Moderator: Joe Zhou, Redactor-șef Adjunct al Foresight News
Invitați: Chanel, contributor principal la Core DAO, Alvin Hung, fondator Crypto Wersearch, Alice Du, director de produse Cactus, Jademont, fondator WaterDrip Capital, Ningning, cercetător independent, Catherine, responsabilă de colaborările ecologice Solv Protocol.
Moderator: Vă rugăm să vă prezentați, cei șase invitați.
Chanel：Sunt Chanel, responsabilă de creșterea ecosistemului Core în zona chineză și Asia-Pacific. Recent, rețeaua principală Core a fost actualizată, și sunt foarte fericită să fiu aici pentru a împărtăși unele perspective despre BTCFi.
Alvin Hung：Sunt Alvin Hung de la Daily Coin Research. Daily Coin Research are propriul site, oferind analize de proiecte în diferite domenii, și am deschis o comunitate TG.
Alice Du：Sunt Alice de la Cactus. Cactus, ca furnizor de servicii de custodie reglementate focusat pe utilizatori instituționali, a fost primul care a sprijinit stakingul dublu al Core în portofel, oferind utilizatorilor o experiență de staking BTC sigură și convenabilă.
Jademont：Bună ziua tuturor, sunt fondatorul WaterDrip Capital, mă numesc Da Shan. Ecosistemul BTC a făcut progrese recente și aș dori să împărtășesc mai multe cu voi.
Catherine：Sunt partener la Solv Protocol, responsabilă de creșterea ecosistemului Solv. Solv este o platformă de staking bitcoin multi-chain, care colaborează în prezent cu zeci de rețele blockchain, construind un pool de lichiditate pentru bitcoin, inclusiv un pool de re-staking pentru Babylon. De asemenea, colaborăm cu Core în cadrul unor produse.
Moderator: Ce păreri noi aveți despre piața BTCFi?
Chanel：În prezent, deținătorii de BTC își doresc mai multe oportunități de câștig pe blockchain, iar multe proiecte bitcoin se dezvoltă în această direcție. Stakingul non-custodial pe care Core l-a lansat în aprilie a avut rezultate foarte bune. Obiectivul nostru este să permită tuturor participanților să participe la stakingul bitcoin cu cel mai mic risc posibil și să obțină profituri. În timpul colaborării cu multe instituții și parteneri, precum și în discuțiile din comunitate, am descoperit că oamenii așteaptă cu nerăbdare oportunități mai mari de câștig în întreaga piață bitcoin. Am realizat upgrade-uri pe două produse: primul este re-stakingul non-custodial bitcoin; după staking, bitcoinul poate fi repus în staking pe Core, crescând șansele de câștig, dar și rata anuală generală de profit. Al doilea este că ne pregătim să lansăm LSTBTC, astfel încât utilizatorii să poată repune bitcoinul în staking pe alte protocoale pentru a obține mai multe oportunități de câștig.
Alvin Hung：Deși atenția pe piață a fost concentrată pe meme în această rundă, noi am început să studiem ecosistemul bitcoin încă de la începutul anului. Atunci, Merlin a adus prima rundă de entuziasm în ecosistemul bitcoin, iar noi am văzut apariția de noi active, cum ar fi inscripțiile, rune și NFT-uri. Apoi, Babylon a generat o tendință de re-staking BTC, iar noi am publicat și câteva articole cu caracter de sinteză despre Babylon. Dintre primele 30 de blockchain-uri cu cel mai mare TVL, 7 sunt în ecosistemul BTC; deși în prezent BTC nu este cel mai popular ecosistem, acesta are un impact pe piață. Indiferent dacă sunt investitori mari în bitcoin sau instituții, ei au participat constant la piață.
Dacă în acest an nu ați deținut bitcoin, veți avea o experiență destul de neplăcută. Bitcoinul este evident cel mai performant activ de bază pe această piață, atât din partea guvernelor naționale, cât și a marilor companii, care au strategii de creștere a deținerilor de bitcoin. Consider că este oarecum influențat de MicroStrategy. Atunci când prețul bitcoinului depășește treptat noi maxime, atenția asupra BTCFi va crește din nou. Sui și Aptos au fost probabil cele mai strălucitoare blockchain-uri în ultimele luni, cu progrese bune în DeFi pe lanț; Sui se concentrează mai mult pe împrumuturi sau produse derivate, iar Aptos a început să aibă și proiecte BTCFi. Utilizatorii și fondurile din ecosistemul Move vor trece, de asemenea, la Movement, care urmează să fie lansat. Pentru micii investitori, BTCFi nu va fi prima alegere, deoarece acum toată lumea preferă să se concentreze pe protocoale care oferă randamente pe termen scurt. Dar pentru investitorii pe termen mediu și lung sau pentru cei care dețin deja bitcoin, există oportunități de câștig pe blockchain, iar jucătorii din ecosistemul EVM încep, de asemenea, să integreze diferite protocoale BTCFi.
