Pe măsură ce prețul BTC continuă să atingă noi maxime și tehnologia ecosistemului Bitcoin devine tot mai bună, BTCFi va experimenta o explozie în următoarele șase luni.
主持人：Joe Zhou, Foresight News Deputy Chief Editor
嘉宾： Contribuitorii cheie ai Core DAO Chanel, fondatorul Daily Coin Research Alvin Hung, directorul de produs Cactus Alice Du, fondatorul WaterDrip Capital Jademont, cercetător independent Ningning, responsabilul cooperării ecologice a Solv Protocol Catherine
主持人：Vă rog să vă prezentați fiecare.
Chanel: Eu sunt Chanel, responsabilă pentru creșterea ecologică a Core în zona de limba chineză și în Asia-Pacific. Recent, rețeaua principală a Core a fost actualizată, și sunt încântată să împărtășesc cu voi câteva puncte de vedere despre BTCFi.
Alvin Hung: Eu sunt Alvin Hung de la Daily Coin Research, Daily Coin Research are propriul site, oferind analize de proiecte din diferite domenii, și am deschis și o comunitate TG.
Alice Du: Eu sunt Alice de la Cactus, Cactus, ca furnizor de servicii de custodie pentru utilizatori instituționali, a fost printre primele care au implementat staking-ul dublu al Core, oferind astfel utilizatorilor o experiență de staking BTC sigură și convenabilă.
Jademont: Bună, sunt Da Shan, fondatorul WaterDrip Capital. Ecosistemul BTC a avut recent multe progrese și sper că voi putea împărtăși câteva detalii cu voi.
Catherine: Eu sunt partener la Solv Protocol, responsabilă pentru creșterea ecologică a Solv. Solv este o platformă de staking Bitcoin multi-lanț, iar în prezent colaborăm cu peste zece rețele blockchain, construind un pool de lichiditate pentru Bitcoin, inclusiv pool-uri de re-staking pentru Babylon. De asemenea, avem unele colaborări de produse cu Core.
主持人：Ce păreri noi aveți despre piața BTCFi?
Chanel: Din perspectiva actuală, deținătorii de BTC doresc să aibă mai multe oportunități de câștiguri pe lanț; multe proiecte Bitcoin s-au dezvoltat pe acest fundament. Staking-ul non-custodial pentru Bitcoin lansat de Core în aprilie a avut rezultate foarte bune. Obiectivul nostru este să permitem tuturor participanților să participe la staking-ul Bitcoin cu cel mai mic risc și să obțină câștiguri. În timpul comunicării cu multe instituții, parteneri și comunități, am descoperit că există așteptări mari pentru a obține mai multe oportunități de câștig în întreaga piață Bitcoin. Am făcut upgrade-uri la două produse; primul este re-staking-ul non-custodial Bitcoin, care permite utilizatorilor să re-stakeze Bitcoin-ul după ce a fost stakat, ceea ce le îmbunătățește șansele de câștiguri și crește rata anuală totală de câștig. Al doilea este că vom lansa în curând LSTBTC, astfel încât utilizatorii să poată re-stake Bitcoin-ul pe alte protocoale pentru a obține mai multe oportunități de câștig.
Alvin Hung: Deși atenția întregului piață în acest ciclu a fost concentrată în mare parte pe meme, am început să studiem ecosistemul Bitcoin încă de la începutul anului. Atunci, Merlin a adus prima vală de entuziasm pentru ecosistemul Bitcoin, iar active noi precum inscription-uri, rune și NFT-uri au apărut. Apoi, Babylon a stârnit vârtejul re-staking-ului BTC, iar noi am publicat unele articole cu caracter sumativ pe tema Babylon. Dintre primele 30 de blockchain-uri după TVL, 7 sunt legate de ecosistemul BTC; deși acum BTC nu este cel mai fierbinte ecosistem de pe piață, este totuși semnificativ. Indiferent dacă sunt mari deținători de Bitcoin sau instituții, aceștia au continuat să participe pe piață.
