Stripe a achiziționat Bridge pentru 1,1 miliarde de dolari: Revoluționarii adoptării criptomonedelor și stablecoin-urilor?

Autor: IOSG Ventures

1. Ce înseamnă pentru industria cripto achiziția Bridge de către Stripe?

Stripe este unul dintre cei mai mari furnizori și procesatori de servicii de plată online din lume, platforma ajutând afacerile să accepte plăți online și față în față prin API-ul său prietenos cu dezvoltatorii. Doar în 2023, Stripe a procesat tranzacții de peste 1 trilion de dolari, iar adoptarea sa se situează pe locul doi după ApplePay.

Luna trecută, Stripe a realizat o achiziție majoră, achiziționând platforma de stablecoin Bridge pentru 1,1 miliarde de dolari, aceasta fiind cea mai mare achiziție din istoria criptomonedelor.

Activitățile recente de fuziune și achiziție în domeniul criptomonedelor, cum ar fi achiziția Bitstamp de către Robinhood pentru 200 de milioane de dolari, încep să reflecte cererea tot mai mare a giganților tehnologici/financiari de a se angaja în afaceri de criptomonede 2B și 2C care prioritizează conformitatea și au o bază de utilizatori bine stabilită. Bridge nu face excepție.

Este posibil să fiți conștient că adoptarea stablecoin-urilor a crescut rapid la nivel global. Potrivit unui raport a16z, volumul de tranzacții cu stablecoin-uri a ajuns la 8,5 trilioane de dolari în al doilea trimestru din 2024, de două ori mai mult decât cele 3,9 trilioane de dolari înregistrate de Visa în aceeași perioadă.

Stripe consideră că stablecoin-urile au potențialul de a fi un mediu perfect pentru a realiza un proces de conversie a activelor fluid și eficient. Deși Bridge generează anual doar 10-15 milioane de dolari în venituri, Stripe a plătit aproape 100 de ori prețul pentru a achiziționa compania. Acest lucru subliniază că motivația Stripe nu este doar legată de veniturile actuale ale Bridge, ci și de conformitatea, parteneriatele și tehnologia pe care Bridge o poate aduce în ecosistemul Stripe.

2. Ce este Bridge?

Bridge este o platformă de stablecoin care permite companiilor sau utilizatorilor să transfere dolari tokenizați folosind blockchain. Utilizatorii pot trimite bani prin transferuri wire / ACH la bănci de pe lista albă, pot cumpăra criptomonede cu monedă legală sau pot vinde criptomonede pentru monedă legală prin trimiterea activelor la un portofel specificat. De asemenea, oferă portofele custodiare, ajutând afacerile să accepte, să stocheze sau să transfere stablecoin-uri printr-un set simplu de API-uri.

În fundal, Bridge gestionează KYC, conformitatea de reglementare etc., permițând companiilor să se integreze ușor și să înceapă să accepte criptomonede ca metodă de plată. În prezent, Bridge acceptă dolari / euro ca plăți în monedă legală și suportă 5 stablecoin-uri pe 9 lanțuri diferite.

Despre echipă, fondatorii Bridge, Zach Abrams și Sean Yu, au lucrat anterior la Coinbase, ocupând funcțiile de șef de produse de consum și dezvoltator senior, respectiv. Înainte de a fi achiziționat, Bridge a strâns un total de 58 de milioane de dolari din diverse firme de capital de risc, dintre care aproximativ 40 de milioane de dolari au provenit de la Sequoia Capital. Acest lucru a demonstrat că investitorii aveau deja încredere în produs înainte de achiziție.

2.1 Avantajele și fosa de apărare a Bridge:

Bridge nu este primul produs care abordează problema serviciilor de tranzacții transfrontaliere. De fapt, Ripple (XRP) a oferit servicii de transfer și plată transfrontaliere în ultimii 3 ani, dar se bazează pe moneda sa ca mediu, utilizatorii asumându-și riscurile de depreciere ale monedei. Cu toate acestea, în era stablecoin-urilor reglementate precum USDC, care oferă o protecție și flexibilitate mai mari, astfel de soluții au devenit învechite. Bridge a abordat această problemă într-un mod mai eficient și mai conform.

