Scris de: Michael Nadeau, fondatorul The DeFi Report
Traducere: Glendon, Techub News
Dintre cele 20 de active criptografice care au performat cel mai bine în acest an, 14 sunt proiecte Memecoin, iar aceste date nu pot fi ignorate.
În acest articol, voi explora în detaliu cum să identifici Memecoin-urile cu potențial și voi explica de ce cred că, pe măsură ce ne apropiem de sfârșitul anului și de sosirea anului 2025, acest domeniu va continua să prezinte un impuls puternic.
Schimbarea perspectivei asupra Memecoin
La începutul scrierii acestui articol, am fost puțin ezitant. Pentru că știam că unii cititori au o reacție instinctuală de respingere față de Memecoin. Pot înțelege, deoarece am avut și eu același sentiment.
Privind înapoi la ultimul ciclu de piață, am fost aproape incapabil să suport Memecoin. Din punctul meu de vedere, proiecte precum Dogecoin (DOGE) și Shiba Inu (SHIB) păreau să batjocorească această industrie - ceea ce este, fără îndoială, greu de acceptat pentru un „purist” ca mine. La urma urmei, de când m-am implicat în industria criptomonedelor, m-am concentrat pe datele on-chain și analiza fundamentală. Cred că această industrie a fost, în mare parte, greșit înțeleasă, așa că m-am angajat să elimin zgomotul. Cum fac asta? Metoda mea este simplă: mă bazez pe date, analizez problemele printr-un cadru simplu și ușor de înțeles, mă concentrez pe modele de afaceri și fluxul de numerar, menținând în același timp o onestitate absolută.
Cu toate acestea, Memecoin nu se încadrează în aceste criterii de evaluare, așa că nu am o opinie favorabilă despre ele.
Dar acum aproximativ un an, când am cumpărat primul meu Memecoin - BONK (pe care încă îl dețin), mi-am schimbat părerea.
De ce așa?
Când am început să cercetez Bonk (BONK), am descoperit că are o comunitate puternică și multe integrări în ecosistemul Solana, echipa construind de asemenea lucruri, ceea ce m-a făcut să nu pot să o ignor.
La început, a fost foarte vizibil pe Coinmarketcap, iar eu auzeam frecvent numele său pe podcasturi, ba chiar am întâlnit un reprezentant al Bonk la conferința Solana. Așa că mi-am dat seama că se întâmplă lucruri interesante și am cumpărat acest token.
Argumentul meu este că BONK ar putea deveni tokenul „cultural” al Solana, așa cum Shiba Inu (SHIB) este în ecosistemul Ethereum.
Dacă aceasta este adevărat, având în vedere că în ciclul anterior, SHIB a atins o capitalizare de piață de peste 40 de miliarde de dolari pe Ethereum, BONK ar putea avea, de asemenea, o marjă mare de apreciere. La urma urmei, dacă ai încredere în dezvoltarea unei anumite L1, atunci căutarea tokenurilor care ar putea avea o valoare beta mare pentru activele L1 este, fără îndoială, o alegere înțeleaptă. (Notă Techub News, valoarea beta mare se referă la active cu risc și randament ridicat.)
De atunci, percepția mea asupra Memecoin s-a schimbat. Desigur, nu susțin că toate Memecoin sunt active de investiție demne de cumpărat și păstrat, doar că în acest domeniu se întâmplă lucruri interesante.
Prin urmare, scopul scrierii acestui articol este de a încuraja mai mulți cititori să rămână deschiși și curioși, să „își suflece mânecile” și să urmeze principiile de bază pentru a aprofunda acest domeniu, mai degrabă decât a respinge ușor.
Investiția în Memecoin-uri „de tip cult”
Recent, am început să am o înțelegere mai clară a analizei fundamentale a activelor și rețelelor de criptomonedă. Această schimbare a fost generată de faptul că cineva m-a întrebat la sfârșitul lunii decembrie 2022 cum văd Solana. Atunci, nu am putut oferi un răspuns clar din perspectiva fundamentală, deoarece Solana nu avea nicio bază fundamentală de menționat. Dar înainte de a investi, am făcut o mulțime de cercetări.