Jademont：Recent, am discutat cu unele instituții occidentale despre BTCFi; în primul rând, domeniul BTCF este diferit de DeFi de pe Ethereum, deoarece nivelul clienților care participă este diferit. Anul trecut, bitcoinul a crescut cu aproximativ de trei ori, dar acțiunile MicroStrategy au crescut de 14 ori. MicroStrategy, care inițial era o companie care doar acumulase bitcoin, a început acum câteva luni să vorbească despre BTCFi, adică să îmbine bitcoinul acumulat cu diverse activități DeFi. Dacă tot mai mulți jucători de acest nivel intră, BTCFi va fi complet diferit de experiențele noastre anterioare cu ecosistemele blockchain sau protocoalele Ethereum. De asemenea, Galaxy și-a extins deja afacerea în Hong Kong, unde pun accent pe sectorul BTCFi, gestionând multe active BTC și dorind să ofere servicii de creștere a valorii în ecosistemul BTC.
Al doilea punct pe care aș dori să-l menționez este necesitatea dezvoltării BTCFi. V-ați gândit vreodată care este cea mai mare criză în urma creșterii prețului bitcoinului? Sau care este cel mai mare risc al bitcoinului? De fapt, acest risc devine din ce în ce mai mare, dar observ că nimeni nu discută despre asta pe Twitter în limba chineză. De fapt, rețeaua bitcoin devine din ce în ce mai nesigură. În prezent, securitatea rețelei bitcoin este asigurată de minerii de bitcoin. Știm că rețeaua bitcoin are un risc de atac de 51%, adică, dacă controlezi 51% din puterea de calcul, poți ataca o anumită tranzacție. Bineînțeles, este important de menționat că a obține 51% din puterea de calcul nu înseamnă că poți aduna toți cei 21 de milioane de bitcoin în buzunarul tău. Se estimează că în prezent există minerii de bitcoin care valorează în jur de 15 miliarde de dolari care asigură întreaga rețea. Atunci când valoarea de piață a bitcoinului era mai mică, de exemplu, sub 1 trilion de dolari, era foarte greu ca o singură tranzacție să depășească 10 miliarde de dolari. Să presupunem că bitcoinul ajunge la 30 de mii, iar valoarea bitcoinului de pe blockchain este de doar 60-70 de miliarde de dolari. Totuși, pentru a ataca rețeaua, ar avea nevoie de cel puțin 10 miliarde de dolari în minerit, ceea ce înseamnă că ai 10 miliarde de dolari pentru a ataca un potențial profit de doar 60-70 de miliarde de dolari, astfel că este evident că nu ar fi rentabil; de aceea bitcoinul este relativ sigur. Dar acum, bitcoinul s-a triplat, ajungând la peste 90 de mii, iar în viitor ar putea ajunge la 100 de mii, 200 de mii sau 300 de mii, iar valoarea minerilor nu a crescut; este posibil să rămână la 10 miliarde. Dacă mai investești 10 miliarde pentru a ataca un potențial profit de 180 de miliarde sau 200 de miliarde, atunci riscul de atac va crește, iar bitcoinul devine mai puțin sigur. Cum putem face rețeaua bitcoin mai sigură? Pe scurt, trebuie să creștem veniturile minerilor, să facem ca veniturile de pe blockchain să crească, iar activitățile de pe blockchain să devină mai frecvente, astfel încât oamenii să aibă motivația de a desfășura mai multe mașini de minat, iar costul mașinilor de minat să devină mai ridicat, reducând astfel riscurile de atac.