Dacă în acest an nu ai deținut Bitcoin, va fi relativ greu. Bitcoin este evident cel mai bine performat activ de pe această piață, indiferent dacă este vorba despre guverne sau mari companii, toți au strategii de a-și crește deținerile de Bitcoin. Cred că este oarecum influențat de MicroStrategy. Când prețul Bitcoin depășește treptat noi maxime, interesul pentru BTCFi va crește din nou. Sui și Aptos ar putea fi blockchain-urile publice care au avut o performanță mai bună în ultimele luni; DeFi-ul lor are progrese bunicele, Sui se concentrează mai mult pe împrumuturi sau produse derivate, iar Aptos a început să aibă unele proiecte BTCFi. Aceste două ecosisteme Move vor atrage utilizatori și fonduri care se vor transfera la Movement, care urmează să fie lansat. Pentru investitorii retail, BTCFi nu va fi prima alegere, deoarece acum toată lumea preferă să se implice în protocoale care pot oferi randamente rapide. Dar pentru investitorii pe termen mediu și lung, sau pentru cei care dețin Bitcoin, există oportunități de câștig pe lanț, iar jucătorii din ecosistemul EVM încep să integreze diverse protocoale BTCFi.
Jademont: Recent am discutat cu unele instituții din vest despre BTCFi; în primul rând, piața BTCF are unele diferențe față de DeFi pe Ethereum, deoarece nivelul de implicare al clienților nu este același, sau mai bine zis, grupul de clienți este diferit. În ultimul an, Bitcoin a crescut de aproximativ trei ori, dar acțiunile MicroStrategy au crescut de 14 ori. MicroStrategy a început inițial ca o companie pur și simplu de acumulare Bitcoin, dar acum câteva luni a menționat că dorește să dezvolte BTCFi, adică să combine Bitcoin-ul stocat cu activități legate de DeFi. Dacă tot mai mulți jucători de acest nivel intră, BTCFi va fi complet diferit de ecosistemul blockchain pe care l-am experimentat până acum sau de protocoalele Ethereum. Galaxy a extins deja afacerile în Hong Kong și acordă o mare importanță sectorului BTCFi, gestionând multe active BTC și căutând să ofere servicii de valoare adăugată în ecosistemul BTC.
Punctul doi pe care vreau să-l subliniez este necesitatea dezvoltării BTCFi. V-ați gândit vreodată care este cea mai mare criză a pieței după ce Bitcoin a crescut? Sau care este cel mai mare risc pentru Bitcoin? De fapt, acest risc devine din ce în ce mai mare, dar nu am văzut multe discuții pe Twitter în limba chineză. De fapt, rețeaua Bitcoin devine din ce în ce mai nesigură. Acum, rețeaua Bitcoin este asigurată de minerii. Știm că rețeaua Bitcoin are o vulnerabilitate la atacuri de 51%, adică dacă deții 51% din puterea de calcul, poți ataca o tranzacție specifică. Desigur, este important de menționat că a deține 51% din puterea de calcul nu înseamnă că îți poți pune toate cele 21 de milioane de Bitcoin în buzunar. Estimăm că acum sunt necesare aproximativ 15 miliarde de dolari pentru a asigura întreaga rețea; în trecut, când valoarea Bitcoin-ului era mai mică, de exemplu sub 1 trilion de dolari, o singură tranzacție era foarte greu să depășească 10 miliarde de dolari. Să presupunem că Bitcoin-ul este 30.000, atunci acesta ar valora doar 60-70 miliarde de dolari, dar pentru a ataca rețeaua ai nevoie de cel puțin 10 miliarde de dolari în minerit, adică să cheltui 10 miliarde de dolari pentru a ataca un potențial câștig de doar 60-70 miliarde de dolari nu ar fi profitabil, deci Bitcoin-ul este considerat relativ sigur. Dar acum Bitcoin-ul a crescut de trei ori, ajungând la peste 90.000, iar în viitor ar putea ajunge la 100.000, 200.000, 300.000, iar valoarea minerilor nu a crescut, poate rămâne tot 10 miliarde; acum ar trebui să cheltui 10 miliarde pentru a ataca un câștig potențial de 180 miliarde sau 200 miliarde, deci probabilitatea acestui atac va crește, iar rețeaua Bitcoin va deveni din ce în ce mai nesigură. Cum putem face rețeaua Bitcoin mai sigură? Simplu spus, trebuie să creștem veniturile minerilor, să facem ca veniturile de pe lanț să crească, să creștem activitățile de pe lanț, astfel încât toată lumea să aibă stimulente să implementeze mai multe minerituri, iar costurile mineritului să crească, astfel încât riscurile de atac să scadă.
