Rata de finanțare a futures-urilor perpetue ale Bitcoin arată costul pe care comercianții trebuie să-l suporte pentru a menține poziții lungi sau scurte în piața futures. Ratele pozitive indică dominanța pozițiilor lungi, reflectând sentimentul optimist, în timp ce ratele negative semnalează sentimentul pesimist cu poziții scurte preluând controlul. Aceste rate oferă o perspectivă asupra poziționării comercianților și riscurilor de piață, cu vârfuri care preced adesea corecții și rate negative sau neutre în timpul consolidărilor sugerând puncte potențiale de intrare.
Rata de finanțare actuală a Bitcoin reflectă rally-ul puternic din noiembrie, cu ratele ponderate în funcție de volum și cele ponderate în funcție de interese deschise (OI) rămânând constant pozitive și atingând cele mai mari valori din ultimul an. Această dominanță a pozițiilor lungi demonstrează sentimentul optimist al pieței. Rata de finanțare ponderată în funcție de volum a arătat o volatilitate mai mare decât rata ponderată în funcție de OI, evidențiind impactul volumelor de tranzacționare în timpul creșterilor rapide ale prețului.
Această volatilitate indică activitate speculativă, cu comercianți care deschid poziții pentru a profita de momentum-ul Bitcoin. În contrast, la începutul acestui an, au existat multiple cazuri de rate de finanțare negative, în special în metricul ponderat în funcție de volum, reflectând sentimentul pesimist pe măsură ce prețul Bitcoin a avut dificultăți în a ieși dintr-o fază de limitare a intervalului.
Această perspectivă precaută s-a aliniat cu acțiunea de preț subțire. Rata de finanțare ponderată în funcție de volum a demonstrat o sensibilitate mai mare la speculațiile de piață decât rata ponderată în funcție de OI, deoarece aceasta din urmă reflectă tendințele mai largi de levier ale pieței, în timp ce prima captează fluctuațiile pe termen scurt generate de comercianți speculativi.
Creșterea ambelor metrici din sfârșitul lunii septembrie până în octombrie a dezvăluit o acumulare treptată a sentimentului optimist, sugerând că rally-ul Bitcoin nu a fost bazat exclusiv pe activitatea pieței spot, ci și pe influența crescândă a levierului în piețele de derivate. Cu toate acestea, ratele de finanțare persistent ridicate din noiembrie ridică îngrijorări cu privire la supraîncălzirea pieței, deoarece acestea semnalează adesea un levier excesiv și creează un mediu de piață fragil.
Supra-levierarea accentuează riscul de lichidări în cascadă dacă prețurile se inversează brusc, ducând adesea la corecții abrupte. În schimb, ratele de finanțare negative observate în iulie și septembrie au furnizat semnale de cumpărare contrar, pe măsură ce sentimentul excesiv pesimist a pregătit terenul pentru reveniri ale prețului. Aceasta evidențiază valoarea ratelor de finanțare ca un instrument predictiv.
Sursă
<p>Postarea Înțelegerea Ratei de Finanțare a Futures-urilor Perpetue ale Bitcoin: Un Indicator Cheie al Sentimentului și Riscurilor de Piață a apărut pentru prima dată pe CoinBuzzFeed.</p>
