Fondatorul Bridgewater, Ray Dalio, s-a simțit încurajat de tranziția pașnică a puterii după alegerile prezidențiale din SUA și și-a exprimat opiniile despre numirile lui Trump și despre schimbările viitoare ale situației; în articol se menționează de asemenea TSMC, avertizând investitorii să fie atenți la schimbările de politică pentru a face decizii de investiție mai bune.

Schimbări în ordinea internă a Statelor Unite

Trump plănuiește o reformă guvernamentală pe scară largă, cu scopul de a crește eficiența, ceea ce include înlocuirea personalului cheie, reducerea costurilor și introducerea de noi tehnologii.

Reforma guvernamentală

Trump a ales să colaboreze cu persoane care includ gigantul tehnologic Elon Musk și antreprenorul Vivek Ramaswamy, care conduc "Departamentul de Eficiență Guvernamentală", alături de mulți alții, unii dintre ei fiind în guvern, iar alții urmând să devină consilieri externi; toți sunt loiali în a câștiga cu orice preț, loiali misiunii de a răsturna așa-numitul "stat profund" și de a-l înlocui cu un nou ordin intern, sperând că acest ordin va crea cea mai mare putere economică și va contracara dușmanii externi.

Notă: Statul profund (Deep state) se referă la grupul format din birocrați guvernamentali, funcționari publici, complexul militar-industrial, industria financiară, corporații și agenții de informații care, pentru a-și proteja interesele, controlează cu adevărat și efectiv statul în culise.

Odată ce aceste persoane sunt în posturi, aceeași metodă de numire ar putea fi folosită pentru a curăța guvernul de cei acuzați de "statul profund", aceasta extinzându-se la armată, Ministerul Justiției, FBI, SEC, Rezerva Federală și alte agenții. Deoarece Partidul Republican a obținut o majoritate absolută, se așteaptă ca majoritatea posturilor de numire să fie controlate.

Notă: Președintele SEC, Gary Gensler, a anunțat că va demisiona în ziua inaugurării lui Trump.

Dalio consideră că Trump și persoanele alese de el vor reforma guvernul și națiunea la fel cum un atacator corporativ face o achiziție ostilă asupra unei companii ineficiente, prin schimbarea personalului, reducerea costurilor și infuzarea de noi forțe pentru a efectua reforme majore.

Politicile economice vor beneficia Wall Street și companiile de tehnologie

Noile politici vor beneficia Wall Street și companiile de tehnologie, reducând restricțiile guvernului asupra afacerilor și promovând dezvoltarea piețelor de capital.

Inovația economică a națiunii va fi foarte probabil realizată prin politici industriale care cresc productivitatea și eficiența, anumite domenii cheie (inclusiv educația și managementul datoriilor, pe care Dalio le consideră cele mai importante) ar putea fi ignorate. Atâta timp cât colaborarea dintre Trump și Musk continuă, ei vor fi principalii arhitecți și implementatori ai acestui nou ordin intern.

Aceste politici vor beneficia probabil Wall Street, unele companii de tehnologie și majoritatea companiilor afectate de reglementări care se tem de creșterea impozitelor. Aceste schimbări vor fi semnificative pentru cei care reglementează tranzacțiile financiare, bănci și companii de gestionare a activelor, deoarece vor avea mai multă libertate, mai mult capital și credit. Aceste politici sunt foarte favorabile companiilor tehnologice care susțin Trump, deoarece vor fi permise să se dezvolte și să funcționeze practic fără restricții. Aceste politici vor beneficia, de asemenea, industria avocaților. În plus, inteligența artificială nu va fi reglementată, iar tarifele vor fi folosite pentru a crește simultan veniturile și pentru a proteja producătorii interni. Dacă Rezerva Federală continuă să reducă ratele dobânzilor (la care Dalio se opune), acest lucru va transfera, de asemenea, sume mari de numerar păstrate în fondurile de piață monetară și alte depozite către alte piețe, stimulând astfel piețele și economia.

Tehnologiile esențiale produse în SUA

Pentru a răspunde amenințărilor din partea țărilor precum China, administrația Trump va stabili politici pentru a asigura producția tehnologiilor esențiale în SUA și va întări măsurile de securitate internă. De exemplu, asigurându-se că SUA dispune de o cantitate acceptabilă din toate tehnologiile esențiale, iar aceste tehnologii sunt fabricate în SUA (de exemplu, până în 2030, 20% din cele mai avansate cipuri vor trebui produse în SUA) sau în țările aliate.

Schimbări în ordinea mondială internațională

Ordinea mondială internațională va fi de asemenea schimbată, Statele Unite vor urmări politica "America pe primul loc", stabilind clar aliații și dușmanii. Dalio consideră că Statele Unite încep acum să încheie o eră condusă de ele și intră într-o eră mai egoistă.

Promovarea priorității americane, alegerea aliaților și dușmanilor în funcție de considerații strategice

China va fi considerată principalul dușman, deoarece este atât cea mai puternică, cât și cea mai ideologic opusă, iar Rusia, Coreea de Nord și Iranul sunt de asemenea dușmani. Toate țările vor face față unei presiuni și unor posibilități imense, cu consecințe negative dacă nu se aliniază cu Statele Unite. Conflictele între marile puteri vor crea oportunități pentru țările neutre și nealiate, cel mai important fiind oportunitățile comerciale.

Dalio a menționat importanța TSMC

Dalio consideră că, pentru a realiza obiectivele guvernului și a crește influența acestuia, s-ar putea sacrifica piața liberă a Statelor Unite și sistemul bazat pe profit. În această direcție, ar trebui să ne așteptăm ca guvernul să exercite o influență mai mare asupra piețelor private pentru a-și atinge obiectivele. Prin urmare, ar trebui să ne amintim că eficiența costurilor și securitatea națională realizate în colaborare cu companiile campioane naționale sunt priorități, nu doar obținerea de profit, deoarece profitul nu poate realiza aceste obiective. Dalio dă ca exemplu că aceste schimbări de politică ar putea beneficia industria energiei și mineralelor care susțin tehnologia inteligenței artificiale; în timp ce semiconductoarele avansate din SUA, din cauza neîndeplinirii cerințelor, trebuie să stabilească relații esențiale cu producători străini precum TSMC din Taiwan pentru a produce în SUA, minimizând dependența de adversarii străini.

Etapa inițială este critică, investitorii trebuie să rămână vigilenți

Dalio a menționat în cele din urmă că, pe lângă cele menționate mai sus, există acțiuni legate de imigrație și expulzare, reforme comerciale și tarifare, reducerea ratelor impozitelor și reforme majore în sistemul de sănătate; timpul pentru a finaliza aceste sarcini dificile este extrem de limitat, cel mai critic fiind primele 100 de zile, urmate de primii doi ani, astfel că trebuie stabilite priorități. Deși nu se știe în prezent ce va prioritiza noul guvern și dacă va putea să execute cu succes, Dalio este totuși sigur că va fi un moment interesant și important, astfel că investitorii trebuie să rămână vigilenți pentru a lua decizii mai bune.

Acest articol Ray Dalio: Schimbările ordinii în Statele Unite și în lume sub conducerea administrației Trump, cum ar trebui să-și ajusteze strategia investitorii a apărut pentru prima dată pe lanțul de știri ABMedia.