Mulți spun că BTC L2, BTCFi etc. repetă drumul Ethereum, dar de fapt, în cercul Bitcoin, oamenii nu pun prea mult accent pe protocoalele din ecosistemul Ethereum. Oamenii dezvoltă ecosistemul BTC pur și simplu pentru a proteja rețeaua Bitcoin. Așadar, BTCFi nu este ceva ce oamenii își doresc să facă, ci ceva ce trebuie să facă. În plus, acum că jucătorii mari devin din ce în ce mai mulți, cerințele de securitate a rețelei devin din ce în ce mai mari, așa că viitorul BTCFi va fi cu siguranță foarte luminos.
Ningning: Eu sunt Ningning, acum sunt cercetător independent, anterior lucrând la Tron în cercetarea de piață. Acum particip și la un proiect BTC L2 cu un fundal de capital occidental. Ce m-a convins a fost sprijinul unei companii miniere listate în SUA, care consideră că Bitcoin-ul are nevoie de aplicații care să genereze venituri din taxe pentru a menține rețeaua. Reducerea la jumătate a Bitcoin-ului a avut loc acum mai bine de șase luni, iar următoarea rundă de reducere va începe în curând. Dacă valoarea Bitcoin-ului nu poate crește continuu ca acum, iar costurile minerilor cresc exponențial, aceasta va crea o problemă. Dacă volumul de putere de calcul crește odată cu valoarea rețelei, dar veniturile din activitate nu cresc proporțional, iar rata de creștere a puterii de calcul scade, atunci piața va deveni foarte panicată. Înainte de a apărea această problemă, vor mai fi între 4 și 8 ani de fereastră de timp.
Dar nu putem nega că, în prezent, întreaga piață este complet absorbită de meme și creșterea Bitcoin-ului. Nu doar că ecosistemul Bitcoin și cel Ethereum sunt afectate, ci chiar și piețele de predicție care au fost foarte populare în ultimul timp arată semne de stagnare.
Desigur, există și cei care consideră că layer-ul secundar Bitcoin nu este viabil; nu putem nega că piața a întâmpinat o perioadă relativ de declin și stagnare. Consider că aceasta este o problemă pe termen lung, dar în prezent, poate că oamenii nu îi acordă prea multă importanță. Totuși, am observat că multe parteneriate și dezvoltatori continuă să lucreze intens la dezvoltarea layer-ului secundar pentru Bitcoin. De exemplu, creșterea datelor Babylon este foarte evidentă, poate din cauza limitării scalei, combinată cu situația actuală a pieței, care a dus la influența pieței să nu fie atât de mare precum se anticipa.
Industria noastră este definită în principal de cicluri, iar o altă caracteristică este rotația. Atunci când ciclul se rotește, infrastructura din acest domeniu ar putea fi mai bine dezvoltată decât este acum, și atunci ar putea apărea o creștere explosivă.
主持人：Cum a evoluat LST (token-urile de staking lichid) pe Ethereum și ce evoluții similare sau diferite va prezenta pe piața BTCFi?