Mulți spun că BTC L2, BTCFi etc. nu fac decât să repete drumul Ethereum, dar în cercul bitcoin, oamenii nu prea pun accent pe protocoalele din ecosistemul Ethereum; dezvoltarea ecosistemului BTC este complet motivată de dorința de a proteja rețeaua bitcoin. Așadar, BTCFi nu este ceva ce oamenii doresc să facă, ci este ceva ce trebuie să facă. În plus, având în vedere că acum există tot mai mulți jucători mari, cerințele de securitate ale rețelei cresc, așa că viitorul BTCFi va fi cu siguranță foarte luminos.
Ningning：Sunt Ningning, acum sunt cercetător independent, iar anterior am lucrat în cercetarea și listarea de monede la Tron. Acum particip la un proiect BTC L2 cu un fundal de capital occidental. Ceea ce m-a convins a fost sprijinul unei companii de minerit listate în SUA. Această companie de minerit consideră că bitcoinul are nevoie de unele aplicații pentru a genera venituri din taxe pentru a menține rețeaua. Reducerea recompenselor bitcoinului a avut loc acum mai bine de șase luni, iar următoarea reducere se apropie. Dacă valoarea bitcoinului nu poate crește constant, iar costurile minerilor continuă să crească exponențial, atunci va apărea o problemă. Dacă puterea de calcul crește în conformitate cu valoarea rețelei, dar veniturile nu cresc, iar viteza de creștere a puterii de calcul scade, piața va deveni foarte panicată. Înainte ca această problemă să apară, mai avem o fereastră de 4 până la 8 ani.
Dar nu putem nega că întregul piață a fost complet influențat de meme și de creșterea bitcoinului. Nu doar ecosistemul bitcoin și cel Ethereum, ci chiar și piețele de prognoză care au fost foarte populare recent au prezentat caracteristici de stagnare.
Desigur, vor exista și oameni care cred că stratul doi al bitcoinului nu există. Nu se poate nega că piața a întâmpinat o perioadă relativ de stagnare și un vârf. Eu consider că este ceva mai lung pe termen, dar în condițiile actuale ale pieței, poate că oamenii nu îi acordă prea multă atenție; totuși, văd mulți parteneri de integrare sau dezvoltatori care lucrează intens la dezvoltarea stratului doi pentru bitcoin. De exemplu, creșterea datelor Babylon este foarte evidentă. Poate că aceasta este din cauza restricțiilor de volum și a stării pieței, ceea ce a dus la o influență de piață care nu este atât de mare pe cât se așteptau toți.
Ceea ce caracterizează cel mai bine această industrie este ciclul și rotația; atunci când ciclul se schimbă, infrastructura din acest domeniu va fi cu siguranță mai bine dezvoltată decât acum, iar atunci vom avea o creștere explozivă.
Moderator: Care este evoluția LST (Tokenuri de Staking Lichid) pe Ethereum și ce căi de dezvoltare similare sau diferite va avea pe piața BTCFi?
Chanel：După staking, eu încă dețin lichiditate, apoi pot face staking pentru a obține venituri suplimentare, ceea ce este și farmecul finanțelor descentralizate. În viitor, Core speră să lanseze un produs LSTBTC, pentru a permite mai multor oameni să păstreze lichiditate pe blockchain.
Alvin：Înainte ca ecosistemul Ethereum să apară re-staking-ul, EigenLayer avea un volum de 15 miliarde de dolari; atunci existau doar o parte din stakingurile lichide. Ei sunt, de asemenea, unul dintre primele protocoale care au realizat staking lichid, iar inovația LST-urilor este foarte interesantă. De exemplu, unele DeFi-uri din acest ciclu folosesc produse LST pentru a face împrumuturi și contracte pe blockchain. În viitor, BTCFi ar putea avea astfel de aplicații, crescând utilizarea și lichiditatea activelor de staking sau re-staking. Aceasta este o problemă pe care protocolul BTCFi trebuie să o abordeze. În viitor, DeFi și AI Agent ar putea avea un mare potențial de integrare, iar toate ecosistemele vor avea șansa de a participa, ceea ce este ceva ce aștept cu nerăbdare să se întâmple.
