În BTC, ETH sau alte imitații, în plus față de investiția fixă și investiția constantă, vor folosi și o parte din poziție pentru a vinde mare și pentru a cumpăra scăzut? Sau ar trebui să fie vândute toate pozițiile în loturi atunci când se crede că piața taură este în plină expansiune?
După ce am văzut mesajul acestui cititor, mi-am amintit de experiența unui investitor chinez senior de mare succes, Li Lu, pe care o citisem cu ceva timp în urmă.
Înainte de a-l prezenta pe Li Lu, permiteți-mi să răspund la întrebarea acestui cititor.
Consider investițiile fixe și menținerea și vânzarea constantă la nivel ridicat și cumpărarea la nivel scăzut ca două operațiuni: una este pe termen mediu și lung, iar cealaltă este pe termen scurt.
În ceea ce privește propria mea practică, practic de când am intrat în ecosistemul cripto, toate soiurile în care am investit nu au fost parțial investiții fixe și parțial vândute la mare și cumpărate la preț redus.
Majoritatea operațiunilor mele sunt efectuate tot timpul.
Prin urmare, metodele mele de investiții sunt pe termen mediu și lung (deținere constantă), nu pe termen scurt (vinde mare, cumpără scăzut).
Pentru soiurile pe care le dețin, dacă constat că sunt probleme cu echipa sau cu proiectul în sine, nu voi ezita să le arunc pe toate.
Dacă cred că prețul este prea scandalos, voi arunca totul.
Mai este o situație: nu sunt sigur cum se va dezvolta proiectul, dar nu găsesc probleme serioase cu proiectul, așa că îmi voi reduce poziția.
În trecut, nu am avut un sprijin filozofic puternic atunci când am făcut acest tip de operație. Poate că această motivație a venit doar din experiența eșecului în operațiuni pe termen scurt.
Dar când am citit cu puțin timp în urmă o auto-povestire a lui Li Lu, am găsit o rezonanță cu modul meu de a opera.
Cu toții îi cunoaștem pe Buffett și Munger. Li Lu poate fi considerat partenerul și prietenul pe termen lung al domnului Munger. Multe dintre propriile sale intuiții și experiențe în investiții au fost profund influențate de Munger. Dacă citiți mai multe știri sau cărți despre domnul Munger, veți vedea cu siguranță numele lui Li Lu.
Auto-raportul lui Li Lu a menționat experiența sa în operațiuni pe termen scurt.
A fost o perioadă în care Li Lu a crezut că metoda de operare pe termen lung era prea ineficientă, o bandă după alta, iar diferența de preț i-a scăpat sub nas, dar a rămas indiferent.
Nevalorificarea acestor oportunități nu numai că irosește oportunități, ci și reduce foarte mult eficiența utilizării capitalului.
Așa că Li Lu a început să renunțe și să încerce o metodă de operare mai flexibilă: o parte din fonduri au fost reținute și au continuat să fie operate în metoda de deținere pe termen lung, cu care era familiarizat, cealaltă parte a fondurilor axată pe termen scurt operațiuni, și, de asemenea, a folosit diverse instrumente financiare (mersul lung, vânzare în scurt, etc.), pe scurt, încercați să faceți utilizarea acestei părți a fondurilor pe termen scurt cât mai eficientă.
Acest mod de a opera fără a se afecta unul pe celălalt și de a obține tot ce este mai bun din ambele lumi arată grozav.
După o perioadă de timp, Li Lu a efectuat un inventar amănunțit al operațiunilor sale în această perioadă și a descoperit următoarele probleme:
- Aceste operațiuni pe termen scurt au făcut într-adevăr bani, iar randamentele nu sunt rele;
- Dar pentru că o parte din timpul și energia lui au fost în mod inevitabil redirecționate către operațiuni pe termen scurt, a ratat câteva proiecte bune despre care era inițial foarte optimist, dar nu a continuat să cerceteze și să urmărească în profunzime din cauza lipsei de timp;
- Acele proiecte bune pe care le-ar fi putut cumpăra mai devreme i-ar aduce ulterior beneficii mult mai mari decât câștigurile sale pe termen scurt;
- Concentrarea și profunzimea de gândire nu sunt la fel de bune ca înainte de a începe pe termen scurt.
Pe scurt, el a simțit că această experiență pe termen scurt a dus la mai multe pierderi decât câștiguri.
De atunci, a abandonat complet operațiunile pe termen scurt și s-a concentrat pe metodele sale recunoscute de deținere pe termen lung.
Același lucru este valabil și pentru cerințele sale pentru investitorii în fondul său: dacă nu îi recunoașteți abordarea investițională pe termen lung, nu investiți în el.
Sunt profund de acord cu sentimentele lui Li Lu, dar rezultatele mele nu sunt la fel de bune ca cele ale predecesorilor mei - de fapt, sunt foarte rele.
Experiența mea de tranzacționare swing, vânzări ridicate și cumpărare scăzută, este insuportabilă Deși m-am bucurat din când în când de roadele victoriei, în final, venitul total a fost dezastruos.
Așa că mai târziu, am fost complet izolat de operațiunile pe termen scurt, prefer să-mi petrec timpul și energia pe aceste operațiuni pentru a citi diverse materiale, a citi diverse rapoarte și a înțelege mai profund proiectele care mă interesează.