„Simt că atmosfera comunității Solana este similară cu Ethereum din decembrie 2018 (când prețul ETH a scăzut la 80 de dolari). Prin analiza datelor, am constatat că indicatorii cheie de performanță arată tendințe asemănătoare. De asemenea, pot simți puterea comunității și, după ce am studiat contribuabilii cheie, echipa fondatoare, investitorii etc., am descoperit că, deși acești oameni au câștigat bani, par să vrea să rămână și să continue să „mănânce oase tari”. Așadar, intuiția mea îmi spune că va reveni.”
Aceasta a fost răspunsul meu de atunci.
Dar, de fapt, ceea ce am făcut a fost să identific o „sectă”, doar că atunci nu eram complet conștient de asta, până când am urmărit prezentarea lui Murad Mahmudov la conferința Token 2049.
Când a comparat Memecoin cu o „sectă”, am avut o revelație. De ce așa?
Pentru că investițiile mele de succes în domeniul criptomonedelor pot fi reduse, în mare parte, la „investiții de tip cult”.
Bitcoin, Ethereum, Solana și Chainlink pot fi considerate „secte”, iar cele mai puternice rețele de criptomonede (și active) au aproape toate caracteristici de tip „cult”.
Chiar și companii tehnologice precum Apple, Tesla, Barstool Sports au caracteristici de „tip cult”.
Și ca investitori, trebuie să identificăm aceste „secte”.
Pentru că cele mai bune mărci au, fără excepție, „adepți de tip cult”, la fel ca rețelele de criptomonede, doar că acestea preferă să se numească „comunitate” în loc de „cult”. Acest lucru îmi amintește de un motiv pentru care am pariat ferm pe Bitcoin la începutul anului 2020: am urmărit un interviu cu Paul Tudor Jones (legendă în tranzacționarea macro). El a menționat că Stanley Druckenmiller (fondatorul Duquesne Capital) i-a spus: „Prețul Bitcoin a scăzut de la 20.000 de dolari la 3.000 de dolari, dar 80% dintre deținătorii de Bitcoin au continuat să dețină.”
Acesta este comportamentul de tip cult și ceea ce căutăm în rețelele de criptomonede/activele de investiții, fiind de asemenea o parte importantă a analizei fundamentale. Dacă ești un investitor de valoare, s-ar putea să consideri că punctul meu de vedere este puțin neconvențional. Dar pentru mine, acesta este un fapt rece.
Memecoin performează bine
De ce Memecoin performează bine? Din punctul meu de vedere, există 5 factori cheie:
1. Răzbunarea investitorilor de rând: Investitorii de rând s-au săturat să joace un joc de cazinou manipulat împotriva capitalurilor de risc (VC) - capitalurile de risc sunt obișnuite să vândă tokenuri investitorilor de rând cu evaluări de 8 până la 10 miliarde de dolari în etapa de finanțare de tip B. Ceea ce vreau să spun este că nu pot fi complet învinovățite capitalurile de risc, lipsa de reglementare și precedentul legal slab/problemele de orientare au contribuit de asemenea. Totuși, VC nu pot construi comunități de utilizatori și propagatori de tip cult cu evaluări exorbitante. Așadar, investitorii de rând și-au creat propriul cazinou și și-au stabilit propriile reguli de joc.
2. Potențialul tokenului: În prezent, capitalizarea de piață a altcoin-urilor este de aproximativ 900 de miliarde de dolari, iar se estimează că în următorii 5 ani vor fi deblocate tokenuri în valoare de 155 de miliarde de dolari. Comparativ, capitalizarea de piață a Memecoin este de aproximativ 45 de miliarde de dolari, dintre care capitalizarea de piață a noilor Memecoin este de aproximativ 10 miliarde de dolari. Dar Memecoin nu are perioadă de deblocare, iar investitorii pot participa în fazele incipiente ale proiectului, iar investitorii au fost martori la momentul în care DOGE a atins o capitalizare de piață de 95 de miliarde de dolari în ciclul anterior, iar SHIB a depășit 40 de miliarde de dolari. Notă: Folosesc știința datelor pentru a identifica „monedele conspirației” pentru a distinge între tokenurile cu emitere corectă și cele care sunt escrocherii sau care sunt mai ușor de manipulat de către „insideri”.
3. Necesitatea de socializare și apartenență: Oamenii petrec din ce în ce mai mult timp online. Se simt singuri, îngrijorați de perspectivele lor financiare și caută un sentiment de apartenență. Memecoin îndeplinește exact toate aceste condiții. Dacă ești din „Generația baby boomer”, este esențial să înțelegi impactul tinerelor generații asupra pieței, deoarece acestea devin treptat forța principală de pe piață.