Jademont：Observăm o oportunitate în ecosistemul bitcoin, unde există o varietate de active BTC care participă la staking sau re-staking etc.; acestea sunt tendințe care nu existau în runda anterioară de bull market, sau acum doi ani. În trecut, poate exista doar WBTC, dar acum, am realizat o statistică simplă, există cel puțin cinci sau șase, cum ar fi TBTC, FBTC și solvBTC, inclusiv BTC de pe rețeaua Lightning, despre care oamenii nu prea sunt atenți. Bitcoinul se apropie de 100 de mii de dolari, dar întregul EVM este într-o stare foarte proastă, deoarece nu există suficiente fonduri noi care să intre, iar opțiunile pentru noi fonduri sunt prea multe. Fondurile micilor investitori sunt foarte limitate; oamenii PvP pe un proiect ajung la câteva sute de milioane și nu mai pot crește. Așadar, în general, piața monedelor alternative este acum de peste 10 trilioane, iar pentru ca un piață să crească global, nu este posibil fără câteva sute de miliarde sau chiar un trilion de dolari; nu se poate baza pe micii investitori.
Însă acum, opțiunile pentru fondurile tradiționale ale instituțiilor sunt foarte multe, ei pot cumpăra direct ETF-uri mari, pot cumpăra bitcoin pe piața spot, sau pot cumpăra acțiuni ale diverselor companii legate de criptomonede. Multe acțiuni de criptomonedă din SUA au depășit cu mult majoritatea altor monede alternative populare. Totuși, acum există o altă oportunitate pe piața monedelor alternative; de exemplu, să înfășurăm bitcoinul nativ în BTC compatibil cu EVM și apoi să folosim BTC înfășurat compatibil cu EVM pentru staking sau împrumuturi în protocoalele DeFi, sau chiar să le vindem pentru a cumpăra monede alternative. Aceasta este, de fapt, o cale foarte importantă de intrare, ceea ce înseamnă că mulți oameni ar putea să nu poată cumpăra direct monede alternative, dar pot cumpăra mai întâi bitcoin și apoi pot folosi bitcoinul pentru a cumpăra monede alternative. Așadar, dacă piața BTC înfășurată crește la un volum de câteva zeci de mii de BTC, acest lucru va avea un impact semnificativ asupra pieței monedelor alternative, facilitând intrarea capitalului pe piața monedelor alternative.
Moderator: Ce gânduri aveți despre dezvoltarea ulterioară pe lanțul Core după emiterea SolvBTC.CORE?
Catherine：Pentru Solv, suntem beneficiarii activelor înfășurate în bitcoin, ceea ce înseamnă că am putea lua în considerare primirea altor active în afară de BTC înfășurat. Acum, competiția este destul de interesantă, deoarece cBTC a început să emită după o lună de informații negative, iar acum urmează o strategie multi-chain. De asemenea, există și BTC-uri înfășurate descentralizate, cum ar fi TBTC, care au obținut și ele un anumit mediu, deoarece anterior WBTC era liderul absolut. De asemenea, am început să vedem că și alte burse au această idee de a emite propriile BTC-uri înfășurate.
Cu toate acestea, dificultatea cu care ne confruntăm cu aceste burse centralizate ca emitenți ai bitcoinului înfășurat este identică: nu există un model real de profit, pe blockchain este un produs public, nu poate genera profit.
Astfel, atunci când discutăm cu cBTC, dorim să ne ofere un sprijin, dar ei de fapt nu au resurse interne pentru a ne ajuta, deoarece acest lucru este realizat gratuit, fără profit, fiind vorba doar de un activ înfășurat în bitcoin; dar rata dobânzii pentru împrumuturi este doar de 1%, astfel că este oarecum neprofitabil. Așadar, aceste active înfășurate vor depinde foarte mult de protocoalele DeFi care sunt foarte competente. De exemplu, dacă ești acceptat de Solv ca activ de bază, devii un activ care poate fi folosit în 20 de scenarii diferite, având astfel venituri. În prezent, pe lângă solvBTC, mai avem 4 LST-uri pe care utilizatorii le pot alege. Iar LST-urile în sine sunt active cu o mare capacitate de combinare.
Jademont：BTC-ul înfășurat nu înseamnă că nu este profitabil; în prezent, este posibil să nu fie foarte profitabil, dar odată ce volumul de fonduri crește, cu siguranță va aduce profit. Împărtășesc o tendință nouă, un proiect numit Ethena, pe care toată lumea ar trebui să-l știe; este, de fapt, o combinație între CeFi și DeFi, iar din ce în ce mai mulți BTCFi învață de la Ethena cum să opereze, înfășurând BTC prin custodie, asigurându-se în același timp că capitalul este în siguranță, astfel încât să poată face investiții. Aici, de fapt, se pot obține profituri. Este pur și simplu o gândire de platformă; în esență, obții BTC înfășurat și apoi poți face investiții sau diverse servicii de creștere a valorii, de exemplu, un profit de 10 puncte, oferind utilizatorilor 8 puncte și păstrând 2 puncte ca profit.
