În ultima lună, investitorii în tehnologie și-au întors spatele producătorilor de semiconductori și au investit mai mulți bani în acțiunile de software. În același timp, Wall Street se ferește de sectorul cipurilor din cauza evaluărilor ridicate și a riscurilor crescânde ale războiului comercial sub președintele ales Donald Trump.
După ce a fost ignorat recent, software-ul pare acum că ar putea fi următorul câștigător în AI, conform lui Bill Stone, director de investiții la Glenview Trust Co. Și ar putea câștiga mai multă popularitate dacă noua administrație va fi mai relaxată în privința reglementărilor, fuziunilor și achizițiilor.
Trump a promis să impună taxe suplimentare împotriva Chinei, Canadei și Mexicului în timp ce s-a pronunțat împotriva Legii Chips. Pe de altă parte, companiile de software își accelerează activitatea cu AI datorită expunerii mai reduse la riscurile tarifare.
Raportul recent despre câștiguri arată o schimbare în sentiment
Acțiunile firmei de software pentru analiză de date Snowflake Inc. au crescut după o prognoză robustă. În contrast, investitorii nu păreau să fie entuziasmați nici măcar de rezultatele puternice ale Nvidia Corp.
Un fond major tranzacționat care urmărește software-ul (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) a crescut cu 16% în noiembrie. Aceleași acțiuni au văzut ETF-ul VanEck Semiconductor crescând cu mai puțin de 1%, conform datelor Bloomberg Intelligence.
Conform lui Michael Toomey de la Jefferies, performanța superioară este „o mișcare record de-a lungul timpului pentru software în raport cu semiconductoarele.” El a adăugat că tendința are mult de parcurs pentru a continua, deoarece schimbarea „abia lasă o amprentă în graficul pe 10 ani.”
Depinde de cât de departe va merge aceasta sub administrația lui Trump. Bloomberg a raportat că Sean O’Hara, președintele Pacer ETF Distributors, a spus că există „o mulțime de incertitudine pentru producătorii de cipuri în jurul aspectului tarifar.”
Cipurile de semiconductor încă păstrează potențial de creștere în AI
Cursa AI s-a concentrat în mare parte pe producătorii de cipuri. Până acum, companiile au cheltuit mai mult timp și bani pe cipurile și serverele de care au nevoie pentru a rula tehnologia decât pe investițiile în firmele de software. Cu toate acestea, software-ul și serviciile ar putea necesita mai multă atenție în sectorul AI.
Deoarece producătorii de cipuri au fost primii beneficiari majori ai boom-ului AI, acum par scumpi pentru noii investitori. Acțiunile precum ARM Holdings Plc și Nvidia sunt destul de scumpe, iar Indicele Philadelphia Semiconductor se tranzacționează la 24 de ori câștigurile estimate față de media sa pe 10 ani de 18.
Indiferent de schimbarea sentimentului, acțiunile semiconductorilor încă au loc pentru creștere. Se așteaptă ca câștigurile companiilor de cipuri să crească cu 40% în 2025 în comparație cu aproximativ 12% pentru software și servicii, conform Bloomberg Intelligence. Se așteaptă, de asemenea, ca firmele de semiconductori să vadă o creștere a vânzărilor mult mai puternică în următorii câțiva ani.
Următorul mare test pentru software vine la începutul lunii viitoare când Salesforce Inc. își va raporta rezultatele. Compania a promovat agresiv noul său produs agent AI generativ în timp ce angajează noi personal.
Obțineți un loc de muncă bine plătit în Web3 în 90 de zile: Harta finală