Chanel: După ce am stakat, încă am lichiditate, apoi pot staka suplimentar pentru a obține câștiguri suplimentare, aceasta este frumusețea finanțelor descentralizate. Core speră să lanseze un produs LSTBTC, astfel încât mai mulți oameni să păstreze lichiditate pe lanț.
Alvin: Înainte de a apărea staking-ul pe Ethereum, ecosistemul EigenLayer avea un volum de 15 miliarde de dolari, iar atunci au existat doar o parte din staking-ul lichid, ei fiind printre primii care au implementat protocoale de staking lichid, iar inovația LST este foarte interesantă. De exemplu, unele DeFi-uri din acest ciclu utilizează produse LST pentru a face împrumuturi și contracte pe lanț. În viitor, BTCFi ar putea avea aplicații similare, sporind astfel utilizarea și lichiditatea activelor staked sau re-staked. Aceasta este o chestiune pe care protocoalele BTCFi ar trebui să o ia în considerare. În viitor, DeFi și AI Agent ar putea avea mult spațiu de integrare, ceea ce ar oferi tuturor ecosistemelor ocazia de a participa, iar acesta este un lucru pe care îl aștept cu nerăbdare.
Jademont: Vedem o oportunitate în ecosistemul Bitcoin; actualmente există diverse active BTC care participă la staking sau re-staking etc., aceasta de fapt reprezintă o tendință care nu a existat în ultimul ciclu bullish sau acum doi ani. În trecut, poate exista doar WBTC, dar acum, dacă facem o statistică simplă, avem cel puțin cinci sau șase, cum ar fi TBTC, FBTC și solvBTC, inclusiv BTC de pe rețeaua Lightning care nu este foarte urmărit. Bitcoin-ul este aproape de 100.000 de dolari, dar întregul EVM este într-o stare destul de proastă, deoarece nu există suficiente fonduri noi care să intre, iar opțiunile pentru fonduri noi sunt prea multe. Fondurile retail sunt foarte puține; oamenii PvP pe un proiect ajung la câteva sute de milioane de dolari și se blochează acolo, fiind foarte greu să mai crească. Așadar, în ansamblu, piața altcoin-urilor este acum de peste 10 trilioane, iar pentru ca o piață să crească, nu poți face acest lucru fără câteva sute de miliarde sau trilioane, nu se poate face doar cu retail.
Acum, alegerea fondurilor tradiționale este foarte variată, deoarece pot cumpăra ETF-uri mari, pot cumpăra Bitcoin spot, pot achiziționa acțiuni ale diferitelor companii legate de Crypto. Multe acțiuni de criptomonedă din SUA au depășit cu mult majoritatea altcoin-urilor populare. Dar în prezent, piața altcoin-urilor are o altă oportunitate, cum ar fi închiderea BTC nativ pe EVM, iar apoi utilizarea BTC închis compatibil cu EVM pentru staking-ul DeFi sau LP, chiar vânzarea acestuia pentru a cumpăra altcoins. Aceasta este o cale de intrare foarte importantă; adică, mulți oameni poate că nu pot cumpăra direct altcoins, dar pot cumpăra mai întâi Bitcoin și apoi pot utiliza Bitcoin-ul pentru a cumpăra altcoins. Așadar, dacă această piață de BTC închis ar putea să crească, de exemplu, la zeci de mii de BTC, aceasta ar avea un impact semnificativ asupra pieței altcoin-urilor, permițând fondurilor să intre pe piața altcoin-urilor.
主持人：După emiterea SolvBTC.CORE, ce gânduri aveți pentru dezvoltarea ulterioară a lanțului Core?
