Recent, multe companii au început să imite strategia de achiziție de bitcoin a MicroStrategy, ducând la o creștere semnificativă a prețurilor acțiunilor pe termen scurt. Deși aceasta este văzută ca un proces de mainstreamizare a bitcoinului, piețele se întreabă încă despre impactul său pe termen lung.
După ce strategia de acumulare a bitcoinului a MicroStrategy a avut succes, multe companii (unele acțiuni mici și fără legătură cu criptomonedele) au început să anunțe măsuri similare. Această strategie a dus la creșteri semnificative ale prețurilor acțiunilor acestor companii pe termen scurt, dar, potrivit observatorilor de pe piață, sustenabilitatea pe termen lung rămâne incertă.
Deși optimistii consideră că acesta este un pas către o adoptare mai mainstream a bitcoinului, scepticii cred că este doar o speculație pe termen scurt din partea unor companii mici.
Iată textul integral:
Producători de echipamente de fitness, companii farmaceutice, producători de materiale pentru baterii... Ce au în comun aceste companii variate?
Desigur, este vorba de bitcoin.
Pe măsură ce BTC a crescut în această lună la niveluri fără precedent, cel puțin 12 companii listate anterior fără legătură cu afacerile cripto au anunțat că intenționează să cumpere bitcoin (BTC), utilizându-l ca intermediar pentru stocarea numerarului neutilizat - care, într-adevăr, a fost recent profitabil. Aceasta este calea pe care Michael Saylor a luminat-o din 2020, când a început să transforme compania sa, MicroStrategy, dintr-un producător de software necunoscut în cel mai mare depozit de bitcoin.
Aceasta a dus la un succes imens pentru MicroStrategy pe piața de acțiuni din SUA - de când Saylor a început să cumpere bitcoin pentru companie, valoarea sa a crescut cu aproximativ 30 de ori, acumulând (până la data redactării acestui articol) rezerve uriașe în valoare de aproximativ 38 de miliarde de dolari.
Chiar în această lună, de când Trump a promis că va îmbrățișa criptomonedele și a fost ales președinte al Statelor Unite, acțiunile companiei aproape că s-au dublat. (Alte acțiuni de criptomonede au crescut, de asemenea. Operatorul de schimb Coinbase a crescut cu aproape 70% de la ziua alegerilor.)
Alte companii încearcă să reproducă acest succes.
Vineri, o companie de biotehnologie, Anixa Biosciences (ANIX), a declarat că consiliul său a aprobat achiziția unei cantități de bitcoin pentru a diversifica rezervele financiare ale companiei. Acțiunile sale au crescut cu 19% la un moment dat, dar la închidere au crescut doar cu 5%.
Între timp, compania de echipamente de fitness Interactive Strength (TRNR) a declarat joi că, după ce consiliul său a aprobat utilizarea criptomonedelor ca active de rezervă în trezorerie, compania intenționează să cumpere bitcoin în valoare de până la 5 milioane de dolari. După anunț, prețul acțiunilor sale a crescut cu peste 80% la un moment dat, dar a „crescut” doar cu 11% pe parcursul întregii zile.
La începutul săptămânii trecute, compania farmaceutică Hoth Therapeutics (HOTH) a anunțat un plan de achiziție de bitcoin în valoare de 1 milion de dolari, ceea ce a dus la o creștere a prețului acțiunilor sale de până la 25% - deși aproape întreaga creștere a fost ștersă la închiderea pieței.
De asemenea, companii precum LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) și Genius Group (GNS) au avut o creștere temporară a acțiunilor după ce au anunțat planuri de achiziție de bitcoin în noiembrie. Singura companie care a înregistrat o scădere după anunțul acestui mesaj a fost Acurx Pharma (ACXP).
„Recentele creșteri ale bitcoinului, împreună cu creșterea de peste 500% a acțiunilor MicroStrategy în 2024, au inspirat un val de companii (în special acțiuni mici) să anunțe strategii de achiziție de bitcoin,” a declarat economistul-șef al BIT Mining (BTCM), Youwei Yang.
Rămâne un mister dacă aceste companii care adoptă strategia MicroStrategy vor avea succes precum Saylor.
Youwei Yang a declarat: „Această comportare ar putea să se încheie în același mod ca în [anteriora piață în creștere]: o speculație nesustenabilă, urmată de o corecție semnificativă, pe măsură ce piața își dă seama că multe dintre anunțuri lipsesc de conținut substanțial.”
De asemenea, este incert dacă noii veniți vor rezista pe termen lung. Până acum, singura companie de inteligență artificială cunoscută care a cumpărat efectiv bitcoin este Genius Group.
Dar, cine îi poate învinovăți pe ei?
Investitorii timpurii în MicroStrategy au câștigat o sumă considerabilă, iar chiar și investitorii recenti pot obține profituri ușor. Saylor a strâns fonduri în principal prin emiterea de acțiuni și obligațiuni, apoi a folosit acești bani pentru a cumpăra bitcoin. Acești imitatori ar putea, prin urmare, să obțină canale de capital pe care altfel nu le-ar fi putut avea.
