Ce au în comun grupul diversificat care include un producător de echipamente de fitness, o companie biopharmaceuticală și un producător de materiale pentru baterii?
Bitcoin, desigur.
În timp ce criptomoneda explodează la niveluri nemaivăzute în această lună, cel puțin 12 companii listate public care anterior nu aveau nimic de-a face cu crypto au anunțat că plănuiesc să cumpere bitcoin (BTC), alegându-l ca un loc modern — și, recent, destul de profitabil — pentru a parca banii în exces. Este un drum iluminat de ochii laser ai lui Michael Saylor din 2020, când a început să transforme producătorul său de software MicroStrategy într-un seif corporativ pentru bitcoin.
Aceasta a transformat MicroStrategy într-un succes uriaș pe piața de capital — crescând cu aproximativ 30 de ori în valoare de când Saylor a început să cumpere bitcoin pentru companie, acumulând o stocare masivă acum evaluată la aproximativ 38 de miliarde de dolari. Chiar în această lună, acțiunile sale aproape că și-au dublat prețul de când Donald Trump a fost ales președinte al SUA după ce a promis că va îmbrățișa crypto. (Celelalte acțiuni crypto au crescut și ele. Coinbase, operatorul de schimb, a crescut cu aproape 70% de la ziua dinaintea alegerilor.)
Altele încearcă să reproducă acel succes. Vineri, o companie biotech, Anixa Biosciences (ANIX), a spus că consiliul său de administrație a aprobat cumpărarea unei sume nedivulgate de bitcoin pentru a diversifica rezervele de trezorerie ale companiei. Acțiunile au crescut cu până la 19%, dar s-au stabilizat pentru un avans de 5% până la sfârșitul zilei. Între timp, joi, compania de echipamente de fitness Interactive Strength (TRNR) a spus că plănuiește să cumpere până la 5 milioane de dolari în bitcoin după ce consiliul său a aprobat criptomoneda ca activ de rezervă în trezorerie. După anunț, acțiunile sale au crescut cu mai mult de 80% într-un moment înainte de a se stabiliza pentru o creștere "doar" de 11% pe parcursul unei zile întregi.
La începutul săptămânii trecute, compania biopharma Hoth Therapeutics (HOTH) a anunțat un plan de cumpărare a bitcoin-ului de 1 milion de dolari, declanșând o creștere de până la 25% a acțiunilor sale — deși aproape întreaga rally s-a stins până la sfârșitul zilei. În mod similar, companii precum LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) și Genius Group (GNS) au avut creșteri temporare ale prețurilor acțiunilor lor după ce au dezvăluit planuri de trezorerie bitcoin în noiembrie. Singura companie care a scăzut după anunțul său a fost Acurx Pharma (ACXP).
"Boom-ul recent al bitcoin-ului, împreună cu creșterea de 500+% a acțiunilor MicroStrategy în 2024, a inspirat un val de companii — în special microcaps — să anunțe strategii de cumpărare a bitcoin-ului," a declarat Youwei Yang, economistul șef de la BIT Mining (BTCM).
Fie că acești noi veniți în planul lui Saylor vor vedea vreodată beneficii asemănătoare lui Saylor rămâne o întrebare foarte deschisă. "Acest comportament ar putea să se sfârșească în același mod [ca piețele bull anterioare]: hype nesustenabil urmat de corecții abrupte pe măsură ce piața realizează că multe dintre aceste anunțuri nu au substanță," a spus Yang.
Și dacă noii veniți vor urma vreodată este, de asemenea, tehnic necunoscut. Până în prezent, doar firma de inteligență artificială Genius Group este cunoscută că a cumpărat efectiv bitcoin.
Dar cine poate să-i învinovățească pentru încercare? Investitorii care au investit devreme în MicroStrategy devin ridicol de bogați, iar chiar și investitorii recenți fac bani ușor. Saylor finanțează în mare parte achizițiile de bitcoin ale MicroStrategy cu bani strânși din vânzări de acțiuni și datorii. Cei care copiază ar putea avea acces la piețele de capital la care altfel nu ar fi avut acces. Traderii urmează vechea zicală, "Nu te lupta cu piața" — ceea ce înseamnă să urmezi direcția pieței indiferent de fundamentale, în timp ce companiile oferă ceea ce piața dorește. Nimeni nu vrea să fie "acel" om sau companie care spune șefilor, acționarilor sau altora că au performat mai slab decât piața pentru că nu au urmat pașii MicroStrategy.
