Scris de: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traducere: Bitpush News
Rezumat:
După ce strategia de acumulare a Bitcoin a MicroStrategy a avut succes, multe companii (unele cu acțiuni mici și companii fără legătură cu criptomonedele) au început să anunțe inițiative similare.
Această strategie a dus la creșteri semnificative ale prețului acțiunilor unor companii pe termen scurt, dar, potrivit observatorilor de pe piață, sustenabilitatea pe termen lung rămâne incertă.
Deși optimistii consideră că acesta este un pas înainte în adoptarea Bitcoinului de către mainstream, scepticii consideră că este doar o speculație pe termen scurt din partea unor companii mici.
Textul principal:
Producători de echipamente de fitness, companii de biotehnologie, producători de materiale pentru baterii... ce au în comun aceste companii diverse?
Desigur, este vorba despre Bitcoin.
Pe măsură ce BTC a crescut la niveluri fără precedent în această lună, cel puțin 12 companii listate anterior fără legătură cu afacerile cripto au anunțat că intenționează să cumpere Bitcoin (BTC), folosindu-l ca intermediar pentru a stoca numerar neutilizat - profitând de pe urma câștigurilor recente. Aceasta este calea pe care Michael Saylor a iluminat-o din 2020, când a început să transforme compania de software relativ necunoscută MicroStrategy într-un depozit de Bitcoin.
Aceasta a adus MicroStrategy un succes imens pe piața de acțiuni din SUA - de când Saylor a început să cumpere Bitcoin pentru companie, valoarea sa a crescut de aproximativ 30 de ori, acumulând (la momentul redactării acestui articol) rezerve uriașe de aproximativ 38 de miliarde de dolari.
În această lună, de când Donald Trump a promis să îmbrățișeze criptomonedele și a fost ales președinte al SUA, acțiunile companiei au crescut aproape de două ori. (Alte acțiuni cripto au crescut, de asemenea. Operatorul de schimb Coinbase a crescut cu aproape 70% din ziua alegerilor.)
Alte companii încearcă să replice acest succes.
Vineri, o companie de biotehnologie, Anixa Biosciences (ANIX), a anunțat că consiliul său de administrație a aprobat achiziția unui anumit număr de Bitcoin pentru a diversifica rezervele financiare ale companiei. Acțiunile au crescut inițial cu 19%, dar au închis cu o creștere de doar 5%. Între timp, compania de echipamente de fitness Interactive Strength (TRNR) a declarat joi că, după ce consiliul său de administrație a aprobat utilizarea criptomonedelor ca activ de rezervă, compania plănuiește să cumpere Bitcoin în valoare de până la 5 milioane de dolari. După anunț, acțiunile companiei au crescut cu peste 80%, dar pe parcursul zilei au crescut „doar” cu 11%.
La începutul săptămânii trecute, compania de biotehnologie Hoth Therapeutics (HOTH) a anunțat un plan de achiziție de Bitcoin în valoare de 1 milion de dolari, ceea ce a dus la o creștere a prețului acțiunilor cu până la 25% - deși aproape întreaga creștere a fost anulată până la închiderea bursei. De asemenea, companii precum LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) și Genius Group (GNS) au înregistrat o creștere temporară a prețului acțiunilor după ce au anunțat planuri de acumulare de Bitcoin în noiembrie. Singura companie a cărei acțiuni au scăzut după anunț a fost Acurx Pharma (ACXP).
„Recentele tendințe de achiziție a Bitcoin, împreună cu creșterea de peste 500% a acțiunilor MicroStrategy în 2024, au inspirat un val de companii (în special acțiuni mici) să anunțe strategii de achiziție de Bitcoin”, a declarat economistul șef al BIT Mining (BTCM), Youwei Yang.
Dacă aceste companii care imită MicroStrategy vor obține succesul lui Saylor rămâne un mister.
Youwei Yang a declarat: „Această situație ar putea să se termine în același mod ca [în timpul precedentei piețe bull]: speculație nesustenabilă, urmată de o corecție semnificativă, deoarece piața își dă seama că multe dintre aceste anunțuri lipsesc de conținut substanțial.”
În plus, dacă noii veniți vor persevera este, de asemenea, incert din punct de vedere tehnic. Până acum, singura companie cunoscută care a cumpărat efectiv Bitcoin este Genius Group, o companie de inteligență artificială.
Dar cine poate să-i învinovățească?
Investitorii timpurii ai MicroStrategy au câștigat sume considerabile, iar chiar și investitorii recenti pot obține profituri ușor. Saylor a strâns fonduri în principal prin emiterea de acțiuni și obligațiuni, pe care le-a folosit pentru a cumpăra Bitcoin. Acești imitatori ar putea obține astfel canale de piață de capital pe care nu le-ar fi avut altfel.
Piața urmează vechea maximă „nu te opune niciodată pieței”, adică, indiferent de fundamentale, trebuie să te aliniezi tendințelor. Companiile doresc să răspundă cerințelor pieței, nimeni nu vrea să fie acela care îi spune șefului sau acționarilor că, deoarece nu au urmat exemplul MicroStrategy, performanța a fost slabă.
