Criptomonedele au evoluat de la investiții speculative la o nouă clasă de active, ceea ce a determinat guvernele din întreaga lume să exploreze modalități de reglementare a criptomonedelor. Până în septembrie 2024, unele guverne au elaborat cadre pentru a oferi protecție utilizatorilor, în timp ce altele așteaptă momentul potrivit.

Puncte cheie

  1. Pe măsură ce criptomonedele devin un factor din ce în ce mai important în peisajul global de investiții, țările adoptă abordări diferite pentru a reglementa această clasă de active.

  2. Uniunea Europeană a fost prima care a luat măsuri pentru a cere furnizorilor de servicii criptografice să detecteze și să blocheze utilizarea ilegală a criptomonedelor.

  3. Statele Unite se apropie treptat de reglementare, dar utilizatorii, emițătorii, afacerile și autoritățile de reglementare sunt ocupați să se lupte în instanță.

  4. În alte țări, criptomonedele au clasificări și tratamente fiscale diferite.

Statele Unite

Statele Unite au anunțat în 2022 un nou cadru care deschide calea pentru o reglementare mai aprofundată. Noile directive transferă puterea către agențiile de reglementare existente de pe piață, precum SEC și CFTC.

SEC a început să reglementeze industria, iar seria de procese intentate împotriva companiilor și proiectelor centrate pe criptomonede demonstrează acest lucru, inclusiv acțiuni legale împotriva multor companii care oferă produse și servicii legate de criptomonede, precum Ripple, Coinbase (COIN), Binance (BNB) etc.

Dar în 2023, o instanță regională a decis că vânzarea de XRP de către Ripple este considerată o emisiune de titluri doar atunci când este vândută către instituții, iar vânzarea pe platforme nu constituie o emisiune de titluri. Aceasta a fost o victorie parțială pentru industria criptomonedelor - o altă decizie din noiembrie a anulat refuzul comisiei de a aproba cererea Grayscale de a transforma fondul său ETF Bitcoin în unul care să dețină Bitcoin. Instanța a ordonat comisiei să revizuiască cererea, ceea ce a dus, în cele din urmă, la aprobarea primelor ETF-uri Bitcoin spot în ianuarie 2024 și a ETF-urilor Ethereum spot în iulie 2024.

Lupta continuă între reglementatori, brokeri, investitori și industria criptografică demonstrează că, indiferent de cadrul introdus sau de puterile oferite reglementatorilor, Statele Unite sunt într-o continuă evoluție.

Așa cum a spus președintele SEC, Gary Gensler, această luptă ar putea continua, „aprobatul nu ar trebui să sugereze în niciun caz că comisia este dispusă să aprobe standardele de listare pentru activele criptografice. Această aprobată nici nu sugerează opinia comisiei cu privire la statutul altor active criptografice sub legislația federală sau asupra opiniei cu privire la faptul că unii participanți pe piețele de criptomonede nu respectă în prezent legislația federală. Așa cum am spus anterior, fără a face o judecată prealabilă asupra vreunei active criptografice, majoritatea activelor criptografice sunt contracte de investiții și, prin urmare, sunt supuse legislației federale... Deși astăzi am aprobat listarea și tranzacționarea anumitor acțiuni ETF Bitcoin spot, nu am aprobat sau susținut Bitcoin.”

Monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC) sunt emise de băncile centrale și susținute de guverne. Criptomonedele sunt, prin definiție, descentralizate, nu sunt CBDC, astfel că acest articol nu discută despre CBDC.

China

Banca Populară a Chinei (PBOC) interzice desfășurarea de activități de criptomonede în țară, afirmând că acestea facilitează finanțarea publică fără aprobată.

În plus, China a interzis mineritul de Bitcoin în mai 2021, obligând multe dintre persoanele implicate să închidă complet afacerea sau să se mute în jurisdicții cu un mediu de reglementare mai favorabil. În septembrie 2021, criptomonedele au fost complet interzise.

Canada

Deși criptomonedele nu sunt considerate monedă legală în Canada, țara a fost mai proactivă în reglementarea criptomonedelor comparativ cu alte țări. Canada a devenit prima țară care a aprobat un fond tranzacționat la bursă (ETF) pentru Bitcoin, dintre care câteva sunt tranzacționate pe Bursa din Toronto.

Pentru platformele de tranzacționare criptomonede, Autoritatea de Reglementare a Valorilor Mobiliare din Canada (CSA) și Organizația de Reglementare a Industriei Investițiilor din Canada (IIROC) cer ca platformele de schimb de criptomonede și comercianții din țară să se înregistreze la agențiile de reglementare provinciale.