Catherine: Pentru Solv, suntem receptori ai activelor închise Bitcoin, ceea ce înseamnă că putem lua în considerare primirea unor active dincolo de BTC închis. Acum, peisajul competitiv este destul de interesant, deoarece cBTC a început să fie emis la o lună după ce au apărut informații negative, iar acum urmează o strategie de desfășurare multi-lanț. De asemenea, există BTC închis descentralizat, precum TBTC, care au câștigat și ele anumite medii, deoarece înainte WBTC era liderul absolut. Începem, de asemenea, să vedem că alte burse au aceste idei, adică să emită propriul BTC închis.
Dar întâmpinăm aceeași dificultate cu aceste burse centralizate care emit BTC închis, și anume că nu există un model de profit real; pe lanț, este un produs public și nu poate genera profit.
Așadar, când comunicăm cu cBTC, sperăm că ne vor oferi sprijin, dar de fapt, ei nu au resurse interne pentru a ne susține, pentru că această activitate este gratuită pentru ei și nu generează venituri; este doar o activitate de închidere a activelor Bitcoin, dar rata dobânzii pentru împrumuturi este de doar 1%, ceea ce face ca această activitate să nu fie foarte profitabilă. Așadar, aceste active închise vor depinde foarte mult de protocoalele care se descurcă bine în DeFi. De exemplu, dacă ești acceptat de Solv ca activ de bază, îți transformi activele dintr-un singur sau două scenarii aplicaționale în active cu 20 de aplicații, și obții astfel venituri. În afară de solvBTC, acum avem și 4 LST-uri disponibile pentru utilizatori. Iar LST-ul în sine este un activ cu o mare capacitate de combinare.
Jademont: BTC închis nu înseamnă neapărat că nu este profitabil, ci doar că acum nu este foarte profitabil. Dar odată ce volumul de fonduri crește, va deveni profitabil. Vreau să împărtășesc o nouă tendință; există un proiect numit Ethena, care este o combinație de CeFi și DeFi, iar acum tot mai multe BTCFi încep să învețe din stilul Ethena, închizând BTC prin custodie pentru a face investiții, asigurând astfel capitalul. Aici este vorba de o gândire de platformă; în esență, obții BTC închis și apoi poți face investiții sau diverse servicii de valoare adăugată, cum ar fi oferind un câștig de 10%, dând utilizatorilor 8% și păstrând 2% ca profit.
主持人：În urma upgrade-ului Fusion, staking-ul Bitcoin al Core s-a alăturat staking-ului CORE Cactus ca partener instituțional pentru Core. Care sunt perspectivele pe care le vedem pentru staking-ul dublu?
Alice Du: Fusion este, de asemenea, unul dintre cele mai importante evenimente de astăzi, deoarece aduce noi scenarii de utilizare. În primul rând, am colaborat imediat cu furnizorii de servicii de custodie pentru staking-ul dublu, considerând că staking-ul dublu al Core este o inovație și o încercare foarte bună. Core are un protocol de staking non-custodial pentru BTC, care folosește mecanismul de blocare în timp al lanțului Bitcoin, permițând utilizatorilor să se bucure de câștiguri fără a se îngrijora de securitatea activelor Bitcoin. De asemenea, prin staking-ul suplimentar se pot obține recompense suplimentare.
Staking-ul dublu BTC va atrage mai multe proiecte să intre în ecosistemul Core. De asemenea, odată cu staking-ul nativ al Core, prețul Core va fi foarte stabil, iar în urma unui ciclu sănătos, fiecare rol din ecosistem va putea obține beneficii nesfârșite. Atunci când utilizatorii instituționali doresc să participe la staking pentru a obține randamente ridicate, cu siguranță vor avea nevoie de un instrument și un canal foarte sigur, iar Cactus, ca platformă profesională de custodie, asigură cele mai înalte standarde din industrie, atât în ceea ce privește păstrarea cheilor private, cât și în utilizarea lor, ajutându-i pe toți să evite semnăturile orbești și alte probleme de acest fel, astfel încât să se bucure de câștiguri fără a-și pierde activele.