2.2 Conformitate și parteneriate

Avantajul Bridge constă în conformitatea și parteneriatele pe care le-a obținut. În primul rând, conform raportului Sequoia, Bridge respectă toate reglementările financiare și legile anti-spălare de bani din SUA și Europa, având licențe de remitere în 22 de state și colaborând cu Departamentul de Stat și Ministerul de Finanțe al SUA pentru transferul de active. Înainte de a se integra cu Bridge, companiile trebuie să furnizeze documente de proprietate și de înființare pentru a-și dovedi credibilitatea. Detalii sunt disponibile în documentele de mai jos: Bridge, așa cum a subliniat fondatorul Story Protocol, SY Lee, companiile de conținut lipsesc adesea de efectul rețelei, ceea ce le forțează să se bazeze pe bugete mari de producție de conținut și marketing pentru a supraviețui. Această capacitate de negociere copleșitoare face ca IP-urile mai mici să fie greu de profitabil, adesea ducând la eșecul lor înainte de a fi lansate. Chiar și studiourile mari de IP sunt ezitante în a dezvolta IP-uri noi, alegând în schimb să se concentreze pe extinderea IP-urilor existente.

Credibilitatea și reputația pe care Bridge le obține din conformitate vor îmbunătăți și extinde semnificativ canalele sale de afaceri, lucru evident din colaborarea recentă cu SpaceX, unde Bridge va fi utilizat pentru gestionarea stablecoin-urilor în operațiunile financiare globale ale acestora (sursa: Ledger).

Pe lângă conformitate, Bridge permite de asemenea companiilor să personalizze și să emită stablecoin-uri folosind API-ul de orchestrare al Bridge, cu investiții de bază în obligațiuni guvernamentale americane pentru a obține o rată a rentabilității de 5% sau pentru a rămâne neutilizate. Acest lucru oferă posibilități pentru companii și chiar pentru CBDC-uri, permițându-le să creeze și să personalizeze stablecoin-urile lor pentru diverse cazuri de utilizare, toate rezervele fiind păstrate sub formă de numerar și titluri de stat în cadrul Bridge.

2.3 Cazuri de utilizare ale Bridge:

2.4 În soluțiile de plată de astăzi:

Cererea globală pentru soluții de plată electronică este în creștere, iar industria plăților electronice se preconizează că va crește cu 9,9% pe an, atingând o dimensiune a pieței de 90 de miliarde de dolari.

Soluțiile de plată digitale de astăzi, în special în Statele Unite, percep comisioane de până la 1,5-3,5% pe tranzacție (Visa percepe 1,5-3,5%, Stripe percepe 3,4%, limita europeană este de ~0,3%, iar plățile globale (cum ar fi PayPal) au o limită de ~2%).

Comisioanele Bridge sunt estimate a fi mult mai mici, deoarece se compun în principal din comisioanele de tranzacție blockchain și din comisioanele dezvoltatorilor sau emitenților.

În octombrie, Stripe a lansat o funcție numită „Plătește cu stablecoin” în produsul său de checkout pentru clienți, percepând un comision de 1,5% pentru tranzacții. Deși nu s-a confirmat dacă această funcție a fost creată în colaborare cu Bridge sau dacă comisionul a fost conceput de Stripe, aceasta sugerează că Bridge, ca o soluție alternativă de plată, are potențialul de a oferi o opțiune mai rentabilă pentru plățile digitale.

În plus, breșele de date au fost o problemă de lungă durată în industria plăților electronice tradiționale. Caracteristicile de imutabilitate și securitate ale contractelor inteligente pot aborda eficient aceste probleme. Pe lângă economisirea costurilor, Bridge a deblocat accesul la lichiditatea de 180 de miliarde de dolari a stablecoin-urilor în ecosistemul blockchain, permițând Stripe să-și extindă influența pe piața criptomonedelor.

