desfășurare).
În consecință, arbitragerii pot profita de prețul greșit fie cumpărând wtapETH cu reducere și rotind (care cel mai probabil va suporta o taxă) pentru a obține mai mult tapETH, apoi fie vânzându-l sau pur și simplu schimbându-l pentru ETH/LST; Acesta este ceea ce permite ca cursul de schimb la DEX, precum și restul DeFi, să fie menținut la cursul specificat de Tapio (sau aproape de acesta).
Acest lucru oferă, de asemenea, oportunități suplimentare de arbitraj (și, prin urmare, de consolidare a prețurilor) pe platformele cross-chain, deoarece mai multe piețe înseamnă mai multe surse de preț greșit, ceea ce va duce la un flux cross-chain scăzut al wtapETH. În plus, echipa va căuta să facă wtapETH nativ pentru mai multe lanțuri (similar conceptului $USDC cu CCTP), astfel încât să puteți utiliza un mecanism de punte „arde și mine”, spre deosebire de mecanismul tipic „bloca și mine”.
LST-urile existente se confruntă adesea cu o dilemă în care versiunea bridge/wrapped a LST-urilor lor pe lanțuri non-Ethereum se tranzacționează cu o reducere semnificativă, din cauza faptului că nu poate implementa cu ușurință arbitrajul din cauza riscurilor de securitate a bridge-ului, precum și a taxelor de gaz asociate. Toate acestea înseamnă că utilizarea wtapETH pe lanțuri încrucișate va fi mult mai rapidă, mai sigură, fără a fi nevoie de o punte terță parte și cu cerințe mult mai mici de gaz, ceea ce înseamnă că prețurile pentru toate lanțurile acceptate vor fi mult mai egale (deoarece arbitrajul poate avea loc prin pur și simplu „teleportând” wtapETH înapoi pe rețeaua principală Ethereum).
wtapETH va fi disponibil atât pe Ethereum Mainnet, cât și pe toate celelalte lanțuri acceptate.
Ce urmează?
Echipa lucrează din greu pentru a crea un nou model dual token și păstrează strategia cross-chain ca prioritate de top atunci când proiectează următoarea iterație a Tapio Finance.
Au finalizat deja două audituri: Mixbytes și Secbit și au lansat și programul Immunefi Bug Bounty. Ei vor continua să lucreze la securitatea și baza de cod pentru actualizarea token-urilor, precum și la alte aspecte ale Tapio Finance, cum ar fi modulul de guvernare.
Echipa va actualiza comunitatea frecvent și regulat, așa că fiți cu ochii pe Twitter-ul lor oficial pentru actualizări!
Fii la curent
Echipa dorește să lucreze cu toată lumea din ecosistemul LST și LSTfi și încurajează pe oricine este interesat de viitorul pe termen lung al Ethereum și al staking-ului lichid în general să li se alăture în această călătorie.