主持人：Pentru deținătorii de BTC, securitatea este adesea pe primul loc. Ce riscuri trebuie să ia în considerare investitorii când participă la proiecte BTCFi?
Ningning: Deoarece Bitcoin-ul în sine nu poate implementa contracte inteligente și nu are capacitate de modificare, trebuie să găsim un mecanism pentru a transfera Bitcoin-ul de pe lanțul original pe L2 sau alte lanțuri. Aceasta este o problemă foarte complexă. Probabil avem multe soluții, cum ar fi portofelele de custodie centralizată și portofelele multi-semnătură la nivel de enterprise, precum și soluțiile MPC, și diverse soluții de poduri între lanțuri sau soluții fără poduri etc. Deși WBTC, liderul absolut, a trecut printr-o criză de încredere, a explicat clar comunității și este în continuare adoptat de Aave. Din perspectiva întregului sector, mulți nu le place să vadă o singură entitate dominantă; toți speră mai degrabă la un BTC închis complet descentralizat, protejat de lanț.
Dacă depindem de instituții centralizate, acestea sau balenele ar putea dori o soluție de custodie mai nativă; în prezent, există unele soluții în dezvoltare, cum ar fi Soluțiile de custodie translanțică BTVM propuse de Babylon, EOTS și Bitlayer, dar toate acestea necesită timp pentru a-și maturiza tehnologia și timp pentru a educa.
Chanel: Construcția tehnologică a ajuns până acum la un nivel foarte detaliat în ceea ce privește auditarea, spre deosebire de acum un sau doi ani când vulnerabilitățile erau frecvente. Dar nu se poate nega că jucătorii mari din Bitcoin trebuie să treacă prin poduri pentru a obține venituri, iar nu toată lumea poate accepta sau suporta riscurile podurilor între lanțuri. Chiar dacă jucătorii de pe lanț sunt deja familiarizați cu aceste procese, nu putem spune că este un risc zero. Aici voi lua puțin mai mult timp pentru a introduce staking-ul non-custodial al Core.
Staking-ul non-custodial, pe scurt, înseamnă că activele nu părăsesc portofelul stak-ului, utilizând un mecanism de blocare în timp care permite utilizatorului să decidă cât timp vrea să blocheze, iar apoi el poate contribui cu BTC la nodurile de validare ale rețelei Core. Vom oferi recompense în token-uri, creând astfel o posibilitate de câștig. Soluția noastră de staking non-custodial a fost recunoscută pe scară largă de partenerii instituționali. De asemenea, în ceea ce privește auditarea, modul în care se efectuează codul open-source este un aspect pe care dezvoltatorii și utilizatorii trebuie să-l aibă în vedere în timpul participării.
Alvin: Aplicațiile de pe lanț prezintă un anumit risc, deoarece decidem să scoatem Bitcoin-ul de pe burse și să efectuăm mai multe operațiuni pe lanț, aceste operațiuni implică în sine anumite riscuri suplimentare. Utilizatorii trebuie să fie foarte atenți la site-urile de phishing și la metodele comune de atac cibernetic atunci când utilizează DeFi sau diferite protocoale de pe lanț. Evenimentele în care utilizatorii accesează site-uri false și își pierd activele din portofel sunt foarte frecvente.
Jademont: Pentru rețeaua BTC, BTCFi nu are niciun risc, ci doar beneficii, dar pentru utilizatori, BTCFi are cu adevărat riscuri. BTCFi actual poate fi împărțit în două categorii, una în rețeaua BTC, cealaltă fiind gestionată printr-un serviciu de custodie de care oamenii au mai multă încredere. Dacă vorbim despre rețeaua Bitcoin, proiectele pe care le cunosc sunt două, unul este Babylon, făcut de un profesor de la Stanford, care încă nu a fost lansat, dar se spune că poate fi blocat pe lanțul BTC printr-o metodă descentralizată. Alt competitor este DRClink, care blochează BTC printr-o metodă similară cu un contract inteligent. Riscurile acestor două proiecte se află în riscurile contractului în sine, dar acum pare că nu sunt probleme, deoarece de la 2021 până acum au trecut mai bine de trei ani și aceste contracte au rezistat testului timpului.
