În primul rând, să ne reamintim indicatorul BTC: RHODL menționat în raportul lunar anterior (18 octombrie 2024), care este raportul dintre „numărul de BTC-uri deținute pe lanț timp de 1 săptămână” și „numărul de BTC-uri deținute pe lanț timp de 1-2 ani” pentru a reflecta volatilitatea capitalului pe termen scurt în raport cu capitalul pe termen lung
Istoric, înainte și după reducerea la jumătate, indicatorul RHODL a prezentat fluctuații pe termen lung, iar prețul a fost, de asemenea, în ajustare laterală pe termen lung. În raportul lunar anterior, s-a menționat că acest indicator și prețul au fost în ajustare laterală timp de aproape 8 luni, fiind pe punctul de a depăși în orice moment. Situația actuală a acestui indicator este prezentată în imaginea de mai jos👇
Se poate observa că la scurt timp după raportul lunar anterior, indicatorul RHODL a reușit să depășească semnificativ, iar prețul a crescut puternic până aproape de 100.000 de dolari
Apoi, ne concentrăm asupra ultimei etape a bull market-ului din perspectiva timpului și a spațiului
În primul rând, să ne uităm la dimensiunea temporală, imaginea de mai sus este, de asemenea, unul dintre datele esențiale pe lanț. Indicatorul din partea de sus a imaginii este prețul BTC, iar indicatorul din partea de jos este procentul de BTC-uri deținute pe termen lung în raport cu volumul total de BTC în circulație. Istoric, în ciclurile de bull market (anul 15-17, 19-21), acest indicator a prezentat două scăderi mari de ciclu, iar între cele două scăderi a avut loc o revenire
Principiul este de asemenea ușor de înțeles: în prima etapă a bull market-ului, după încheierea pieței bear, în timpul recuperării prețului, deținătorii pe termen lung își vând masiv activele, chiar și la pierdere, ceea ce determină prima scădere a acestui indicator; apoi, pe măsură ce prețul intră în o lungă ajustare laterală în mijlocul bull market-ului, deținătorii pe termen lung devin mai puțini, iar pe măsură ce trece timpul, din ce în ce mai multe monede devin capital pe termen lung, ceea ce determină o revenire a acestui indicator; după o lungă ajustare, prețul începe să crească din nou, intrând în a doua jumătate a bull market-ului, iar deținătorii pe termen lung, pe măsură ce prețul crește continuu, încep să vândă pentru profit, ceea ce determină a doua mare scădere a acestui indicator
În prezent, acest indicator a intrat deja în a doua etapă a ciclului mare de scădere, iar poziția actuală este similară cu cele din anii 16-17 și 20-21, astfel că progresul următorului bull market ar putea dura încă 4-7 luni
Apoi, ne uităm la dimensiunea spațială a ultimei etape a bull market-ului
Indicatorul din imagine este BTC: MVRV, adică „(prețul actual de piață)/(prețul de cumpărare)” pentru toate BTC-urile pe lanț, care reflectă rentabilitatea medie a tuturor investitorilor
Apoi, folosim funcția y = a + b * e^(c * x) pentru a se potrivi cu maximele istorice ale indicatorului MVRV (săgețile roșii din imagine), estimând pe baza funcției de potrivire că MVRV ar putea atinge o înălțime de 3.5 în acest ciclu de bull market
În cele din urmă, pe baza funcției de potrivire superioară și inferioară, am adăugat un indicator de oscillare de la 0 la 100, care împarte prețul de la minimum la maximum în 6 etape, iar scorul actual al acestui indicator este de 71, aflându-se în zona de excitație (privind doar datele de astăzi, indicatorul ajunge la 100, prețul ar trebui să ajungă la cel puțin 133.000 de dolari)
În cele din urmă, dorim să menționăm că majoritatea analizelor de mai sus se bazează pe cicluri mari, dar pentru a ieși din bull market este nevoie de o execuție tactică mai strictă
Având acest scop în vedere, am investit multă energie în dezvoltarea mai multor indicatori de preț pentru vârful bull market-ului, iar în final, după mai multe runde de îmbunătățiri, am selectat șapte indicatori principali de preț pentru vârful bull market-ului (așa cum este prezentat în imaginea de mai sus). Având în vedere menținerea indicatorului Alpha, formula specifică nu este publicată, vă rugăm să ne înțelegeți
În plus, am adăugat un grafic cu bare care arată numărul de linii de preț pe care BTC le-a depășit. Se poate observa clar că, în istorie, Bitcoin a depășit întotdeauna 5 sau chiar 6 linii într-un timp foarte scurt pentru a atinge vârful
Aceasta ne oferă o indicație tactică că, în viitor, în procesul de atingere a vârfului în bull market, putem folosi acest grafic cu bare pentru a ieși treptat pe măsură ce prețul depășește continuu liniile de preț, cu cât numărul de depășiri este mai mare, cu atât mai mult din poziție se eliberează
Merită menționat că în anii 13 și 17, prețul BTC a depășit 6 linii, iar în anul 21, prețul BTC a depășit 5 linii. Dacă estimăm conservator că acest ciclu de bull market va depăși doar 4 linii, iar prețul actual al celei de-a 4-a linii este de 145.000 de dolari, atunci acest vârf ar putea depăși cel puțin 145.000 de dolari
Rezumat
Lunga ajustare din mijlocul bull market-ului se va încheia și va începe un nou capitol, așa cum s-a întâmplat în ciclurile anterioare
Ultima etapă a bull market-ului este în mare parte previzibilă din perspectiva timpului și a spațiului (cu excepția evenimentelor neprevăzute)
A ieși la vârful bull market-ului este un eveniment cu probabilitate scăzută, iar obținerea de profituri mari la finalizarea bull market-ului este un eveniment cu probabilitate mare (fără FOMO)
——scris pe 30 noiembrie 2024, sâmbătă