4. Creșterea industriei de jocuri de noroc online: În ultimii 3 ani, industria jocurilor de noroc online a înregistrat o creștere semnificativă, devenind o industrie de 85 de miliarde de dolari, cu o rată de creștere anuală de 11,7%. Aproximativ jumătate din industria aceasta este reprezentată de pariurile sportive, iar creșterea pariurilor mobile depășește pariurile offline. Memecoin s-a dezvoltat tocmai pe această tendință, având șanse mai mari de succes.
5. Schimbarea percepției pieței: Piața devine din ce în ce mai conștientă că altcoins și Memecoin, de fapt, vând același lucru - un bilet de intrare în cazinou. Dintr-un anumit punct de vedere, aceasta nu are de-a face cu tehnologia, ci a fost întotdeauna legată de speculație (ceea ce nu este neapărat greșit, Wall Street este la fel). Și Memecoin pare să fie un instrument de investiție mai bun pentru investitorii de rând.
Așadar, cum ar trebui să identificăm proiectele „excepționale” de Memecoin?
Analiza și identificarea Memecoin-urilor „de tip cult”
Deși poate părea puțin surprinzător, atunci când am investit prima dată în criptomonede, focalizarea mea pe Bitcoin și Ethereum avea o uimitoare asemănare cu focalizarea mea actuală asupra Memecoin. De exemplu:
Factori calitativi
Interesele „adresabile” largi (lucruri pe care oamenii le pot susține la nivel global)
O comunitate puternică (prin Crypto Twitter)
Deși a suferit o scădere semnificativă, comunitatea a rămas fidelă (evitați 99% din noile proiecte, concentrați-vă pe tokenurile testate pe piață cu o capitalizare de peste 100 de milioane de dolari)
Obiectivele de preț stabilite de comunitate sunt extrem de optimiste
Fără perioadă de deblocare
Fără fonduri de capital de risc (care pot cumpăra pe piață ca alții)
O narațiune bună și un slogan comunitar care rezonează
Credință fermă
Sentiment de apartenență
O rețea formată din persoane independente dispuse să lucreze pentru proiect (evangheliști)
Factori cantitativi
Rata de creștere a deținătorilor de tokenuri (30, 60, 90 de zile)
Timpul mediu de deținere a tokenurilor (pe baza ultimei mișcări a tokenului)
Procentul de deținători de tokenuri care nu s-au mișcat timp de peste 30 de zile, 60 de zile, 90 de zile etc.
Procentul din oferta de tokenuri deținută de primele 10, 50, 100 de adrese
Suma medie deținută (în dolari)
Numărul de portofele care dețin 5000 de dolari sau mai mult, 10.000 de dolari sau mai mult, 250.000 de dolari sau mai mult, 1.000.000 de dolari sau mai mult
Procentul de tranzacții efectuate de portofele care au tranzacționat mai puțin de 5 ori pe DEX în prima săptămână de lansare a proiectului (folosit pentru a identifica proiectele cu mulți insideri)
Lichiditatea pe schimburile descentralizate (DEX) și impactul acesteia asupra prețului
Situația listării pe schimburile centralizate (CEX)
Cheia aici este compararea relativă între diferite tokenuri pentru a determina standardele „excepționale” pentru tokenuri.
Memecoin-urile pe care le iubesc și motivele
Următoarele sunt câteva Memecoin-uri pe care le-am cumpărat și rezultatele cercetărilor mele. Dar rețineți că prețurile acestor tokenuri au crescut de câteva ori de când le-am cumpărat, deși cred că prețurile lor vor fi mai mari, faceți propriile cercetări și nu considerați acest lucru ca un sfat de investiție.
SPX6900
Cred că acest token are potențialul de a intra în top 25 active criptografice.
SPX6900 are un „interes adresabil” uriaș. La fel cum Dogecoin a performat bine, inițial, pentru că mulți oameni iubesc câinii. Aceasta este o piață globală, iar realizarea de meme-uri cu ei este foarte distractivă.
Cred că SPX6900 are de asemenea un atracție globală puternică, având sloganul „Răstoarnă piața de valori” și „Oprește tranzacționarea, crede în ceva”.
Aceasta amintește de Gamestop, dar potențialul este mult mai mare. De la începutul lunii septembrie, grupul de deținători de tokenuri SPX a crescut de 20 de ori. Contul de Twitter al proiectului a câștigat 25.000 de urmăritori în ultima lună, iar fiecare tweet este plin de comentarii „de tip cult”.
