În ciclurile anterioare, fluxurile de capital au avut un model mai previzibil:

1) Capitalul nou intră mai întâi pe piața Bitcoin (BTC).

2) Apoi, capitalul se îndreaptă către Ethereum (ETH) și token-uri de top pentru a căuta randamente mai ridicate.

3) În cele din urmă, capitalul va intra pe piața token-urilor de mică și micro-capitalizare, atrăgând investitori cu amănuntul să caute „câștiguri care îți schimbă viața”.

Totuși, modelul de fluxuri de capital în acest ciclu s-a schimbat semnificativ. Acum, piața criptomonedelor poate fi împărțită eficient în două ecosisteme: instituții și investitori mici.

Ecosistemul instituțional

Principalul mod de accesare a BTC și ETH este prin ETF-uri pe piața spot. Până în prezent, capitalul s-a îndreptat în principal către BTC, făcându-i prețul să fie cu aproape 40% mai mare decât ultima sa valoare maximă istorică (ATH). Pe măsură ce piața BTC devine saturată, capitalul instituțional ar putea căuta randamente mai mari, iar ETF-urile ETH devin aproape singura opțiune. În această schimbare, o cantitate mare de capital se va îndrepta către ETF-urile ETH, iar acest flux de capital ar putea determina piața ETH cu lichiditate scăzută să reacționeze rapid la modificările de preț (asemănător cu situația în care ETF-urile ETH pe piața spot au fost inițial aprobate, iar prețul a crescut cu 15% în acea zi).

Creșterea prețului ETH ar putea afecta în continuare piața token-urilor de top, deoarece companiile de criptomonede care dețin ETH real vor începe să se pregătească pentru sezonul token-urilor alternative (Alt-Season). Din câte se pare, rotația capitalului ETH este foarte aproape, dar momentul exact trebuie observat.

Investitorii mici au sărit complet peste BTC și ETH

Investitorii mici nu mai investesc în BTC și ETH, ci își mută treptat câștigurile către active cu risc mai mare. Ei realizează că, din perspectiva „câștigurilor care îți schimbă viața”, au ratat cele mai bune oportunități cu BTC și ETH, astfel încât trebuie să își crească semnificativ apetitul pentru risc.

În lumea reală, oamenii se luptă: inflația îi apasă, impozitele mari, piața de muncă stagnantă și costurile ridicate ale vieții îi fac pe mulți incapabili să investească sau să economisească pentru pensionare. Ei nu sunt interesați de BTC și ETH, ci sar direct peste aceste „monede ale bogaților” (BTC, ETH și token-uri de top), descarcă portofelul Phantom și se aruncă fără ezitare în lumea aparent infinită a „Memecoin”-urilor, încercând să găsească „loteria” care le va schimba destinul. Dar majoritatea vor întâlni doar eșecuri și vor ieși complet din domeniul criptomonedelor.

Capitalul se îndreaptă direct către Memecoin, ocolind complet considerentele tehnice sau de utilitate.

În prezent, piața altcoins nu a generat noi fluxuri de capital, ci doar o redistribuire a bogăției PvP, Memecoin-urile, deși inițial au apărut ca altcoins „anti-sistem” cu lansări corecte, s-au transformat acum într-o înșelătorie extrem de controlată.

Actualul „casino Memecoin” se va autodistruge. Memecoin-urile de top ar putea supraviețui și performa bine, în timp ce restul vor fi treptat uitate, acesta fiind doar un joc uriaș de „bătăi de tobe”, în care peste 95% dintre participanți vor termina cu pierderi.

Impactul fluxurilor de capital către token-uri principale (cum ar fi SOL, AVAX etc.) este că acestea vor necesita investiții de risc de mari dimensiuni, capital instituțional și injectare de capital de la investitori mici pentru a genera un nou sezon de altcoins. Aceasta ar putea avea loc după ce capitalul din BTC și ETH se va epuiza, când instituțiile și balenele vor începe să caute active cu risc mai mare pentru a susține câștigurile recente. Recent, portofelele balenelor au început să vândă net BTC.

MicroStrategy este motorul acestui ciclu de piață de taur, dar ar putea fi și sfârșitorul.

MicroStrategy ($MSTR) își văd valoarea netă (NAV) crescând exponential, ceea ce reflectă cererea puternică din partea pieței financiare tradiționale pentru Bitcoin. Totuși, pe măsură ce ciclul se apropie de final, această primă va fi probabil inversată și se va transforma în discount. Fii atent la acest indicator, ar putea fi un semnal al inversării ciclului. Deși la vârful pieței de taur va exista fără îndoială apelul pentru un „superciclul”, ceea ce va urma va fi cu siguranță o prăbușire mare a pieței de urs.

Pentru cei care pot recunoaște aceste semnale, aceasta ar putea fi o oportunitate excelentă de a vinde pe piață, dar nu va apărea pe termen scurt.

Starea de spirit a investitorilor mici este cel mai bun indicator

Piața este plină de voci pesimiste care spun că nu mai există „pietre prețioase” în Ethereum și altcoins. Totuși, acesta este un indicator perfect de întoarcere.

Deși Ethereum nu performează bine, îmi mențin poziția în el, în timp ce dețin poziții pe termen lung în altcoins (unele performează bine, altele mai puțin). De fiecare dată când toată lumea se concentrează pe creșterea prețului Bitcoin și abandonarea pozițiilor în altcoins și Ethereum, abia atunci va începe cu adevărat sezonul altcoins și Ethereum, când toată lumea va urmări nebunește creșterea BTC pe vârful local.

În ciclurile anterioare, intrarea capitalului în domeniul criptomonedelor s-a confruntat cu diverse obstacole, cum ar fi dificultăți la depunerea și retragerea fondurilor, reglementări incerte, litigii nefinalizate și o excesivă prudență din partea platformelor de tranzacționare și a companiilor de criptomonede. Acum, această situație s-a schimbat radical. Lansarea ETF-urilor pe piața spot și clarificarea reglementărilor nu doar că au deschis porțile pentru capitalul care intră în domeniul criptomonedelor, dar au oferit și oportunități pentru fondurile care doresc să investească în startup-uri de criptomonede.

Totul este pregătit... nimeni nu poate prezice că atât de multe aspecte favorabile se vor suprapune într-un moment atât de perfect. Acest ciclu de piață de taur are cel mai exploziv potențial din istorie, inclusiv altcoins și Ethereum. Fii răbdător! Odată ce marele ciclu de taur se va activa, amploarea fluxului de capital va fi inimaginabilă.

Dezvoltarea acestui ciclu de piață de criptomonede este plină de factori imprevizibili. Totuși, în fiecare ciclu există un lucru care este întotdeauna ușor de prezis, și anume reacția emoțională inevitabilă a investitorilor mici: cele mai recente proiecte supraevaluate sunt minunate, cumpără! Proiectele vechi și subevaluate sunt plictisitoare, vinde! Altcoins sunt moarte, cumpără Bitcoin! Ethereum nu mai merge, vinde! Devine perfect un indicator de întoarcere. În cele din urmă, 95% dintre investitorii mici vor pierde. Asigură-te că ești parte din acel 5%, gândirea inversă este cheia.