O altă metodă este prin custodie, iar aceasta poate fi împărțită în două categorii, una fiind gestionată de instituții centralizate mai mari. Deși este centralizată, centralizarea nu înseamnă neapărat nesiguranță, pentru că atunci când reputația acestei instituții este suficient de bună sau costurile de a face rău sunt suficient de ridicate, putem considera că este sigură. Când volumul este relativ mic, nu este nicio problemă să le căutăm gestionarea. Dar dacă volumul este suficient de mare, atunci această metodă poate să nu fie mai bună decât o metodă multi-semnătură. Multi-semnătură este o soluție excelentă, doar că trebuie să te gândești cum să o proiectezi; dacă toate cele trei semnături sunt controlate de o singură persoană, atunci nu este sigur. Dar acum există multe soluții de multi-semnătură descentralizate. De exemplu, un proiect a propus un protocol de multi-semnătură printr-un comitet dinamic, iar această multi-semnătură ar putea avea zeci de chei private, această metodă poate fi considerată suficient de descentralizată, deci și sigură.
主持人：Cum va evolua BTCFi în continuare?
Ningning: BTCFi se bazează în principal pe două tendințe, una fiind oferirea de securitate economică pentru BTC L2, oracle-uri și poduri între lanțuri prin re-staking pentru a obține recompense de staking nativ. Eigenlayer a fost deja validat pe piață, așa că și în ecosistemul Bitcoin se va repeta acest lucru. Cealaltă tendință este generarea de venituri prin împrumuturi cu Bitcoin. Cel mai diferit aspect între Bitcoin și Ethereum este că Bitcoin-ul nu are capacitate de generare de venituri, în timp ce Ethereum poate obține un randament anual de aproximativ 3% prin staking nativ, ceea ce lipsește Bitcoin-ului.
Chanel: Am lansat staking-ul dublu, deoarece dorim ca utilizatorii să poată staca recompensele în nodurile noastre de validare fără a utiliza Bitcoin-ul în custodie. În afară de emiterea LSTBTC, dorim să atragem mai multe ABS pe Core, astfel încât prin închiderea activelor Bitcoin să putem realiza mai multe aplicații pe lanț. Strategia noastră nu se concentrează doar pe retaileri, ci și pe minerii instituționali, încercând să aliniem întreaga comunitate Bitcoin. Întreaga comunitate este relativ complexă și diversificată, iar valoarea Bitcoin se reflectă în faptul că acesta este un pod între finanțele tradiționale și cele digitale, iar strategia noastră este să vedem Bitcoin, finanțele tradiționale și finanțele digitale ca un întreg.
Alice Du: Cactus este foarte optimist în legătură cu perspectivele BTCFi; în ultimii ani, am observat că BTCFi a apărut mai întâi pe platformele centralizate de investiții, apoi multe active închise BTC au început să intre în protocoalele DeFi, iar anul acesta tendința este și mai evidentă. BTCFi va experimenta o creștere explozivă, cu o multitudine de comportamente financiare bazate pe protocoalele de bază Bitcoin. De asemenea, credem că, pe măsură ce tehnologia devine mai matură, Bitcoin-ul poate intra în mai multe scenarii într-un mod mai nativ și poate fi folosit ca un activ de bază pentru a construi un sistem financiar blockchain mai robust.