Piața urmează vechea zicală „nu te împotrivi pieței”, adică, indiferent de fundamentale, trebuie să te adaptezi. Companiile doresc să răspundă cerințelor pieței, iar nimeni nu vrea să fie acela care îi spune șefului sau acționarilor că nu a urmat exemplul MicroStrategy, ceea ce a dus la performanțe slabe.
„Cu câțiva ani în urmă, achiziționarea bitcoinului părea extrem de riscantă. Cu toate acestea, acum riscurile par să se fi inversat - a nu cumpăra este adevăratul risc,” a declarat Brian D. Evans, CEO și fondator al BDE Ventures, adăugând: „Faptul că nu ai avut contact cu bitcoin este cu adevărat dureros.”
Pentru cei plini de speranță, această bruscă competiție corporativă ar putea prevesti o adoptare pe scară largă a bitcoinului, mai ales în contextul în care președintele ales Trump a declarat că speră ca guvernul american să acumuleze și el bitcoin.
„Pentru susținătorii BTC, factorii macro precum inflația anticipată și o nouă prietenie reglementară vor stimula mai multe companii să includă acest activ în bilanțul lor,” a declarat platforma de criptomonede FRNT Financial, cu sediul în Toronto, într-un raport.
În plus, strategia de achiziție a bitcoinului poate deschide piețele de capital pentru companii, așa cum au făcut MicroStrategy și minerul MARA Digital (MARA). Ambele companii au reușit recent să strângă fonduri prin obligațiuni convertibile fără a plăti dobânzi investitorilor, ceea ce înseamnă că acești investitori sunt dispuși să renunțe la venitul curent în schimbul capacității de a-și transforma datoria în capital, obținând astfel o poziție de bitcoin.
Evans de la BDE a afirmat că intenția lor de a cumpăra bitcoin „este o modalitate utilă de a strânge fonduri, fără a fi diferită de modul în care a acționat MicroStrategy în ultimii ani.”
Cu toate acestea, pentru unii, aceasta sună ca o reluare a unei tendințe efemere de la sfârșitul anilor 2010, când multe companii fără legătură cu criptomonedele au adăugat cuvântul „blockchain” în denumirea lor.
Cel mai faimos exemplu este producătorul de băuturi relativ necunoscut Long Island Iced Tea, care s-a redenumit Long Blockchain, obținând rezultate explozive inițiale: după redenumirea sa în criptomonedă, prețul acțiunilor sale aproape s-a dublat într-o singură zi. Creșterea nu a fost sustenabilă, iar acțiunile au fost mai târziu retrase de la Nasdaq. (Trei persoane au fost acuzate de Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA de tranzacționare pe baza de informații privilegiate.)
Există și alte cuvinte „magice”. În bulbul de criptomonede din 2021, multe companii mari au început să folosească termenii „Web3”, „metavers” și „NFT” în încercarea de a impulsiona prețurile acțiunilor. Chiar și Facebook și-a schimbat numele în Meta, mizând totul pe metavers. Cu toate acestea, aceste măsuri au dus la pierderi uriașe.
Între timp, unele companii cu acțiuni stagnante și fără legătură cu criptomonedele au început să se implice în mineritul de bitcoin, ceea ce a fost considerat la acea vreme o afacere profitabilă. Cu toate acestea, criza dură de pe piață care a urmat a împins aceste concepte criptografice, care fuseseră odată foarte promițătoare, în afara jocului, transformându-le în „șoareci de stradă”.
Youwei Yang a afirmat că, deși MicroStrategy a reușit să strângă miliarde de dolari de pe piețele de capital pentru a finanța achiziții de bitcoin, dacă și alții adoptă această strategie, ar putea avea un impact negativ asupra companiilor mici.
„Pentru acțiunile cu capitalizare mică, ar putea fi considerat un truc pe termen scurt care să împiedice investitorii serioși. Dacă prețul bitcoinului se stabilizează sau scade, atractivitatea speculativă a acestor acțiuni ar putea slăbi, făcând aceste companii vulnerabile la suspiciunea investitorilor și la examinarea reglementărilor.”
David Siemer, cofondator și CEO al Wave Digital Assets, a exprimat aceeași opinie, afirmând: „Deși această abordare ar putea aduce câștiguri pe termen scurt în timpul unei piețe în creștere, ea vine cu riscuri semnificative. Spre deosebire de deținerea directă a activelor, efectul de levier poate amplifica pierderile potențiale în timpul ajustărilor de pe piață, evidențiind pericolele sale inerente,” a subliniat el, adăugând că unele companii profită de hype-ul bitcoin pentru a-și crește datoriile pe bilanț.
Indiferent cine are dreptate, după ce Trump a câștigat alegerile din SUA, bitcoinul a stabilit în mod repetat recorduri istorice, iar magia continuă să existe: anunță un plan de bitcoin similar cu cel al lui Saylor și vezi dacă acțiunile tale pot decola.
„Se pare că ne aflăm într-un moment în care multe companii simt că trebuie să facă acest lucru,” a spus Brian D. Evans, fondatorul BDE.
Oricum, bun venit în noul bulgăre de criptomonede.
