Schimbul de criptomonede Binance a introdus oficial BFUSD marți, un "activ de marjă cu recompense" care permite utilizatorilor să câștige recompense pasive prin deținerea sa sau prin tranzacționarea de futures cu acesta, produsul fiind programat să se lanseze miercuri (ora Asiei).
"BFUSD este conceput ca un activ de marjă pentru tranzacționarea de futures, oferind în același timp recompense pasive," a declarat un purtător de cuvânt Binance pentru The Block. "Deținătorii de BFUSD se vor bucura de un APY de bază [randamentul procentual anual] care se acumulează zilnic, chiar dacă nu tranzacționează futures, iar cei cu activitate de tranzacționare USDⓈ-Margined Futures eligibilă se vor bucura de un APY îmbunătățit mai mare pentru acea zi."
Futures marjate în USDⓈ sunt contracte futures pe Binance care folosesc stablecoins precum USDC sau USDT ca garanție și monedă de decontare, oferind o experiență de tranzacționare stabilă prin atenuarea volatilității asociate cu utilizarea criptomonedelor ca garanție.
Purtătorul de cuvânt al Binance a susținut că, pe baza datelor istorice recente, APY de bază pentru BFUSD a variat între aproximativ 12% și peste 35% în perioada 20 noiembrie - 25 noiembrie. În plus, APY-ul îmbunătățit se spune că a ajuns între aproximativ 15% și peste 47% în acel timp. Este de menționat, totuși, că BFUSD urmează să fie lansat pe 27 noiembrie la 02:00 UTC, moment în care utilizatorii eligibili pot începe să-l achiziționeze. Aceste cifre nu au fost verificate independent.
Numai utilizatorii eligibili Binance Futures din piețele acceptate pot achiziționa BFUSD, a declarat purtătorul de cuvânt, menționând că platforma de futures este restricționată în anumite regiuni, inclusiv în SUA.
Purtătorul de cuvânt al Binance a spus că BFUSD este "nu un stablecoin" deoarece nu poate fi retras dintr-un cont de futures Binance sau tranzacționat pe piața deschisă. "Poate fi folosit doar ca marjă pentru tranzacționarea de futures pe Binance și răscumpărat cu Binance pentru stablecoin USDT," au spus ei.
BFUSD generează randamente prin două strategii: acoperirea delta a activelor cripto între piețele spot și futures pentru a colecta taxe de finanțare și staking ether. Acoperirea delta implică compensarea riscului de preț al unei poziții spot cu o poziție de futures opusă. În piețele cripto, taxele de finanțare - pe care deținătorii de poziții long le plătesc celor short atunci când rata de finanțare este pozitivă (și invers când este negativă) - asigură că prețurile spot și futures ajung în cele din urmă să convergă.
Structura BFUSD ar putea părea similară cu "dolarul sintetic" USDe de la Ethena, care folosește, de asemenea, acoperirea delta pentru a oferi recompense. Cu toate acestea, purtătorul de cuvânt al Binance a spus că BFUSD este diferit de USDe, deși au refuzat să ofere mai multe detalii.
O persoană familiarizată cu funcționarea BFUSD și USDe a declarat pentru The Block că "USDe în sine nu generează recompense. Depinde de utilizatorii USDe să-l utilizeze așa cum doresc," în timp ce "BFUSD este un activ de marjă care generează recompense pasive pentru deținători."
Binance a asigurat utilizatorii că rata de recompensă BFUSD sau APY "nu va scădea niciodată sub zero," protejând deținătorii de randamente negative. "Vor exista momente în care APY-ul pentru BFUSD este negativ atunci când piața este bearish și veniturile din taxe de finanțare sunt negative. Cu toate acestea, ceea ce am proiectat BFUSD să facă este că în vremuri bune, o parte din APY-ul total generat este păstrat în Fondul de Rezervă BFUSD. Astfel, în vremuri de rată negativă de finanțare, utilizatorii nu vor plăti pentru finanțarea negativă care este acoperită de Fondul de Rezervă," a declarat purtătorul de cuvânt.
Ei au continuat să spună că "datele istorice arată că rata de finanțare a perechii de tranzacționare ETHUSDT a fost pozitivă pentru 350 din cele 365 de zile anterioare. Pe o bază trimestrială, taxele de finanțare au fost în mare parte pozitive de la înființarea Binance Futures în 2019. Acest lucru oferă o bază solidă pentru capacitatea BFUSD de a genera APY constant."
Binance plănuiește să genereze APY total pe BFUSD și să distribuie majoritatea ca recompense zilnice în stablecoin USDT, alocând o parte pentru fondul de rezervă. Fondul de rezervă, inițial dotat cu 1 milion USDT, va susține strategiile de acoperire și va acoperi posibilele rate negative de finanțare.
Purtătorul de cuvânt al Binance nu a divulgat procentajul exact de împărțire între recompensele utilizatorilor și alocările fondului de rezervă, dar a declarat că va fi "suficient pentru a proteja utilizatorii."
Atât APY-urile de bază cât și cele îmbunătățite pentru BFUSD vor fi calculate zilnic și se așteaptă să fluctueze. "Ratele de finanțare vor fi un factor semnificativ în determinarea de către Binance a ratelor de recompensă pe care le va transmite deținătorilor de BFUSD," a declarat purtătorul de cuvânt. "Într-o piață foarte optimistă (ca cea actuală), ratele de finanțare plătite de long-uri celor short pe pozițiile de futures pot fi mai mari și, prin urmare, pot duce la rate de recompensă mai mari."
Deocamdată, taxele de achiziție și răscumpărare pentru BFUSD sunt stabilite la 0,1%, supuse modificărilor. Cu toate acestea, în perioada promoțională din 27 noiembrie până în 26 decembrie, utilizatorii pot achiziționa BFUSD fără a suporta taxe și pot participa la câștigarea a 100.000 USDT în APY bonus și vouchere USDT.
La lansare, USDT va fi singurul activ acceptat pentru tranzacțiile BFUSD, ceea ce înseamnă că toate achizițiile, recompensele și răscumpărările vor fi denominate și plătite în USDT, a declarat purtătorul de cuvânt.
Atenție: The Block este un outlet media independent care livrează știri, cercetări și date. Începând cu noiembrie 2023, Foresight Ventures este un investitor majoritar în The Block. Foresight Ventures investește în alte companii din spațiul cripto. Schimbul de criptomonede Bitget este un LP ancoră pentru Foresight Ventures. The Block continuă să funcționeze independent pentru a oferi informații obiective, semnificative și oportun despre industria cripto. Iată dezvăluirile noastre financiare actuale.
© 2024 The Block. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scopuri informative. Nu este oferit sau destinat a fi utilizat ca sfat legal, fiscal, de investiții, financiar sau alt tip de sfat.