Moderator: După actualizarea Fusion, stakingul bitcoin al Core s-a alăturat CORE staking-ului Cactus ca parteneri instituționali. Ce perspective aveți pentru dublul staking?
Alice Du：Fusion este un moment foarte important pentru noi astăzi, deoarece aduce noi scenarii de utilizare. În primul rând, ne-am conectat imediat cu furnizorii de servicii de custodie pentru stakingul dublu, considerând că stakingul dublu al Core este o inovație și o încercare foarte bună. Core are în sine un protocol de staking non-custodial pentru BTC, care utilizează mecanismul de blocare a timpului pe lanțul original bitcoin, astfel încât utilizatorii să nu-și facă griji pentru securitatea activelor lor și să poată beneficia de venituri. În plus, prin staking suplimentar, se pot obține și mai multe recompense.
Stakingul dublu BTC poate atrage mai multe proiecte să intre în ecosistemul Core. Iar odată cu avansarea stakingului nativ al Core, prețul Core se va stabiliza foarte bine, iar în urma acestui ciclu pozitiv, fiecare rol din ecosistem va putea beneficia infinit. Atunci când utilizatorii instituționali doresc să participe la staking pentru a obține randamente mari, cu siguranță vor avea nevoie de un instrument și de un canal foarte sigur, iar Cactus, ca platformă de custodie profesionistă, asigură cele mai înalte standarde din industrie, atât în ceea ce privește păstrarea cheilor private, cât și în utilizarea acestora, ajutându-i pe toți să evite semnăturile orbe și alte probleme pentru a se bucura de profituri fără a-și pierde activele.
Moderator: Ce riscuri trebuie să aibă în vedere investitorii atunci când participă la proiecte BTCFi?
Ningning：Pentru că bitcoinul nu poate implementa contracte inteligente și nu are modificabilitate, trebuie să transferăm bitcoinul de la lanțul original la L2 sau la alte lanțuri, ceea ce este o problemă foarte complexă. Avem multe soluții, cum ar fi portofelele centrale de custodie și portofelele multi-semnături de nivel enterprise, precum și soluții MPC, diverse soluții de poduri încrucișate și soluții de încrucișare fără poduri etc. Deși liderul absolut WBTC a întâmpinat o criză de încredere, el a explicat clar comunității că este încă utilizat de Aave. Din perspectiva întregii industrii, mulți oameni nu își doresc o stare de monopol, ci mai degrabă să aibă un activ BTC înfășurat care să fie complet descentralizat și asigurat de lanț.
Dacă ne bazăm pe instituții centralizate, acestea sau balenele ar putea dori soluții de custodie mai native; în prezent, există câteva soluții în dezvoltare, cum ar fi Babylon, EOTS și soluția de custodie încrucișată BTVM propusă de Bitlayer, dar toate aceste soluții au nevoie de timp pentru a deveni mai mature și pentru a fi educate.
Chanel：În prezent, toți au fost foarte atenți în ceea ce privește auditarea, nu ca acum un sau doi ani când existau multe vulnerabilități. Dar nu se poate nega că marii investitori în bitcoin trebuie să își asigure câștigurile prin intermediul podurilor încrucișate, iar nu toți pot accepta sau suporta riscurile podurilor încrucișate. Chiar dacă jucătorii de pe lanț sunt deja familiarizați cu aceste procese, nu putem spune că sunt fără risc. Aici voi dedica mai mult timp pentru a explica stakingul non-custodial Core.
Stakingul non-custodial, pe scurt, înseamnă că activele nu părăsesc portofelul stakerului, folosind un mecanism de blocare temporală care permite utilizatorului să decidă cât timp dorește să blocheze, iar apoi își contribuie bitcoinul la nodurile de validare ale lanțului Core; vom oferi unele recompense în tokenuri, creând astfel o posibilă câștigare. Soluția noastră de staking non-custodial a fost, de asemenea, foarte apreciată de partenerii instituționali. În plus, în ceea ce privește auditul, modul în care codul este deschis este o parte la care dezvoltatorii și utilizatorii trebuie să fie foarte atenți atunci când participă.