SPX are de asemenea un „lider de cult”, Murad, care deține 2% din ofertă și a jurat că nu va vinde timp de un an (nu trebuie să credeți pe deplin în cuvintele sale, dar portofelul său a fost expus de comunitate, ceea ce face dificilă încălcarea jurământului).
În plus, mulți balene criptografice au postat comenzi mari de cumpărare pe Twitter și au jurat de asemenea că nu vor vinde timp de un an. Acest lucru nu înseamnă că ar trebui să le credem. Dar acesta este comportamentul de tip cult care îmi amintește de fazele timpurii ale Bitcoin.
GIGA
Similar cu SPX6900, GIGA este de asemenea derivat din câini/pisici, având un interes adresabil foarte extins. „Gigachad” a devenit un meme popular pe internet de mulți ani. A apărut pe Reddit și 4chan și a câștigat popularitate datorită combinației sale de sarcasm, umor, idealuri exagerate, stil de viață/fitness, exagerare și sarcasm. Știm că deja are o atracție largă.
Acest token are de asemenea un cont Twitter în continuă creștere, semnale on-chain puternice, o comunitate de tip cult și meme-uri interesante. Este, de asemenea, tokenul pe care Murad l-a promovat constant (și deține o cantitate mare).
Așadar, ar trebui să ne facem griji cu privire la Murad ca „insider”?
Poate, dar în prezent nu este principala mea îngrijorare. Iată de ce:
În primul rând, cele mai bune proiecte de criptomonedă (aceasta se aplică și Memecoin) au o comunitate de propagatori și povestitori. Murad este foarte talentat în acest sens, având o bază mare de urmăritori. Numărul său de urmăritori pe Twitter a crescut de la 100.000 la 377.000 în 6 săptămâni, ceea ce este un semn pozitiv clar.
În al doilea rând, îl recunosc pe Murad pentru abordarea sa; pe lângă faptul că promovează „fără rușine” investițiile sale, el a împărtășit puncte de vedere foarte clare și ușor de înțeles, oferind o mulțime de date utile pentru a-și susține ideile. Subliniez din nou că investitorii trebuie să caute comunități de tip cult. De fapt, există și alți influenceri în domeniul criptomonedelor care au mulți urmăritori, dar majoritatea sunt escroci, nu sunt suficient de transparenți și nu împărtășesc date sau puncte de vedere. Dar investitorii de rând sunt inteligenți, așa că cred că ar putea alege comunicatori transparenți precum Murad.
POPCAT
Este foarte simplu, profita de schimbarea de la câini la pisici. Deși poate părea puțin ridicol, datele arată cu adevărat această tendință. Pentru mine, investiția în POPCAT este o strategie de hedging pentru investiția în BONK.
În plus, POPCAT are o comunitate foarte puternică și o bază on-chain solidă, având un impuls puternic, ceea ce sugerează că ar putea deveni „pisica câștigătoare”.
Factori de risc
Când te ocupi de Memecoin, nu uita niciodată că te afli sub umbra „riscurilor de tip tail”. Reiterăm la nesfârșit, asigură-te că faci propriile cercetări. (Notă Techub News, riscurile de tip tail se referă la riscurile semnificative care pot apărea în condiții extreme de piață, iar probabilitatea acestor evenimente este foarte mică, dar, odată ce se întâmplă, pot genera pierderi uriașe.)
Iată care sunt principalele riscuri pe care consider că ar trebui să le avem în vedere atunci când investim în Memecoin (fără o ordine anume):
Riscuri de reglementare: Dacă industria criptomonedelor poate fi bine reglementată, atunci aceasta ar putea însemna că altcoins (monede alternative) ar putea obține mai mult spațiu de inovație în designul economic al tokenurilor, aducând astfel returnări pentru deținători. Acest lucru ar putea afecta percepția pieței asupra valorii, determinând investitorii să se îndrepte către activele altcoin. Totuși, cred că acest lucru va necesita timp pentru a se materializa, iar în prezent nu este un risc major.
Riscuri de lichiditate: Dacă Memecoin nu are suficientă lichiditate, atunci valoarea de piață nu are sens pentru ele.
Vânzarea deținerilor mari: Înțelegeți datele on-chain pentru a evita să fiți păcălit de Rug Pull.