„Cu câțiva ani în urmă, achiziționarea de Bitcoin părea aproape prea riscantă. Totuși, acum riscul pare tot mai invers: a nu cumpăra este adevăratul risc”, a declarat Brian D. Evans, CEO și fondator al BDE Ventures, adăugând: „Fără a avea contact cu Bitcoin, este cu adevărat dureros.”
Pentru cei care au speranțe, această bruscă competiție între companii ar putea semnala că adoptarea Bitcoin de către mainstream este finalmente pe cale să vină, mai ales în contextul în care președintele ales Trump a declarat că speră ca guvernul american să acumuleze Bitcoin.
„Pentru susținătorii BTC, factorii macroeconomici precum inflația anticipată și noua prietenie față de reglementare vor stimula mai multe companii să încorporeze acest activ în bilanțurile lor”, a declarat o platformă de criptomonede FRNT Financial cu sediul în Toronto într-un raport.
În plus, strategia de achiziție de Bitcoin poate deschide piețele de capital pentru companii, așa cum au făcut MicroStrategy și minerii MARA Digital (MARA). Ambele companii au reușit recent să strângă fonduri prin obligațiuni convertibile fără a plăti dobândă investitorilor, ceea ce înseamnă că acești investitori sunt dispuși să renunțe la veniturile curente în schimbul capacității de a converti datoria în acțiuni, obținând astfel expunere la Bitcoin.
Evans de la BDE a declarat că faptul de a anunța planurile de achiziție de Bitcoin „este o modalitate utilă prin care companiile își pot strânge fonduri, fără nicio diferență față de modul în care a acționat MicroStrategy în ultimii ani”.
Cu toate acestea, pentru unii, aceasta sună ca o reîntoarcere la o tendință efemeră din sfârșitul anilor 2010, când multe companii fără legătură cu criptomonedele și-au adăugat termenul „blockchain” în numele lor.
Cel mai faimos exemplu este cel al producătorului de băuturi obscur Long Island Iced Tea, care și-a schimbat numele în Long Blockchain, obținând inițial rezultate explozive: după schimbarea numelui în criptomonedă, acțiunile sale aproape s-au dublat într-o singură zi. Creșterea nu a fost sustenabilă, iar acțiunile au fost ulterior retrase de pe Nasdaq. (Trei persoane au fost acuzate de tranzacționare cu informații privilegiate de către Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA.)
Există și alte cuvinte „magice”. În timpul bull market-ului cripto din 2021, multe companii mari au început să folosească termeni precum „Web3”, „metavers” și „NFT” pentru a încerca să își impulsioneze acțiunile. Chiar și Facebook și-a schimbat numele în Meta, pariu total pe metavers. Cu toate acestea, aceste inițiative au dus în cele din urmă la pierderi uriașe.
Între timp, unele companii cu acțiuni scăzute și fără legătură cu criptomonedele au început să se apuce de mineritul Bitcoin, ceea ce a fost considerat o afacere profitabilă la acea vreme. Totuși, piața bear brutală ulterioară a făcut ca aceste concepte criptomonede, în care se puneau mari speranțe, să cadă în dispreț și să devină „șobolani de stradă”.
Youwei Yang a declarat că, deși MicroStrategy a reușit să strângă miliarde de dolari de pe piețele de capital pentru a finanța achizițiile de Bitcoin, dacă și alții adoptă această strategie, ar putea avea un impact negativ asupra companiilor mici. „Pentru acțiunile mici, aceasta ar putea fi percepută ca o speculație pe termen scurt, ceea ce ar putea descuraja investitorii serioși. Dacă prețul Bitcoin rămâne stabil sau scade, atractivitatea speculativă a acestor acțiuni ar putea scădea, făcând aceste companii vulnerabile la suspiciunea investitorilor și la controlul reglementărilor.”
David Siemer, cofondator și CEO al Wave Digital Assets, a exprimat aceeași opinie, spunând: „Deși această abordare poate aduce câteva câștiguri pe termen scurt în timpul unui bull market, ea prezintă, de asemenea, riscuri semnificative. Spre deosebire de deținerea directă a activelor, efectul de levier poate amplifica pierderile potențiale în timpul ajustărilor de piață, evidențiind pericolele sale intrinseci”, a subliniat el, adăugând că unele companii profită de speculația din jurul Bitcoin pentru a-și crește datoriile pe bilanț.
Indiferent cine are dreptate, după ce Trump a câștigat alegerile din SUA, Bitcoin a atins în mod repetat maxime istorice, iar magia rămâne: anunță un plan de Bitcoin similar cu cel al lui Saylor și vezi dacă acțiunile tale pot decola.
„Se pare că ne aflăm într-un moment în care multe companii simt că trebuie să facă acest lucru”, a spus Brian D. Evans, fondatorul BDE.
Oricum, bun venit în noul bull market cripto.