În regiunile fără conturi bancare:

Bridge poate oferi soluții pentru afacerile din regiunile deservite insuficient, permițându-le să depoziteze dolari sau euro într-un portofel custodian, astfel încât să construiască un sistem mai bun pentru transferuri, plăți sau investiții în dolari tokenizați, în funcție de nevoile lor.

În plus, instituțiile financiare pot începe să ofere produse structurate mai complexe, acceptând stablecoin-uri ca depozite pentru a crea mai multe oportunități comerciale utilizând fonduri pe lanț.

Deoarece aceste tranzacții se desfășoară pe blockchain, lanțul selectat poate beneficia și el de comisioanele de tranzacție aferente. Prin urmare, Bridge poate îmbunătăți activitatea tranzacțiilor pe lanț și poate crește potențialul de câștig al validatorilor și stakerilor.

În DeFi:

Afaceri pot participa, de asemenea, la DeFi pentru a obține câștiguri suplimentare. De exemplu, ele pot împrumuta sau împrumuta dolari tokenizați pe platforme precum Aave pentru a câștiga dobândă sau pot profita de oportunitățile de câștig potențial din investițiile în criptomonede.

Alternativ, utilizatorii pot oferi lichiditate pentru perechile de stablecoin pe Uniswap V2/V3 pentru a câștiga comisioane de tranzacție. Deși investițiile DeFi vin cu riscuri semnificative, ele oferă oportunități de maximizare a eficienței capitalului activelor neutilizate.

Având în vedere dominația USDC și USDT pe piață, cred că integrarea Bridge poate consolida și mai mult rolul acestora în domeniul în continuă dezvoltare al criptomonedelor.

3. Perspective de piață

Până de curând, cazurile de utilizare ale criptomonedelor au fost în mare măsură afectate de adoptarea acestora ca soluție de plată. Totuși, achiziția Bridge de către Stripe are potențialul de a schimba acest curs, făcând ca plățile cripto să fie la fel de fluide și greu de distins de tranzacțiile tradiționale în monedă legală, și ar putea deveni pilonul viitoarei PayFi.

Cea mai mare fuziune din istoria criptomonedelor subliniază faptul că stablecoin-urile și industria plăților reglementate au realizat deja o potrivire semnificativă între produs și piață, precum și utilitate indiscutabilă. Transferul de valoare rămâne cel mai atractiv caz de utilizare pentru criptomonede, iar stablecoin-urile reglementate devin principalul mediu de plată.

4. Puncte cheie

Bridge este o platformă de stablecoin care permite companiilor și utilizatorilor să transfere, să stocheze și să efectueze plăți în dolari tokenizați folosind tehnologia blockchain. Bridge gestionează toate problemele de conformitate și reglementare în fundal.

Avantajul Bridge constă în conformitatea sa și parteneriatele deja obținute. Aceasta respectă toate reglementările financiare și legile anti-spălare de bani din SUA și Europa și colaborează cu parteneri de încredere precum Departamentul de Stat și Ministerul de Finanțe al SUA.

Datorită securității economice oferite de dolar, regiunile care nu pot accesa direct sistemul financiar pot beneficia enorm de pe urma Bridge.

Afaceri pot acum să participe la DeFi și să maximizeze eficiența capitalului activelor neutilizate. Bridge acționează ca un legătură pentru a injecta mai mult capital în stablecoin-uri, prevăzând că va stimula economia DeFi în ansamblu.

Comparativ cu soluțiile de plată electronice de astăzi, costuri mai mici, decontare mai rapidă și securitatea datelor sunt câteva dintre avantajele principale ale blockchain-ului. Bridge are potențialul de a înlocui sau de a deveni o alternativă mai bună la sistemele de plată actuale.