Alvin：Aplicațiile de pe blockchain vin cu anumite riscuri, deoarece am decis să scoatem bitcoinul de pe burse și să efectuăm mai multe operațiuni pe blockchain, iar aceste operațiuni aduc riscuri suplimentare. Este important să fim atenți la site-urile de phishing și la metodele comune de atacuri cibernetice atunci când folosim DeFi sau diferite protocoale de pe blockchain. Incidentelor în care utilizatorii accesează site-uri false și își pierd bunurile din portofele sunt foarte frecvente.
Jademont：Pentru rețeaua BTC, BTCFi nu prezintă niciun risc, ci doar beneficii; totuși, pentru utilizatori, BTCFi poate fi cu adevărat riscant. În prezent, BTCFi poate fi împărțit în două categorii: unul care operează pe rețeaua BTC și altul care se bazează pe custodia terților de încredere. Dacă este pe rețeaua bitcoin, știu de două proiecte: unul este Babylon, realizat de un profesor de la Stanford, care încă nu a fost lansat, dar care pretinde că poate bloca BTC pe lanțul BTC într-un mod descentralizat. Celălalt competitor blochează BTC printr-un mecanism similar cu contractele inteligente, DRClink. Riscurile acestor două proiecte se află în riscurile contractelor în sine, dar acum se pare că nu există probleme, deoarece aceste contracte au rezistat testului timpului de la 2021 până acum.
O altă modalitate este prin intermediul custodiilor, care pot fi împărțite în două categorii: una gestionată de instituții centralizate mari. Deși este centralizată, aceasta nu înseamnă că este în mod necesar nesigură, deoarece dacă reputația acestei instituții este suficient de bună sau dacă costul de a acționa în mod rău este suficient de ridicat, putem considera că este sigură. Atunci când volumul este mai mic, a găsi o instituție pentru custodie nu este o problemă. Totuși, dacă volumul este suficient de mare, această abordare poate fi mai puțin avantajoasă decât o soluție cu semnături multiple. Semnăturile multiple sunt o soluție foarte bună, dar depinde cum este concepută; dacă toate cele trei semnături sunt controlate de o singură persoană, aceasta nu este sigură. În prezent, există multe soluții descentralizate pentru semnături multiple. De exemplu, un proiect a propus o protocol de semnătură multiplă utilizând un comitet dinamic, iar această semnătură multiplă poate implica zeci de chei private, ceea ce eu consider că este suficient de descentralizat și, prin urmare, poate fi considerat sigur.
Moderator: Care va fi următorul pas în dezvoltarea BTCFi?
Ningning：BTCFi se bazează pe două tendințe principale. Una este de a oferi securitate economică pentru BTC L2, oracle-uri și poduri încrucișate prin intermediul re-staking-ului pentru a obține recompense de staking nativ. Eigenlayer a fost deja validat pe piață, așa că ecosistemul bitcoin va repeta acest proces. Cealaltă tendință este ca bitcoinul să genereze venituri prin împrumuturi. Un lucru care diferențiază bitcoinul de Ethereum este că bitcoinul nu are capacitatea de a genera venituri; Ethereum poate obține aproximativ 3% randament anual prin stakingul nativ, în timp ce bitcoinul nu are această capacitate.
Chanel：Am lansat stakingul dublu pentru a permite utilizatorilor să își stocheze recompensele în nodurile noastre de validare, menținând astfel dezvoltarea pozitivă a întregii rețele economice. Pe lângă emiterea LSTBTC, ne dorim să atragem mai multe AVS pe Core, astfel încât, prin înfășurarea activelor bitcoin, să putem realiza mai multe aplicații pe blockchain. Core nu se concentrează doar pe investitori mici, ci și pe minerii instituționali, încercând să alinieze întreaga comunitate bitcoin. Întreaga comunitate este relativ complexă și diversificată, iar valoarea bitcoinului se află în faptul că este un pod între finanțele tradiționale și cele digitale, iar noi încercăm să vedem bitcoinul, finanțele tradiționale și cele digitale ca un întreg.
Alice Du：Cactus este foarte optimist cu privire la perspectivele BTCFi. În ultimii câțiva ani, am observat că BTCFi va apărea inițial pe platformele de investiții centralizate, iar multe BTC înfășurate vor începe să intre în protocoalele DeFi, iar acest trend devine mai evident anul acesta. BTCFi intră într-o fază de creștere explozivă, cu foarte multe comportamente financiare bazate pe protocolul de bază bitcoin. De asemenea, credem că, odată cu maturizarea tehnologiei, bitcoinul va putea intra în mai multe scenarii într-un mod mai nativ și va construi un sistem financiar blockchain mai robust ca activ de bază.