"Acum câțiva ani, era aproape prea riscant să cumpere bitcoin. Acum, totuși, riscul pare din ce în ce mai mult să fie opusul — a nu cumpăra este de fapt riscul," a spus Brian D. Evans, CEO și fondator al BDE Ventures, adăugând că "există o adevărată durere în a nu avea expunere."
Pentru cei plini de speranță, această agitație corporativă bruscă ar putea fi un semn că adoptarea bitcoin-ului în masă este în sfârșit pe cale să vină, mai ales într-un mediu în care președintele ales Trump a spus că vrea ca guvernul SUA să acumuleze și bitcoin.
"Pentru susținătorii BTC, așteptarea este că o combinație de factori macro, cum ar fi inflația și prietenia reglementărilor recent descoperite, va stimula exemple suplimentare de plasarea activului pe bilanțurile corporative," a spus platforma crypto FRNT Financial din Toronto într-un raport.
De asemenea, o strategie de cumpărare a bitcoin-ului ar putea deschide piețele de capital pentru companii, așa cum a făcut pentru MicroStrategy și minerul MARA Digital (MARA). Ambele au reușit să strângă bani recent prin datorii convertibile care nu plătesc dobândă investitorilor, ceea ce înseamnă că acei investitori sunt dispuși să renunțe la venitul curent în schimbul capacității de a transforma eventual datoria în capitaluri proprii, câștigând astfel expunere la bitcoin.
Spunând că plănuiesc să cumpere bitcoin "este o modalitate utilă pentru companii de a strânge capital, nu diferit de modul în care a făcut MicroStrategy în ultimii ani," a spus Evans de la BDE.
Cu toate acestea, pentru urechile cinice, totul sună puțin ca o modă efemeră din sfârșitul anilor 2010 care implica companii care anterior nu aveau nimic de-a face cu crypto adăugând cuvântul "Blockchain" la numele lor corporative.
Cel mai faimos exemplu de acest lucru a fost producătorul de băuturi puțin cunoscut Long Island Iced Tea care s-a redenumit Long Blockchain, cu un rezultat exploziv, cel puțin inițial: Prețul acțiunilor sale aproape că s-a triplat într-o singură zi după redenumirea crypto. Câștigurile nu au fost menținute și acțiunile au fost ulterior retrase de la Nasdaq. (Și trei persoane au fost acuzate de tranzacționare insider de către Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA.)
Au existat și alte cuvinte magice. În piața bull crypto din 2021, companii renumite și-au promovat inițiativele Web3, metaverse și tokenuri non-fungibile (NFT) — încercând să își lege acțiunile de hype-ul crypto și de cele aferente. Facebook a schimbat chiar numele în Meta pentru a se concentra pe afacerea metaverse, care ulterior a suferit pierderi masive. Între timp, companiile cu prețuri ale acțiunilor stagnante și fără conexiune cu crypto și-au pus degetele în mineritul de bitcoin, o afacere extrem de profitabilă pe atunci.
Piața brutală de urs care a urmat a transformat terminologia crypto în cuvinte murdare pe care puțini au dorit să le folosească.
Deși MicroStrategy a reușit să strângă miliarde din piețele de capital pentru a finanța achiziții de bitcoin, o astfel de strategie, dacă ar fi urmată de alții, ar putea să nu fie benefică pentru companiile mai mici, a spus Yang. "Pentru microcaps, riscă să fie văzută ca o stratagemă pe termen scurt, descurajând investitorii serioși. Dacă prețul bitcoin-ului se stabilizează sau scade, atractivitatea speculativă a acțiunilor poate dispărea, lăsând aceste firme vulnerabile la scepticismul investitorilor și la o atenție deosebită din partea autorităților de reglementare."
Reiterând acest sentiment, David Siemer, co-fondator și CEO al Wave Digital Assets, a spus: "Deși această abordare poate aduce câștiguri pe termen scurt într-o piață bullish, ea implică riscuri semnificative. Spre deosebire de deținerea simplă de active, levierul amplifică pierderile potențiale în timpul corecțiilor de piață, subliniind pericolul său inerent," a spus el, referindu-se la firmele care folosesc hype-ul din jurul bitcoin-ului pentru a adăuga datorii în bilanțul lor.
Indiferent de cine are dreptate, cu bitcoin-ul lovind repetat maxime istorice după victoria lui Trump în alegerile din SUA, magia rămâne în aer: Anunță un plan de bitcoin asemănător cu cel al lui Saylor și vezi-ți acțiunile decolând.
"Este aproape ca și cum am fi într-un punct în care multe companii se simt obligate să facă acest lucru," a spus Evans de la BDE.
Bun venit în noua piață bull crypto.