Schimbarea sentimentului de piață/macroeconomic: Memecoin depinde de sentimentul de piață și lichiditate pentru a funcționa. Prin urmare, dacă apar schimbări precum inflația sau tensiuni geopolitice, acestea vor afecta mai întâi criptomonedele (inclusiv Memecoin).
Dezvoltarea atenției: Succesul Memecoin depinde în mare măsură de atenția publicului. Trebuie să știm că lucrurile populare de astăzi pot fi rapid înlocuite de noi narațiuni, în special acele proiecte care au crescut semnificativ (insiderii vor profita și se vor îndrepta spre noi oportunități).
Punct de vedere de consens: Meme-urile devin miza consensuală a nativilor criptomonedelor, având nevoie de noi utilizatori care să vină constant pentru a-și menține vitalitatea.
Concluzie și gânduri finale
1. Lucrurile care au performat bine în prima parte a ciclului criptomonedelor tind să performeze bine și în partea finală a ciclului. Cred că Memecoin din acest ciclu ar putea fi un exemplu.
2. Activele greu de evaluat au de obicei potențial de apreciere mai mare decât ne-am putea imagina. Motivul este că, odată ce pot fi evaluate folosind metode precum fluxul de numerar actualizat (DCF), limita de preț a acelui activ devine definită. Activele care nu pot fi evaluate pot ascunde un potențial de apreciere mai mare.
3. DOGE a atins odată o capitalizare de piață de 95 de miliarde de dolari, ceea ce a oferit oportunități pentru noile Memecoin, demonstrând că Memecoin-urile cu atracție de masă pot străluci pe piață.
4. Nihilismul financiar este real, iar Memecoin reprezintă o ilustrare vie a acestui nihilism. Ele reprezintă o miză pe incertitudinea piețelor financiare și o modalitate prin care investitorii caută noutăți și stimulente.
5. Tratați Memecoin-urile cu rațiune, dacă aveți un interes sau o îngrijorare puternică față de Memecoin, asigurați-vă că le înțelegeți în profunzime, nu lăsați emoțiile să vă influențeze.
6. Am ales strategic să tranzacționez memecoins pe Solana. Pentru că, din punctul meu de vedere, ecosistemul Memecoin de pe Solana este cel mai prosper.
7. Are Memecoin utilitate? Memecoin oferă un serviciu „C către C”, adică client către client. Ele reprezintă valori precum divertisment, comunitate și reducerea sentimentului de singurătate (deși asta poate părea trist). Într-un anumit sens, veniturile Memecoin nu sunt realizate prin metode tradiționale, ci se reflectă în aprecierea capitalului tokenului.
8. Memecoin sunt mai potrivite ca un instrument de tranzacționare pe termen scurt, decât ca obiecte de investiție pe termen lung. Investitorii ar trebui să fie conștienți de acest lucru și să își dezvolte strategia de investiții în consecință.
9. Cred că dacă va apărea din nou o efervescență pe piață similară cu sezonul altcoin-urilor, atunci ar putea exista 25 (sau poate chiar 50) de Memecoin-uri care să ajungă în top 100 active criptografice. În prezent, acest număr este doar de 10, deci există încă un potențial mare de creștere.
10. Din experiența personală, am discutat de mai multe ori despre Memecoin cu câțiva investitori instituționali serioși din domeniul criptomonedelor. Cred că ne aflăm încă în stadii incipiente, iar tendința de dezvoltare a Memecoin-urilor ar putea continua.
11. În final, vreau să subliniez că nu ar trebui să investiți niciodată mai mult decât vă puteți permite să pierdeți. Dacă ați investit în Memecoin și aceasta vă face să nu puteți dormi noaptea, atunci ați pierdut deja. Așadar, asigurați-vă că evitați această situație.
Autor: TechubNews; din platforma deschisă de conținut Chain Dedede, acest articol reprezintă doar opinia autorului și nu reprezintă poziția oficială a Chain Dedede. Toate articolele din „Dedede” sunt garantate de către autor în ceea ce privește originalitatea și veridicitatea conținutului; dacă articolul suferă consecințe legale din cauza plagiatului, falsificării etc., responsabilitatea revine autorului. Articolele publicate pe platforma Dedede, în cazul în care sunt în contradicție cu drepturile, reglementările sau alte afirmații necorespunzătoare, vă rugăm să supravegheați și să contactați WeChat: chaindd123.