Canada clasifică toate companiile de investiții în criptomonede ca servicii de schimb valutar (MSB) și le cere să se înregistreze la Centrul de Analiză a Tranzacțiilor Financiare și Raportării din Canada (FINTRAC). Din punct de vedere fiscal, Canada are o abordare similară față de criptomonede ca față de alte bunuri.

Regatul Unit

În octombrie 2022, Camera Inferioară a Parlamentului din Regatul Unit a definit activele criptografice ca instrumente financiare reglementate. (Legea privind serviciile financiare și piețele) a devenit un act legislativ în iunie 2023 și a extins legislația existentă privind toate activele criptografice, serviciile și furnizorii.

Există cerințe specifice de raportare legate de standardele Know Your Customer (KYC) și de prevenirea spălării banilor (AML) și a finanțării terorismului (CFT) pentru criptomonede. Deși investitorii trebuie să plătească impozit pe câștigurile de capital pentru profiturile din tranzacțiile cu criptomonede, în general, impozitarea depinde de activitățile criptografice desfășurate și de persoanele implicate în tranzacții.

Regatul Unit interzice tranzacțiile cu produse derivate pe criptomonede.

Platformele de schimb de criptomonede și furnizorii de portofele custodiale trebuie să respecte cerințele de raportare stabilite de Biroul pentru Implementarea Sancțiunilor Financiare (OFSI). Dacă o companie de criptomonede știe sau are motive rezonabile să suspecteze că cineva este supus sancțiunilor sau a comis o infracțiune de sancțiuni financiare, trebuie să informeze OFSI cât mai repede posibil.

Japonia

Japonia adoptă o abordare treptată în reglementarea criptomonedelor, considerându-le proprietate legală conform Legii Serviciilor de Plată (PSA). În același timp, platformele de schimb de criptomonede din țară trebuie să se înregistreze la Agenția pentru Servicii Financiare (FSA) și să respecte obligațiile de prevenire a spălării banilor și a finanțării terorismului. Japonia a înființat în 2020 Asociația Japoneză a Platformelor de Schimb de Criptomonede (JVCEA), iar toate platformele de schimb de criptomonede sunt membre. Japonia consideră câștigurile din tranzacțiile cu criptomonede ca venituri diverse și impozitează investitorii pe baza acestora.

Țara a continuat să îmbunătățească reglementările, inclusiv cele fiscale. În septembrie 2022, guvernul a anunțat că va introduce reguli pentru transferuri de bani, începând cu mai 2023, pentru a preveni spălarea banilor de către infractori care utilizează platformele de criptomonede. (Legea privind prevenirea transferului de venituri ilegale) a fost revizuită pentru a permite colectarea informațiilor despre clienți.

Australia

Australia clasifică criptomonedele ca proprietate legală și impune plata impozitului pe câștigurile de capital. Platformele de schimb pot funcționa liber în țară, atâta timp cât sunt înregistrate la Centrul Australian de Raportare și Analiză a Tranzacțiilor (AUSTRAC) și respectă obligațiile specifice de prevenire a spălării banilor și finanțării terorismului.

În 2019, Comisia pentru Valori Mobiliare și Investiții din Australia (ASIC) a instituit cerințe de reglementare pentru ofertele inițiale de monede (ICO). Aceasta interzice platformelor să ofere monede de intimitate, adică criptomonede care păstrează anonimatul prin ascunderea fluxurilor de bani din rețea. În 2021, Australia a anunțat că va crea un cadru de licențiere pentru criptomonede și ar putea introduce o monedă digitală a băncii centrale (CBDC). În octombrie 2023, Ministerul de Finanțe din Australia a anunțat planuri de a introduce un cadru de reglementare, iar un proiect va fi publicat în 2024. Dacă acest cadru este aprobat și implementat, va exista o perioadă de tranziție de 12 luni.

Singapore

Ca și în Regatul Unit, această insulă clasifică criptomonedele ca proprietate, nu ca monedă legală. Autoritatea Monetară din Singapore (MAS) reglementează și licențiază platformele de schimb conform Legii Serviciilor de Plată (PSA).

Singapore a publicat în 2022 orientări care avertizează furnizorii de token-uri de plată digitale (DPT) să evite promovarea serviciilor lor către public.

În august 2023, Autoritatea Monetară din Singapore (MAS) a anunțat un cadru care va reglementa emiterea de stablecoin-uri în țară, cerând tuturor emițătorilor să îndeplinească standarde specifice. Stablecoin-urile trebuie să obțină aprobarea MAS pentru a utiliza eticheta „stablecoin reglementat de MAS”, pentru a le distinge de stablecoin-urile nereglementate.