Dezvoltarea BTCFi depinde de investitori mari, instituții, piscine de minat și platforme de putere de calcul, care constituie și principalul grup de clienți al Cactus. Cerințele lor sunt foarte puternice, în special minerii care, datorită reducerii recompenselor pentru bitcoin, doresc să găsească modalități de a obține câteva venituri sau profituri fără a-și sacrifica controlul asupra bitcoinilor. Așadar, Cactus a început să colaboreze activ în acest an cu comunități precum Core și Babylon și a sprijinit imediat dublul staking al Core. Ceea ce îi îngrijorează cel mai mult pe mineri sau pe investitorii mari este securitatea; cu portofelul nostru plugin pentru staking, se poate efectua operațiunea de staking prin intermediul exploratorului blockchain. De asemenea, vom implementa măsuri precum verificarea adreselor, verificarea listei albe, mecanisme de audit, semnături hardware etc., pentru a evita semnăturile orbe sau pierderea activelor.
Alvin：Ceea ce este cel mai greu în proiect nu este doar să-l faci bine, ci și să obții atenția pieței. O mare parte din componenta ecosistemului BTCFi este reprezentată de instituții, care doresc să obțină mai multe profituri, în timp ce lucrurile de care sunt interesate micile investitori sunt destul de diferite. La începutul anului, prima rundă de explozie BTC a adus multe noi modalități de emitere a activelor, cum ar fi inscripțiile, rune și chiar NFT-uri BTC, și cred că toate acestea sunt cicluri foarte interesante. Nu este simplu să câștigi profituri doar prin operarea pe blockchain cu un portofel.
Pe piața BTCFi vor apărea și noi active; nu se va rezuma doar la a depune active și a câștiga profituri. Viitorul BTCFi ar putea, de asemenea, să se combine cu AI, generând diverse aplicații inovatoare și mai multe scenarii de utilizare.
Jademont：Consider că BTCFi este din ce în ce mai aproape de a exploda, și aceasta din mai multe motive. Primul este că această rundă de bull market se concentrează pe BTC și meme. Meme sunt un piață PvP, iar volumul de fonduri nu este foarte mare; deși toți câștigă, fiecare activ ajunge la câteva sute de milioane de dolari și nu mai crește, ceea ce este o manifestare tipică a lipsei de lichiditate. Lichiditatea BTC este foarte abundentă; atunci când oamenii consideră că prețul bitcoinului este ridicat, folosesc bitcoinul pentru a specula pe alte active, iar cea mai scurtă cale este BTCFi.
Am discutat despre această problemă cu unele instituții străine; legalizarea bitcoinului și avantajele reglementărilor din această rundă au permis multor bitcoinuri anterior ilegale să fie utilizate corect prin intermediul portofelelor. După ce au descărcat portofelul BTC, acesta ar putea conține unele lucruri din ecosistem, și ar putea include și rețeaua Lightning pentru plăți, ceea ce înseamnă că ecosistemul BTC poate absorbi ușor fluxul generat de BTCFi. Un alt motiv este că, din punct de vedere tehnic, câteva dintre cele mai reprezentative proiecte din ecosistemul BTC au ajuns la un grad mai mare de maturitate. De exemplu, rețeaua Lightning Taproot a fost lansată pe mainnet în iulie, dar de fapt încă sunt câteva probleme minore care sunt în curs de remediere. Conform informațiilor noastre, acum aproape toate problemele au fost remediate. Inclusiv calculul off-chain RGB și contractele inteligente pentru validare sunt foarte bine dezvoltate. Estimez că în următorul trimestru, cel târziu în șase luni, cred că va apărea un proiect lider în BTCFi, precum Babylon, care este, de asemenea, pe cale să fie lansat. De asemenea, am observat că, în urmă cu câteva zile, proiectul ICP a realizat un BTC L2, iar aceste proiecte au obținut finanțări uriașe, începând cu câteva zeci de milioane de dolari. Proiectele având atât de mulți bani, iar tokenurile fiind pe cale să fie lansate, cred că se va crea o sinergie. Așadar, aștept cu nerăbdare dezvoltarea BTCFi în următorul trimestru.
