Entuziasmul inițial pentru monedele digitale emise de băncile centrale (CBDC-uri) scade rapid, conform unui raport recent al Institutului pentru Moneda Digitală OMFIF (DMI).

Un sondaj anual a relevat că doar 13% dintre bancherii centrali consideră CBDC-urile o soluție promițătoare pentru plățile transfrontaliere, o scădere notabilă față de 31% anul trecut. În plus, doar 10% continuă să dezvolte conceptul, comparativ cu 21% în 2022.

Provocări în dezvoltarea CBDC-urilor

Provocările de reglementare și tehnologice au generat scepticism chiar și în rândul bancherilor centrali. Unele dintre factorii notabili includ:

Fragmentarea în proiectele internaționale

mBridge: Condus de Banca Poporului din China, își propune să ofere alternative la dolar în economiile emergente.

Agorá: Sprijinit de Banca pentru Reglementări Internaționale (BIS), are un accent mai occidental, dar îi lipsește o bază largă de sprijin.

Guvernanță complexă

Implementarea unui sistem multicurrency ar necesita crearea unei structuri de supraveghere similară cu Comitetul Basel pentru Supravegherea Bancară, dar cu un domeniu de aplicare mai larg.

Adopție limitată

Numai o mică fracțiune din instituțiile financiare sunt pregătite să treacă la sisteme precum noul format de mesagerie al Swift, care este programat pentru adoptare în noiembrie 2025.

De ce își pierd sprijinul?

Unul dintre principalele obiective ale CBDC-urilor este de a contracara dominația gigantilor tehnologici precum Google, Meta și Alibaba în plățile digitale. Cu toate acestea, dezvoltarea acestor monede s-a confruntat cu probleme precum posibila pierdere a autonomiei monetare și lipsa consensului asupra standardelor de reglementare.

În plus, economiile emergente, care ar beneficia semnificativ de un sistem îmbunătățit de plăți transfrontaliere, se confruntă cu bariere suplimentare din cauza lipsei de infrastructură și a intereselor consolidate în sistemele existente.

Alternative mai promițătoare

Aproape jumătate dintre bancherii chestionați consideră că îmbunătățirile sistemelor de plată instantanee sunt o opțiune mai viabilă. Aceste soluții, deși mai puțin perturbatoare decât CBDC-urile, ar putea moderniza tranzacțiile internaționale fără provocările asociate cu monedele digitale.

Reflecție finală

Viitorul CBDC-urilor pare incert. În timp ce proiecte precum mBridge și Agorá încearcă să câștige teren, progresul lent și diviziunile reglementare ridică semne de întrebare cu privire la viabilitatea lor. Pe măsură ce optimismul scade, accentul pare să se schimbe către îmbunătățirea infrastructurilor existente ca o soluție mai practică și realizabilă.

Va fi posibil să se unifice economiile globale cu un sistem bazat pe CBDC-uri sau vor prevala modelele tradiționale adaptate la nevoile noi?