Singapore este recunoscut ca un refugiu pentru criptomonede, parțial datorită faptului că câștigurile de capital pe termen lung nu sunt impozitate. Totuși, țara impune impozite asupra companiilor care efectuează periodic tranzacții cu criptomonede, considerând câștigurile ca venituri.

Coreea de Sud

În Coreea de Sud, platformele de schimb de criptomonede și alți furnizori de servicii de active virtuale trebuie să se înregistreze la Biroul de Informații Financiare din Coreea (KFIU), care face parte din Comisia Serviciilor Financiare (FSC). Coreea de Sud a interzis, de asemenea, în 2021, platformelor să emită toate monedele de intimitate.

În 2023, a intrat în vigoare legea guvernului coreean privind protecția utilizatorilor de active virtuale. Această lege numește oficial Comisia Serviciilor Financiare ca organism de reglementare pentru activele virtuale și detaliază utilizările legale și ilegale ale activelor virtuale. În plus, legea impune emițătorilor sau furnizorilor de servicii să respecte anumite practici pentru a asigura protecția utilizatorilor.

India

India rămâne prudentă în ceea ce privește reglementarea criptomonedelor, fără a le legaliza și fără a sancționa utilizarea lor. În prezent, există un proiect de lege în circulație care interzice toate criptomonedele private din India, dar nu a fost votat încă. Toate investițiile în criptomonede sunt impozitate cu 30%, iar tranzacțiile cu criptomonede beneficiază de un impozit pe venit reținut la sursă (TDS) de 1%.

În general, India încă ezită să decidă dacă să interzică complet criptomonedele sau să le reglementeze. Bugetul național din 2022 definește activele digitale virtuale ca proprietate și detaliază cerințele fiscale pentru impozitarea veniturilor generate de acestea.

Brazilia

Bitcoin nu este o monedă legală în Brazilia, dar țara a adoptat o lege care legalizează criptomonedele ca metodă de plată la nivel național, stimulând adoptarea monedelor digitale. Pe 29 noiembrie 2022, Camera Deputaților din Brazilia a aprobat un cadru de reglementare care legalizează utilizarea criptomonedelor ca mijloc de plată în țară.

Legea a fost promulgată și a intrat în vigoare pe 20 iunie 2023 ca Legea nr. 14.478 privind „Cadru legal pentru activele virtuale”. Conform decretului nr. 11.563 din 13 iunie 2023, Banca Centrală a Braziliei a fost desemnată autoritatea responsabilă pentru reglementarea, autorizarea și supravegherea funcționării platformelor de schimb de criptomonede.

Uniunea Europeană

Criptomonedele sunt legale în majoritatea țărilor din Uniunea Europeană, deși reglementările pentru platforme variază de la o țară la alta. De asemenea, ratele impozitelor diferă semnificativ între statele membre, variind de la 0% la aproximativ 48%.

Recent, a intrat în vigoare Directiva a V-a și a VI-a a Uniunii Europene privind prevenirea spălării banilor (5AMLD și 6AMLD), întărind obligațiile KYC/CFT și cerințele de raportare standard.
În septembrie 2020, Comisia Europeană a propus reglementarea pieței activelor criptografice (MiCA) - un cadru destinat să întărească protecția consumatorilor, să stabilească reguli clare pentru comportamentul din industria criptomonedelor și să introducă cerințe noi de licențiere.

În aprilie 2023, parlamentul a aprobat măsuri care permit reglementarea cererii anumitor furnizori de servicii criptografice de a solicita licențe pentru a opera. MiCA a primit aprobarea temporară în 2022 și a intrat în vigoare în iulie 2023. Această legislație are scopul de a oferi reglementatorilor instrumentele necesare pentru a urmări criptomonedele utilizate în spălarea banilor și finanțarea terorismului, protejând în același timp utilizatorii.

Există vreo reglementare pentru criptomonede?

La nivel global, reglementările privind criptomonedele sunt încă în cercetare, dezvoltare și implementare. Multe țări elaborează politici și legislații, în timp ce altele întârzie din diverse motive.

Care stat din SUA este prietenos cu criptomonedele?

Multe state au o atitudine favorabilă față de criptomonede, cum ar fi California, Florida și Texas.

Care sunt regulile pentru tranzacționarea criptomonedelor?

Aceasta depinde de locul în care locuiți și de legislația implementată. De asemenea, puteți lua în considerare respectarea câtorva reguli generale.

Concluzie

Deși criptomonedele există din 2009, guvernele și agențiile de reglementare din întreaga lume încă studiază cum să gestioneze utilizarea acestora. Trebuie să protejăm consumatorii și afacerile împotriva activităților frauduloase și să adoptăm măsuri preventive împotriva utilizării ilegale a criptomonedelor. Multe țări fac progrese, dar acesta este un proces lent și controversat.