Dezvoltarea BTCFi depinde de investitori mari, instituții, pool-uri de minerit și platforme de putere de calcul, acestea fiind și principala clientelă a Cactus. Cerințele lor sunt foarte puternice, în special minerii, odată cu reducerea la jumătate a Bitcoin-ului, ei doresc să aibă modalități de a câștiga venituri sau profituri fără a-și sacrifica controlul asupra Bitcoin-ului. Așadar, Cactus s-a implicat activ în această direcție, colaborând cu comunități precum Core și Babylon, și a susținut de la început staking-ul dublu al Core. Cei mai îngrijorați sunt minerii sau investitorii mari în legătură cu securitatea. Prin staking-ul nostru cu portofelul plugin, se poate efectua operațiunea de staking printr-un explorer de blocuri. De asemenea, vom implementa măsuri precum verificarea adreselor, verificarea listelor albe, mecanisme de audit, semnături hardware etc. pentru a evita situațiile de semnare orbească sau pierdere de active.
Alvin: Cel mai greu aspect al proiectului nu este doar să-l faci bine, ci și să obții atenția pieței. O parte semnificativă din ecosistemul BTCFi este constituită din instituții, care caută să obțină mai multe venituri, în timp ce investitorii retail au interese diferite. În prima fază a exploziei BTC din acest an, au apărut multe noi metode de emitere a activelor, cum ar fi inscription-uri, rune, sau chiar NFT-uri, cred că aceste elemente sunt deosebit de interesante și nu se limitează la simple operațiuni pe lanț pentru a câștiga venituri.
Pe piața BTCFi vor apărea, de asemenea, active noi; nu va fi doar o simplă depunere de active pentru a câștiga venituri. BTCFi ar putea, de asemenea, să se combine cu AI pentru a genera diverse aplicații inovatoare și a crea mai multe scenarii de utilizare.
Jademont: Cred că timpul până la explozia BTCFi se apropie din ce în ce mai mult, și există câteva motive pentru aceasta. În primul rând, putem observa că în acest ciclu bullish, BTC și meme-urile sunt principalele elemente crescătoare. Meme-ul este o piață PvP, iar volumul de fonduri nu este foarte mare; deși există multe oportunități de îmbogățire rapidă, fiecare activ atinge o limită de câteva sute de milioane de dolari și nu poate continua să crească. De fapt, aceasta este o manifestare tipică a lipsei de lichiditate. Pe de altă parte, lichiditatea Bitcoin-ului este foarte abundentă; atunci când oamenii consideră că prețul Bitcoin-ului este ridicat, folosind Bitcoin-ul pentru a specula pe alte active, cea mai scurtă cale este BTCFi.
Am discutat anterior cu aceste instituții externe despre această problemă; această rundă de legalizare sau beneficii de reglementare pentru Bitcoin a permis multor BTC anterior ilegale să fie utilizate normal în circulație. După ce au descărcat portofele BTC, acestea ar putea avea unele elemente ecologice și, de asemenea, ar putea include rețele Lightning pentru plăți, ceea ce înseamnă că ecosistemul BTC este mai pregătit să absoarbă fluxul de utilizatori adus de BTCFi. Un alt motiv este că, din punct de vedere tehnic, câteva proiecte reprezentative din ecosistemul BTC au devenit și ele destul de mature. De exemplu, rețeaua Lightning Taproot a fost lansată pe mainnet în iulie, dar de fapt mai sunt câteva mici probleme de rezolvat. Din ceea ce știm, în mare parte acestea au fost reparate. Inclusiv calculul off-chain RGB și contractele inteligente de validare a clienților sunt, de asemenea, foarte bine definite. Estimez că în următorul trimestru, cel târziu în șase luni, cred că va fi lansat un proiect de vârf BTCFi, cum ar fi Babylon, care de asemenea se apropie de lansare. Inclusiv acum câteva zile, am văzut că proiectul ICP a lansat BTC L2, aceste proiecte au obținut finanțare uriașă, de ordinul zecilor de milioane de dolari. Proiectele au atât de mulți bani, iar token-urile urmează să fie lansate, cred că acest lucru va crea o sinergie. Așa că aștept cu nerăbdare evoluția BTCFi în următorul trimestru.
